神马文学网陈立武：投资就是长期合作 《华商世界》
来源：百度文库 编辑：神马文学网 时间：2024/07/03 09:38:00
把华登国际初创时管理资金300万美元，发展到管理资金近20亿美元，并跻身于亚洲首屈一指的创投公司之列，陈立武只用了18年的时间
本刊记者 刘青松
错失了对亚信和UT斯达康的投资，令陈立武“觉得很失败”。其实，这个新加坡人所领导的华登国际，已成为管理资金近20亿美元的亚洲首屈一指的创投公司，1993年进入中国后，已先后操作了新浪网、新涛科技、无锡小天鹅、鹰牌陶瓷等近50个投资案，屡获高回报。
少数几个项目没有做成而产生强烈挫败感，也许正是一个优秀投资家的底色。在这个行业里，看走眼或者下手早、下手晚，比单纯的利益损失更要投资家的命。
陈立武入华第一单看得很准。1993年，华登国际通过一家离岸英属群岛公司Hinca对科龙投资330万美元。当时科龙还是一家乡镇企业。华登国际希望将Hinca公司在海外上市以收回投资，但受限于当年的政策。科龙进行大量资产调整之后，1997年终于在香港股票市场上市，华登国际出手其在科龙的股份，回报率在300%左右。
陈立武是个聪明人，知道在中国做事，急不得。他信奉放长线钓大鱼。华登国际一般的投资期限为10年，90%选择早期的项目，其中前4年为投资期，后6年为回收期，进入被投资公司董事会的时间平均为8年；在每家公司的投资金额通常介于200万至1000万美元。他说，“我们通常将投资视为长途旅行、长期合作的开始。”对于被投资企业，华登国际会从董事会层面协助聘用管理人，和CEO一起搭建并提升管理团队。同时，协助制定计划，介绍客户，介绍自己的投资人和网络，比如提供供货商、客户以及如何生产标准产品、如何开发市场渠道等信息，在产品、市场、融资、帮助公司上市、配合投资银行工作等方面着力甚多。
“保持投资而不是投机的心态。投资不仅仅是为了赚钱，而且还要帮助被投资公司的成长。”陈立武说。这样的话，每个投资家都会说，但它并不是一句简单的外交辞令，其实包涵了“助人即助己”这样一个创投界的生存法则。
“由于市场会有波动，被投资企业的价值不仅仅体现在股价上，更重要的要看这个公司成长的潜力。”还是套话，也还是道理。华登国际的企业介绍里一段话为之作了注脚：“华登中国基金的投资对象为管理完善、具有持续盈利能力及高发展潜力的国有、外资及合资企业。企业必须有在国际竞争下成功的决心与企图”。最后一句耐人寻味。企业要有想法，而且是大想法。
陈立武坦言，华登国际在中国遇到的挑战中，“很多管理团队没有成熟经验”是其中之一。对此，“我们必须非常耐心。”他希望华登国际能帮助被投资企业领导者成为更成功的企业家，有更好的管理团队，更透明，更符合国际标准，“这是我们和他们共事的目的。”
“在中国，华登国际看中的领域包括软件、通讯以及半导体产业。”陈立武尤其看好软件承包产业和宽频市场，此外还有半导体、手机、游戏以及语音和数据传输市场。同时，他坚信中国的生命科学领域机会无限。
陈立武希望在中国培育出像微软那样的国际性企业。既如此，他手中的线，必须足够长，足够结实。
陈立武简历:
华登国际投资集团创办人兼主席。新加坡人，47岁。麻省理工学院核工程硕士学位，旧金山大学MBA。1987年，创立华登国际。近20年里，成功地将华登国际打造成一家国际性风险投资公司，在美国和亚洲广泛开展业务。
投资导向：通讯、资讯科技、半导体、软件、互联网、电子商务等。
2005年来在华投资项目：
项目 金额 行业 时间
滚石移动 3000万美元(联合投资)数字音乐服务 2005-12
3G泡泡 3000万元(联合投资) 手机娱乐 2005-11
中微半导体设备 1100万美元 半导体 2005
