工信部领衔 稀土行业将要酝酿巨变 相关股

2010-09-04 08:26:17 作者：万隆证券网·编辑部整理
被商务部部长陈德铭称为"不得已而限制"的中国稀土行业正在酝酿一场巨变。
这种变化从上到下都在发生。9月2日，《华夏时报》记者从发改委系统获悉，发改委下属的稀土处将转给工信部管理。就此业内人士预测，工信部将领衔主管稀土行业，其它部委则起辅助管理作用；同时，记者还从(，，)获悉，该公司目前已经建设完成了6个稀土储备库，其中最小储备量也有5000-6000吨，主要用于储备稀土原料和稀土产品。
此前，曾对外透露储备库建设将不会少于10个，容量都在3万吨左右。"储备工作还在加紧进行，这是目前最重要的工作之一。"下属一家冶炼厂相关负责人告诉《华夏时报》记者。
稀土资源主要用于电脑、手机和低碳汽车生产，全球总储量约8800万吨，中国稀土储量占到三分之一，由于价格低廉，供应量占到全球的95%以上。因此，一场整合正在进行之中。据悉，商务部管理的明年稀土出口配额将可能进一步缩减，而稀土大省内蒙古自治区也明确全自治区稀土战略资源由包钢集团专营。
如果工信部主管一事落实，对中国稀土行业来说无疑是一个全新改革；而对内蒙古（集团）来说，正在陆续上马的稀土战略储备无疑是其发展稀土行业的一个重大转折。
快速上马储备库
由于近期加强了对稀土资源的管控，8月30日，商务部部长陈德铭在第三次中日经济高层对话期间表示："中国限制稀土产业是不得已而为之，主要是出于环境保护的需要，稀土出口既要促进经济，又要考虑保护环境和国家安全。"与管理层的考虑相对应的大战略是上马稀土储备。
资料显示，由于价格低，我国自1995年至2005年损失外汇几十亿，而日本则以非常低廉的价格购买并储备了可供20年使用的高质量稀土，有充足的稀土储备，日本反而拥有了国际稀土定价权。
2009年，物理化学家、中科院院士，享有"稀土之父"之称的徐光宪建议，中国应该建立稀土战略元素储备制度，每年拿出10亿美元在稀土价格低迷时储备稀土，分散大量购买美国国债的风险。徐光宪建议率先在试点，稀土储备的消息还使得股价连续飙升。
今年初，正式宣布实施包头稀土原料产品战略储备方案，并得到自治区、包头市、包钢（集团）公司共同给予贴息的支持，兴建10个稀土氧化物储备设施，主要储备轻稀土精矿资源，总储备量超20万吨。
下属一冶炼厂负责人告诉《华夏时报》记者，公司于2009年开始考虑建立储备库，年初方案得到批示后立即动工，目前已经建设了6个稀土储备库，最少的库存量为5000-6000吨。
"目前储备库内的稀土主要分为两块，一块是稀土原料储备，也就是稀土金矿；另一块是稀土产品储备，主要是简单精炼后的稀土氧化物或稀土元素或者程度较高的稀土金属。"这位负责人说，"未来当然不止6个，储备库的建设仍在加紧进行。"记者了解到，计划通过5年时间储备30万吨左右的稀土金矿，通过2年左右时间储存8万吨左右的稀土产品。
不论是提出建议的徐光宪还是实施战略的，在稀土产品价格低迷时进行储备，都意在强化稀土资源保护，夺回国际定价权。
不过，接受《华夏时报》记者采访的中国稀土学会秘书长林东鲁说，国家储备还是要做的，是企业储备，代替不了国家战略储备。
重组中国价格
最大的资源国是怎么丢掉定价权的呢？作为稀土储量和出口大国，中国各地乱采现象带来的恶性竞争，造成了一直以来超低廉的稀土价格。
"1990年到2009年，稀土卖出了白菜价，这都是中小稀土公司相互压价、恶性竞争造成的，稀土产业依靠牺牲环境拼价格获得竞争优势，也使中国沦为稀土初级产品出口国。"一位内部人士说。
