昆明制药：研究报告的“震撼”发现

来源：百度文库编辑：神马文学网时间：2024/07/03 10:07:44

昆明制药：研究报告的“震撼”发现
www.hexun.com 【2006.12.04 17:57】和讯特约
作者：魏志华
近日某著名券商的研究部门推出2007年A股策略投资分析报告，并重点推荐三一重工、中联重科、柳工、安徽合力、万科、宝钢、沪东重机、中国联通等“十大金股”，只只表现都牛气冲天。在报告中，还对该券商跟踪的一些上市公司未来三年盈利作出预测，其中笔者觉得比较有震撼力的是对昆明制药（600422）的盈利预测，预测该股06、07、08年的主营收入分别达到93633万元、113296万元、133689万元，净利润分别达到9912万元、11696万元、13450万元，每股收益分别达到0.32元、0.37元、0.43元。昆明制药是国内规格最全、具备持续开发能力的青蒿素及其衍生物的生产企业，复方蒿甲醚是治愈率高达95％以上的抗疟疾良药，被联合国儿童基金会指定为灾难和难民救助中惟一的抗疟药，并且是惟一被世界广泛承认并在世界广泛销售的中国专利药品。
随着年产40吨蒿甲醚项目和30吨青蒿素技改项目的投产，昆明制药今年中期蒿甲醚系列实现主营业务收入比去年同期增长274.68%，公司还加大了具有自主知识产权的青蒿素复方产品复方磷酸萘酚喹片（英文名：Arco）在海外注册的力度，已完成在巴布亚新几内亚、尼日利亚等大批国家的注册，迅速拓展已完成注册国家的销售（该产品已经成为中国政府对非洲和南太平洋地区进行医疗援助的主要药品，我国代表陈冯富珍大比数获选世界卫生组织总干事一职，非洲选票功不可抹。）进一步扩大了蒿甲醚制剂的销售。由向瑞士诺华药厂提供蒿甲醚原料到自行制成蒿甲醚制剂销售，这是一个相当于由木材到家具的飞跃，昆明制药的利润将大幅提高。
2002年，复方蒿甲醚的全球需求仅仅为10万剂，2004年则飙升至440万剂，2005年预计达到3200万剂。WHO的报告显示，未来5年到10年，青蒿素类产品将在全球市场上形成15-20亿美元的销售额，而昆明制药的销售额目前只有0.5亿美元左右，增长前景相当广阔。红塔集团为昆明制药第二大股东，一手创建红塔证券、并担任红塔证券总裁的刘会疆现为昆明制药副董事长，云药集团为昆明制药第三大股东，昆明制药有雄厚的股东背景，生产的复方蒿甲醚制剂是惟一被世界广泛承认并在世界广泛销售的中国专利药品，该股03年和04年每股业绩曾达到0.72元和0.41元，虽然前三季度每股业绩只有0.04元，但某著名券商却预测该股06、07、08年每股收益分别达到0.32元、0.37元、0.43元，令人有“震撼”之感，昆明制药援非有功，不排除会得到有关部门的奖励，因此对该股后市动向不妨多加关注。
(银河证券)

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