一个关键词+三大主线把握两会投资机会

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　　围绕“调结构”这个关键词，可以梳理出分配结构调整、产业结构调整和区域结构调整三大主线

　　江怡曼

　　“两会”正在进行中，投资者应如何把握投资机会？哪些板块又真正具有投资价值？

　　“和往年两会的主线有所不同，我觉得今年很可能将围绕着结构调整。”国金证券(20.47,0.42,2.09%)宏观策略分析师徐伟3月3日接受《第一财经日报》记者采访时表示。

　　据了解，目前市场普遍认为2010年将是“调结构”的一年，经济增长方式的转变将成为“两会”的主线。

　　海通证券(16.94,0.27,1.62%)认为，结构调整将是一个系统工程，除了经济和产业结构外，还包括分配结构、城乡结构和区域结构等，与之相关的板块将出现较好的投资机会。

　　而围绕着“调结构”这个关键词，可以梳理出三大主线：分配结构调整——主要围绕民生问题，包含农业、医疗、消费等相关板块；产业结构调整——众多战略性新兴产业将可能获益，而“低碳”显然是其中的一大亮点；区域结构调整——“下一个会是谁”，让该板块依旧充满想象力。

　　主线一：分配结构调整

　　农业、医疗、消费板块的机会

　　房子、车子、医疗，这些你所关心的问题，也是“两会”的热点。事实上，今年两会上，许多经济热点问题都会围绕着“民生”而展开。而其中，“三农”、医疗、消费板块都有机会受益。

　　“个人觉得农业这块不会有太多的投资机会，因为之前的1号文件已经出台不少支持农业的政策，所以在两会上，农业方面难有新意。”徐伟说。

　　尽管如此，毕竟中国农民人数众多，“三农”问题历来是民生问题的重中之重。

　　“‘三农’问题一直是两会的常客，可其实每年的关注重点不同。之前1号文件的内容涉及了不少保护种业的政策，今后种业可能会出现更多收购兼并的机会，所以种业方面的龙头公司值得关注。”东方艾格分析师朱帅3月4日接受本报记者采访时说。

　　种业方面，投资者不妨关注细分行业龙头登海种业(37.86,-0.20,-0.53%)(002041.SZ)、丰乐种业(16.19,-0.42,-2.53%)(00713.SZ)、隆平高科(21.98,-0.62,-2.74%)(000998.SZ)和敦煌种业(18.00,-0.19,-1.04%)(600354.SH)。

　　除此之外，同为1号文件中的“建材下乡”，也有望得到资金的追捧，南方建材(10.42,-0.09,-0.86%)(000906.SZ)等公司值得关注。

　　“在结构调整中，国家会鼓励人们更多地消费，因此我看好消费、旅游等板块。”徐伟表示。

　　相关的食品饮料、旅游酒店、纺织服装等板块有望持续走好。

　　另外，商业百货普遍被认为是国家促消费、扩内需的主要受益环节，大商股份(38.20,0.11,0.29%)(600694.SH)、广州友谊(25.79,-0.07,-0.27%)(000987.SZ)、百联股份(18.36,-0.01,-0.05%)(600631.SH)以及武汉中商(10.51,0.05,0.48%)(000785.SZ)等区域龙头有望逐渐受益。

　　此外，联讯证券分析师杜明学认为，今年的“两会”，医改仍将是一个热点话题，从近期盘面来看，的确已经有部分资金提前布局。

　　在这方面，投资者可以关注医药行业龙头公司以及业绩有支撑的中医药公司，前者有国药股份(27.50,0.45,1.66%)(600511.SH)、现代制药(15.39,-0.19,-1.22%)(600420.SH)、哈药股份(600664.SH)，后者有云南白药(57.50,-0.70,-1.20%)(000538.SZ)、桐君阁(11.22,0.02,0.18%)(000591.SZ)等。

　　主线二：产业结构调整

　　新兴产业 “点燃”投资热情

　　3月3日，全国政协十一届三次会议开幕，九三学社提交的“关于推动我国低碳经济发展的提案”被列为一号提案，低碳经济、新材料、节能环保、新能源等战略新兴产业成为今年两会热议的焦点。

　　“低碳被提到很多次，可是相关的大的政策和细则一直都没有出来，所以该板块也就被外界看好。”徐伟认为，对低碳板块而言，不仅仅是一个具体子行业或者公司的机会，而是整个板块的机会。

　　华泰联合证券分析师蔡亮认为，结构调整的政策，主要是一些引导性的宏观政策，一般不会过于细化。因此，低碳经济虽然受益于政策支持，但更多地反映了市场层面的挖掘。

　　从长远来看，调整产业结构是大的方向，低碳经济会受益，后市低碳与新能源板块或将有望继续走强。

　　适时介入和长期持有细分行业龙头个股将是个不错的策略。这方面相关的上市公司包括天威保变(29.27,-0.54,-1.81%)(600550.SH)、特变电工(21.95,-0.11,-0.50%)(600089.SH)、南玻A(19.80,0.16,0.81%)(000012.SZ)、金风科技(33.30,-1.00,-2.92%)(002202.SZ)等。

　　主线三：区域结构调整

　　成渝、新疆、京津冀板块有看点

　　“区域规划方面，现在大家都在猜将会有哪个地区的区域发展规划出台，但都仅仅是猜测而已。”徐伟表示。

　　分析人士认为，除了新疆和西藏之外，长江三角洲、京津冀都市圈、成渝经济区、重庆“两江新区”等区域发展规划都有可能在今年上半年获批。

　　2008年，共有2个区域发展规划获批，2009年，共有13个区域发展规划获批，再加上上述“排队中”的6个区域，有望共有21个区域位列其中。

　　而对投资者而言，最关心的问题就是“下一个会是谁”？哪些区域的上市公司值得关注？

　　而从目前来看，成渝地区、新疆、重庆的“两江新区”看头最大。今年2月21日，国家部委成渝经济区联合调研组入川，就编制《成渝经济区区域规划》进行调研，成渝经济区的建设有望在今年上半年纳入国家发展战略。

　　2009年11月5日，中央调研组深入新疆调研，目的旨在研究出台有助新疆经济平稳发展的举措；12月召开的中央经济工作会议讨论了新疆区域振兴规划，两会期间，新疆板块有望有较好表现。

　　从上市公司来看，受益于成渝经济区概念的重庆百货(39.63,0.09,0.23%)(600729.SH)、四川成渝(9.68,-0.21,-2.12%)(601107.SH)、太极集团(15.00,-0.42,-2.72%)(600129.SH)等公司值得关注。

　　新疆本地的上市公司如天利高新(11.80,0.51,4.52%)(600339.SH)、北新路桥(26.00,-0.41,-1.55%)(002307.SZ)、天山股份(22.57,-0.29,-1.27%)(000877.SZ)以及重庆当地的上市公司如长安汽车(12.64,0.15,1.20%)(000625.SZ)、宗申动力(19.99,-0.30,-1.48%)(001695.SZ)等同样值得关注。