完整披露基金季报调仓秘密[2006-7-22]

完整披露基金季报调仓秘密[2006-7-22]
今日，241只基金二季报正式披露完毕，二季度增仓股，重仓股，减仓股……等等终于大白天下，这里必然潜伏着未来还会翻几倍的大牛股，那么它们到底是谁？谜底我们第一时间为你揭开，让你投资决策先人一步，作市场的赢者！
77.94% 股票基金仓位近饱和  241只基金二季报披露完毕
50家基金公司旗下241只基金的2季度季报今日披露完毕。数据显示，2006年成立的新基金成为当季度的市场主力，新增持股近170亿元。而老基金的仓位则整体持平。
根据WIND资讯的截至2季度末，13只今年成立的新基金（偏股型），平均仓位已经达到79.4%，其中仓位超过90%的有景顺资源、大成300、深证100ETF、上证180ETF等4只基金。从平均仓位水平看，新基金已经超越2005年底前成立的老基金。
截至6月末，上述新基金的持股总市值达到166.14亿元。其中，4月底成立的上投摩根双息持股市值最高，达到35.54亿元。另外，3、4月间成立的信诚四季红、中银增长、深证100ETF等基金的持股市值也超过20亿元。显然，上述新基金的股票仓位多半来源于2季度的快速建仓。
相比之下，老基金的仓位在2季度内则基本持平。根据WIND资讯的统计，可比的偏股型基金，2季度末平均持股比例为77.94%，相比上期的77.22%微增0.72%。而算上新基金后，两者的差距进一步缩小到0.08%。
而若以全部基金计算，本次披露季报的241只基金平均仓位为69.5%，相比上期微增1.15%。在所有类型的基金中，保本基金的仓位上升最多，由上期的35.16%上升到40.52%。配值型基金的仓位其次，上升了2.47个百分点，股票型和封闭式基金均略有下降。
2季度内股市的持续上升，也极大地壮大了基金实力和市场号召力。241只基金的季度末合计持有股票市值达到2160.20亿元，相比上一季增加了400亿元。这400亿中，4成以上来源于新基金建仓，6成来源于老基金的自然市值增长。
值得关注的是，在老基金中，封闭式基金的市值贡献占到绝对主力，其2季度市值增长达到200亿元，占了可比口径的8成以上，相比之下，开放式基金的贡献仅在40亿元上下。
驰骋股市 破解百亿基金投资之道
在刚刚过去的6个月内，中国基金业成功发行了超过1200亿份股票型基金，并由此涌现出了一批旗下拥有超百亿股票基金的明星基金管理公司和基金经理，他们在2季度内增持了什么股票，在3季度内又看好哪些品种？本文为你一一揭秘。
广发基金：
增仓军工和商业股
以184亿的发行记录而跃居业内前列的广发基金，无疑是今年A股市场的最“金主”之一。而他们的2季度投资组合也承袭了其一贯的灵活、实用的投资风格，表现出明显新意。
根据WIND资讯的统计，当季，广发基金最大的增仓股票是洪都航空，广发旗下几乎所有股票型基金都将其作为新增重仓品种。截至6月末，广发基金合计持有洪都航空在外流通股的12.32%，市值超过4.6亿元。
除此之外，广发基金继续向食品饮料、商业和资源股倾注资金。当季，新增市值过亿或持股翻番的股票包括大商股份、王府井、茅台、老窖、钾肥和云铝。而广发当季减持的股票主要是地产、有色以及海工、振华这样的工程机械类股票。
对于第3季度，广发稳健基金表示将积极关注三方面机会：一是业绩可能超出市场预期的行业如自主创新类和部分消费品；二是在政策打压下估值水平较低的地产行业；三是质地优良的新股上市所带来的投资机会。
易方达：
大举换仓制造业
作为老牌基金公司的代表，易方达基金在今年同样新募了过百亿基金。它的一举一动依然是整个市场的焦点。而易方达本季的换仓动作明显要大大多过以往。粗略统计，易方达当季更换的重仓股，市值高达30亿元。
2季度，易方达增仓的主线非常清晰，即制造业和资源股。制造业方面，增仓中集4.9亿元，增仓特变电工3.5亿元，增仓沪东重机、上汽、江汽各1亿元。
资源股方面，易方达大举新开仓G国安，截至6月末持有市值突破4.7亿元，占该股在外流通股本7%。另外，易方达还增仓2.3亿元宏达股份。有新能源题材的复星股份，易方达也投资了1.6亿元。
而对于老牌蓝筹股，易方达则大举砍仓。本季度，易方达减持招商银行10亿元、减持上海机场3.9亿元、减持中信2.3亿元、减持万科2.2亿元、减持宝钢1.5亿元。基本上把同行上季度最为推崇的几只股票都砍仓大半。
上投摩根：
继续看好大盘蓝筹
一直偏好成长型股票的上投摩根，本季度却难得青睐起大盘蓝筹股来，这或许是和他们新发了一个64亿规模的大盘基金有关。
WIND资讯统计显示，本季度上投摩根的整体投资组合明显开始向大盘倾斜。G长电、中兴通讯、G鞍钢、G招行、上海机场等股票成为本季度上投新增过亿元的重仓品种。
