神马文学网锂电池概念五只金股迎来千载难逢抄底良机 - 操盘必读股吧 - 和讯股吧
来源：百度文库 编辑：神马文学网 时间：2024/06/12 17:49:20
2010年上半年,成飞集成实现营业收入9,740万元,同比增长17.7%;营业利润2,262万元,同比增长24%;归属母公司所有者净利润2,151万元,同比增长11.2%。EPS:0.1元,略低于我们的预期。
汽车模具及对外数控加工业务维持稳定。上半年公司汽车模具收入同比小幅下降1.1%,数控加工收入同比增长9.8%。公司传统主营业务基本保持稳定。公司汽车覆盖件模具排名全国前四,是独立的汽车模具生产厂家,与一汽大众、上海大众、长安、广汽丰田等建立了良好的合作关系,能够确保公司模具业务维持稳定。公司数控机床业务承接大股东成飞集团外协加工任务,主要为集团生产歼10、枭龙战斗机的零部件,一般军品采购均较多集中在下半年完成,预计下半年公司军品业务增长将快于上半年。
介入新能源电池领域。成飞集成6月28日公告筹划非公开发行不超过10,600万股,用于增资中国空空导弹研究院下属公司中航锂电,公司拟合计增资 10.2亿元,占中航锂电增资完成后60%的股权,实现绝对控股。中航锂电2009年9月在洛阳成立,依托中航工业集团下属的中国空空导弹研究院技术研发实力,在锂离子动力电池,动力电池模块领域技术领先。空空导弹研究院2008年成立了新能源产业基地,通过天空能源(洛阳)公司进行锂离子电池的生产研发和销售,主营磷酸铁锂电池,生产的电池及模块大规模应用于军品,民品上多应用于电动车。中航锂电本次项目总投资17亿元,周期38个月,全部建成后形成 6.8亿AH 大容量锂电池生产基地,建成后产生净利润3.74亿元/年,投资回收期为7-8年。成飞集成2009年净利润4,178万元,预计2013年项目建成后公司净利润增长约9倍,按照增发后的总股本31,223万股测算,EPS 增厚约1.2元。
投资建议:短期来看此次增发对公司业绩影响不大,但是成飞集成作为中航工业下属新能源电池平台的地位明确,项目建成投产后公司业绩将步入新轨道。我们看好成飞集成作为锂电池平台的未来发展,不考虑此次增发,公司2010-2012年EPS 分别为:0.4元,0.45元,0.51元……【研报全文】
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