农行中签率创史上第二高 启动绿鞋机制

2010-07-07 20:32:49　来源:网易财经跟贴 136 条手机看股票
网易财经7月7日讯 中国农业银行今日晚间发布公告，确定A股发行价格为每股2.68元，对应2009年市盈率14.12倍，公告同时显示，本次网上申购中签率为9.2926%，为史上第二高中签率。农行宣布授予A股联席主承销商不超过15%的超额配售选择权，启动“绿鞋”机制。
农行此次发行的初始发行规模为222.35亿股，发行人授予A股联席主承销商不超过初始发行规模15%的超额配售选择权（或称“绿鞋”），A股绿鞋全额行使，A股发行总股数将扩大至255.7亿股。
由于本次网上发行获得足额认购，且本次网下发行初步配售比例低于网上发行初步中签率，发行人和联席主承销商决定启动回拨机制，将2.32亿股股票从网上回拨至网下。回拨机制实施后，战略配售102.28亿股，占超额配售后发行规模的比例为40%;网下发行50.32亿股，占比为19.7%;网上发行103.1亿股，占比为40.3%。
根据网下申购以及资金到账情况，有效申购资金总额为1451.2亿元，网下初步配售比例为8.86411860%，认购倍数为11.28倍。回拨机制实施后，网下最终配售比例为9.29260270%；网上最终中签率为9.29260176%，农行中签率为A股市场有史以来的第二高，最高的是华泰证券14.43%的中签率，此前工商银行A股中签率仅为3.28%。
农行A股已于6日完成网上、网下申购，H股公开发售亦于同日截止，至此农行已结束募资。根据A股每股2.68元、H股3.2港元/股的发行价，若不行使超额配售权，农行此次IPO在A股市场融资595.9亿元，H股融资813.184港元。全额行使超额配售权后，融资规模将分别为685.276亿元和935.04亿港元，共计221.14亿美元，将超越工行成为全球最大IPO。农行三农业务总监周清玉称，本次IPO融资后，该行资本将更为充足，将可支持未来三年的业务快速发展。
农行将于8日晚间将公布中签号。7月15日和16日，农行将分别在A、H两地上市。
农行于今年4月7日遴选承销商，正式启动IPO程序，并分别于6月9日和6月10日获的中国证监会、港交所的上市批文。根据昨日公告，中国人寿、中国铁路建设投资公司、国网资产管理有限公司等27家机构成为农行A股战略投资者，合计认购金额274.12亿元。每家战略投资者获配股数的50%锁定期为12个月，50%锁定期为18个月。此外，农行还选定了卡塔尔投资局、科威特投资局等11位H股基础投资者，合计认购54.5亿美元。今年4月21日，社保基金以155.2亿元入股农行，成为农行唯一战略投资者，持股比例3.7%。
根据招股说明书，农行2009年末总资产达8.88万亿元，净资产为3429.25亿元，去年实现净利润650亿元。行长张云5日在路演中表示，预计农行2010年将实现净利润不少于829.1亿元。农行本次募集资金将全部用于补充资本金，该行去年末的资本充足率为10.07%，略低于银监会对大型银行11%的最低要求。
名词解释：
绿鞋，即超额配售选择权，是发行人授予主承销商的一项选择权，获此授权的主承销商可按同一发行价格超额发售不超过包销数额15%的股份，即可向投资者发售共计不超过包销数额115%的股份。在证券上市之日起30日内，主承销商有权根据市场情况选择从集中竞价交易市场购买发行人股票，或者要求发行人增发股票，分配给对此超额发售部分提出认购申请的投资者。
从国际通行做法来看，发行人一般会给予主承销商在股票发行后30天内，以发行价从发行人处购买额外的相当于原发行数量15%股票的期权，具体数量由发行人与主承销商协商确定。考虑到对稳定股价的影响力，这一比例一般不会低于10%，该期权也可以部分行使。
主承销商获得这一期权后，便会在股票发行中超额配发期权所约定比例的股票，这额外配售的股票一般是主承销商从发行人大股东手中“借股”，或者向企业战略投资者“借股”，这些股份会在新股发行期间销售给投资者。
股票上市后，如果股票求大于供，股价上扬，主承销商即以发行价行使绿鞋期权，从发行人处购得超额发行的15%股票，并补足自己超额发售的空头，即还给“借股”的大股东。此时实际发行数量为原定的115%。
若股票上市后供大于求，股价跌破发行价，主承销商将不行使超额配售权，而是以国际配售中超额配发获取的资金从二级市场购入股票以支撑价格，购入股票将对冲空头，即还给“借股”的大股东。此时实际发行数量与原定数量相等。由于此时市价低于发行价，主承销商这样做并不会受到损失。
附表：农行A股27家战略投资者名单
序号 战略投资者名称 获配股数(股) 出资金额(亿元)
1 中国人寿保险股份有限公司 1,188,757,000 31.86
2 国网资产管理有限公司 742,974,000 20
3 中国烟草总公司 746,268,000 20
4 中国铁路建设投资公司 746,268,000 19.91
5 鞍山钢铁集团公司 594,379,000 15.93
6 中油资产管理有限公司 594,379,000 15.93
7 中国航天科工集团公司 445,784,000 11.95
8 中国华融资产管理公司 297,189,000 7.96
9 中国建筑股份有限公司 297,189,000 7.96
10 中国长江三峡集团公司 297,189,000 7.96
11 广东省交通集团有限公司 297,189,000 7.96
12 中国供销集团有限公司 297,189,000 7.96
13 中国诚通控股集团有限公司 297,189,000 7.96
14 五矿投资发展有限责任公司 297,189,000 7.96
15 中国船舶工业集团公司 297,189,000 7.96
16 中国人民财产保险股份有限公司 297,189,000 7.96
17 中国太平洋人寿保险股份有限公
司
297,189,000 7.96
18 中国航空工业集团公司 297,189,000 7.96
19 中国核工业集团公司 297,189,000 7.96
20 中国远洋运输（集团）总公司 297,189,000 7.96
21 清华大学教育基金会 186,567,000 5
22 中国南方电网有限责任公司 186,567,000 5
23 中粮集团有限公司 186,567,000 5
24 江苏省信用再担保有限公司 186,567,000 5
25 东风汽车公司 186,567,000 5
26 江苏华西集团公司 186,567,000 5
27 光大金控财富投资有限公司 186,567,000 5
总计 10,228,235,000 274
 
(本文来源：网易财经 作者：何涛 丁成)
【已有136位网友发表看法，点击查看。】转发到微博闪电邮转发
相关新闻
险资成农行IPO申购最大主力 2010/07/08险资成农行IPO主力 2010/07/08农行发行“靴子”落地 市场底部确立 2010/07/08农行发行价2.68元 中签率历史第二高 2010/07/08农行问鼎全球最大IPO 募资221亿美元 2010/07/08
网易声明：网易转载上述内容出于传递更多信息之目的，不表明证