神马文学网央行警示存贷错配风险
来源：百度文库 编辑：神马文学网 时间：2024/05/21 00:51:18
存贷期限错配日趋严重
一方面是银行业资金流动性严重过剩，另一面，央行却告诫商业银行，警惕由于存贷期限不匹配带来的流动性风险、利率风险，以及信贷风险加大而产生的不利影响。
5月26日，记者从人民银行金融市场司最新编撰的《2005年中国金融市场发展报告》中获悉，央行于2005年末曾对国内八家主要商业银行的存贷期限不匹配进行摸底调查。数据显示，一年期(含一年)以内到期应支付存款与到期应收回贷款之比，最高达到了4.05倍，也就是在此期限内的负债远高于资产。而一年期以上到期应收回贷款与到期应支付存款之比则达到了4.82倍的高线，则意味着相对于中长期存款，银行的中长期贷款规模过高。
“这就是我们常说的短存长贷，如果不发生大规模的资金流走，银行不会有什么风险，但伴随直接融资市场的迅速发展，从趋势上看资金大规模外流的可能性是存在的。”央行金融市场司一人士分析道。
非但如此，报告还指出，银行存贷期限错配有加剧趋势。这一方面来源于存款的短期化趋势明显。央行的数据表明，2000年－2005年，活期存款占定期存款的比例从39.4％上升到52.9％，上升了13.5个百分点。
“存款短期化跟当前居民的投资和消费方式密切相关，有房贷的人急于还贷，定期存款利率还没房贷利率高，另外我们的金融产品越来越多，很多人倾向于买基金、保险或者股票等等。”前述人士说。
而矛盾加剧的另一个表现在于，资金运用更趋于长期化。5年间，短期贷款余额占金融机构贷款余额的比例明显下降，从66.2％下降为44.9％，而中长期贷款余额占比则明显上升，从23.7％上升到了41.8％。
到2005年末，全部商业银行中长期贷款比短期贷款多5845亿元，中长期贷款余额占比与短期贷款余额占比分别为44.3％与40.2％。商业银行似乎更多地承担了资本市场融资的功能。
报告指出，到2005年第四季度，存款短期化趋势加剧，中长期贷款继续增多，显示错配趋势有加重迹象。活期储蓄存款占定期储蓄存款比上个季度上升1.7个百分点，而中长期贷款比上季度末上升0.6个百分点，短期贷款比例下降0.9个百分点。
风险警示与解决之道
央行警示商业银行，“短存长贷”可能带来流动性风险、利率风险，并加大固有的信贷风险。
该报告认为，由于短期资金被过量用于长期信贷，银行必须寻找更多的并且更稳定的短期资金来支撑中长期贷款，这不仅存在困难，也使银行的流动性风险加大。一旦银根紧缩，储蓄分流加剧，商业银行就会面临流动性风险。
报告还指出：“由于我国商业银行的存贷款期限失衡，期限不相匹配将是我国商业银行未来产生利率风险的主要原因。”“短存长贷”导致商业银行的利率敏感性资产与利率敏感性负债不匹配，利率变动之后，就会对银行的净利差收入产生影响。
利率上升时，若银行的利率敏感资产少于利率敏感性负债，则银行的净利差收入减少；利率下降时，若银行的利率敏感性资产多余利率敏感性负债，净利差收入也会减少。只有在银行资产和负债的平均存续期互相匹配时，才不存在这类利率风险。
另外，由于中长期贷款主要投放到固定资产和基础设施领域，如钢铁、水泥、电解铝等行业，属于国家宏观调控范围的产能过剩行业，此类贷款的政策风险与市场风险较大，而一旦发生损失，由于存贷期限错配，将使银行的压力加大。
要解决错配问题，央行建议从银行的资产方与负债方考虑，进一步优化资产负债结构。一方面通过发行次级债、一般金融债券、可转债等工具获取长期稳定的资金。另一方面，合理控制中长期贷款比例，加大金融产品创新。报告鼓励商业银行尝试参与国际信贷衍生产品市场，尤其是亚洲市场。同时研究和推出利率互换、信贷违约互换等国外比较成熟的金融衍生产品，使商业银行通过购买金融衍生品，来冲抵资产负债业务在遭受利率变动和信贷风险发生时遭受的损失。
“存款短期化、贷款长期化”的趋势受到央行关注