ST新天

 麒麟岂是池中物，遇到风雨便成龙

                                 ——品ST新天

大家初次见到这家还戴着
   “ST”帽子的上市公司，可能都会嗤之以鼻，不少人会说，亏损的公司还好意思拿来推荐，你是价值投资者吗？丢人啊！但我请大家静心看完下面的内容，之后，你将会收起你的轻视和无稽。

本文将会从葡萄酒的原料、产地来介绍新天国际的优势，以及新天做实业的精神，从而引出一系列关于投资理念、投资调研、价值博弈等方面的话题。

在这里先简单的介绍一下这家公司，所在地新疆，主营葡萄酒，经营利润处于严重亏损状态。（关于公司基本情况，这里不在熬述，可以从公开资料上去查）

一、原料产地优势：

新天的葡萄种植基地可以用不可复制来评价！拥有15万亩种植园（占全国三分之一）！葡萄酒行业里有一句行话：“七分做原料、三分靠酿造”，也有人说葡萄酒是种出来的，也就是说没有好葡萄是酿不出优质的葡萄酒的。人称“全球三大品酒师”之一的英国人杰西丝?罗宾逊（Jancis Robinson）女士，著有一本书，叫做《世界葡萄酒地图》，这本书被誉为“葡萄酒的《圣经》，而这本书里，对葡萄酒产地有一个很明确的地理倾向，数据化到地球仪上，就是北纬44度。而这根纬线，就穿过了我们中国的新疆。
   需要特别说明的是，中国的新疆、美国的加州以及法国的波尔多，都位于这个黄金带区域内，并称世界三大黄金葡萄种植基地。
   那么北纬44度有些什么神奇呢？
   一、土壤地貌。成土母质以冲积物为主，其中含有砾石、沙粒、土质粒径较细，土质疏松，通水透气性能强，有利于葡萄根系的生长发育。土壤属于棕漠土、灰漠土和潮土，富含钙质，土层深厚，有机制含量在0.2%-0.8%之间，特征为缺氮，少磷，富钾。二、气候条件。属于典型中温带干旱荒漠气候，年均温6-8℃，冬季最低温在-25℃以下，日温差超过20℃，年日照时数2800小时以上，4－9月生长季节1600小时以上，无霜期160天左右，尤其是八九月日照时间长、热量高、大温差有利于葡萄色素形成和糖分积累，使浆果的颜色较深、含糖量较高。
   三、降水量。干旱少雨，年降水量190毫米左右，需要人工灌溉。
   四、水热系数和光热指数。新疆天山北麓葡萄产区水热系数小于0.6，光热指数为5.85－6.09。

是我国优质葡萄和葡萄酒的理想产区，零污染，无虫害，日照长、含糖量高，天山山脉雪水灌溉，采摘时间几乎无雨水。这些都保证了盛产优质葡萄所应具备的品质，这块黄金产地已经被新天圈下。有了以上的基本认识，就可以理解为何张裕要在法国建立自己的葡萄种植园了。

二、品质优势

   有了原料基地优势但也不一定能酿出高品质的葡萄酒，是要有葡萄树龄做保障的，一般葡萄树龄在5年以下的只能用来买葡萄，5年以上才能用来酿酒，7-8年以上的才能酿出好的葡萄酒，10年以上才能酿出极品。新天这10几年以来，一直踏踏实实的在做原料基地，在终端销售方面投入不足，这也是它亏损的原因。目前新天的尼雅干红葡萄酒、西域烈焰等已经在国际酒会上获得10金11银的好成绩，说明了新天的品质无法比拟，这些都可以看出新天酒的品质（这些都可以去公司及行业网站上去查）。张裕准备在甘肃、宁夏发展自己的种植园，可这些地方的气候条件能和新疆比吗？而且还要5年以后才能酿酒。

新天代表了中国以后的高品质的生活，我相信未来，您的葡萄酒柜中会有尼雅干红尊贵的一员。

三、葡萄酒行业现状及行业诟病

为了更加了解葡萄酒行业真实的情况，本人向葡萄酒行业里的专家进行了沟通。在这里，我将要告诉大家一个比奶业地震更为恐怖的葡萄酒业。为此，我引用了一篇文章，以下是它的全文，未做任何修改，但我本人已经通过私人关系，就该文章观点的正确性进行了求证，结果是有过之而无不及！为何我本人不写呢？因为我也不是酿酒专家。

