5月28日(周五)重大晨讯要闻汇总与点评

浏览: 229  更新时间: 2010-5-28 7:51:38
国务院四措施整治地方政府融资平台
纽约股市大幅上涨 纽约油价暴涨
3中小板新股今日上市
农行IPO初定日程表
国务院要求清理规范地方融资平台
新华网：国务院总理温家宝26日主持召开国务院常务会议，部署加强地方政府融资平台公司管理和严厉打击囤积居奇、哄抬农产品价格等违法行为。一要抓紧清理核实并妥善处理融资平台公司债务。按照分类管理、区别对待的原则，妥善处理债务偿还和在建项目后续融资问题。二要分类清理规范地方政府已设立的融资平台公司，划清职能，规范运作。三要加强对融资平台公司的融资管理和银行业金融机构等的放贷管理。四要坚决制止地方政府违规担保承诺行为。会议要求各地区、各部门加强组织领导和指导监督，抓紧制定实施方案，认真抓好落实。对清理规范后仍然违反规定的要依法依规严肃处理。
【点评】据统计数据显示，截至2009年底，我国地方性融资平台负债总额达到7万亿，其中不少财政收入才几个亿的县市通过地方融资平台的投资却高达几十亿，因此这里孕育了非常大的风险。而地方性融资平台的资金来源主要是银行，据测算在去年我国9.59万亿新增贷款总额中的40%是流入了地方性融资平台，因此未来几年我国银行业同样面临较大的债务违约风险。为此，我国相关管理部门在不断提高银行资本充足率的同时也对地方性融资平台给予了高度的中国重视。在以上消息中，温家宝总理就再次部署加强地方政府融资平台公司管理，这对地方性融资平台风险的控制有利，但是由于地方性融资平台是我国投资的主要渠道，因此政府对其进行加强管理必将影响到今年的投资增速，进而影响到我国宏观经济的增速。（该消息为宏观短空长多）
工信部下达18行业淘汰落后产能任务
新华网：工业和信息化部２７日向各地下达今年18个行业淘汰落后产能的目标任务，其中炼铁、炼钢、水泥、电解铝等６大重点行业的淘汰任务大幅超过国务院通知要求。工信部部长李毅中在当天举行的全国工业系统淘汰落后产能工作会议上要求，18个行业淘汰落后产能的任务是：炼铁3000万吨，炼钢825万吨，水泥9155万吨，电解铝33.9万吨，玻璃648万重量箱，造纸432万吨，焦炭2127万吨，铁合金144万吨，酒精67.7万吨，铜冶炼11.7万吨，锌冶炼11.3万吨，铅冶炼24.3万吨，电石71.8万吨，味精18.9万吨，柠檬酸1.7万吨，皮革1200万标张，印染31.3亿米，化纤55.8万吨。
【点评】今年是我国经济转型的关键一年，转变经济发展方式，进行产业结构调整，节能减排，淘汰落后产能等，是经济工作重点，这就是为什么此次淘汰落后产能任务的如此细化，措辞之严厉的原因所在。与此同时，这也说明了部分行业产能过剩问题已相当严重。目前，国内经济逐步呈现过热，主要来自一些地方政府在传统周期性行业的过度投资和重复建设，这些行业的产能过剩不仅影响了行业的正常秩序，有可能影响经济发展的稳定性，还带了巨大的环保成本，在全球节能减排的大背景之下，淘汰高污染、高能耗行业的落后产能非常必要，这有利于加快我国经济与产业结构转型。然而，我们所担忧的是，尽管国家决心大，但地方保护主义可能会阻碍淘汰落后产能的进程，因而地方的执行力还有待观察，这也就是为什么国家为此也配套了相应的激励措施的原因所在，毕竟要淘汰如此大规模的落后产能，所要面对的困难可想而知。对于上市公司而言，因为多数是行业龙头，通过这次国家行动，反而减少了行业内无序竞争，并通过兼并重组将自身做大做强。（该消息为宏观与相关行业中性偏好）
央行：4月市场流动性总体充足  货币市场利率下降
中国人民银行网站：2010年前四个月，金融市场总体运行平稳。4月份，银行间市场债券发行量增加；市场流动性总体充足，银行间市场同业拆借和债券回购量较上月有所增加，货币市场利率下降；现券交易量略减，银行间债券指数和交易所国债指数微幅上行，国债收益率曲线呈平坦化趋势。4月份，股票市场指数下跌，成交量有所增加。
【点评】尽管4月份货币市场利率下降，但是我国国债收益率曲线整体上呈现平坦化趋势，而且目前观测到的5月份的情况来看，债券收益率短升长降的情况依然存在。国债收益率的平坦化还是反应了当前市场资金面状况相比前期较为紧张。其中紧张的原因可能主要来自于之前央行对货币的回笼以及外贸顺差减少，以及近期美元的强势及资金避险需求增加有关。另一方面，与当前加息预期有所弱化和当前股市以及楼市的不振有关，这样导致很多前期偏好短期债券的资金重拾长期债券。综合以上分析，我们认为当前我国整个宏观经济的资金面存在阶段性紧张的可能性。目前看，央行近期在公开市场净投放，也是为了改善市场资金紧张状况。（该消息为宏观和市场中性偏空）
国家能源局：可再生能源成中美能源经济合作重点
新华网北京5月27日电：国家能源局总工程师吴贵辉27日表示，近年来中美两国都把发展可再生能源作为能源和经济发展的重大战略举措，两国在这一领域的投资、贸易、设备制造和资本市场的联系更加紧密，合作更加深入。