他还认为，除了中小稀土公司滥开乱采外，包钢前些年本身的开采也有一定问题。因为包钢的铁矿和稀土矿共生，随着铁矿同步采出的稀土矿也很多，但包钢本身处理稀土矿能力有限，导致稀土矿大量流失，并几度出现供过于求，使得稀土矿和初级产品价格一直走跌。
"其中不少稀土矿通过各种方式廉价给了中小稀土企业，而这些企业制造成本低，通过简单加工成初级产品后大量出口，利益驱动下的供大于求和恶性竞争导致稀土初级产品价格持续低迷。"据《华夏时报》记者了解，除了本地企业恶性竞争，外资企业也在趁虚而入。虽然我国一直限制稀土矿出口配额，但因稀土原料初级产品不受配额限制，一些发达国家的企业近年来大规模从我国进口稀土初级产品，或者投资建立加工厂，这类公司在中国当地大量廉价买入原料，简单加工后便运到国外深加工或直接储备，不但成功规避了出口配额，还把简单加工造成的污染留给了中国。
"包头稀土企业大整合以前，本地此类外资工厂有近10家，这些国外企业廉价拿到初级产品，深加工后产品至少增值10倍，很多时候中国还要高价进口这些深加工产品。"包钢一位内部人士告诉记者。
一位国家发改委的人士也告诉记者，据他们长期调研发现，近年国内外稀土产品市场需求都在不断扩大，利益驱动下各省的粗放式开采，超量、无证开采时有发生，难以根除。包头市在前些年非法开采现象比较严重，近几年广东境内的稀土矿这种现象也比较严重。
上面那位的内部人士对记者透露："乱开采现象一直存在，现在包头市一直在整治，整掉了很多，其实如果相关部门真的重视，私下开采稀土资源较难，因为开采工作需要较长时间和大型设备，动作很大，如果不是内外勾结很难操作。"不过现在内蒙古在整合资源上开始下真工夫了。近日内蒙古下发了《关于开展稀土资源开发秩序专项整治的工作方案》，明确内蒙古自治区范围内将实现稀土战略资源由包头钢铁（集团）有限责任公司专营，该方案被预测会加速稀土价格的上涨步伐。
包钢的一位内部工程师也认为，随着的一轮兼并整合，从稀土原料和初级产品供应商逐渐发展成了稀土行业全产业链，稀土矿流失现象将不复存在。政府层面同时严禁稀土初级产品的出口，加上目前的稀土储备，稀土矿重回真实价格，中国价格在逐渐形成。
多头管理仍在掣肘
尽管稀土业正在被国家高度重视，并在世界重获话语权，但记者在采访中发现，这个行业目前仍然存在着多头管理的现象，对该行业的发展多有制约。
据记者从一位资深稀土专家处了解，稀土产品配额制的名存实亡，与稀土行业的多部委管理不无关系。目前，主要由发改委、国土资源部、工业信息化部、科技部、环保部等五部门管理稀土行业，商务部涉及管理稀土出口，而国资委涉及稀土央企管理。
"不管是滥开采的问题，还是恶性出口导致价格低迷的问题，都与多部委多头管理稀土行业不无关系。"这位稀土专家告诉记者，虽然多个部委管理稀土行业，却没有一个部委承担责任。
比如出口配额由商务部下发，但商务部只下发稀土矿出口配额，于是稀土初级产品的大量出口就一直没有人管。再以国土资源部限制稀土矿年开采量为例，很多稀土企业即使违规开采，国土部作为职能部门，也很难对这些违规企业采取行政处罚措施。在打击私挖滥采方面，地方政府和几大部委除了在中央政府强调之时，多数时间都很少作为。
包钢的那位内部工程师也向记者表达了多头管理的难处，发改委管批项目和资金，工信部管稀土产品和企业、国土部管矿、商务部管出口，稀土企业有多个婆婆，不同的业务要找不同的婆婆。