目前，中国的葡萄酒市场销量在30万吨左右，但用中国自产葡萄做出来的葡萄酒只占市场总量的20％，80％的葡萄酒是从国外进口的，甚至更多。进的是什么酒？是国外的"垃圾酒"，正所谓"酒中的洋垃圾"。进口这些东西就相当于从韩国、日本进口旧西服一样，因为这些进口酒中，酒的成分不确定，酒的各种指标不确定，多半是没有贮存价值或者年份不好的酒。"这位专家坦承："我不知道酒界的同仁们对这种事怎么看，作为一个真正想做葡萄酒的人，真正想创出族品牌的人，我看到这种事情，是很痛心的。国外不喝的葡萄酒为什么要让我们中国人来喝？！" "市场上30元以下的酒，70％以上都是勾兑的；60元以下的酒，40％都有问题；200元以下的酒，平均50％也有问题。尤其是进入夜场（娱乐场所）的酒更烂。干白加入色素变成干红。葡萄酒生产厂家如果有大量色素，这些东西就是用来将干白兑成干红的。通常，葡萄酒企业都不应该有白糖、色素、香精、橡木素。酒可以不下酒窖，但它不能有一点点的掺杂物，必须是原汁。不客气地说，哪个企业敢站出来说自己的酒没有勾兑过，我可以和他叫板。"这位业内知情人士对记者说："没做葡萄酒之前，我会说这样的红酒很好，看上去红红的，味道也不错。其实真正的干红是没有任何添加物的，而现在市场上的很多干红都有添加物，比如糖、香精、色素、橡木素。因为国外的很多"洋垃圾"进来后，必须要用这些物质去勾兑。可能大家也都知道，夏天一到，港口会有很多大塑料罐装的进口原酒，这些国外的"洋垃圾"进入中国组装，然后让中国的消费者喝。"在如今的中国葡萄酒业，厂家们只知道上生产线、上广告。"国内目前大约有600多家葡萄酒生产厂家，今天上一条线，明天就可以出酒，只是纯粹的罐装，不是真正的葡萄酒，它是对消费者的欺骗和不负责，因为厂家做的只是罐装这一个最简单、最后的工续。说白了，就是咱们的假文凭，明明没有大学毕业，却有一张文凭。这样的厂家讲究的是包装，是炒作。我希望所有的葡萄酒厂家都应该从源头抓起，抓葡萄种植，而不是宣传。
    大家要有一个概念，葡萄酒是种出来的，要做好的葡萄酒必须要先种出好的葡萄来。" "国外的"垃圾酒"是怎么出来的？一种情况是葡萄得病了，舍不得倒掉，就做成酒。这样的酒有一种呛鼻发霉的味道，这就需要二氧化硫之类的东西进行化学处理，以改变其分子结构。还有一种情况是葡萄的糖度不够，这使得酒精度不够，加工处理的时候就加糖加酒精。我国进口葡萄酒原汁大多来自于智利、西班牙、阿根廷，这些酒大多进了年产3万吨以上的大企业。"这位人士称，500美元也就是4000多元人币就可以从国外进口一吨酒，这意味着每市斤葡萄只需要0.5元。国外的劳动力不比我们便宜，为什么这些酒会那么便宜？说白了，就是这些东西已经到了烂得不能再烂的地步了。

