增仓品种领涨 社保踏准市场节奏

　　西南证券(13.16,-0.07,-0.53%) 张 刚

　　数据显示，社保基金在继2010年第一季度停止增仓、开始减持之后，于2010年二季度转为小幅增持。社保基金2010第二季度被列入上市公司前十大流通股股东的持股市值合计为238.39亿元，比第一季度减少58.46亿元，减少幅度为19.69%。但若考虑上证综合指数(2656.352,-38.94,-1.44%)第二季度22.86%的累计跌幅，出现小幅增仓迹象。同时，社保基金2010年第二季度共计持股180778.28万股，比2010年第一季度增加8289.68万股，增加幅度为4.81%。

　　社保基金2010年第二季度所持股票共267只，比一季度微增4只。其中，二季度减持的股票数量为67只，为历史次高水平；新进的股票数量高达102只，处于历史偏高水平；被增持的股票数量达到68只，为2006年三季度以来的最高水平；持平的股票30只，为2006年四季度以来最高水平。可见，二季度社保基金进行了大面积调仓。

　　从行业偏好上看，机械设备已经连续6个季度维持社保基金持仓第一名的位置。二季度社保基金持股该类公司共48家，比一季度多6家；持仓市值为59.61亿元，比一季度减少13.70亿元，减少幅度为18.69%，对比大盘有小幅增持迹象。这些公司中，电器机械有10家、交通运输设备类的有17家、普通机械类有9家、专用设备有12家。可见，社保基金对机械类多个子行业均较为看好。

　　医药在2010年第一季度和第二季度连续保持第二名的位置。2010年第二季度社保基金持股26家医药上市公司，比第一季度多5家；持仓市值为31.68亿元，比第一季度增加6.88%，对比大盘跌幅，其有大举增仓的迹象。这些公司中，康芝药业(67.510,-1.49,-2.16%)、太极集团(11.30,0.15,1.35%)、上海莱士(58.49,-0.84,-1.42%)、天坛生物(23.74,0.17,0.72%)、诚志股份(13.79,-0.48,-3.36%)、华北制药(11.25,0.62,5.83%)、达安基因(14.61,0.57,4.06%)、白云山(14.54,-0.22,-1.49%)A为新进，福瑞股份(34.130,-0.56,-1.61%)、片仔癀(48.72,0.93,1.95%)、丽珠集团(42.00,-0.78,-1.82%)、九芝堂(13.67,-0.13,-0.94%)、哈药股份、华邦制药(52.98,-0.34,-0.64%)、同仁堂(26.84,-0.08,-0.30%)、三精制药、金宇集团(12.98,-0.14,-1.07%)、上海医药(21.86,1.05,5.05%)被增持，华东医药(27.23,-0.65,-2.33%)、长春高新(52.51,1.34,2.62%)持平。马应龙(42.00,1.11,2.71%)、江中药业(37.43,-0.34,-0.90%)、广济药业(11.75,-0.09,-0.76%)、昆明制药(12.98,-0.01,-0.08%)、双鹭药业(47.30,-0.60,-1.25%)、南京医药(13.09,-0.36,-2.68%)被减持。

　　食品饮料在2010年第一季度和第二季度连续保持第三名的位置。2010年第二季度社保基金持股17家上市公司，比第一季度少2家；持仓市值为26.85亿元，比第一季度增加3.33亿元，增幅为14.16%，表现为大举增仓。这些公司中，海大集团(30.32,-0.68,-2.19%)、天康生物(19.12,0.18,0.95%)、黑牛食品(45.69,-1.19,-2.54%)、五粮液(32.59,-0.16,-0.49%)、三元股份(6.52,-0.15,-2.25%)新进；老白干酒(36.74,-0.35,-0.94%)、保龄宝(28.36,-1.05,-3.57%)、山西汾酒(57.41,-1.14,-1.95%)、恒顺醋业(16.59,-0.49,-2.87%)、南宁糖业(19.28,-0.70,-3.50%)、皇氏乳业(38.03,-0.12,-0.31%)被增持；三全食品(36.96,0.88,2.44%)、双汇发展(49.48,0.00,0.00%)、得利斯(19.82,0.06,0.30%)持平；青岛啤酒(36.76,0.46,1.27%)、海南椰岛(15.75,-0.14,-0.88%)、伊力特(18.14,-0.37,-2.00%)被减持。

　　社保基金在2010年第二季度整体进行了小幅增持，且显著增持了医药、食品饮料，而这两个板块恰恰是A股市场二季度的领涨品种。社保基金在第二季度获得了较好的收益。