国务院官员建议中国增持黄金储备至1万吨 厉以宁呼应

本报讯(记者 王磊)“我们建议中国黄金储备在3-5年内达到6000吨，在8-10年内可升至1万吨。”在11月28日举行的第三届中国产业安全论坛上，国务院国有重点大型企业监事会主席季晓南称，中国在优化外汇储备结构时应把黄金列为重点。
金融产业安全成为这次论坛的焦点，而黄金显然成为重要话题。有专家称，作为关键的战略性储备资源，黄金在这次金融危机中的作用格外引人注目。危机爆发后，拥有8000吨黄金储备的美国大举借债，债台高筑，却没有出售一克黄金。欧洲一些国家，如德国、法国等黄金储备较大的国家尽管遭受巨大冲击，不仅不出售黄金，反而增持黄金。中东一些国家也在不断增持黄金。
季晓南认为，我国外汇储备已超过两万亿美元，其中70%是美元资产，现行的外汇储备结构使我国国民财富的安全在很大程度上受制于他国，如果美元继续贬值，势必会造成我国外汇储备的大幅缩水。通常情况下，美元贬值，黄金升值。将我国的部分外汇储备转换成黄金储备，可以对冲我国美元资产贬值的损失，缓解外汇储备风险，维护国民财富安全，同时也有利于在重建国际金融秩序的过程中增强人民币的话语权。
世界黄金价格在过去两个月中连创历史新高，最高达到每盎司1192美元。而在一年之前，世界金价曾下探至每盎司749美元。
季晓南说，应使中国的黄金储备与我国经济的地位相适应，相匹配，因此将部分外汇储备变为黄金储备，应成为优化我国外汇储备结构的一个重要选择方向。
这个观点得到了著名经济学家厉以宁先生的呼应。他指出，一个国家的外汇储备的安全问题，主要有两方面：一个是外汇收支连续出现赤字，以致外汇储备大幅度下降。第二是所持有的外汇储备不断地贬值，外汇储备的价值减少了。他建议，中国外汇储备应更加多元化，包括增加黄金储备的比重，这样也有利于人民币的国际化。
季晓南透露，去年以来北京和上海的部分专家专门组成课题组研究增加黄金储备问题。该课题组建议，以中国目前的经济增速，中国的黄金储备在3-5年内可增持到6000吨，而在8-10年内可升至1万吨。
各国央行纷纷增持黄金储备 黄金看涨预期强烈
2008年，意外爆发的美国次贷危机将全球资产泡沫无情地刺破，大宗商品价格以近乎雪崩的方式大幅暴跌。人们发现，原本强烈无比的通胀预期，几乎在瞬间消散得无影无踪，紧随而来的竟是久违的通缩担忧。
2009年，在各国政府的共同努力下，全球经济终于见到了复苏的曙光。不过，由极度宽松货币政策所引发的通胀预期再度抬起头来。
截至2009年10月16日，当纽约黄金期货价格收盘定格在1042美元/盎司，创出历史新高的时候，全球投资者突然意识到，期待已久的黄金大牛市可能真的已经到来。
政府大量发行货币的救市行为最终会否令货币体系土崩瓦解？在新的货币单位出现之前，黄金是否将成为各路资金最后的避风港呢？
金价上涨与流动性以及避险情绪密不可分
主持人:年初至今，国内外黄金价格走势异常凌厉。尤其自八月份以来，金价涨幅逐渐扩大，屡屡创出历史新高。金价上涨背后的逻辑究竟是什么？
朱斌:黄金作为货币已有几千年的历史，世界上没有任何一种商品或者货币具有黄金般悠久的历史和地位。然而1971年后布雷顿森林体系崩溃后黄金似乎变成一踩百沉的“贱金属”，自1980年创新高后连绵不绝地下跌了整整20年。原因很简单，世界经济发展平稳，美国成为世界标杆，美元成为世人追逐的对象，在耀眼的美元和美国的光环眩晕之下，没有人愿意为不是货币的金属给出很高的价格，黄金甚至一度跌穿了绝对成本价。