上述专家还表示，主管部门多，表面看是都重视稀土管理，各部委都有责，但出了问题实际上各部委都不承担责任，不如由一个综合管理部门牵头承担主要管理责任。
从记者刚刚获得的消息来看，这些专家和业内人士的担心正在得以化解，稀土行业的主管权限很可能收归工信部，其他涉及部委只起到辅助作用。记者从江西省了解到，以前稀土处一直由发改委系统管，但从去年开始这个部门已经转到了工信部，同时一个中国稀土协会也正在紧急筹备中。
"政府可能有意让工信部牵头，稀土行业主要涉及工业，以工信部为主管部门，给予它相应的行政处罚权，同时对其实施问责，其它相关部门辅助管理，这应该是一条可行之路。"上述稀土专家认为。对于多头管理，林东鲁则建议要有一位副总理专门主管稀土行业，便于协调和平衡多部委。（华夏时报）
延伸阅读
稀土行业受益产品价格暴涨 仍看好
国家商务部每年向国内稀土生产企业（内外资）下达两次稀土一般贸易出口配额（或进行一次补充出口配额），从7月8日国家商务部公告的2010年第二批稀土一般贸易出口配额来看，总量为7976吨，较2010年的第一批稀土一般贸易出口配额减少14，307吨；较2009年的第二批稀土一般贸易出口配额减少18，451吨，环比和同比分别大幅度下降64.2%和69.81%.2010年全年的稀土产品出口配额为2.23万吨，同比下降39.52%. 2009年全球稀土需求量在13万吨左右，中国占据了全球需求量的56%，即7.28万吨左右，我们认为此需求数据在2010年应无太大的增加。结合2010年国家下达的8.92万吨稀土产品生产指令性计划来看，则国家计划内的今年稀土产品出口量本应控制在1.65万吨左右的范围内，占生产总量的19%不到。所以，从这个角度分析，第二批稀土产品出口配额数量的大幅度减少是符合国家对稀土行业调控逻辑的。出口配额结合国家生产指令性计划如此大幅度地被收紧，从另一个角度昭显了中国政府对稀土资源保护意识的日益增强以及整顿稀土行业决心之坚强，意欲真正建立对稀土产品的全球定价权。
如果这个逻辑成立的话，未来国家稀土一般贸易出口配额或将被严格控制在国内稀土产品指令性生产总量的20%~30%.在中国没有真正夺得稀土产品的全球定价权之前，估计对全球稀土的供应量将不会出现显著增加，这也是民心所向的决定。
中国稀土产品出口配额急剧下降带来的立竿见影的结果就是稀土产品出口价格的暴涨。通过咨询亚洲金属网、稀土贸易经销商得到的最新反馈是：由于稀土出口配额的收紧，出口配额较少或者没有出口配额的稀土冶炼企业为了获得配额必须花上10万-20万/吨的价格购买配额。以氧化镨钕为例，目前国内报价为19.7万/吨，如果冶炼企业想出口氧化镨钕，必须先花近20万/吨的价格购买出口配额，这导致稀土产品出口价格的暴涨。但即便如此，贸易商购买配额也相当困难，目前有价无市。
稀土价格的持续上涨，投资者必然会考虑的问题之一就是下游需求能否承受得了？我们以轻稀土中最重要的稀土金属物——金属钕价格上涨为例做了需求压力测试。金属钕价格目前报28.95万元/吨，价格上涨50%，将导致钕铁硼价格上涨6.04万元/吨（每吨钕铁硼需要0.417吨的金属钕）。而钕铁硼价格上涨6.04万元/吨，影响到下游终端产品价格的幅度非常小。
在稀土出口产品价格暴涨的影响下，近期稀土产品已经出现了大幅上涨，国内氧化镨钕吨价上涨6000元至19.7万元，国内氧化钕吨价上涨7000元至22.3万元，但离近25万/吨的历史高位还有一定的距离。而在目前国家对稀土行业整顿的力度空前之大的背景之下，我们认为，之前的历史高位很可能被一举刷新。
