金融危机，“借用思维”之殇？

2010-09-29 作者：张华强 来源：中国管理网 

　　美国次级债这只“蝴蝶”煽起的金融风暴，商业层面上看是金融衍生品的问题，深层次上当与思维方式密切相关，当初在借用思维的盛宴上就演绎出了资本运作的一个个“神话”;因此当我们反思经济全球化问题时，不能忽视其中的借用思维之殇。如果不能在借用思维上拨乱反正，将难免重蹈金融危机覆辙。

　　金融衍生品滥觞于借用思维

　　次贷危机引爆的金融风暴，忙坏了世界各国领导人。不同形式的首脑峰会从不同的角度分析全球金融危机的动因，力图从经济社会发展思路方面寻找出路。然而，如果说金融衍生品作为华尔街精英们“创新思维”的结果，那么其中思维机制的作用就不容低估。清理一下借用思维这个潘多拉的盒子是十分必要的。

　　有学者认为，借用思维是指，当自己的资源有限或者思路不明时，借助相关资源或者利用其相似性，突破现实瓶颈的思维方法。其中包括内容与形式两个方面，但是在商业的运用中，往往表现为以自我为中心的关于借用的思维，表现在“借”字上做文章。例如借脑袋、借人才、借资金等等。如果说借用思维没有尊卑，只有成败，那么对它的娴熟运用，的确需要上升到实现思维方式变革的高度来认识。但是当借用思维忽视了事物的相似规律，仅限于一个“借”字时，那并不需要进行思想解放的启蒙，因为连动植物都有这样的本能。乌拉圭丛林里的巨蛙捕蛇，就知道借用环境资源，常常占据灌木丛等有利位置司机而动。蛇被袭击时本来要缠绕巨蛙，可是因为有灌木丛，蛇身往往死死缠在树枝上，巨蛙就可以从容享用它的美餐。

　　与一般借用思维不同的是，金融界把借用叫做信用。比如一家银行不存在自有资金，银行的账面利润为零，只向个人用户推出一年期的存款产品，年初存，年底还(不考虑利息)。当这家银行每年年初都能获得一千万的存款时，这一千万就成了该银行可自由支配的资金。也就是说只要“银行每年年初都会获得一千万存款”的条件存在，那么该银行便可以在一千万资金的额度内挥霍而不会陷入经营困境。现实中的金融行为固然要比这复杂的多，但依然是对这种“信用”的多元组合。

　　为了赚取利息差，金融系统还需要将借用思维推广到需要贷款的对象那里去。于是在企业、企业家急需的资本运作中，借用思维受到热捧。利用财务杠杆负债经营虽然不失为一种借鸡生蛋的好办法，可是问题在于当借用思维被绝对化时，往往潜伏着危机。正如我国古人所云：“东风不予周郎便，铜雀春深锁二乔”。当人们津津乐道诸葛亮草船“借”箭、“借”东时，往往忽略了特定气象的出现具有很大的偶然性，气象条件不具备的草船“借”箭无异于刻舟求剑。次贷获得者本来就不具备贷款能力，如果人人相信由它形成的垃圾债券都能换来真金白银，当大批次贷者失去付息能力时，次贷“衍生”的空中楼阁必然会倒塌。金融机构资金短缺、资产缩水，导致大批企业资金断链，金融危机延伸至实体经济在所难免。

　　借用思维的底线不能突破

　　正如所有的科学工具一样，借用思维也是中性的，全球金融危机的账不能全算在借用思维上。但是我们不要忘了借用思维有一个需要“善假”的问题，《荀子•劝学》中在列举了登高博见、顺风而呼、假舆马致千里、假舟楫绝江河的事例后，给我们提出的忠告是“善假于物”。“善”与“假”是一个有机的整体，“防邪辟而近中正”应当成为借用思维不能突破的底线。

