神马文学网路标视点（10）：杀人的期货第5浪
来源：百度文库 编辑：神马文学网 时间：2024/06/30 21:29:12
“本本主义（教条主义）和经验主义害死人”，这是毛主席带领中央红军狼狈逃窜到陕北延安后，总结1927年大革命失败以来中国共产党在政治和军事方面的惨痛教训时，发出的强烈感慨。主席在长期的艰苦思索中，总结出《矛盾论》和《实践论》这两本在哲学史上具有重要意义的思想著作，领导全党形成了实事求是、没有调查就没有发言权的工作作风，使我党爆发出巨大的战斗力，最终取得了中国革命的伟大胜利。
金融市场上的教条主义和经验主义的危害，大多数散户不太会有切身的体会，但中航油的陈久霖对此应该有最深刻的理解。坊间盛传，陈曾经有多次机会认赔退出。但促成其做出最后保留头寸的决定，与其拜访某中字头著名投行有关。人家那里的宏观经济专家用了很多详实的数据和模型，分析了国际国内宏观经济减速对原油生产和消费的影响，得出了原油供求平衡，因而价格“应该”回调的结论。陈某人腰杆一硬，就顶上去了。
中航油事件后，社会上总结了很多原因，什么风险控制不力，什么对趋势判断错误、逆市而为等等。我认为绝大多数都没有说对地方。依我看，最重要的在于对这个市场运行的核心规则不了解，实力不够，被人欺负了。
期货市场上的很多悲剧，非常多地根源于教条主义和经验主义思想方法，本质上就是对实际问题的不求甚解。这世界上存在着太多诸如“市场行为决定一切”、“市场有其客观规律”等等形而上学的言论，掩盖或者篡改了事物的本质。以拿目前市场分析的两种“主流”派别：基本分析派和技术分析派为例，基本派认为，供求关系决定期货价格；技术派认为，期货价格的图表走势决定期货价格。拿中航油这个事件做为范例，基本派看空的依据是原油供求是平衡的，技术派看空的依据是已经走完了上升5浪。但在供求平衡、技术超买的背景下，5浪一直延伸，价格一路上涨。
我认为，这两种派别都不是最根本的分析方法。我把自己的分析流派称为动力学派，认为投机者、尤其是大投机者的行为决定期货的价格。投机者用资金的力量，直接影响期货的走势，并可以同时影响现货的供求关系，以制造价格上涨的口实。
在大多数情况下，期货市场和现货市场完全是两个不同的市场。如果没有好的交割机制，期货价格和现货价格并没有必然的相关性，期货价格与现货价格完全可以南辕北辙。有人说期货走势领先于现货。我认为在大多数情况下是期货市场庄家自圆其谎之话。
人类社会是被精英操纵的。这是政治家们最普遍的认识。在任何一个市场上，你要清楚，你的竞争对手是谁。能够打败你的，往往是那几个重要的对手。
金融市场是一个分配财富或分散风险的地方，本身并不直接创造物质财富。它的博弈特征，与战场、竞技场或者赌场相比极为接近。东银期货的刘仲元先生，最近在中证报和期货日报上发表了多篇文章，介绍了LME市场中机构之间互相博杀的惨烈场面。期货核心圈子里有句行话：在市场上曝光的全是绵羊，隐藏在场子下的是众多的群狼。一旦场上的羊露出了破绽，肯定会被场下的群狼分而食之。
期货专家在分析期货历史图表及案例的时候，有这样的总结：期货的5浪容易延伸，并经常造成风险事件，最杀人！这是为什么呢？
据说老摩根家有个家规，千万不要大量放空任何东西。逼空，是期货赢利的根本方法。主力资金在大多数时候，都可以通过资金的优势，在某段时间内改变商品的供求关系，促成价格的上涨，拉爆空头或者逼空头补仓。
在牛市末期，如果有空头可逼，期价将急冲直上。如果没有空头可逼，一般是阴跌做顶。在这个时候，从基本面和技术面来看都非常具备做空的条件，最容易出现大量抛空的行为。尤其以前做多赚钱的主力，很容易在这个时候犯下错误。2003年，浙江某陈姓大户在大豆期货市场上做多赚了大钱，但后来一时大意，做了点空单，据说本来是想将期价打下来然后再做多的。但这个平常并不严重的失误，却被市场外的狼群所盯住，不知不觉地中了人家的圈套。从小空，变到大空，最后终于控制不住被打爆了。
