5月31日(周一)早间私募内部交流传闻揭秘

浏览: 138  更新时间: 2010-5-31 8:14:12
一、保监会调险资入市比例 1500亿救市抄底一箭双雕
将有更多的保险资金进入A股和H股市场！
当上证综指在2600点附近徘徊、香港恒生指数5月25日创下7个月低点的时候，保监会释放了提高保险资金投资A股股票和股票型基金、扩大投资香港资本市场比例的信号，鼓励超过1万亿保险待配置资金进入股市。
《华夏时报》记者了解到，保监会有关部门近日第三次召开专门会议研究讨论调整保险资金投资政策，并对保险资金权益类投资的政策进行了微调：上调股票和股票型基金的投资比例；在港股方面，保险资金投资范围拟从此前的红筹股和H股扩大至港股主板；拟将保险资金权益类投资的比例从现在的20%提升至25%。
"保监会确实是召开了专门的会议研究保险资金投资政策，但是具体的情形还是以保监会公布的信息为准。"5月27日，上海一家大型保险资产管理公司负责人告诉本报记者。
据粗略统计，如果按照尚未正式成文下发的保险资金投资新政策，提高5个百分点权益投资比例，以上年末保险业总资产3万亿计算，则将有超过1500亿保险资金的入市空间。
险资入市政策有微调
就在传出保监会有意提高险资入市比例时，5月27日，大盘指数上涨了30点，有超过165亿资金进场，上证综指震荡上扬。对此，一家基金公司市场部负责人5月28日受访时证实，包括中国人寿、中国平安和中国太保等保险巨头此前都在大举申购新基金，且均为股票型基金，而且申购金额往往都为数亿甚至数十亿，不排除早已做好提前布局A股的准备。
从这份未经官方证实的保险资金投资新政策中，本报记者了解到，涉及到权益类投资的有股票和基金投资，占比上调为不超过25%，股票与股票型基金投资余额调整为20%，合计考虑，不再单独针对股票及股票型基金设限；单一股票的投资比例上限为上市公司总股本的10%，不超过保险公司上季末总资产的1%；超过上市公司总股本10%和保险公司上季末总资产1%的，需另外报批；投资锁定期超过3个月的余额，不超过可投资股票资产的30%；港股方面，投资范围拟从此前的红筹股和H股扩大至港股主板；投资比例维持公司上季末总资产15%比例不变，且统一计算境内外股票和债券等资产比例；投资同一交易对手及关联企业的资产余额，合计不超过该保险公司上季末总资产的20%，且不超过同一交易对手及关联企业最近一个会计年度合并净资产的50%。
此外，这份险资新投资政策还包括了将债权计划投资比例上调为10%；有担保债券信用评级从AA调整为A，总额不再限制；无担保债券投资比例不变，但增加在港发行的债券品种，包括香港恒生成份指数股、H股、红筹股以及大型国企在香港公开发行的债券。无担保债券信用评级方面，国内债券不低于AA的标准，国际债券不低于BBB；为加强流动性管理，活期存款、国债、央票、政策性银行债、货币市场基金等流动性资产的比例调整为5%。
"如果保监会不久之后正式对外发文，监管部门对险资投资渠道的集中调整，将给保险公司带来更多投资的灵活度，给运用保险资金提供了更多渠道和可能。我们也希望，监管部门能进一步放开一些细化的投资限制，比如逐步放开对'禁买ST股、业绩大幅下滑或严重亏损个股'的限制，把更多的决策权交给保险公司。"5月28日，一家合资寿险公司投资部副总表示。
对外经济贸易大学保险学院副教授徐高林分析指出，保监会在此节点考虑放宽险资投资股市的限制，是考虑到近期A股估值处于相对低点，再加上我国长时间处于低利率，加息预期又逐渐转淡，使得保险资金的配置压力大增。东方证券保险分析师王小罡则表示，保监会此举是为了配合更高监管层面而作出的一个表态性质的决定，按照国际标准，保险公司总资产的30%左右拿去投资是比较合适的，要预留下5%-10%的空间给还在排队的不动产和PE.