　　善假是建立在充分发挥主观能动性基础之上的，而不是将命运系于所借对象身上。物尽其用，人尽其才是通过借用思维突破现实瓶颈的根本，离开了这个根本，就有可能是转移矛盾、粉饰现实，甚至是一种借酒消愁，最终将导致自己主体地位的丧失。交大昂立曾经以“昂立一号”口服液等保健滋补品及保健食品雄居市场，稳居我国保健品行业大佬的头把交椅。但随后该公司产品营销萎缩，漏洞越来越大。困境中的昂立掌舵人兰先德公开表示，需要借力房地产来推进主业的发展。由于房地产需要巨额资金，兰先德便开始和上海众多房地产公司进行一些秘密的资金拆借。在拆东墙补西墙的游戏中，保健品和保健食品的业务彻底沦为配角，公司偏离了核心竞争力，兰先德也因涉嫌受贿、挪用公款等被刑拘。

　　给借用思维本身上一套保险

　　美国监管机构最近向十数家金融机构传出接受调查的通知，撒开了向抵押贷款相关产品的审查大网。从一定意义上说，这也是对借用思维的一种秋后算账。而那些在金融危机中倒闭的企业，已经没有这种接受审查的“幸运”了。痛定思痛，与其在借用思维中亡羊补牢，不如在借用思维决定我们的行动之前，就给借用思维本身上一套保险，跳出借用思维的误区。

　　在进行借用思维时放弃侥幸心理，防止被忽悠。当事业发展遭遇瓶颈时，历史上不乏由借用思维获得成功的案例。正是因为这一点，借用思维的合理性容易被人们利用。当企业家因为自负，有过成功的经验时，更容易在判断上出现失误，轻易相信一些并不专业的亲友的煽情或者咨询机构的策划，即使后来发现被忽悠，也有苦难言。反思华尔街精心设置的圈套，资本的贪婪告诉我们，应该时时在借用思维中设防，比如：考虑借用对象的可持续性，防止被眼前利益所惑;坚持借用思维的自主性，防止在战略上受制于人;在一种借用倾向被热捧时保持警惕，防止出现雪崩，慎用尾随策略，避免被假象迷惑等等。

　　在进行借用思维时别忘了收敛思维，防止败走麦城的连锁反应。如果说在借用时需要开放思维，那么在情急过后就要进行收敛思维，即及时偿还，兑现承诺。一般情况下，开放思维与收敛思维应当兼顾，考虑借用的权力义务对等。因为市场上没有免费的午餐，借用关系中如果权力义务悬殊，往往其中一方有诈。即使自己处于某种强势，在借用思维中如果不有所收敛，道义上的失分往往会带来行动上的失措。刘备借荆州是先占为王，此后久拖不还，导致吴蜀之间的联盟面临一次次危机，加上关云长连部分归还都“恃顽不肯”，结果被渔人得利。刘备咽不下这口气，暴师于野，被东吴火烧联营七百里，最后命殒白帝。这从反面告诉我们，在借用思维中要有对相关利益主体负责的精神，兑现承诺时要有忍痛割爱的魄力，以避免将善“借”变为零和游戏中的恶性博弈。

　　善假于物贵在认识规律，防止主观能动性的动摇。借用思维的运用远不限于金融领域，但是即使在可以共享的资源中借用，也应当有所节制。古人所谓善假于物，主要指得是体力的延伸;而我们今天在市场竞争中的善假于物，应当靠智力的延伸取胜，即在有形物的消耗中进行包括知识、专利等在内的无形资产的积累。这实际上是在借用思维中创新，认识事物的规律性，为我所用，而不是为物所累。这种借用思维在理论上似乎多多益善，在实践中则需要“术业有专攻”，见异思迁往往很难奏效。借用思维中无疑应当坚持主观能动性的发挥，不过与其弄巧，勿宁守拙。正如荀子所说“无冥冥之志者，无昭昭之明;无惛惛之事者，无赫赫之功”。明白了其中的道理，才可以防止在借用思维中聪明反被聪明误。