【点评】在首届中美可再生能源产业论坛和中美先进生物燃料论坛开幕式上中美双方签署了航空生物燃料、天然气分布式能源、智能电表、纤维素乙醇等五个领域的八项政府和企业间合作协议，正式启动了“中美可再生能源伙伴关系”的相关合作。我们认为当前中美两国发展可再生能力不但是出于保护环境的考虑，更重要的是想把可再生能源领域培育成一个新的经济增长点，因此两国对此都极为重视，从这个角度来讲，在可再生能源领域两国合作的范围将会非常广泛，这将有效推动该产业的大力发展。但是，共同的重视也势必导致竞争的加剧，因此中美两国在可再生能源领域是否能够真正的合作倒也存在一定的疑问。（该消息为宏观与新能源行业中性偏好）
三网融合试点方案露端倪  电信获内容播控权
经济观察网：在递交给国务院三网融合领导小组的前两套方案均被打回重写后，广电总局和工信部双方均作出让步的三网融合第三套方案，目前获得国务院的基本认可。消息人士，比较前两套方案，新方案最大的变化在于，中国电信以某种形式获得了部分影视播控权。这意味着，目前新方案已经在电信和广电最具矛盾的双向进入问题上，互相做出了宽容和让步。
【点评】电信网、计算机网和有线电视网。本来是三个相对独立与分割的领域，三大网络的融合或者说真正意义上是通过技术改造之后，能够提供包括语音、数据、图像等综合多媒体的通信业务。国家将三网融合作为今年政府工作报告中的一项重要内容，足见高层对于推进三网融合的事宜十分关注，试点方案的制定与最后的落实意味着这项工作已经从政策表态正式进入实质性操作阶段，但关键的问题或难处在于，如何做到原有各自领域的利益主体在新环境中的相对均衡，能够为融合之后的发展营造一个良好的生态环境。三方本身就对此也存在着分歧，当然这也将考验政府的操作智慧。5月底的大限已到，最后完成并执行的方案无疑会为整个产业带来更多的新兴市场机遇，同时消费者也将能够体验到全新的数字化娱乐，拥有更多的选择权。（该消息为行业中性偏好）
新能源汽车产业化将近  混合动力仍将打头阵
上海证券报：在等待新能源汽车私人补贴细则正式版本面世之前，其部分细节正陆续被披露。
根据最新的消息，重庆、北京、上海、深圳和武汉五个城市，将成为首批适用“政府补贴私人消费者购买新能源车”政策的城市，补贴金额从3000元至6万元不等。
【点评】对于购买新能源汽车补贴政策的落实与推出，意味着新能源汽车推向市场已经进入到实质性阶段。目前，新能源汽车的推向市场，由于技术发展、消费者的认识程度以及对生活带来影响等一些因素，都需要国家与政策加以合理的消费导向，尤其是该产业符合国家战略性规划的同时，提倡节能环保；全球发展、提倡新型能源形式情况下，中国更不应该落后，但同时我们也可以看到，新能源汽车要真正意义上的得到广发应用，还有很多配套需要发展与落实，如电力汽车的中途充电问题等，所以该产业的未来发展还有需要不断完善的地方，最终将给上市公司的业绩带来直接影响，相关上市公司可以持续关注如杉杉股份、奥特迅等（该消息为新能源汽车行业利好）
周四欧美股市大幅上涨
因中国表示并没有出售欧元区债券的计划，美股周四大幅上扬。道琼斯工业平均指数上涨了284.54点，报收10258.99点，涨幅为2.85%。标准普尔500指数上涨了35.11点，报收1103.06点，涨幅为3.29%。纳斯达克综合指数上涨了81.80点，报收2277.68点，涨幅为3.73%。纽约商业交易所7月轻质低硫原油合约上涨3.04美元，收于74.55美元/桶，涨幅为4.3%。纽约商业交易所黄金8月合约下跌90美分，收于1214.4美元/盎司，跌幅为0.1%。欧洲股市主要股指涨幅超出了3%。
【点评】因媒体报道中国正考虑减持欧元债券，美股在周三尾盘跳水，导致股指从大涨转为下跌。周四也因中国表示并没有出售欧元区债券的计划，解除了市场对欧元彻底崩盘的担心，中国给了欧元一点喘息时间，投资者的风险偏好显著增强，他们将资金从美元与国债市场转移至股票与大宗商品等高风险资产，导致美元与国债暴跌，欧美股市暴涨。我们依旧认为，当前欧美股市并不是反转，而只是超跌反弹，空头回补也是市场回升的重要原因之一。隔夜，欧美股市的大幅上涨，将为今日A股市场创造良好的外部环境，A股大幅上涨的概率高。
今日市场消息综合来看有利于市场的稳定。宏观面：“国务院要求清理规范地方融资平台”说明管理层开始警示地方信贷过度风险，中长期有利于政治、经济的稳定，“国务院常务会部署严打哄抬农产品价格等违法行为”将有效缓解市场对农产品的炒作，缓解通胀预期，“工信部下达18行业淘汰落后产能任务”反而对相应上市公司有利。而“货币市场资金面阶段性趋紧，本周公开市场大幅净投放”显示近期流动性格局有利于目前的市场状况；市场层面，“证监会：维护市场的平稳运行”的表态也透露出了希望市场稳定的意图；行业层面：“国家能源局：可再生能源成中美能源经济合作重点”和“三网融合试点方案露端倪，电信获内容播控权”或为各自行业的相关上市公司带来结构性交易机会。隔夜，欧美股市暴涨，对今日A股市场非常有利。