救市+抄底？
记者也了解到，在上证指数和香港恒生指数5月双双创出新低的时候，监管部门准备放宽保险资金入市比例的信号，市场给出了多种不同的解读。
"国内上市大银行高达4000亿再融资计划给A股市场带来了很大的心理压力，上证综指一度跌破2500点，而且这些上市银行实施的都是A+H股融资，在A股市场，这些上市银行的大股东如汇金公司和财政部均已经表示参与这些银行的再融资，实际对于A股市场的资金压力并不是很大。现在高层政策也是频吹暖风，保监会现在释放的放宽入市险资比例，带有比较重的响应国家政策救市的意味。"海通证券一位保险分析师推测。
在这位分析师看来，银行再融资带给市场的反应比较过度，但是今年7月份，农行即将在上海、香港实施超过3000亿的IPO，如果现在大盘指数还是一路下跌，那么对于农行的上市计划肯定是不利的，汇金公司和社保基金已经有过入市托底行为，那么一向对市场敏感的保险资金应该有所行动。
不过，另有市场人士则将调整保险资金权益类投资的政策，视为短期现实意义不及想象空间来得大。
"选择这个时间窗口放松保险资金的投资渠道，更多的是打开保险资金长期投资的渠道，我们已经发现，在上周上证综指跌至2600点以下时，中国人寿已经大举买入多家基金公司的沪深300指数基金还有银行股，投资额接近200亿，同时进场的还有中国太保，中国平安更是在其前两周提前埋伏，买入股票型基金。若论抄底，保险资金在前期就已经有过波段性的抄底行为了。"上海一位股票型基金经理表示。
西南证券首席策略分析师张刚表示，相比较于险资流入A股的可能性，从目前的行情看，保险资金投资新政中放开投资港股的比例，将会使得低市盈率的港股很有可能成为保险资金更为青睐的去处。
上述基金经理也分析，在这个时点上，政策调整对保险公司的影响更多的是心理层面，保监会未来公布的投资政策无论是提高权益类投资5%，还是将非股票型基金从权益类项目中提出，可以释放至多1500亿的入市空间，但是保险投资决策向来是掌握在几大保险资产管理公司手中，而且在今年发布年报的时候，保险三巨头投资高管均表示采取谨慎波段操作，不见得各家保险公司会在未来迅速提高权益类投资比重。另外，在大盘跌至低点时，保险公司进行更大胆的超配在情理之中，大盘是否见底且不说，但险资权益类投资的另一重要组成部分基金的净值在随大盘下跌之后，大多数股票型基金净值已经跌至今年以来的最低点，则是不争的事实。
二、机构看今市
申银万国
短线大盘仍有反弹余波，但表现可能比较温和，力度相对有限，反弹后将出现反复筑底的过程。
光大证券
股指走出了自4月15日以来的下降通道，但20日均线的压制和成交量的萎缩表明投资者对市场反弹高度存在分歧，股指后市或步入震荡期。
财通证券
由于目前上有重压、下有支撑，短期内大盘将继续在2400点-2750点的箱体内进行宽幅震荡。
新时代证券
大盘仍处于超跌反弹状态，后市若没有利好消息刺激和成交量配合，可能再次回落探底。
太平洋证券
市场目前已摆脱前期的单边下行，进入震荡反弹阶段，后市不排除二次探底的可能，但短期下跌空间不会太大，可能会以横盘和反弹为主。
三、私募机构资金动向
上周主力资金净流出18亿元
上周外围市场走势复杂，在大幅超跌后沪深股指则进入底部整理阶段，地产股充当市场风向标特征继续体现。全周沪指累计上涨2.80%，收报2655.77点。
上周两市主力资金净流出18亿元，其中在5月24日大幅反弹行情中主力资金净流入40.4亿元。此外，在27日主力净买入37.6亿元，当日股指再度上演单边反弹。显然，在宏观政策及政策影响进入观察期背景下，市场主力已尝试抄底做反弹。