但随着新经济泡沫的幻灭以及“9·11”战争的爆发，人们重新思索美元的价值，寻找新的货币来避险和保值，这开始直接导致了欧元的暴涨。事实上欧洲经济相对于美国来说显然没有稳固的政治架构联盟，甚至经济也是乏善可陈，所以欧元也有极大局限性，故价格波动很厉害。由于日本经济深陷衰退的20年中，世界第三大货币日元也只能作为套息工具使用。新兴市场国家经济发展虽迅速，但货币对外开放的步伐或者政治体制的不协调都无法解决投资者内心的困惑和担心。
因此，人们把目光重新投向了黄金，黄金价格自2001年开始触底反弹，但是黄金纳入投资者甚至是央行的资产储备中却是近一两年的事情。原因是亚洲国家大量储备美元货币，而美元指数从120起一直跌跌不休让持有美元资产的新兴市场国家央行“深度套牢”，目前的美国经济和宏观政策都无法让这些外汇大国看到希望，所以增持黄金行为将会此起彼伏。
胡燕燕:从黄金市场看，缺乏实质的利空因素，是导致金价连番技术性破位、持续保持强势的根本原因。
全球最大的黄金ETFs基金STREET TRACKS GOLD SHARES持金量至今较2008年底增加了300余吨。COMEX期货黄金的总持仓较2008年底增加了77%。投资需求规模性增加的原因和结果值得推敲。
而投资者对黄金市场的判断依据是什么？黄金供应没有超过预期的供应增长出现，甚至出现央行售金减少、央行购金增加的迹象，是浅层次的原因。由于全球性的宽松性货币政策和财政政策引发的通货膨胀预期，以及全球经济复苏尚未稳定实现的事实，是深层次的原因。尽管澳洲央行已经两次升息，但11月美联储、欧洲央行以及英国央行均没有做出升息的决定，这奠定了一个宏观判断基调:经济没有进入稳定复苏的阶段，宽松政策继续维持。经济不稳定、政策宽松，意味着货币供应依然较大，通货膨胀有发生的温床，黄金符合投资者抵抗经济危机和对抗通胀风险的要求。而至于市场普遍讨论的美元因素，不过是通胀预期的变化载体。
张智勇:影响黄金价格的因素众多。短期推动黄金价格上扬的直接动力源[10.22 1.79%]自美元贬值、矿业空头平仓、央行与大型基金转为净买入方等因素;中期上涨的背景是充裕的流动性和超宽松货币政策的支撑;而黄金牛市的长期基础则来自以美元为代表的全球货币体系的深层次问题为越来越多的投资者所关注，黄金作为国际硬通货的重要性逐步回升。
2008年中金融危机的恶化导致的避险需求和投资者赎回压力带来了大量美元买盘，令美元指数自历史低位70快速反弹至接近90。今年随着金融市场的稳定和全球经济反弹，美元指数跌破80至目前的75附近，这与我们一直坚持的2008年美元的上涨是大级别中期反弹，而不是反转了2002年以来美元长期下跌趋势的观点相吻合。
美联储降息到0—0.25%之后，进入2009年以来，随着经济反弹，CPI环比逐月增加，预期11月后CPI同比将转正，美国实际利率逐月收窄并将进入负利率时期。低成本的资金和货币贬值的压力使得资金寻找投资渠道，而美国商业信贷依然下滑，实体经济仍较低迷，所以大量资金流入了股票市场和大宗商品市场。当其他商品的价格上扬受限于低迷的实际需求时，“价格越涨，投资需求反而越旺”的黄金就成了规避通胀风险的最优选择。
王舟懿:去年10月爆发的金融海啸为世界敲响了警钟，国际著名金融机构倒闭、各主要经济体步入严重的衰退周期。包括逐月上升的失业率、大幅下滑的消费支出、贸易收支、开工率等在内的各项数据，导致大宗商品价格自高位跳水，黄金也未能幸免于难。