我有一好友以前做过中粮的操盘手，曾经十三次在绿豆市场上靠做多逼空赢钱。如果你发现了空头被大量集中锁定，尤其在低位被抓住时，你就准备着去捡钱吧。
（陆飙 2005-12-20）
（原文转自华煜期货：http:\\www.huayuqh.com)
金融市场上的教条主义和经验主义的危害，大多数散户不太会有切身的体会，但中航油的陈久霖对此应该有最深刻的理解。坊间盛传，陈曾经有多次机会认赔退出。但促成其做出最后保留头寸的决定，与其拜访某中字头著名投行有关。人家那里的宏观经济专家用了很多详实的数据和模型，分析了国际国内宏观经济减速对原油生产和消费的影响，得出了原油供求平衡，因而价格“应该”回调的结论。陈某人腰杆一硬，就顶上去了。
中航油事件后，社会上总结了很多原因，什么风险控制不力，什么对趋势判断错误、逆市而为等等。我认为绝大多数都没有说对地方。依我看，最重要的在于对这个市场运行的核心规则不了解，实力不够，被人欺负了。
期货市场上的很多悲剧，非常多地根源于教条主义和经验主义思想方法，本质上就是对实际问题的不求甚解。这世界上存在着太多诸如“市场行为决定一切”、“市场有其客观规律”等等形而上学的言论，掩盖或者篡改了事物的本质。以拿目前市场分析的两种“主流”派别：基本分析派和技术分析派为例，基本派认为，供求关系决定期货价格；技术派认为，期货价格的图表走势决定期货价格。拿中航油这个事件做为范例，基本派看空的依据是原油供求是平衡的，技术派看空的依据是已经走完了上升5浪。但在供求平衡、技术超买的背景下，5浪一直延伸，价格一路上涨。
我认为，这两种派别都不是最根本的分析方法。我把自己的分析流派称为动力学派，认为投机者、尤其是大投机者的行为决定期货的价格。投机者用资金的力量，直接影响期货的走势，并可以同时影响现货的供求关系，以制造价格上涨的口实。
在大多数情况下，期货市场和现货市场完全是两个不同的市场。如果没有好的交割机制，期货价格和现货价格并没有必然的相关性，期货价格与现货价格完全可以南辕北辙。有人说期货走势领先于现货。我认为在大多数情况下是期货市场庄家自圆其谎之话。
人类社会是被精英操纵的。这是政治家们最普遍的认识。在任何一个市场上，你要清楚，你的竞争对手是谁。能够打败你的，往往是那几个重要的对手。
金融市场是一个分配财富或分散风险的地方，本身并不直接创造物质财富。它的博弈特征，与战场、竞技场或者赌场相比极为接近。东银期货的刘仲元先生，最近在中证报和期货日报上发表了多篇文章，介绍了LME市场中机构之间互相博杀的惨烈场面。期货核心圈子里有句行话：在市场上曝光的全是绵羊，隐藏在场子下的是众多的群狼。一旦场上的羊露出了破绽，肯定会被场下的群狼分而食之。
期货专家在分析期货历史图表及案例的时候，有这样的总结：期货的5浪容易延伸，并经常造成风险事件，最杀人！这是为什么呢？
据说老摩根家有个家规，千万不要大量放空任何东西。逼空，是期货赢利的根本方法。主力资金在大多数时候，都可以通过资金的优势，在某段时间内改变商品的供求关系，促成价格的上涨，拉爆空头或者逼空头补仓。
在牛市末期，如果有空头可逼，期价将急冲直上。如果没有空头可逼，一般是阴跌做顶。在这个时候，从基本面和技术面来看都非常具备做空的条件，最容易出现大量抛空的行为。尤其以前做多赚钱的主力，很容易在这个时候犯下错误。2003年，浙江某陈姓大户在大豆期货市场上做多赚了大钱，但后来一时大意，做了点空单，据说本来是想将期价打下来然后再做多的。但这个平常并不严重的失误，却被市场外的狼群所盯住，不知不觉地中了人家的圈套。从小空，变到大空，最后终于控制不住被打爆了。
我有一好友以前做过中粮的操盘手，曾经十三次在绿豆市场上靠做多逼空赢钱。如果你发现了空头被大量集中锁定，尤其在低位被抓住时，你就准备着去捡钱吧。
（陆飙 2005-12-20）
（原文转自华煜期货：http:\\www.huayuqh.com)
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