不过，上投摩根最青睐的股票还要算振华港机和G三一。统计显示，上投摩根本季在振华港机上新增仓近2千万股，市值陡增近4亿元。此外，在三一重工上，上投摩根新投入2亿元以上。
对于下一季度的投资主题，上投摩根双息基金提出要关注行业整合、重组并购、整体上市产生的投资机会；同时，继续关注经济结构调整带来的投资机会，主要集中在消费领域、自主创新、装备制造等行业。而中国优势基金则明确表示要适当收紧选股标准，控制交易节奏。
银华基金：
紧盯食品、传媒股
今年一季度业绩急剧窜升的银华基金，在6月份也成功发行了近百亿的新基金，由此也成为百亿俱乐部的最新成员。这位后起之秀，显然在本季度选择以静制动的投资策略。
根据WIND资讯的统计数据，本季度银华基金只有3只新建仓股票，G广电、G张裕和G国安，新增股票以传媒、食品饮料股为主。
另外，银华基金在本季度的新增股票也基本围绕在这两个主题上。其增仓最为明显的歌华有线属于传媒股，伊利股份属于食品饮料股，茅台属于食品饮料股。
相反，银行股则成为银华基金的减持重点，招行、民生等银行股的减持量都过亿元。而这很可能由于中国银行的发行，统计数据显示，银华基金仅在新股发行中就获配近亿元中国银行（尚不包括百亿基金的持有份额）。
对于3季度，银华基金在季报中表示要重点投资于金融、食品饮料、零售、装备制造、旅游传媒等行业以及国民经济中的瓶颈行业、及瓶颈行业的设备供应等行业等，并积极投资IPO重启给市场提供了新的投资标的。
调仓猛烈 基金狂追消费概念
2季度的基金组合可以用“风云突变、斗转星移”来形容。一季度大受青睐的升值概念行业遭遇了基金的大手笔减仓，由此腾出的仓位和资金则全面转向食品饮料、批发和零售贸易、机械等消费和增长行业。机构喜好的变幻莫测、仓位调整的毫不容情在2季度内显露无遗。
7成新资金流入3大行业
尽管2季度中，股票基金获得了大量的新资金。但是，当月的基金持仓重点仍旧发生了十分重大的变化。根据WIND资讯的统计，当月基金共减持8个行业97亿元，增持15个行业490亿元，资金流动总额达到600亿元。
“消费和增长”取代人民币升值概念，成为当季度基金最看重的投资主题。根据统计显示，二季度内，241只基金合计向食品饮料、批发与零售贸易、机械设备仪表3个行业投入350亿元，上述3个行业的市值增长占到基金新增市值的7成。
以市值增长率计算，批发和零售贸易的增长达到116%。食品饮料业的增长达到74.16%，机械设备仪表的增长达到65.2%，均大幅超过平均水平。
除此以外，农林牧渔、建筑业和生物医药业，本季度也峥嵘渐露，3个行业均出现新资金的大量流入。行业的市值增加幅度分别达到79%、87%和58%。在其他各行业前期已经大幅上涨之后，上述行业或因为受到政策扶持或因为累计涨幅较少而受到追捧。
与此相反，上季度受到空前一致看好的人民币升值概念，本季度成为受宏观调控以及世界经济形势牵连最明显的行业。房地产、采掘业、金融保险业等更是成为基金重点减持对象。
十大龙头重排座次
在基金行业配置“翻天覆地”的影响之下，本季度基金行业交叉持股前十位的股票也不得不重排座次。
上一季度的市值亚军，G万科在超过半数的基金抛售下，一举跌出前十。其持股市值相比上一期下跌了56%，持股数量和流通股占比下跌了一半。凸显房地产新政出台后的连锁澳硬。
另外，中国石化、G中兴、G长电、G联通等的基金持股数量也相继出现大幅下跌。除了中国石化凭借强大的市值杠杆和股改预期尚能继续立足前十外，其余个股全线跌出前十排位。
与此同时，一些和消费类股票确受到基金们的强烈追捧。这些中盘股在各路资金的推动下，市值快速跃升。其中，G茅台以75位“拥趸”59亿市值而直线上升至亚军。大商股份以40亿身家进入前三。苏宁电器以38亿的市值身家屈居第四。上述股票和位居首位的招商银行共同形成了“消费概念”的领先集团。
基金持有更趋分散
更值的注意的是，在经历了半年市场上涨后，基金交叉持股的集中度进一步下降，持有个股更趋分散。这凸显了如今市场内，投资者主体多元化、市场题材多样化、投资理念分散化的局面。
从具体个股看，二季度末，基金持有的前十大重仓股的市值为409亿，相比上一季度末的416亿明显下降。而从持股总市值的占比看，前十大重仓股的市值由上一季度的24%，直线下跌到了19%。
从新增股票看，这一特点也十分突出。尽管，当季度基金最看好的行业是食品饮料和批发零售，但是当季度，基金新增股票市值最大的确是一只兼具信息技术和资源概念的股票———G国安。
前五大新增股票中，除了资源股外，还有一只批发零售业股（G五矿）、一只券商股（G成大、一只医药股（G天坛）和一只滨海概念的题材股（G泰达）。