观察具体板块资金流向，4月份被主力资金介入的医药股上周资金净流入4.7亿元，位列板块资金流入榜首。该板块多只中小板品种上演填权行情，西南药业、天坛生物、现代制药、天士力等12家个股一周资金净流入超过2000万元。
旅游酒店、通信、供水供气等三板块资金净流入也均超过1亿元，分别为1.9亿元、1.6亿元、1.2亿元。以上板块中资金流入较多的个股包括，华侨城A、中国国旅、华天酒店、中国联通、振华科技、烽火通信、广汇股份、漳州发展、桑德环境等。
在资金净流出排行中，前一周资金流入明显的地产股再度位居主力抛售首位，一周资金净流出7.4亿元。房产税、土地增值税等传闻使得地产股表现不具稳定性，个股中仅光华控股、三木集团、合肥城建等二三线地产主力资金净流入在千万以上，而金地集体、招商地产、保利地产等权重股资金分别净流出1.4亿元、0.3亿元、0.2亿元。电子信息、银行两板块位居资金净流出第二、第三位，主力分别净抛售6.8亿元、6.4亿元，前者中莱宝高科、长电科技、生益科技等资金净流出超过1亿元。
值得一提的是，银行股中个股资金流向表现分化，北京银行、中国银行、华夏银行三者资金净流入千万以上，而工商银行、民生银行、浦发银行则资金均净流出超过1亿元。
此外，其余主流板块如，钢铁、煤炭石油、工程建筑、券商资金均明显净流出且超过3.5亿元。
整体来看，虽然有QFII获准投资A股股指期货消息支撑，但蓝筹股仍是目前机构回避的主要点，题材股、次新股在大盘止跌回升中是短线资金相对关注的，业内人士建议投资者操作上可继续关注医药、智能电网、三网融合、人民币升值等主题概念。
四、早间私募内部交流传闻汇总
据传：中国计划对电网升级，通用电气估计中国在今后10年中将斥资600亿美元，对国内电网企业形成明显利好。思源电气预计1-6月净利润与上年同比增长50%—100%。
据传：华兰生物、广联达、莱宝高科高管近期开始增持。
据传：张江高科园区安排5亿元投资物联网。
据传：新中基国家林业局将加大对新疆特色林果产业发展扶持力度，促进产业升级和集约化、规模化发展，促进农民增加收入。
据传：广州浪奇涉及到广州市“三旧”改造，公司最大的看点便在于本部搬迁所带来的巨额收益，目前厂区地块占地面积12万平方米，卖地可以获得13亿以上的收益。
据传：绿景地产海航集团海航置业借壳上市。
据传：超图软件获得国内互联网地图将颁发首批牌照。
据传：新大洲A即将公告注入煤矿。
据传：富临运业投资16亿打造新能源汽车。
据传：中纺投资在月末发布重组意向性公告，置入罗布泊钾肥资产。
据传：普洛股份手足口病仅北京就过1.1万例，主流媒体开始报道。公司生产治疗该病的原料药.
据传：漳州发展传福建招商局拟吸收合并
据传：康缘药业香港27日新增一名10岁女童感染EV-71型肠病毒严重个案，不排除提早让学生放暑假，以防止病毒在学校扩散。
据传：由于产品价格大幅下滑，华昌化工公司09年出现亏损。但从2009年12月份开始，公司已经实现单月扭亏，2010 年1 季度已经实现盈利。另外，公司投资涉足环保技术装备行业，培育新的经济增长点。
据传：大族激光公司与上海航天工业总公司、上海空间电源研究所、宁波杉杉股份、共四方签署了首期9000万元的投资协议成为上海市高新技术产业重点项目---“新能源汽车动力锂离子电池项目”到2012年，该项目将最终形成年产1亿安时的车用锂离子电池和6万套动力电池系统的生产能力。
据传：安泰科技辽宁成大公布旗下公司分拆上市大涨。公司下属的安泰生物、宏福源未来等均符合分拆上市的条件。宏福源具备1500吨的储氢产能，09年营业收入为1.8亿，10年的收入目标是2.5亿元，处于高速成长阶段，预计年内可能将上报材料。公司作为科研单位改制企业，具备较强的研发能力，科研成果转化为生产力通过上市后能快速实现价值，允许主板公司分拆上市对公司价值影响深远。