2010年12月6日 江浙私幕联盟内参

2010年12月6日 江浙私幕联盟内参

【趋势预测及信息披露】

盘面回顾：

       本周深沪大盘继续呈现蓄势盘整的态势，其中上证综指基本围绕60天均线震荡整理。从周K线来看，近三周大盘均收出了带较长下影线的周K线，显示出近期的调整属于抵抗性的下跌，而且市场在低位都表现出相对较强的承接力；尤其是深成指周K线已形成“三针探底”的组合，意味着近期的反复调整正在积蓄新的上涨动能。本栏多次强调过，在实际负利率背景下，跑赢CPI收益的预期已成为储蓄搬家的最大动力。从长远来看，储蓄搬家符合我国降低储蓄率、增加消费、改变直接融资和间接融资失衡的大方向。　数据显示，最近一周新增帐户数为38.7068万户，继续保持较高水平，而新增基金帐户数达到11.2万户，创出09年8月份以来的新高；此外，A股持仓账户数增至5545.4万户，较前一周5507.88万户增加37.52万户，连续第四周创出历史新高，显示出当前投资者逢低积极进场的参与热情。同时也表明投资者心态并未受到行情的低位盘整影响而是继续保持稳定。另有数据显示，剔除债券型基金、货币型基金、QDII等，12月份共有51只新基金处于建仓期或发行期，将给二级市场带来千亿元左右的增量资金。 　
　　从本周的热点结构来看，由于市场情绪处于谨慎观望阶段，板块热点及效应并不显著。不过可以观察到一些受益于“十二五”规划和政策扶持的板块表现相对活跃，如稀土、光伏产业、水泥、水利板块等。值得投资者关注的是，12月3日召开的中央政治局会议已经明确，实施积极的财政政策和稳健的货币政策。可以预期，市场阶段性的热点表现很有可能围绕积极财政政策扶持方向而展开。扶持方向可能包括提高个人所得税起征点以扩大消费，包括生物医药、医疗、旅游等将受益；其次，受益于减税和增加财政投入的七大战略性新兴产业；再次是增加民生性支出如保障性住房建设(2011年全国保障性安居工程住房建设规模或将高达1000万套)等；此外是加大西部区域经济的投入。

趋势预测及策略：

     3日两市中小板、医药、创业板板块资金仍继续流出，同时资源板块的有色金属、煤炭出现短期获利回吐，并带动绝大多数板块下跌，不过有小量资金进入房地产、银行。周五两市的总成交金额为2015.66亿元，和前一交易日相比减少576亿元，资金净流出约82亿。上证指数跌0.04%，收在2842.43点。本栏将重复近期的判断"前期我们预计上证指数的七月和九月低点连线2780附近的支持位，短期不会被跌破，同时权重板块估值基本合理，指数仍是在2800-2950区间震荡。    由于权重板块得到资金的流入，因此后市不必过分悲观。另外房地产板块资金今天有约7亿的资金净流入，排名市场第一，这已是连续两天有资金流入了，值得密切关注。我们始终认为指数短期下跌空间有限，后市面临反弹。"
　         　
据内部数据统计表明:  连续两天房地产板块资金加码回流 。

　　3日资金净流入较大的板块：房地产、银行类、锂电池、磁材概念、运输物流。
　　3日资金净流出较大的板块：中小板、医药、化工、创业板。
　　本周两市资金累计净流出47亿元，与上周的净流入259亿元相比有较大幅度减少。
　　本周净流入排名前列的板块是：新能源、锂电池、磁材、化工化纤、纺织服装。
　　本周净流出排名前列的板块是：医药、中小板、创业板。
　　房地产，净流入较大的个股有：新湖中宝、中恒集团、外高桥、金地集团、中天城投、深振业A.
　　银行类，净流入较大的个股有：中国平安、中国太保、中国人寿。
　　锂电池、磁材概念，净流入较大的个股有：天通股份、中科三环、横店东磁、北矿磁材。
　　运输物流，净流入较大的个股有：澳洋顺昌、交运股份、大秦铁路、大众交通。

市场信息扫描：

　　1、中国证监会副主席姚刚2日表示，证监会将加强监管、放松管制，积极推动基金法及其配套法规的修改，研究基金公司员工持股制度。他要求，任何机构和个人都不能触犯“老鼠仓”、非公平交易和利益输送这三条底线，证监会将严打“老鼠仓”等违法行为。截至今年10月底，62家基金管理公司共管理资产超过3万亿元人民币。其中，公募基金657只，资产规模25000亿元；社保委托资产3150亿元；企业年金1067亿元；特定客户资产1124亿元。基金的持股市值18957亿元，占沪深两市流通A股市值的10.61%，占各类专业机构投资者合计持股比重约53%。今年已新批基金103只，比去年同期的95只增加了8%。目前，共有9只创新产品。

　　2、《人民日报》海外版2日刊登的央行货币政策委员会委员李稻葵专访称，当下，我国可从调整宽松的货币政策着手，减缓货币存量增长速度，应有序地将银行存款引导出来，用于扩大股市，有序地让资金出国投资。

　　3、财政部税政司综合处处长周传华2日表示，“十二五”期间将稳步推进房产税改革，房产税可以成为地方政府重要且稳定的财政收入来源，个人房产将逐步纳入到征税范畴。资源税改革将在“十二五”期间推向全国，并且继天然气和原油之后，还会将煤炭、水资源等纳入到资源税征收范围。

　　4、中国网络电视台具体组织建设的IP电视集成播控平台目前已完成，具备了完善的节目集成、播控、计费、版权、用户管理等功能，为三网融合IP电视业务的开通打下了良好基础。播控平台的建设完成，意味着广电部门建立了全国IP电视播出的“大平台”，符合广电部门一直要求的可管可控方针，对于下一步提供与电信相比具备竞争力的产品提供了技术保障。

　　5、财政部12月2日消息称，财政部、科技部、住房和城乡建设部、国家能源局等四部门联合在北京召开会议，对金太阳示范工程和太阳能光电建筑应用示范工程的组织和实施进行动员、部署，加快推进国内光伏发电规模化应用。会议公布了首批13个光伏发电集中应用示范区名单，并明确力争2012年以后每年国内应用规模不低于1000兆瓦。对金太阳和太阳能光电建筑应用示范项目，中央财政对关键设备按中标协议价格给予50%补贴，其他费用按不同项目类型分别按4元/瓦和6元/瓦给予定额补贴。

　　6、数据显示，本周央行发行票据10亿元，未实施正回购；同期票据到期量为220亿元，正回购到期量为50亿元，本周央行共向公开市场净投放260亿元。这也是央行自11月中旬以来连续第三周净投放，之前两周央行分别净投放740亿元和540亿元。

市场风险提示:

根据内部数据显示，本周市场资金小幅净流出45.86亿，中小散户资金净流出123.65亿，显示散户在低位反复震荡过程中存在明显的减仓行为。监测还显示，超级机构、机构分别录得90.15亿和53.4亿的资金净流入，表明主力机构与散户之间分歧明显，机构仍然坚持逢低布局的做多策略