神马文学网部分私募方法论
来源：百度文库 编辑：神马文学网 时间：2024/07/08 12:20:33
部分私募方法论(2009-12-23 21:31:01)
标签：基金 股票 价值投资 方法论 金中 深圳
私募名称
代表人物
方法论
北京 淡水泉
赵军
奉行"反向投资和行业轮换策略"，只有20%的资金跟随市场热点。重视市场“情绪指标”。重视风险控制，在既定的风险范围内最求利润的最大化。
北京 星石投资
江晖
把宏观驱动的价值投资作为自己的投资理念，是采用"自上而下"资产配置和行业配置与"自下而上"精选股票相结合的投资策略。
星石投资奉行长期价值投资在投资操作上具备鲜明的买入持有特征，其股票投资部分的换手率明显低于同业平均水平。
深圳 合赢投资
曾昭雄
更加关注"成长型"公司，更加注重未来的空间有多大。
讲究策略，每月会进行一次投研委员会会议，对仓位、行业配置等进行调整。
在单个投资组合中，若单只股票价格下降20%，或者产品净值下降10%时，投委会要研究决定应对方案。
深圳 金中和
曾军、邓继军、彭迅
风格都很灵活，擅长适应市场的变化。
核心投资理念有三条：安全比利润重要、有所为有所不为、追求长期稳定收益。
在风险控制方面，金中和对研究、股票入库/出库、投资标的选择、持续跟踪等过程都有独立的风险控制。在产品净值达到波动下限时，由风控总监直接对接交易员，启动止损。
深圳 同威
李驰
方法论非常简明：买优秀公司的价格要足够便宜，然后在触发卖出的三大条件时就卖出。这三大条件一是有没有更好的投资品种；二是公司基本面是不是发生恶化；三是股票估值是否被高估。
成功的投资有三点：一、集中投资。二、低风险高回报。三、提高自己的情商而不只是智商。
不会在意市场小趋势的变动，把安全和保本放在首位。
李驰认为，优秀的方法一定是简单可复制的，如低市盈率、逆向投资等方法。内幕消息经常不灵，而价值投资失灵只是小概率事件。
深圳 武当投资
田荣华
投资理念为专注于研究的成长型价值投资，公司的投资类型为研究驱动型投资。股票投资的依据主要为公司内在价值的定性定量研究分析，结合公司股票价格与证券市场景气情况综合分析。
五层风控：
1、通过安全边际和成长性在选股环节进行风险控制。
2、制度性止损：现经济面、行业面、公司层面或者市场面出现了与持有资产冲突的本质性风险因素要经过风险评估后进行止损操作，对于个体股票下行止损水平线设定为-10%。
3、管理系统运用：大级别熊市的总体净值亏损止损线为-7%，小级别熊市的止损线为-9%。对于强势市场中的下行调整，会在下调过程中逐步提升股票配置仓位摊低持仓成本，迎接市场止跌回升。
4、添加了一些列风险控制阀值，提醒和自动阻止部分风险发生。
5、建立了系统的投资组合绩效评估体系，进行组合风险收益配比分析及波动率分析，帮助组合控制管理风险。
深圳 明达投资
刘明达、郭达伟
资产总经理何晓
在理性、谨慎的心态下，以价值评估为核心，以风险控制为保障手段进行投资。
投资做到最后是一门艺术，而这门艺术的核心是如何驾驭自己的情绪。
经济基本面与股票的市场关系远远没有很多人讲的那么密切，对于一个真正的价值投资者，就是发现好的公司，利用市场情绪做有规律的投资。
广州 新价值
罗伟广、黄云轩、唐雪来、张玉玲
价值投资是理念的核心，是操作策略和选股思路的基准，适当的波段操作、热点切换等，也是团队的制胜关键。
在投资标的上重点选择中小型的成长股，在持股周期上定位在半年左右的中线波段投资。
在上述整体思路基础上，再结合市场热点调整持股结构、结合大盘指数波段高低点调整仓位结构，就能创造个股价值以外的更大超额收益。
比较注重公司未来的业绩，业绩预测我们采取市场上比较靠谱的研究员的研究报告，然后参考权威公司的数据做逐一对比，核心股票我们通过实地调研收取数据自己进行业绩预测，最终得出尽量客观的数据。估值水平则要根据市场趋势演变进行动态调整，结合历史数据和各行业的历史估值水平，以及每家公司在行业中的高估和低估状况进行确定。
广州 长金
董事长郑晓军
持仓不超5只股票 两年一换。如果发现核心股票池中有股票的投资吸引力高于持仓的股票会换股操作。
价值投资分为三步走。第一步，通过长金独特的选股系统，在1600多家A股上市公司中，选出30-50家公司，构成一级股票池。他介绍，这个选股系统主要由量化指标构成。包括净资产回报率，自由现金流等指标，"指标的设置和选择融入了长金做实业十几年的经验"。第二步，根据长金投研团队对商业模式的理解，对一级股票池进行定性分析，从中选出20只左右的股票，构成核心股票池。第三步，结合当前的股价，选出最有投资价值的5家左右的公司，进行建仓。