从理论上讲，在好的年份，一般一亩葡萄产一吨酒。如果是葡萄种下三年后刚挂果的时候，产量还不会那么高。如果在没有那么多原料的情况下还有那么高的产量，只有两种解决办法：进口原汁或以干白加色素兑成干红，或者用混合品种的葡萄做酒。"河北一家葡萄酒厂去年收购当地葡萄只做了1500吨酒，但在市场上却卖了3万吨酒，其他28000多吨大多用的是进口原料。另外，这家厂还把5000吨干白加入色素变成了干红。当然，加色素是可以卖的，但在商标上应该注明这酒用了色素，没有注明就是在欺骗消费者。"用色素兑出来的酒有比较简单的鉴定方式：拿一张白色的餐巾纸，把红酒往上倒，纸上的红色不均匀分布，或者有沉淀，那就是色素。据他称，在目前的市场上，假干红很多。
  一位在某葡萄酒生产企业工作过23年的高级工程师向记者透露，她本人就曾去国外买过葡萄酒原汁。"买的是西班牙菲利斯公司的汁，这是一家专门给中国葡萄酒厂提供原汁的企业。也从智利进过汁，价格比西班牙的还便宜。我们每年都进这样的汁，大约有几千吨。"据透露，进口的葡萄酒原汁价格是4000多元人币一吨，在国外是最低的酒。由于海运时间较长，酒精挥发得也快，这些原汁进来后，必须再调整一下原汁的酒精度，然后过滤、分装，整个过程非常简单。
  中国葡萄酒消费量以每年20％的速度递增，厂家争抢原料"见葡萄就收"。上世纪90年代，国内葡萄酒（俗称红酒）市场开始启动。出乎人们意料的是，这个市场从启动到热销不过五六年时间，葡萄酒厂从1994年的130多家猛增到目前的600多家。资料显示，1994年至2000年，中国葡萄酒消费增长了61.8％，而世界葡萄酒产量只增长了6.5％左右。有关专家预计，到2006年，亚洲葡萄酒消费将增长16.4％，并将再次成为全球葡萄酒消费增长最快的地区，而中国的年增长将会达到20％。
  业内人士透露，4000多元人币一吨进口原汁可灌1333瓶750毫升的葡萄酒，相当于每瓶原汁3元，加上约100％的进口，每瓶酒原汁成本为6元。一个瓶子加一个塞大约3元钱，一张标志0.2元，加上箱子，这些包装不超过3.5元。再加上车间成本、水电费、机器折旧、人工及金，一瓶酒的总成本不超过15元人币。但在市场上售价通常在30元左右，有的甚至在50元以上，利润丰厚。而靠自己种葡萄就不行了，酿酒葡萄种下三年后才挂果，这使得前三年只有投入没有产出，有多少企业愿意等？因此对大多数企业来说，买酒比自己种葡萄酿酒更划算。
   知情人士透露："在河北怀来，有些小企业没有罐装线，不生产成品，只有榨汁机。什么样的葡萄都给榨，然后放在罐子里，专门提供给那些既没有葡萄基地，又没有原料，但很想做红酒的企业。这些小企业这几年也过得不错，赚了不少钱。" "我们每年都会把影响葡萄酒质量的葡萄原料倒掉。"那位董事长告诉记者："去年10月初，我们把10吨多的坏葡萄、烂葡萄倒在车间门口，很快，这些葡萄就被农铲走了，我当时还挺高兴，以为农帮忙收拾，还给了他们点儿钱。但没想到这些葡萄一出门，就有汽车在那儿等着，农把我们的葡萄和自己的葡萄掺杂在一起，卖给了当地一家大企业。这家企业全都收了，价格大约是每市斤1.1元。今年，我把那些不好的葡萄全埋了，否则不是让人坑害消费者吗？" 河北怀来县小七营村有着多年种葡萄的历史，许多农家里都有几亩葡萄。村支书石德友向记者透露："一些葡萄酒厂家每年都到村里来收葡萄。今年的收购价是每市斤1.0元到1.1元，不管是青的，还是烂的，只要是葡萄就收。也没有量的限制，有多少收多少。"怀来县十八家村村支书石庭海也向记者证实："每年都有许多贩子进村收葡萄，不分品种，不论质量，收完了就卖给当地的酒厂。""这里许多农都不敢喝那些厂的葡萄酒，因为怕质量不过关。"石庭海说。
  谁都清楚存在的问题，只是没人愿意站出来说，业内呼唤"酒法"出台"其实，很多葡萄酒业内人士都很清楚行业的问题，只是没人愿意站出来说。"据透露，某家大厂的领导就曾公开宣称："这东西又喝不死人，不就是个葡萄酒嘛！"或许正是由于这家企业领导不负责任的态度，让企业的技术人员纷纷出走。"本来，咱们做技术的就应该精益求精，一丝不拘，不做违反伦理的事情。"那位从怀来一家大厂出来的高级工程师对记者说。
  "如今，不懂酒的人也开始涉足红酒业，以致于原本扎扎实实在做酒的企业拼不过偷鸡摸狗的企业，这是很不正常的现象。"知情人士痛心地对记者说，刚刚兴起不久的一个产业被这些乱七八糟的东西污染了，让本来不懂酒的人也对葡萄酒产生了误会，让真正的好酒淹没其中。
  资深市场人士认为，国内葡萄酒市场有许多问题有待解决。首先的瓶颈是质量问题，尤以半汁葡萄酒为甚。许多生产半汁葡萄酒的厂商生产工具甚至只是几口大缸。同时，我国高酒的酿造技术与国外顶尖的酿造技术差距尚远。
  针对葡萄酒业存在的问题，中国酒业一位员前不久曾坦言："行业协会本来应该发挥协调、提升产业水准、维护行业利益的作用，但行业协会没一个能够做到，甚至没意识到。"批评人士称，作为一种外来的管理模式，行业协会运作起来在中国走了调。当葡萄种植户为了产量而故意多种、酿酒者为了数量而粗制滥造时，中国的葡萄酒业就会走入歧途。
  据透露，我国目前还没有一部关于葡萄酒行业的法规来对这个行业进行规范。中国的葡萄酒业至今仍没有相关法律，虽然有常用的评判标准，但只是些理化指标、卫生指标，以及凭专家经验判断的感观指标，在添加剂方面没有规定。
  "无论国际标准还是国家标准，有一个概念是明确的，那就是葡萄酒必须是百分之百的葡萄，加上酵母进行自然发酵而成的。"国家级评酒师张翠银介绍说，1994年出台了葡萄酒国家标准（GB／T15037-94），这个标准总体水平几乎与国际标准相当，但它是一个推荐标准，也就是说企业可执行也可不执行。在此之前，原轻工部制定了部颁企业标准，允许半汁葡萄酒的存在，也就意味着葡萄酒可以勾兑，兑酒精、兑水等等。目前超市里几乎所有的葡萄酒都标明是百分百葡萄原汁，但可以肯定的是10元以下的葡萄酒绝对不是百分百原汁。
  专家建议，必须首先废止《半汁葡萄酒》标准，而将GB／T15037-94《葡萄酒》标准升为强制性标准，同时建立与有关国际标准相适应的葡萄酒工艺标准、原料标准、添加物标准、分析和感标准及标签标准等。尽快颁布"酒类管理条例"，争取在近阶段出台"酒法"。
    
    文章引用到此，相信大家也和我一样气忿，但这也说明了优质的葡萄种植园的重要性，在这里我敢断言，“金品质方能立天下”不以一时成败论得失，新天在最困难的情况下，不卖任何掺东西的“假酒”，一直踏踏实实做源头，管理层的品质非燕雀同比！