而增持的前五位股票则更与之不同，分别是制造业股（G中集）、钢铁股（G太钢）、酒类股（G老窖）、百货零售股（G百联、G综超）。上述情况都说明，恢复了市场活力的中国A股市场正在进入一个更为活跃、更为多样化的新时代。在未来整个市场的投资者都将面临更大的机会和挑战。。(上海证券报)
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2006-7-22 09:09 PM#1
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状态 在线基金公司再度狂吃封闭式基金
基金管理公司对封闭式基金的投资热情几近痴迷。继一季度增持8421.92万份基金单位之后，二季度基金管理公司再度增持1.77亿份基金单位，累计持有量已经达到7.71亿份基金单位。
据WIND资讯提供的统计数据显示，截至6月30日，有16家基金管理公司对旗下50只封闭式基金进行了投资。其中，二季度共有6家基金管理公司对旗下15只封闭式基金进行了大幅增持，增持总量达1.77亿份基金单位，较一季度多增加约9300万份基金单位，增持量环比增幅超过110%。
在这6家基金公司中，华夏基金管理公司再度成为封闭式基金最大的投资人。该公司二季度对旗下的基金兴业、基金兴科、基金兴安、基金兴和、基金兴华进行了全线增资，增资总量超过7379万份基金单位。值得注意的是，华夏基金管理公司似乎对小盘基金表现出特别的兴趣，基金兴科、基金兴安的增持量都超过了2200万份基金单位。
除华夏基金管理公司外，长盛、易方达、南方3家基金管理公司二季度增持量都超过了1000万份基金单位，其中长盛与易方达的增持量更是超过3600万份基金单位。
与华夏基金管理公司偏爱小盘基金不同，易方达基金管理公司在二季度对大盘基金表现出特别的兴趣，该公司二季度增持的基金份额达到约3639万份基金单位，其中增持基金科瑞就达到3505万份基金单位，而基金科瑞的总份额为30亿份基金单位。
总体而言，基金管理公司仍对小盘基金表现出特别的兴趣。二季度被增持的15只封闭式基金中，规模低于8亿份的小盘基金就达到8只，占比达到53%。另外，基金管理公司也较为看好到期基金的表现，对明年底到期的封闭式基金，基金公司对其中的7只进行了增持。
[ 本帖最后由 gphome 于 2006-7-22 09:13 PM 编辑 ]
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2006-7-22 09:11 PM#2
       
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基金对权证的主动投资在二季度发挥得淋漓尽致，而截至二季度末，基金对权证的持有情况也较一季度有明显增长。
根据Wind资讯统计显示，在2006年第二季度，共有19只基金主动投资权证，这比一季度仅6只基金主动进行权证投资有了超3倍的增长。
宝盈基金公司以主动买入8016.74万份权证荣登基金二季度主动权证投资的冠军。长城基金公司旗下基金久嘉、长城久恒、长城股票基金在二季度也主动投资了1470.22万份权证。
从截至二季度末的权证持有情况来看，18家基金公司旗下34只基金共持有了2308.24万份权证，总市值高达13764.13万元。其中，华安基金旗下5只基金共持有权证市值达4803.40万元，在所有基金公司期末权证持有量中独占鳌头，广发聚丰基金以1921.54万元的权证市值名列第二，国投瑞银、大成基金公司分别以1298.23万元、1128.27万元市值紧随其后。
业内人士表示，二季度中，基金的权证投资活跃度远比二季报披露的要大的多，存在不少基金在二季度主动投资、被动获得权证后，又在当期全部卖出，这样的情况并不能在二季报中表现出来。
在单只基金主动投资权证中，宝盈基金旗下的基金鸿阳投资了3498.21万份武钢JTB1权证、1400.00万份邯钢JTB1权证和910.04万份五粮YGC1权证，为主动出击投资权证最多的基金。
从单只基金期末持有权证市值上看，万华HXB1成了最受基金追捧的权证。基金安顺持有了价值2558.40万元的万华HXB1权证，华安创新持有了价值1208.70万元的万华HXB1权证，基金景阳也持有了价值1007.40万元的万华HXB1权证。
[ 本帖最后由 gphome 于 2006-7-22 09:14 PM 编辑 ]
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