神马文学网资本成长－神州泰岳盈利模式【新态阳】
来源：百度文库 编辑：神马文学网 时间：2024/07/05 16:25:30
(2009-11-11 14:40:30)
转载
本文看法关键词：需要不断进化的物种 合而为－的执行者
唐朝宰相魏征说：求木之长者，必固其根本；欲流之远者，必浚其泉源。
自我写了资本成长－神州泰岳后有朋友和我交流它的盈利模式，上篇涉及不多，在此补充一些个人认识。关于神州泰岳的盈利模式我是这么理解的：
1：神州泰岳和中国移动的合作是标准的小巨人和巨人【11月6日中国移动市值1.482万亿HKD】的合作，是小巨人通过和巨人结盟而快速发展的非常有效率的商业模式，这类似当年的微软和IBM的联盟。免费的海量的资源网络成为神州泰岳的潜在和必将真实的客户。
2：神州泰岳和中国移动的飞信合作项目我理解：飞信是需要不断进化的项目，应该说项目本身是没有终点的。飞信是一个海量信息并发、业务逻辑复杂、外部系统接口复杂、大型分布式的互联网系统，由于其系统复杂度高、并发量大、稳定性要求高，随之对系统开发的技术要求也非常高。若要更换全新的服务提供商，整个业务的割接必须保证业务功能停止开发、系统容量不断增加而不能进行优化的前提下，要经过数月时间才能完成，而这其中的风险不仅仅是在技术方面，最重要的是在用户对业务的体验方面，会影响用户对飞信业务的信心。我认为最重要的是这个系统需要不断的开发新功能以满足客户和面对竞争，同时不断的对系统进行优化来适应业务本身不断的衍殖能力，随着系统的不断的丰富完善复杂，两年后进化了的并在不断继续进化的这个物种会愈发高大灵敏复杂，神州泰岳与项目合而为一的特征愈发显现。
3：从中国移动的发展规划看：飞信业务是其为迎接3G到来的主推的核心战略业务，必将成为IT与电信发展大融合的典范，最终不仅仅只是工具，而是信息与服务的承载体和传播者，随着用户数的巨大增长，和产品价值的不断提升，十分可观的衍生市场的价值开发，在增值服务收入和集团收入大幅增长后，最终成为中国移动集团下一个收入型业务，成为他们的金牛业务。而这需要飞信这个平台的不断良好运营才能实现。中国移动无疑对神州泰岳的运维给予了厚望。
4：飞信的目前发展阶段属于快速增长期，2008年末，中国移动的手机用户数量为4.57亿，而截止中报中国移动飞信业务的到达用户是1.84亿，活跃用户数量仅为5348多万，随着飞信平台的丰富和完善，伴之飞信和其它数据业务整合，以及丰富的卡通动漫和休闲游戏等的开发实现，同时很快飞信将可以放开非移动用户的注册限制，实现全网注册，飞信业务活跃用户数具有较大的增长空间。为迎接未来持续不断的增长，在中国移动清晰的规划下神州泰岳必将良好的分步执行运营。【腾讯控股在2003年到达用户是2亿人，在2004年到达用户是3.7亿人，其中活跃用户是1.3亿人,经营业绩11.4亿，同年6月在香港主板上市。截止09年2季度腾讯活跃用户是：4.48亿人，到达用户是：9.9亿人。而截止08年11月飞信收入在08年已经实现8.27亿，其中10月和11月都单月超过了1亿元[不含GPRS费用]，】
5：神州泰岳移动互联网运维支撑外包服务模式具有可复制性，今年已经在农信通实现了复制，基本也是按活跃用户来参与发展，09年已经产生盈利。我判断新的复制式的和约大单会很快到来【特别注意：是我的判断】。在这一模式下其产品线会逐渐丰富起来。
呵呵，最后让我们看看巴菲特老师本杰明是怎样算神州泰岳的价值的,他有一公式定义成长股:价值=当前收益x(8.5+预期年增长率x2)
这里的预期增长率是未来至少7年的,这里当前收益是指神州泰岳09年每股2.2元,昨天的股票收盘价格93.2元，所对应的预期年净利润增长率是16.93％，保守看未来7年神州泰岳复合增长17％下，目前价格就是可以接受的。随着新时代的到来和正在演化的神州泰岳主业方向的变化，飞信业务作为中国唯一移动综合通信服务还能取得加速发展吗？神州泰岳产品线能不断的拓展复制吗？中国不断迅速发展的网络经济下的未来7年，神州泰岳的复合增长会大大超出这个复合增长17％吗？【07年到2011年5年间神州泰岳的复合净利润增长率是：92％。这是依据已经发生的和对未来两年预测得出的】
再次声明：数据来源于我自己的研究计算，依据是上市公司的公开资料，关于对神州泰岳的分析的基础来源于对它相关公开资料的阅读和理解，我是二级市场职业投资人，本文不构成任何投资建议，只供自己研究和喜欢研究的朋友交流所用。
转载本文看法关键词：需要不断进化的物种 合而为－的执行者
唐朝宰相魏征说：求木之长者，必固其根本；欲流之远者，必浚其泉源。
自我写了资本成长－神州泰岳后有朋友和我交流它的盈利模式，上篇涉及不多，在此补充一些个人认识。关于神州泰岳的盈利模式我是这么理解的：