在悲观的经济预期以及艰难的复苏前景下，各国政府纷纷推出一系列的财政举措，配合宽松的货币政策，力求将经济形势自崩溃边缘拉回。欧美财政拨款的支持减缓了各行业的衰退进程;美联储在数次的利率决议中维持了几近于零的基础利率，欧洲、英国、亚洲各央行纷纷效仿降低利率，宽裕了货币的供应以及投资的环境。在经济刺激政策的影响下，流动性逐渐增加。随之而来的，则是日益膨胀的投资需求。
政府激励投资的举措，令固定资产投资升温，对基础原材料的需求首当其冲。反映于商品价格之上，可以看到基本金属、工业品上半年涨幅甚巨。投资者全力倾注于基础原材料，因而一度忽略了黄金这一传统避险品种。
当前市场焦点，在于流动性变化带来的阶段性方向调整。风险偏好的上升、制造业的产能过剩，引导资金寻找新的投资方向。除资本市场外、交易兴趣对商品市场的投资品种也在进行调整，结合对抗通货膨胀的需求，黄金成为资金追捧的热点。
强势美元不再 各国央行纷纷增持黄金储备
主持人:近期不时传来各国央行或购入或出售黄金储备的消息，我们应如何看待各国央行对于黄金储备的态度？
朱斌:亚洲以及远东素来有收藏黄金的喜好，历史上亚洲和远东拥有世界上最多的黄金，西方人更是形象地把亚洲和远东称为“黄金墓地”。因为黄金通过世界贸易流入亚洲就不再流出，西方人得到东方的丝绸和陶瓷，东方人得到西方的黄金白银。现实是亚洲这些国家拥有最多的外汇储备和最少的黄金比率，前10位最大的外汇储备国家中前8个国家位于亚洲，所以增持空间巨大。
而在这些巨额外汇储备的背后，亚洲国家央行对于美元贬值无能为力和深恶痛绝，货币的国际化和货币的话语权是发展中重要考虑的问题，而每个强势货币的背后都是有很强的货币支撑，美国有8000吨黄金、欧元背后有5%的黄金储备、瑞士法郎有25%的黄金储备支撑，甚至出售黄金要实行全民公决。
持有大量美国国债的央行最有可能在未来几年内增加黄金储备，包括中国、日本、俄罗斯、印度、新加坡、巴西和韩国央行等。目前国际储备中黄金所占比例不到10%的央行具备增持黄金头寸的动机。如果位于亚洲的前8个外汇储备国家增持到5%，需求将会有4300吨，而如果增持到10％将会需要11600吨。这将是全球不消耗任何一盎司黄金的情况下整整5年的黄金新增产量。未来在全球货币的贬值态势下央行增持预期很大，将会导致对黄金价格上涨预期极大。
央行的黄金出售对于黄金供应是仅次于矿产金和旧金回收的第三大来源，按照目前每年黄金产量与需求之间的差距，大约在200吨—400吨，如果央行从出售方转入购入方将会导致供需不平衡的加大，黄金价格还要大幅度的上涨。
中国继续增黄金储备 金价年底将见1200美元
黄金近日持续亢奋，周一亦高见996.93元，从技术分析而言，随时会升破每盎司1,000美元这个重要心理关口。
近日更有印度官员预期，黄金年底可见1,200美元。随着经济复苏，分析指矿业并购活动亦会于明年首季复苏。
分析师︰短期触及1050
继上周三接连升穿962及976美元两个阻力位后，上周四开始连续两个交易日收于990美元之上，昨亦一度高见996.93美元，由于昨日是美国劳动节公众假期，金价波幅不大。
据伦敦巴克莱资本技术分析师PhilRoberts表示，从技术图表而言，金价明显将进一步走强，因突破900至960美元密集区后，金价通常都会大幅上升。关键其实不在于1,000美元，而是金价能否继续在高位整固。若能在现水平守住约一周，而且不跌破980美元的话，将会为下一步攀升打下良好基础。分析师CliffGreen更认为，金价短期内触及1,050美元的目标是有可能达到的。
