全网首发：独家私募内参1224

全网首发：独家私募内参1224

股通宝私募内参1224
【机构密函】分析的泰亚股份（002517）直线拉升,创新高!
2010-12-23 14:44:18
★★★
【机构密函】分析的泰亚股份（002517）直线拉升,创新高!

蓝色光标：增长空间大 业绩有超预期可能
2010-12-23 14:33:14
★★★
蓝色光标（300058）上市以来，市场对其发展就颇为关注，按照分析师最新调研情况看，公关行业正在兴起，处于快速发展阶段，未来将保持30%的增长。公司行业优势显著，内生性增长空间巨大，其在资金、管理、品牌的优势及行业并购将使公司实现跨越式发展，保守预计10-12年EPS分别为0.61、0.81和1.08元，考虑到后期盈利有超预期可能，给予买入评级。

【席位数据】昨日分析的特尔佳(002213)放量直线拉升,创新高!
2010-12-23 14:21:53
★★★
【席位数据】昨日分析的特尔佳(002213)放量直线拉升,创新高!

盘江股份（600395）：公司现有原煤产能1110万吨/年
2010-12-23 13:19:15
★★★
盘江股份（600395）：公司现有原煤产能1110万吨/年，通过在建矿投产及现有矿的技改，以及母公司的资产注入，预计公司2014年的核定产能和权益产能分别为3280万吨/年和2617万吨/年，分别相当于公司现有产能的3.0倍和2.4倍。

星河生物：明后两年业绩超预期概率大 但短期估值不低
2010-12-23 13:11:04
★★★
星河生物（300143）上市以来亮丽的股价表现吸引了各方的关注，在对公司基本面情况进行摄入分析，同时与业内人士进行沟通后，研究员表示，公司主要的看点是工厂化复制扩张和经销商数量的增长，这将推动短期业绩快速增长，预计公司明后两年业绩超预期的概率大。尽管如此，公司当前的估值水平也不低，后期可逢低关注。

常铝股份：2011年盈利有望强劲增长
2010-12-23 13:10:52
★★★
尽管常铝股份（002160）今年的经营态势一般，然而根据分析师的测算来看，在汽车合金箔，高精度PS板基和其他合金箔产品的共同推动下，公司明年盈利情况有望强劲增长，保守预计EPS可达0.82元。

差别准备金率实行效果相当于银行业普调准备金率1-2个百分点
2010-12-23 13:06:48
★★★
据研究员最新了解到，央行将通过差别准备金率控制2011年的信贷增速，但是2011年1-3季度为试行阶段，逐步过渡后，4季度正式开始执行。2011年央行将每月调整一次各行的差别准备金水平。根据设定参数后的测算，差别准备金率体系的最终实行效果相当于银行业普调准备金率1-2个百分点，部分信贷增速快，资本充足率偏低的小银行需额外上调1-2个百分点，对盈利影响不大。

12月数据好于市场预期，继续看好航空行业
2010-12-23 11:01:41
★★★
据研究员了解，12月各大航空公司客座率都在77%以上，显著好于11月，超过此前市场预期，并好于12月前十天。因此维持前期推荐，强烈建议买入航空股，认为该行业会有一波反弹。其判断逻辑主要为：（1）12月份数据超预期，同时12月份数据将在2011年1月中旬逐步被市场认识；（2）春运期间需求增速在整体交运客运运能存在瓶颈的情况下会表现较好；（3）2011年上半年尤其1季度航空业主营利润会同比增长明显（主要逻辑在于航空业客座率在跨过78%之后毛利率提升明显），同时催化剂方面2011年1月份国家领导人访美有望带来升值预期氛围的加强。

中茵股份(600745)公司投资15亿元在黄石投资的酒店C25项目2011年进入结算
2010-12-23 10:59:51
★★★
中茵股份（600745）：公司投资15亿元在黄石投资的酒店C25项目2011年进入结算，预计酒店项目能够新增销售收入2.57亿元，酒店年经营收入能够超过2亿元，将成为公司未来利润增长的新来源，明年业绩大幅增长已经确定，多家基金正在配置。

【股通宝】昨日分析的博闻科技（600883）直线拉升,再创新高!
2010-12-23 10:35:08
★★★
【股通宝】昨日分析的博闻科技（600883）直线拉升,再创新高!

西单商场：自身改善明显+整合优势互补 安信予以增持评级
2010-12-23 10:15:32
★★★
安信证券储丽雯表示，青海西宁店关店亏损拖累影响消除后，西单商场（600723）自身业绩改善趋势明显：现存的外埠门店乌鲁木齐西单、兰州西单、成都西单均已经盈利且增长稳定，北京西单商场门店销售收入增长5%-10%，外埠门店收入增长在20%左右。另一方面，公司收购新燕莎控股的进程较快，目前证监会在审核收购方案，估计会比较顺利，可能明年中期能够并表，收购完成后整合将得到推进。这将有助于西单和燕莎优势互补，品牌结构互相补充。因此略微调高盈利预测，预计2010-12年的每股收益分别为0.38元、0.49元、0.63元；目前股价对应2010 年、2011年、2012 PE分别为38.7倍、30倍、23倍。给予公司增持-A的投资评级，6个月目标价17.2元，对应2011年PE35倍。

