证监会打击短线市场操纵 "短线王"莫建军受罚

证券时报11月26日讯 在集合竞价时将股价推至涨停，旋即撤单并抛出真实卖单高价成交获利--莫建军、周建明、张建雄、卢道军们自认为“招数”神不知鬼不觉，殊不知其异常交易行为早已纳入交易所重点监控，并被移送证监会稽查局立案调查，最终受到相应的处罚。在市场监管部门的严控、严打之下，任何违法行为都将无处遁形，一个更加透明、成熟的市场将可期待。

在集合竞价时疯狂下单将股价直接推至涨停，旋即迅速撤掉买单，并抛出真实卖单高价成交获利--短线大户莫建军凭借这一“声东击西”之计，从2006年于沪指1500点之际携不足千万资金入场，至今已从市场上敛得上亿财富。

然而，陶醉于此赚钱之道的莫建军还不知道，自己的异常交易行为早已纳入交易所重点监控对象，并被移送证监会稽查局立案调查。经启动快速调查程序，目前该案已经审理终结，莫建军成为继周建明、张建雄、卢道军之后，又一个因“虚假申报”而构成“操纵证券市场”行为并遭受重罚的“短线王”。经认定，莫建军利用其本人账户在9个交易日内通过频繁申报、撤单行为，共交易7只股票，合计盈利77.48万元，证监会决定没收该笔违法所得，并处以等额罚款。

业内人士指出，对莫建军这一典型案件的查处，意味着监管部门正在加大对这类新型短线市场操纵案件的打击力度。虽然根据其违法行为的危害程度，莫建军仅被处以行政罚款，且目前也还没有一个短线操纵的刑事案件出现，但市场上的短线大户今后若仍肆意妄为继续沿用这一手法的话，一旦达到一定的标准，就极有可能构成刑事犯罪，难免牢狱之责。

莫建军，男，1971年生，上海宝山区人。与刚刚披露的卢道军案不同，莫建军并没有找“马甲”账户，而是直接以本人实名账户操作。据办案人员分析，从该案认定的7只股票的交易情况看，其违法行为主要发生在两个时段。

一是在9:15-9:25的集合竞价阶段。在9:15-9:20之间，先以涨停价申报（现行交易机制这一阶段能申报也可撤单，但9:20-9:25之间的申报则不能撤单），直接形成较高的集合竞价，之后立即撤单；在9:20-9:25立即挂出卖单，实际卖出获利。

二是在连续竞价阶段，频繁挂出大单申报。为确保不被成交，一般挂在3档之后。间隔几分钟甚至不足1分钟即撤单，造成买盘汹涌的虚假景象，实现其维持和抬高股价的意图。而在这样虚假申报操作之后，马上就会跟随一笔卖单出来。“莫建军频繁的申撤行为，明显不以成交为目的，就是为了拉高股价卖出盈利。”办案人员说。

南方汇通、 综艺股份(行情 股吧)、 中钨高新(行情 股吧)（现*ST中钨）、 泰豪科技(行情 股吧)、 高鸿股份(行情 股吧)、长城电工、 巨化股份(行情 股吧)都曾是莫建军的“猎物”.处罚决定书认定的对这7只股票的交易发生在2007年2月到6月之间的9个交易日内。

从厚厚一叠行政处罚决定书中，我们可以截取几个片段回放一下莫建军当时的交易情景：

画面一描绘出莫建军对中钨高新（现*ST中钨）操作的概貌。

2007年3月26日，该账户全天申报买入中钨高新多达34笔，共1448.93万股；全部申报撤单，仅3万余股未撤单成功，成交数量仅占申报量的0.22%.买入申报撤单量占该股当日市场买入总申报量的52.68%.

画面二则为我们细化出2007年6月12日对长城电工全天的操作过程。

9:15:01,以15.94元（当日涨停价）分两笔共申报买入132万股；

9:18:33和9:19:04,全部撤单。

9:24:16,以14.83元申报卖出6万股，在集合竞价阶段成交。

在集合竞价阶段，该股市场买入总申报153.16万股，总撤单132.29万股，莫建军账户买入申报量占市场总申报量的86.18%,买入申报撤单量占市场总撤单量的99.78%!

进入当日连续竞价阶段，9:31:13以14.80元卖出4.4万股，斩获3万余元。

从9:36:47至9:39:19,连续3笔申报买入共计70万股，申报价从第1笔的14.61元逐笔提高到第3笔的14.85元，申报前前5档未成交买单总计16.48万股，上述买入申报全部撤单，撤单时间距离申报时间平均36秒，最短仅3秒！该时段买入申报量占市场买入总申报量的59%,该股票市场成交价格从申报前的14.72元上升到申报后的14.9元。

从9:40:04至9:51:21,以均价14.95元卖出8笔，共计25.6万股。

最短撤单间隔仅3秒，莫建军无愧是短线快手。9个交易日内通过对前述7只股票的频繁申报和撤单行为，莫建军在5只股票上赚到钱，共盈利176.24万元；2只股票亏损，亏损98.76万元，合计盈利77.48万元。

“从历史交易情况看，该账户自2006年开户后一直采取这种行为，但是证监会没有对其入市以来的所有行为调查并鉴定，目前处罚认定的仅集中在这9天7只典型股票。”据调查人员透露，“限于调查的局限性，仅从中捋出一些明显、可以认定的行为做出处罚。这些违法事实，有账户开户资料、交易流水、资金流水及相关凭证、询问笔录等证据证明，足以认定。”

伸手必被捉，对莫建军的处罚无疑给这些短线大户们上了生动一课。就在对莫建军等人的处罚通知发出后，来自交易所的监控已显示，短线大户们用这一方式操作的已经明显收敛很多。“去年交易所全年一共打出去2万多个警示电话，今年电话可以少打了很多。”交易所的答复给出了非常形象的反馈。

据了解，截至9月底，以上交所为例，共发现并调查异常交易行为471起，其中发出书面警示函106份，约见会员公司谈话12起，走访会员及其营业部12家，进行限制账户交易多起。通过调查和分析，及时发现涉嫌市场操纵，内幕交易等违法违规行为线索多起，并提请证监会立案或者进一步调查。 (本文来源：证券时报 )