VMGroup分析师MatthewTurner则指出，金价将在一两天内升破1,000美元大关，他表示︰“就算不是今天都是明天。”
不单止分析师，连印度孟买金条协会(BBA)主席SureshHundia近日亦认为，因受投资需求及中国增加黄金储备量影响，金价年底前有望触及每盎斯1,200美元。
SureshHundia指出，投资者对黄金交易所买卖基金(ETF)的投资需求，以及中国购买更多黄金作为储备，将推动金价触及该水平。
从基本层面而言，在印度9月开始婚嫁高峰期令黄金实货需求增加，加上美元持续疲弱仍令金价于未来数月可看好。
除黄金外，其余多只金属价格近期亦大幅反弹，市场预期明年第一季全球矿业并购活动将会明显复苏。
全球矿业公司并购活动今年萎缩50%以上，但Deloitte CorpFinance澳洲矿业部主管EricLilford表示，至明年第一季，全球矿业并购活动将会复苏，现时在矿业界的大公司将会有更多并购活动，而二线公司亦将通过并购变身成一线企业。
金属价格 今年急升68%今年来，金属价格已急升68%，美林及渣打的分析均预期，矿业将出现更多并购案。
摩根士丹利首席分析师PeterRichardson指，历史数据显示，矿业并购活动的活跃程度与金属价格有密切连动关系，从现在的价格看来，全球矿业并购加速是指日可待。
事实上，自加拿大金矿公司EldoradoGold及中国兖州煤业[22.97 0.88%]相继宣布收购澳洲矿业公司后，今季矿业并购金额已经比上季增加近20%。
宋鸿兵：全球股市下半年或调整 储备黄金防美元贬值
在世界黄金协会昨天公布的二季度全球黄金市场报告会上，《货币战争》作者、环球财经研究院院长宋鸿兵表示，目前全球金融危机还没有真正见底，三个月后美国可能会再次爆发金融危机，美国股市很可能还会大幅下跌，而从长远看，在未来的40年内，美国债务规模将超过GDP，因此大家要提防美元的突然贬值，最好是配置一点黄金，应付可能的危机。
危机根源是经济失衡
宋鸿兵于2008年7月成功预言了美国金融危机的爆发，昨天在世界黄金协会举办的二季度全球黄金市场报告会上，他再次对下半年全球金融市场走势进行了分析。宋鸿兵表示，从2006年一直到现在，自己始终认为导致这场次贷危机的根本性原因是全球经济结构失衡，但是这种根源性的矛盾，到目前为止病根并没有得到有效消除，“因此危机并没有真正见底”。
宋鸿兵表示，美国政府和美联储对美国银行和企业投入的最大救助金额是23.7万亿，接近美国两年的GDP和八年的财政收入，一旦美国出问题财政将无法偿还。但尽管采取这么大的措施，美国7月份制造业PMI仍然在50%以下，消费信心指数也显著下滑，由此可见，所谓美国二季度GDP复苏出现“绿芽”是靠不住的。他认为，美国政府不久之后将不得不推出第二轮经济刺激。
全球股市下半年或调整
宋鸿兵表示，苏格兰皇家银行信贷部主任鲍勃去年曾经准确预测过全球股票市场的崩盘，上个星期他再次向全球客户发生预警，认为全球股市很可能出现重大调整，爆发日期在下半年的几个月。美国哈佛大学教授、经济学家尼尔博科森最近也表示，现在美国经济状况与1929年美国股市暴跌后在1930年出现的一次著名的熊市反弹非常相似，都是反弹幅度非常猛烈、速度非常快，但反弹之后紧接着再次暴跌，再次反弹，经过五六个反弹，最后才到底部，累计下跌89%。