铁龙物流：基本面和政策面均已出现向好趋势
2010-12-23 10:11:08
★★★
中金分析员任重和杨鑫发布报告表示，铁路冷链运输行业将直接受益于中国的消费升级和中国冷链物流的结构性发展机会，预计铁龙物流（600125）的冷藏箱业务在进入成熟增长期以后，2015年可以贡献0.40元的每股盈利增厚，相当于现有业务盈利的83.4%。考虑到公司基本面和政策面目前均已出现向好趋势，将其投资评级上调至“推荐”，但考虑到短期内难有盈利实质提升支持，建议以波段式交易为主，交易区间为12.0-17.6元。

PET瓶未来需求向上拐点确立 看好珠海中富和紫江企业
2010-12-23 10:04:55
★★★
东方证券郑恺表示，可口可乐和百事可口在未来3年间将在中国投资超过45亿美元，其中可口可乐投资20亿美元，百事可乐投资25亿美元。超过过去在中国国内累计投资的总额，据分析测算，未来3年单单依靠两乐投资将带来总体400亿瓶PET瓶的需求。PET瓶未来需求向上拐点确立。基于未来3年PET瓶销量的快速增长（其增量将主要体现为中西部地区饮料消费的扩张），因此看好为两乐提供PET瓶包装的珠海中富（000659）和紫江企业（600210）。预计珠海中富2010，2011，2012 年EPS分别为0.23，0.33和0.45元，首次给予买入评级；预计紫江企业2010，2011，2012年EPS0.43，0.53，0.61元，抛开地产业务RNAV1.84元，公司估值为13X，低估明显，首次给予买入评级。

华天科技：有望步入高速发展期
2010-12-23 10:02:32
★★★
国信证券分析师段迎晟发布报告表示，华天科技（002185）的增发项目体现了质和量的提升，铜线键合技术的规模化应用紧跟先进技术，体现未来发展方向；高端产品封测提升产品等级，进口替代空间大；而产能扩张将解决公司产能限制的发展问题。预计公司2010至2012年摊薄EPS分别为0.37元、0.49元和0.70元，公司将步入高速发展期，给予“推荐”评级。

苏泊尔（002032）：获得浙江省zf专项津贴2亿元，可增厚今年EPS0.34元
2010-12-23 09:51:34
★★★
苏泊尔（002032）：获得浙江省zf专项津贴2亿元，可增厚今年EPS0.34元

东凌粮油：合理价值区间为35-40元
2010-12-23 09:35:01
★★★
华泰联合证券蒋小东表示，东凌粮油（000893）大豆压榨产能扩张明确，今明2年增幅将达60%以上，年均增长30%：公司将在2011年新建150万吨大豆压榨产能生产线，预计将在2012年上半年达产，达产后压榨总产能从目前的220万吨增至370万吨。预计10-12年的压榨量为164万吨、185万吨和250万吨，未来完全达产后的公司压榨量将达300吨。公司的压榨利润和国际大豆价格呈正相关关系，其中08-10年的压榨利润分别为180、130和100元/吨；鉴于2011年国际大豆价格上涨概率较大，2011年国际大豆价格将会是表现最好的农产品。大豆价格的短期刺激因素，是美国将会通过一项补贴生物燃料的法案，将在2010年将50亿美元用于补贴燃料乙醇的基础上，新增20亿美元用于补贴大豆柴油。这将对全球大豆形成新的需求。另外，公司30万吨精炼油产能在2010年三季度已经投产，据了解，精炼油环节的吨利润在50-150元/吨之间。按照100元/吨的利润算，完全达产后对公司净利润的贡献能能达到3000万元，EPS贡献为0.14元，基本可以对冲新建150万吨压榨生产线的利息支出成本。基于上述分析，预计10-12年EPS为0.73、0.94和1.40元，若大豆价格进一步上涨，则吨压榨利润和盈利预测还有进一步上调空间。根据敏感性分析，按照2012年250万吨压榨量计算，压榨利润每上涨10元/吨将新增EPS约0.11元；若吨压榨利润能达到08年高点的180元/吨，那么公司EPS可达2元以上。公司目前股价对应10-12年动态估值为37倍、29倍和19倍，估值在板块中偏低，合理价值区间为35-40元，给予增持评级。盈利预测向上修正将成为股价催化剂。

五洲交通（600368）：中金公司首次覆盖并给予推荐投资评级
2010-12-23 09:21:05
★★★
五洲交通（600368）：中金公司首次覆盖并给予推荐投资评级，目标价12.68元

金地集团：中信证券给予买入评级，目标价8.28元
2010-12-23 09:20:28
★★★
中信证券分析师陈聪认为，金地集团（600383）的核心竞争力是开发环节的“产品竞争力”，且公司在高价地和低价地开发两个方面都做到了得心应手，现金回流强劲、产品开发能力卓越。微调公司2010-2012年EPS至0.53、0.69和1.09元，给予买入评级。目标价8.28元。