作为行业龙头的对北方稀土氧化物和稀土金属统一收购、统一销售的运营模式决定了其将深度受益于稀土价格的上涨，业绩有望持续超预期。但谨慎起见，我们暂时维持公司2010年-2012年的每股收益分别为：1.04元、1.43元和1.65元的预测，公司业绩具备较好的确定性增长趋势。基于行业良性的发展趋势，公司突出的行业地位，我们维持对的"推荐"投资评级。 （中国证券报）
申银万国：看好稀土永磁类个股（荐5股）
私人购买新能源汽车补贴政策可能将于7月出台。无论北京的国际汽车展，还是上海的世博会上，新能源汽车都是当之无愧的秀场主角。90余款新能源汽车亮相北京国际展，其中超过30款即将量产。
我们认为，如果补贴力度适当、且配套基础建设完善，今年将成为中国新能源汽车产业化元年！因此各大企业为迅速抢占市场，纷纷加快研发及量产新能源汽车。
同时，我们认为中国已经具备了新能源汽车产业化的条件。在国家863项目带动下，电动汽车技术成果显著。据统计，863项目中用于电动车的研发投资达20多亿元，目前已形成约1800项专利，并开发出多款电动汽车样车，部分电动车样车已经开始进入公告。截止到今年2月底，37家企业、86种车型获得准生证，其中11款混合动力轿车、44款混合动力商用车、24款纯电动商用车、5款纯电动轿车、2款燃料电池车。而稀土永磁电机是新能源汽车的核心部位之一，目前中国生产的高端钕铁硼已经完全能满足新能源汽车电动机电机的需求，随着国家在新能源汽车补贴政策的支持下，无论国内还是国外的汽车厂商，都将在中国这个最大的汽车消费市场展开全力的角逐。中国市场新能源汽车的发展将会是与全球同步启动，而从欧美日汽车厂商在中国的布局中也可以嗅出一些端倪。
目前混合动力车，日本厂商的技术最为成熟，而全球其他地区的汽车厂商都奋起直追，产业化的能力已大大提升。以配备60kw的电动机的混合动力车来计算，需钕铁硼永磁材料2-3kg，而以产量100万辆来计，会产生2000-3000吨的直接增量需求。而以新能源轻型客车所采用的90kw的电动机来计算，其每台电机所需要的钕铁硼永磁材料将达到5公斤以上，并且我们认为中国在10-13年期间，新能源客车等公众交通工具将是政府着重扶持的。我们看好钕铁硼永磁材料未来在新能源汽车中的延伸力度。
我们认为欧美以及中国汽车厂商在新能源汽车领域加快量产进度，对整个市场会起到推动作用，并加快新能源汽车的市场占比，同时加快拉动对高性能钕铁硼的增量需求。我们认为HEV在汽车市场占有率达到17%，可能不需要到2020年。以目前全球3.5吨以下7000万辆的产量来计算，17%的HEV占比，将直接拉动高性能钕铁硼3.5万吨以上的增量需求。而如果综合考虑新能源客车、卡车等，将会达到至少4万吨以上的需求，将会是未来钕铁硼最大的终端需求。而以目前的电动汽车的发展水平来看，电机已经不是障碍，影响电动车的最主要因素来自锂电池技术上的突破。
我们维持稀土永磁行业整体"看好"评级，关注行业内上市公司：(，，)、(，，)、(，，)、(，，)、(，，)。（申银万国证券研究所）
稀土概念上市公司
代码　证券简称
600111
600259(，，)
600549(，，)
000758(，，)
涉足稀土加工和应用上市公司
代码　证券简称
000795
000897(，，)
000969
000970
600366
600704(，，)