宋鸿兵表示，美国政府对失业人口的救助时间是26个星期，对大多数失业人口来说，如果失业时间超过26周，政府就不会救助。一旦政府停止救助，从现在开始算3个月左右，将会有404万美国人失去政府的失业救济金，等待他们的将是汽车贷款、房地产贷款，学生贷款等等的违约，比去年次贷危机爆发时的170万人还多，因此年底前美国金融市场形势非常严峻。
建议老百姓买一点黄金
“为什么我对美元不看好，对黄金看好？”宋鸿兵表示，美国国民经济收入增长率在过去50年平均是3%，而美国负债到2008年是57万亿美元，如果这个趋势持续下去，算一个简单的账，假如利息成本是6%，以利滚利速度，40年之后美国债务总的规模将高达586万亿美元，而40年之后美国GDP总额应该是33万亿，而586万亿按6%利息成本计算利息支出将是35万亿，比GDP还高，美国全部老百姓一年创造GDP全部总和没有办法还债务，这是美元的大限。“因此在40年之内美国一定会爆发重大危机”。他表示，当然美国政府不会允许这个情况出现，美国政府会让美元一次性大幅度贬值，来缓解债务成本的压力，在历史上至少出现过两次，一次是1933年罗斯福上台之后，从20美元一盎司黄金到35美元，也是没有任何征兆。第二次贬值是1971年8月15日，关闭黄金窗口，当时35美元兑换一盎司很快涨到70美元一盎司。
“美国政府操作美元贬值的时候，决不会给你逃离美元资产的机会。”宋鸿兵表示，他可以明显判断美国政府在未来一段时间一定会做这个工作，这对持有大量美元国债和手上拥有大量美元资产的国家非常不利。所以一直呼吁外汇储备中一定要增加黄金。他还建议“中国老百姓一定要买一点黄金”。因为当美元出现大幅度贬值的时候，大宗商品可能剧烈上涨，比如石油，中国企业要用进口石油的话，购买成本立刻上涨，导致输入性通胀。
肖雪：黄金储备有利于抑制通货膨胀
凤凰网财经讯 首届“中国外汇与黄金高层论坛”于2009年6月25日举行,本次论坛将以 “应对金融危机的中国方略——藏汇于民与藏金于民”为主题，凤凰网财经全程直播报道。
以下为黄金佳(北京)投资有限公司董事长肖雪精彩发言
肖雪：前面专家讲的非常好，我自己想说什么都差点忘了，非常感谢主办方和主持人给我这个机会谈一下自己的感想。今天我们的论坛是讲黄金和文化。
黄金最高的发现是在中国，我查了一点，在《史记》上有一个记载，说“虞夏之币,金为三品,或黄(金)或白(银)或赤(铜)”,“金有三等,黄金为上,白金为中,赤金为下”。藏金于民最早应该起源于中国，一直到楚国，我们有银元作为货币，这和古罗马帝国亚历山大帝国才开始使用黄金货币是同时代的。
黄金一直伴随着人类社会的发展，也就是说，伴随着文明的发展，历史都是强着写的，随着中国没有实行金本位制，但实行过银本位制，文明跟黄金是紧紧相关联的。可是现在中国也增持 黄金的储备，到了1054吨，在全球也有西金东流的迹象，这让我想起一句话，好像是毛主席说的，西风压倒东风还是东风压倒西风。西金东流也是中国走向强生的象征，而且中国还会持有黄金。有一个资料说，2041年的时候金砖四国，中国和日本会成为全世界六大经济体，中国的黄金储备还是要增加的，黄金储备增加是利国利民的，对百姓来说，通货膨胀也使我们的资产不断缩水，为了国家财产不缩水，人民自己的财产不缩水，可以藏金于民。我就是这样的观点，我们作为黄金的经销商，也希望能够为国家做出一点微薄的贡献，谢谢大家！