常宝股份（002478）：申万首次买入评级，公司合理股价21.9-23.9元
2010-12-23 09:20:17
★★★
常宝股份（002478）：申万首次买入评级，公司合理股价21.9-23.9元。

山东高速（600350）：中金公司首次覆盖并给予推荐评级，公司目标价格6.5元
2010-12-23 09:19:34
★★★
山东高速（600350）：中金公司首次覆盖并给予推荐评级，公司目标价格6.5元

星河生物：短期估值偏高 但具备高成长潜质
2010-12-23 09:19:04
★★★
广发证券李冰发布报告指出，星河生物（300143）的标准化复式食用菌培育技术处于国内前列，下游需求旺盛，核心逻辑在于饮食消费市场庞大，产业化生产的食用菌越来越受到广大消费者的关注与喜爱，部分品种可逐步替代农户生产（目前农户生产市场占比98%）；从菌种到培养的指标参数化很强，其产能具有很强的可复制性，公司超募资金充裕，公司未来将有高速成长可能性，且公司正在积极寻求快速扩张，事实上，这也是公司奠定长期竞争力的必经之路。公司食用菌产品外观好、质量高、口感好，市场需求旺盛，出品稳定，这使得公司为经销商所钟爱，公司产能大幅提升后产品的销售也将保持通畅，2012年募投项目投产后，公司产能极有可能翻倍（不包含超募资金）。因此，公司的快速扩张性与产品的旺盛需求将保证公司业绩快速增长，公司市值存在提升的空间。预计2010-2012年公司EPS分别为0.64元，0.94元和1.68元，目前公司股价对应2010-2012年PE分别为94X、64X、36X，短期公司估值偏高，但看好公司长期发展前景，加上2012年公司产能才能真正释放，因此建议长期重点关注。

天润曲轴：兴业证券上调2010-2011年盈利预测
2010-12-23 09:18:52
★★★
天润曲轴(002283)公布定向增发方案后，兴业证券分析师李纲领认为，公司是国内最大的重卡发动机独立曲轴供应商，是国内该细分行业的龙头企业。公司与辽宁518是国内重卡曲轴市场呈双寡头，占据了国内重卡曲轴90%的市场份额，从此次募资投向来看，约50%投向了高毛利且属于公司产品战略重点的重卡曲轴。同时该行看好公司在未来行业集中度提高进程中的竞争力、并看好国外主流主机企业战略扶持国内商用车配套零部件企业发展的这段幸福时光。因此上调公司2010-2011年EPS至0.94元和1.31元。上调评级至强烈推荐。

烟台万华：宁波万华二期MDI项目投产意义重大
2010-12-23 09:15:25
★★★
烟台万华（600309）昨晚公告，其控股子公司宁波万华二期MDI项目及配套工程项目试车结束，开始正式投产。宁波万华二期MDI项目及配套工程项目投产意味着公司一体化产业链初步成型，未来生产成本将显著降低。由于之前市场对此已有预期和准备，因此万华宁波二期项目的投产对于MDI市场价格的短期冲击较为有限。从明年2、3月开始MDI市场将步入需求旺季，宁波万华的新增产能将逐步得到消化。从更长时间看，未来2年内，全球MDI重要新增产能将只有万华宁波二期的30万吨项目，即使当前全球经济依然较为低迷，预计MDI的需求也将随着应用领域的扩大保持增长，行业产能富余程度将逐步下降。因此从当前时点起，全球MDI供需格局将逐步趋好，行业景气总体呈现上行。基于稳健考虑，我们暂时不调整公司的盈利预测，而将视宁波二期项目投产对公司MDI生产成本下降和吨毛利提高的实际效果再做相应调整。我们维持公司2010-2012年EPS分别为0.81、1.06和1.38元的预测，维持“推荐”的投资评级。

对近期房地产板块移动的解析
2010-12-23 08:56:18
★★★
近期房地产板块有所异动，从研究员角度看，经过一年多的调控后，市场对于负面政策在趋于麻木，而流动性1月份环比反弹，对此形成的预期将有利于高beta、低估值的周期板块反弹。此外，上个月是通胀高点，短期控制通胀的政策压力会有所减轻，因此买入时机正在成熟。鉴于目前的估值情况，未来政策面不管出现利多还是利空，都将是股价上涨的催化剂。

盐湖钾肥（000792）吸收合并盐湖集团（000578）方案获证监会核准
2010-12-23 08:52:20
★★★
盐湖钾肥（000792）吸收合并盐湖集团（000578）方案获证监会核准。

格林美（002340）：废弃电器电子处理产业准入门槛出炉
2010-12-23 08:51:24
★★★
格林美（002340）：废弃电器电子处理产业准入门槛出炉，格林美公司从事相关业务

明年信贷可能会采取逐月控制的方式
2010-12-23 08:51:13
★★★
经过与资深业内人士的沟通，研究员获悉，银行普遍看淡明年资金面，一季度会抓的更紧，贷款成本会大幅上升，目前各行都没有规模。明年或许会逐月控制。