1：神州泰岳和中国移动的合作是标准的小巨人和巨人【11月6日中国移动市值1.482万亿HKD】的合作，是小巨人通过和巨人结盟而快速发展的非常有效率的商业模式，这类似当年的微软和IBM的联盟。免费的海量的资源网络成为神州泰岳的潜在和必将真实的客户。
2：神州泰岳和中国移动的飞信合作项目我理解：飞信是需要不断进化的项目，应该说项目本身是没有终点的。飞信是一个海量信息并发、业务逻辑复杂、外部系统接口复杂、大型分布式的互联网系统，由于其系统复杂度高、并发量大、稳定性要求高，随之对系统开发的技术要求也非常高。若要更换全新的服务提供商，整个业务的割接必须保证业务功能停止开发、系统容量不断增加而不能进行优化的前提下，要经过数月时间才能完成，而这其中的风险不仅仅是在技术方面，最重要的是在用户对业务的体验方面，会影响用户对飞信业务的信心。我认为最重要的是这个系统需要不断的开发新功能以满足客户和面对竞争，同时不断的对系统进行优化来适应业务本身不断的衍殖能力，随着系统的不断的丰富完善复杂，两年后进化了的并在不断继续进化的这个物种会愈发高大灵敏复杂，神州泰岳与项目合而为一的特征愈发显现。
3：从中国移动的发展规划看：飞信业务是其为迎接3G到来的主推的核心战略业务，必将成为IT与电信发展大融合的典范，最终不仅仅只是工具，而是信息与服务的承载体和传播者，随着用户数的巨大增长，和产品价值的不断提升，十分可观的衍生市场的价值开发，在增值服务收入和集团收入大幅增长后，最终成为中国移动集团下一个收入型业务，成为他们的金牛业务。而这需要飞信这个平台的不断良好运营才能实现。中国移动无疑对神州泰岳的运维给予了厚望。
4：飞信的目前发展阶段属于快速增长期，2008年末，中国移动的手机用户数量为4.57亿，而截止中报中国移动飞信业务的到达用户是1.84亿，活跃用户数量仅为5348多万，随着飞信平台的丰富和完善，伴之飞信和其它数据业务整合，以及丰富的卡通动漫和休闲游戏等的开发实现，同时很快飞信将可以放开非移动用户的注册限制，实现全网注册，飞信业务活跃用户数具有较大的增长空间。为迎接未来持续不断的增长，在中国移动清晰的规划下神州泰岳必将良好的分步执行运营。【腾讯控股在2003年到达用户是2亿人，在2004年到达用户是3.7亿人，其中活跃用户是1.3亿人,经营业绩11.4亿，同年6月在香港主板上市。截止09年2季度腾讯活跃用户是：4.48亿人，到达用户是：9.9亿人。而截止08年11月飞信收入在08年已经实现8.27亿，其中10月和11月都单月超过了1亿元[不含GPRS费用]，】
5：神州泰岳移动互联网运维支撑外包服务模式具有可复制性，今年已经在农信通实现了复制，基本也是按活跃用户来参与发展，09年已经产生盈利。我判断新的复制式的和约大单会很快到来【特别注意：是我的判断】。在这一模式下其产品线会逐渐丰富起来。
呵呵，最后让我们看看巴菲特老师本杰明是怎样算神州泰岳的价值的,他有一公式定义成长股:价值=当前收益x(8.5+预期年增长率x2)
这里的预期增长率是未来至少7年的,这里当前收益是指神州泰岳09年每股2.2元,昨天的股票收盘价格93.2元，所对应的预期年净利润增长率是16.93％，保守看未来7年神州泰岳复合增长17％下，目前价格就是可以接受的。随着新时代的到来和正在演化的神州泰岳主业方向的变化，飞信业务作为中国唯一移动综合通信服务还能取得加速发展吗？神州泰岳产品线能不断的拓展复制吗？中国不断迅速发展的网络经济下的未来7年，神州泰岳的复合增长会大大超出这个复合增长17％吗？【07年到2011年5年间神州泰岳的复合净利润增长率是：92％。这是依据已经发生的和对未来两年预测得出的】
再次声明：数据来源于我自己的研究计算，依据是上市公司的公开资料，关于对神州泰岳的分析的基础来源于对它相关公开资料的阅读和理解，我是二级市场职业投资人，本文不构成任何投资建议，只供自己研究和喜欢研究的朋友交流所用。
资本成长－神州泰岳盈利模式【新态阳】
资本成长－神州泰岳盈利模式【新态阳】
继续资本成长【新态阳】
资本成长
转载:资本成长中的安全边际【新态阳】
德同资本合伙人邵俊：讲不清盈利模式就不投
神州泰岳（300002）新股发行资料
神州泰岳：205元！神话继续演绎
神州泰岳三段论：当一个故事接踵又一个故事
［公司］神州泰岳:第一高价股谢幕
盈利模式
四季度盈利模式：关注成长型蓝筹（附股
毛瀚民：神州泰岳:创业板吸金王涉内幕交易(时代周报 2009-11-5)
李瀛寰：神州泰岳起家迷雾(时代周报 2009-12-31)
2010年3月22日：300002神州泰岳的个人草根研究观点总
神州泰岳：批量造富工厂 1个飞信造就46个富豪
神的故乡－－神州中国
神的故乡－－神州中国
独立B2C的成长缺陷 | 红枫资本网 社区
生意宝：行业高成长与盈利模式创新带来超预期
神州六
“神州”五号
遥望神州
神州颂