曲终人未散——从索罗斯的投资哲学说起

曲终人未散

　  　　一年又一年，曲终人未散。
　　2009年，牛年的到来让大家在08年1600点的阴霾里多多少少看到了一点点的曙光，也看到了星光的灿烂希望，但是牛年是否会意味着牛市了？无边落木萧萧下，不尽利空滚滚来。当金融危机呼啸而来，大小非的历史问题日积月累，当6000点飞流直下4000点的时候，有多少预测家的铁底在嘎然而止的闭嘴，又有多少股评家在唱空中国股市？
　　
　　股市上今天发生的事情过去也发生过，而且将来会再次发生。
　　 ——杰西•利弗莫尔
　　其实外界一直传闻也是事实确实是唯一一部索罗斯钦定的传记是《索罗斯：一位救世主亿万富翁的生活与他的时代》（克诺夫书局2002年出版），而这本书除了对索罗斯幼年在布达佩斯乡村的快乐描写较为突出外，其余都乏善可陈，尤其是对索罗斯在美国的发迹基本都是一笔带过，但是这本书从这些谈话录中可以更加的看出索罗斯的思想，尤其是他所推崇的“开放理论”，卡尔•波普尔应该笑着辞世，因为索罗斯这么一位出色的学生，尽管索罗斯在伦敦学的是经济，但是从以后索罗斯取得的成功来看，早期卡尔•波普尔鼓励他严肃地思考世界运作的方式，并且尽可能地从哲学的角度解释这个问题，这无疑为索罗斯打下了鉴定的理论基础。
　　
　　现在来看索罗斯，不管他是受争议也好，他总归是一位太有影响力的人，过往的历史与今后的日子，他不在江湖，但是江湖一定有着他的传说。如同杰西•利弗莫尔所说，以前在股市发生过的事情，现在也有，将来也一定会再次发生，这些都不是臆断，不存在预测，所以我们也有理由说以前出现过索罗斯，在未来也一定有索罗斯再度出世，只是不一样的传奇，一样的惊世骇俗，一样的石破天惊，一样的让那些弱者欲哭无泪眼看着经济倒退，一样的让股市里的散户绝望。
　　很多人都愿意说索罗斯的哲学名声更多的来源于他的慈善公举与慷慨行为，说他的哲学观念过于简单、他的理论基础过于苍白——“信息的自由流通”就会带来繁荣和和平，但是当在2001年9月13日北京大学的讲演中，那些北大学生喋喋不休地追问“您与沃伦•巴菲特的区别”，或是“关于中国银行开放的问题”，没有人询问9•11事件对他的支持的“开放社会”理论造成多么大的挑战，那些得到实质惠利的人只会把他当作耶稣下凡，而从不去追究哲学思考和行动本身的差别，正因为如此，尽管索罗斯在狙击过英镑、泰铢等外币事情上伤害了这些国家人民的感情，但是哲学所提倡对这个世界的思考与运作远没有实际行动来得更加强烈，更加让人忘记伤痛，客观上说，索罗斯并不追崇钱，这是从小的教育基础，但是对于追崇的过程他几十年如一日的热情确实让他过足了瘾，想做市场力挽狂澜的操纵者，想主导市场走势的欲望无时不刻的缠绕着他，他卓越的远见与超人的胆识也成就了他的一生。所以当他冠冕堂皇的站在各个高台场合，底下总有无数膜拜的目光射向他，当一个人公然的站在一个高台上向底下膜拜他的人群大放厥词洋洋自得的时候，没有人去想起他的过去，没有人去想起这个人曾经是作为一个小偷把手偷偷的放到过你的口袋里，在97年东南亚金融风暴的时候索罗斯携带一众投机者席卷整个东南亚，在泰国成功狙击泰铢这一役就至少席卷跑了40亿美元，让曾经的亚洲四小虎之首经济严重倒退，最后瞄准我天朝刚收回来的东方明珠-香港，虽然在众多的官方流传版本里索罗斯狙击港币被我天朝和港府打了一个漂亮的保守防卫战，让索罗斯铩羽而归，而事实上是索罗斯在狙击港币这件事中是完胜，港币的联系汇率索罗斯能不知道？美元狙击美元，没有人这么傻的，尽管索罗斯后来假惺惺的站出来指责我国政府政治干预，而其实他是暗地里早笑的花枝乱颤，于前一天卖空恒指让恒指暴跌了几千点早就让量子基金成倍的挣了回来，但是在现在任何人看来，又有什么关系了，行动远比思考重要，当一捧甜枣送到你还没擦干眼泪的嘴边时，你早乐得屁颠屁颠的。在这好比股市里的好了伤疤忘了疼，08年是中国散户奔走哀悼的一年，究其原因就是在股市6000点的冲击下，人的贪婪和跟风导致了市场趋势的铤而走险，最终经济崩溃，绝大多数的散户血本无归。索罗斯早就说过“股票市场的自我推进作用导致了金融市场盛——衰过程的循环出现”，“不均衡的跟风行为是剧烈的市场崩溃所必须的要素”。根据索罗斯哲学思维的思考，市场本身并没有一个明确可以预测的趋势，而且从他统关全局，把握全球经济走向的眼光来看，他的哲学理论虽然稍显单薄但是也算伟大之极，而且他包容性很强，用各种自然科学理论来解释市场，如他改名的量子基金就是来源于海森伯格量子力学的测不准原理，从他说的索氏投资理论来看，也许更加的适合中国当前的股市走势。