产生交易一般是两种情况，一是认为中长期趋势出现了重要拐点，必须清仓。第二种情况来自于换股。如果发现核心股票池中有股票的投资吸引力高于持仓的股票，会进行换股操作。
标签：基金 股票 价值投资 方法论 金中 深圳
私募名称
代表人物
方法论
北京 淡水泉
赵军
奉行"反向投资和行业轮换策略"，只有20%的资金跟随市场热点。重视市场“情绪指标”。重视风险控制，在既定的风险范围内最求利润的最大化。
北京 星石投资
江晖
把宏观驱动的价值投资作为自己的投资理念，是采用"自上而下"资产配置和行业配置与"自下而上"精选股票相结合的投资策略。
星石投资奉行长期价值投资在投资操作上具备鲜明的买入持有特征，其股票投资部分的换手率明显低于同业平均水平。
深圳 合赢投资
曾昭雄
更加关注"成长型"公司，更加注重未来的空间有多大。
讲究策略，每月会进行一次投研委员会会议，对仓位、行业配置等进行调整。
在单个投资组合中，若单只股票价格下降20%，或者产品净值下降10%时，投委会要研究决定应对方案。
深圳 金中和
曾军、邓继军、彭迅
风格都很灵活，擅长适应市场的变化。
核心投资理念有三条：安全比利润重要、有所为有所不为、追求长期稳定收益。
在风险控制方面，金中和对研究、股票入库/出库、投资标的选择、持续跟踪等过程都有独立的风险控制。在产品净值达到波动下限时，由风控总监直接对接交易员，启动止损。
深圳 同威
李驰
方法论非常简明：买优秀公司的价格要足够便宜，然后在触发卖出的三大条件时就卖出。这三大条件一是有没有更好的投资品种；二是公司基本面是不是发生恶化；三是股票估值是否被高估。
成功的投资有三点：一、集中投资。二、低风险高回报。三、提高自己的情商而不只是智商。
不会在意市场小趋势的变动，把安全和保本放在首位。
李驰认为，优秀的方法一定是简单可复制的，如低市盈率、逆向投资等方法。内幕消息经常不灵，而价值投资失灵只是小概率事件。
深圳 武当投资
田荣华
投资理念为专注于研究的成长型价值投资，公司的投资类型为研究驱动型投资。股票投资的依据主要为公司内在价值的定性定量研究分析，结合公司股票价格与证券市场景气情况综合分析。
五层风控：
1、通过安全边际和成长性在选股环节进行风险控制。
2、制度性止损：现经济面、行业面、公司层面或者市场面出现了与持有资产冲突的本质性风险因素要经过风险评估后进行止损操作，对于个体股票下行止损水平线设定为-10%。
3、管理系统运用：大级别熊市的总体净值亏损止损线为-7%，小级别熊市的止损线为-9%。对于强势市场中的下行调整，会在下调过程中逐步提升股票配置仓位摊低持仓成本，迎接市场止跌回升。
4、添加了一些列风险控制阀值，提醒和自动阻止部分风险发生。
5、建立了系统的投资组合绩效评估体系，进行组合风险收益配比分析及波动率分析，帮助组合控制管理风险。
深圳 明达投资
刘明达、郭达伟
资产总经理何晓
在理性、谨慎的心态下，以价值评估为核心，以风险控制为保障手段进行投资。
投资做到最后是一门艺术，而这门艺术的核心是如何驾驭自己的情绪。
经济基本面与股票的市场关系远远没有很多人讲的那么密切，对于一个真正的价值投资者，就是发现好的公司，利用市场情绪做有规律的投资。
广州 新价值
罗伟广、黄云轩、唐雪来、张玉玲
价值投资是理念的核心，是操作策略和选股思路的基准，适当的波段操作、热点切换等，也是团队的制胜关键。
在投资标的上重点选择中小型的成长股，在持股周期上定位在半年左右的中线波段投资。
在上述整体思路基础上，再结合市场热点调整持股结构、结合大盘指数波段高低点调整仓位结构，就能创造个股价值以外的更大超额收益。
比较注重公司未来的业绩，业绩预测我们采取市场上比较靠谱的研究员的研究报告，然后参考权威公司的数据做逐一对比，核心股票我们通过实地调研收取数据自己进行业绩预测，最终得出尽量客观的数据。估值水平则要根据市场趋势演变进行动态调整，结合历史数据和各行业的历史估值水平，以及每家公司在行业中的高估和低估状况进行确定。
广州 长金
董事长郑晓军
持仓不超5只股票 两年一换。如果发现核心股票池中有股票的投资吸引力高于持仓的股票会换股操作。
价值投资分为三步走。第一步，通过长金独特的选股系统，在1600多家A股上市公司中，选出30-50家公司，构成一级股票池。他介绍，这个选股系统主要由量化指标构成。包括净资产回报率，自由现金流等指标，"指标的设置和选择融入了长金做实业十几年的经验"。第二步，根据长金投研团队对商业模式的理解，对一级股票池进行定性分析，从中选出20只左右的股票，构成核心股票池。第三步，结合当前的股价，选出最有投资价值的5家左右的公司，进行建仓。
产生交易一般是两种情况，一是认为中长期趋势出现了重要拐点，必须清仓。第二种情况来自于换股。如果发现核心股票池中有股票的投资吸引力高于持仓的股票，会进行换股操作。