5173.com 300万美元 网络 2005
青牛软件 3150万美元 软件 2005
国微技术 200万美元 电子 2005
本刊记者 刘青松
错失了对亚信和UT斯达康的投资，令陈立武“觉得很失败”。其实，这个新加坡人所领导的华登国际，已成为管理资金近20亿美元的亚洲首屈一指的创投公司，1993年进入中国后，已先后操作了新浪网、新涛科技、无锡小天鹅、鹰牌陶瓷等近50个投资案，屡获高回报。
少数几个项目没有做成而产生强烈挫败感，也许正是一个优秀投资家的底色。在这个行业里，看走眼或者下手早、下手晚，比单纯的利益损失更要投资家的命。
陈立武入华第一单看得很准。1993年，华登国际通过一家离岸英属群岛公司Hinca对科龙投资330万美元。当时科龙还是一家乡镇企业。华登国际希望将Hinca公司在海外上市以收回投资，但受限于当年的政策。科龙进行大量资产调整之后，1997年终于在香港股票市场上市，华登国际出手其在科龙的股份，回报率在300%左右。
陈立武是个聪明人，知道在中国做事，急不得。他信奉放长线钓大鱼。华登国际一般的投资期限为10年，90%选择早期的项目，其中前4年为投资期，后6年为回收期，进入被投资公司董事会的时间平均为8年；在每家公司的投资金额通常介于200万至1000万美元。他说，“我们通常将投资视为长途旅行、长期合作的开始。”对于被投资企业，华登国际会从董事会层面协助聘用管理人，和CEO一起搭建并提升管理团队。同时，协助制定计划，介绍客户，介绍自己的投资人和网络，比如提供供货商、客户以及如何生产标准产品、如何开发市场渠道等信息，在产品、市场、融资、帮助公司上市、配合投资银行工作等方面着力甚多。
“保持投资而不是投机的心态。投资不仅仅是为了赚钱，而且还要帮助被投资公司的成长。”陈立武说。这样的话，每个投资家都会说，但它并不是一句简单的外交辞令，其实包涵了“助人即助己”这样一个创投界的生存法则。
“由于市场会有波动，被投资企业的价值不仅仅体现在股价上，更重要的要看这个公司成长的潜力。”还是套话，也还是道理。华登国际的企业介绍里一段话为之作了注脚：“华登中国基金的投资对象为管理完善、具有持续盈利能力及高发展潜力的国有、外资及合资企业。企业必须有在国际竞争下成功的决心与企图”。最后一句耐人寻味。企业要有想法，而且是大想法。
陈立武坦言，华登国际在中国遇到的挑战中，“很多管理团队没有成熟经验”是其中之一。对此，“我们必须非常耐心。”他希望华登国际能帮助被投资企业领导者成为更成功的企业家，有更好的管理团队，更透明，更符合国际标准，“这是我们和他们共事的目的。”
“在中国，华登国际看中的领域包括软件、通讯以及半导体产业。”陈立武尤其看好软件承包产业和宽频市场，此外还有半导体、手机、游戏以及语音和数据传输市场。同时，他坚信中国的生命科学领域机会无限。
陈立武希望在中国培育出像微软那样的国际性企业。既如此，他手中的线，必须足够长，足够结实。
陈立武简历:
华登国际投资集团创办人兼主席。新加坡人，47岁。麻省理工学院核工程硕士学位，旧金山大学MBA。1987年，创立华登国际。近20年里，成功地将华登国际打造成一家国际性风险投资公司，在美国和亚洲广泛开展业务。
投资导向：通讯、资讯科技、半导体、软件、互联网、电子商务等。
2005年来在华投资项目：
项目 金额 行业 时间
滚石移动 3000万美元(联合投资)数字音乐服务 2005-12
3G泡泡 3000万元(联合投资) 手机娱乐 2005-11
中微半导体设备 1100万美元 半导体 2005
5173.com 300万美元 网络 2005
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