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中国资本市场未来的定价权将落在谁的手里？
阅读(16) 评论(0) 发表时间：2009年12月14日 09:35
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前些时间，中国国资委副主任李伟公开谴责西方投行“恶意”兜售复杂的金融衍生产品，表达了中国政府迄今在这个问题上的最强烈批评，他在党报上发表了措辞尖锐的长文，文中点了高盛、摩根斯坦利、美林以及花旗集团的名字。
李伟写道“中国国有企业所遭受的巨额亏损与国际投行恶意兜售带有欺诈性的、设计复杂的高杠杆产品有很大的关系”，“在一定程度上说，中国企业遭遇金融衍生产品投资滑铁卢，一些国际投行是罪魁祸首。”
李伟在文中表示，在130余家由国资委直接控制的央企中，有68家购买了衍生产品，目的是投机或对冲不断上涨的大宗商品价格以及不断波动的汇率和利率，其中一些企业属于未经批准擅自操作。
至于央企在这些“金融鸦片”里中毒多深，最后到底损失是多少，对我们来说还是未知数，我们还在等着消息的进一步披露，但是从目前国家的态度来看，显然我们受到的损失是比较严重的。
今天我在这里不是谈高盛、摩根等这些国际投行在中国兜售大量的“金融鸦片”毒害中国的问题，因为在2008年世界经济危机以后，这些国际投行丑恶的嘴脸昭然若揭，但是政府批评了高盛、摩根等我们的损失就能拿回来吗？批评并不能解决根本问题，提醒政府对这些国际投行要严格监督的学者为数不少，为什么我们依然中了人家的圈套呢？为什么我们不能防患于未然呢？说到根本问题的时候我们会感到很痛心，在有效的管理和监督面前我们是苍白无力的，说到底是利益的锁链和腐败的问题。从银行业改革再到资本市场改革，我们到底吃了这些国际投行多少亏呢？还不要说这些国际投行作为中介引导中国投资境外以及推荐和承销内地股票海外上市等中间捞取的大量好处，这些帐真得是该好好算算了。
“金融鸦片”让中国吃了大亏，但是这些只是小巫见大巫。如果大家比较熟悉欧美和香港等地资本市场的话，我们几乎每天都能听到这些证券市场中有这样的新闻评论：由于高盛对某某公司的评级调至买入，该公司股票上涨多少多少；由于摩根对某某公司的评级确定为减持，该公司的股票下跌多少多少。这些新闻看多了，很多人就麻木了，欧美的、香港的投资者已经习惯了这种声音，最近两年来这种声音开始渐渐向中国内地袭来，也许太多的人都没有认识到这是比“金融鸦片”更可怕的事情，因为当一个资本市场的定价权被高盛和摩根等这样国际投行掌握以后，他们未来会在中国资本市场中呼风唤雨，任意取夺，价格高低都是他们一张嘴，众多关键行业的股票价格都将被他们的评估所影响，重要商品价格也将被他们所引导，我们的资本市场的定价权将完全沦落在这些国际投行的手中。
一旦中国资本市场未来开放，这些国际投行的评估将严重影响中国资本市场，他们将成为了我们国家经济命脉的定价员，中国经济的发展将受到严重的阻碍，所以我们看到“金融鸦片”还是初级手段，未来他们对付中国的手段要复杂的多，这种价格评估的体系的渗透是非常可怕的，这些国际投行既可以投资你的资本市场，同时还有市场价格的评估权和定价权的话，我们资本市场只能成为这些国际大鳄洗劫中国财富的阵地，中国就显得更加可悲。
2008年世界经济危机前后，这些著名的国际投行在中国的表现就是非常龌龊的，这些国际投行先是恶性评估，恶意引导资本市场价格大涨，他们在高位轻松了结，然后在经济危机来临的时候又是恶性唱空，在低价时候大笔买回。所以在经济危机期间，欧美的很多银行都损失惨重，而高盛和摩根等却赚的盆满钵满，他们的恶劣行径在欧美受到了强烈的批评，使它们在欧美国家中受到了极大的质疑，美国报纸甚至怒评他们为“吸血乌贼”，他们恶性操控市场的迹象也越来越清晰，而中国政府对这些“吸血乌贼”在做什么呢？我们的资本市场改革很多时候居然是在他们指挥棒下前进，他们用恶劣的手段为祸中国经济，而我们对他们只是所谓的批评而已，即使国家决定不再执行这些金融衍生品的合同，但是已成事实如何处理呢？
在今年第二季度中，高盛单日交易收入超过1亿美元的交易日达到创记录的46天，仅有两天亏损。高盛公布第二季度实现利润27亿美元，固定收益证券、大宗商品、外汇和利率交易收入达到创纪录的68亿美元。如此巨额的利润是怎么来的呢？其实就是从操控和定价权上获得的。在欧洲的一些调查报告中，他们给了高盛等国际投行极低的评价，他们公开称高盛等国际投行为华尔街的恶棍。
从这些实例我们可以看出未来的中国资本市场将面临更多的风暴，我们一定要在各方面防止这些国际投行对中国资本市场的渗透，防止他们对中国资本市场拥有更多的话语权，不然中国将悔之晚矣。
建议国家或民间应该设立专门的研究机构，全面系统地研究这些国际投行，一面系统研究和学习他们的先进金融理念，一面积极研究他们有组织的渗透中国的策略，及早发现他们背后的目的，防止他们为中国经发展设置陷阱，造成中国经济的重大损失。