　　看人类进程就不难发现，一般打破常规敢于和传统叫板的人一般都被世人定义为两种人：天才和疯子。所以索罗斯在1981年遭遇他人生在金融市场中的第一滑铁卢时，他的坚强与自信再次让他东山再起“他开始从哲学的角度思考金融市场的运作。思考的越多、越深入，索罗斯越感到自已被以往的经济学理论所愚弄。 　　传统的经济学家认为市场是具有理性的，其运作有其内在的逻辑性。由于投资者对上市公司的情况能够作充分的了解，所以每一只股票的价格都可以通过一系列理性的计算得到精确的确定。当投资者入市操作时，可以根据这种认知理智地挑选出最佳品种的股票进行投资。而股票的价格将与公司未来的收入预期保持理性的相关关系，这就是有效市场假设，它假设了一个完美无瑕的、基于理性的市场，也假设了所有的股票价格都能反映当前可掌握的信息。另外，一些传统的经济学家还认为，金融市场总是“正确”的。市场价格总能正确地折射或反映未来的发展趋势，即使这种趋势仍不明朗。”显而易见，这一切都基于一个假设，投资者与投机者的个人行为往往不会这么遵从，市场的运作是从事实到观念，再从观念到事实，那么观念在这期间所担当起的角色也就给了市场一个充分不确定的平台，所以给那些预测带来了无穷的黑暗，因为预测总是根据以往的历史和规律在日复一日的简单重复，但是市场显然是被这样低估的，这就是市场的价格与发展趋势的不确定性，也就通过他的量子学说来反应，永远都别低估市场的影响力和他自身要走的趋势。
　　从上面索罗斯所提出的金融市场应该是动荡混乱的，数学公式是不能简单的用于投资计算，投资者个人的行为与偏好已经可以左右股票未来的走势，而不仅仅是简单的价格与预期来反映，那么我们可以看出未来的事情并非是我们说的预测中的符合，而应该是我们现在的行动和心理决定了未来事件的发生，这也就把市场完全与假设中的理想给剥离出来，用一句《十全九美》里的的话讲是“且看你要做那样”，市场到底要做那样，请永远都别去预测，永远都别做市场的预测者，要做趋势的追随者，这就好比和对手过招，明知山有虎，偏向虎山行，这样的结果也有所利弊，不成功就成仁，但是人生一世草木一秋，人能经得起几个成仁，彼得•林奇说：“只向那些你可以负担得起损失的领域投资，不要让这些损失在可以预见的将来影响你的日常生活”，通俗点就是“只下你赔得起的注”，与索罗斯说的“我看我我且非我 谁装谁谁就是谁”一样，包括杰西•利弗莫尔最后饮弹而亡的时候也在遗书中这么说道：我这一生就是一个失败。且看你要做那样，市场会按照他自身的走势，而谁要逆市而行都将被市场收拾，用刘晓庆的话说是“做散户难，做中国股市的散户更难”，所以做一个顺势而为的行动者才是正道，那些预测家们，尤其是那些股评家们，预测将来发生的事情不会是正好符合，而是预测本身恰好决定了将来，当年如日中天的赵笑云几年后也成了臭名昭著的庄托流亡海外，公募基金又有多少老鼠仓在和游资三一三十一，当年的带头大哥如今不一样也是身陷囹圄？
　　风物长宜放眼量。当年发明RSI、SAR、DMI、MTM、VOL等举世闻名的指标发明家韦尔德最终也是把自己发明的指标统统抛弃，提倡“根据市场自己走出来的趋势作出相应的对策”也正好迎合了索罗斯口中的市场不确定性，当然，在道氏理论中这也是强调提出的。所以股市中的技术分析都是基于尊重市场趋势的前提下才能运用，一定要在认识趋势的基础上去熟悉并掌握普通的基本技术，超越理论知识，跳出刻板市场循环，把握市场脉络，把握自己的人生。
　　“刚者易折，上善若水。功遂身退，天之道。”不光在股市里要懂得均衡，要懂得急流勇退，人生也是如此，索罗斯的自信与坚韧，潜伏时机一击而中，不喜恋战，一旦势头不对马上及时退出，短期只钟情一个目标一个方向，这些都在应验着一句话：买时不急，卖时不贪，止损不拖，品种不散。