四月关注三大热点(附股)

    资金流向与热点板块前瞻（3月31日）

    核心提示：两市今日的总成交金额为2000.3亿元，和前一交易日相比增加81亿，资金净流入约108.8亿。今日两市早盘受外围市场影响低开40多点，但在保险、地产、券商、新能源的逐步回升影响下，资金回流明显，上证指数涨0.64%，收在2373.2点。今天指数的底开高走，完成了A浪5-4的整理，明天将继续上升运行A浪5-5，仍符合我们的预计"上证指数正走出大B浪反弹的A浪5的浪型，目标为4月初达到2500-2600点。新能源板块得到政策的大力支持，短中线都值得逢低关注".可喜的是，新能源板块今天的超级强势，没有辜负我们的持续推荐，在他们的带领下，明天各板块又将开始轮动，可以继续持股到星期五。

　　今日资金成交前五名依次是：上海本地股、新能源、地产、银行、有色金属。

　　资金净流入较大的板块：新能源（+21.7亿）、银行保险（+17.9亿）、创投（+15.3亿）、地产（+15.3亿）、化工化纤（+10.7亿）。

　　资金净流出较大的板块：钢铁（-1.1亿）。

　　新能源：该板块今日有约21.7亿资金净流入，净流入较大的个股有：天威保变、江苏阳光、川投能源、孚日股份、特变电工、泰豪科技、*ST华光、南  玻A、杉杉股份、远兴能源、力诺太阳、中环股份、乐山电力、银星能源、有研硅股、航天机电、岷江水电。

　　银行保险：该板块今日有约17.9亿资金净流入，净流入较大的个股有：中国太保、中国平安、建设银行。

　　券商：该板块今日有约9.4亿资金净流入，净流入较大的个股有：中信证券、海通证券、宏源证券、国金证券、国元证券、太平洋。

　　地产：该板块今日有约15.3亿资金净流入，净流入较大的个股有：中华企业、中国宝安、万  科A、浦东金桥、陆家嘴、北辰实业、南京高科、华发股份。

　　创投：该板块今日有约15.3亿资金净流入，净流入较大的个股有：烟台万华、中海海盛、紫江企业、特变电工、杉杉股份、东软集团、电广传媒、彩虹股份、东阿阿胶、复旦复华、燕京啤酒、路桥建设龙头股份、盐 田 港。

　　有色金属：该板块今日有约3.4亿资金净流入，净流入较大的个股有：科力远、紫金矿业、中金黄金。（广州万隆）

    钢铁板块：政策提振 爆发在即

    受外盘大幅下跌影响，沪深两市均以大幅跳空开盘，盘面上探底后即展开强势反弹，最终以一根长阳尽扫前期迷雾，为市场重新指明方向。而就我们分析，钢铁板块很可能成为下一个即将爆发的热点，建议重点关注。

    政策惠及频频 板块反复活跃

    经历了08年业绩上的先扬后抑，钢铁产业作为一个周期性较强的行业，因为全球金融危机的影响，随着房地产、汽车等等下游行业需求大幅下滑而收到明显影响。然而，作为国家的支柱产业之一，钢铁行业无疑也是最受重视的行业之一，因此在行业困难之时，从不匮乏相关政策的扶持。

    财政部上周五发布的出口退税调整方案显示，自4月1日起，冷轧卷材、热轧不锈钢卷板、取向硅钢品种、合金钢品种、无缝管品种，以及炉灶类品种的钢材制品的出口退税率，由5%-13%提高至9%-13%。热轧板卷的出口退税率不在调整之列。此前，中国钢铁工业协会曾建议政府，将冷板、镀锌、合金钢等高附加值产品的出口退税率上调至17%，热轧板卷的出口退税率由零调至13%。同样在上周五，刚才期货正式推出，当日受多重利好影响，当日钢铁板块全线上涨3.55%，涨幅居各行业板块前列，包钢股份一度上摸涨停，板块资金近流入近10亿元，充分显示出钢铁板块极高的活跃程度。

    重组再掀高潮 市场聚焦热点

    虽然危机还没有过去，国内钢材价格仍处于下跌态势中，但在《钢铁产业调整和振兴规划》（下称规划）的指引下，面对即将展现的一场轰轰烈烈的并购重组大戏，国内钢铁业也迎来了一次做大做强的机遇。 

    目前，已经完成的并购重组行为以钢铁集团为主，即钢铁上市公司的母公司。在新一轮的重组进程中，整体上市势必推进，因此，资产注入的预期同样值得期待。 通过研究，我们发现有两类钢铁上市公司在未来的并购重组中值得期待：第一类是，目前在产品盈利能力和成本控制能力均较为突出的并购方；第二类是，利润率原本落后，但并购方盈利能力突出的被并购方。 一些有强力并购预期的上市公司目前皆处于较低的估值水平，如：八一钢铁（600581），宝钢股份（600019），邯郸钢铁（600001）等等。

    安全边际明显 守得云开月明

    虽然钢铁行业基本面还未呈现明显好转，但应该处于触底的阶段中，从成熟的投资理论角度，对于明显的周期性行业，应该是高PE阶段投入，低PE 阶段卖出，也就是在行业糟糕的时候买入而在行业景气的时候卖出。对于钢铁板块而言， 钢铁板块自身在行业需求不足状态下自身的重组，对于部分个股会产生积极的影响。从最近资金介入的角度看，该板块资金流入明显，本轮反弹 上升幅度不大。 对于具体操作品种上，我们建议重点邯郸钢铁（600001），其活跃性相对较高，也更易受资金青睐，近期上攻半年线态势明显，建议重点关注。（联合证券）

    资源板块：抵御通胀的冲击波

    近期看，资源股的强劲走势无疑是最为靓丽的一道风景线，ST珠峰涨停、ST金瑞涨停、在短短不到半月时间里，ST珠峰竟然连续拉了13个涨停，东方锆业张停、辰州矿业、恒邦股份、云南铜业、铜陵有色等资源类个股可谓连续性受到资金的疯狂攻击，这既反映出市场对资源股的投资激情，也反映出对美元的贬值的市场预期。而资源股的火爆走势，其诱因可能在于美元的贬值预期。而众所周知的是，在2006年至2007年的大宗商品价格牛市与全球股市的牛市基础之一就是流动性过剩以及美元的贬值趋势，所以，有观点认为在流动性过剩以及由此所带来的货币贬值预期下，持有资产是最佳选择，故资金大量流入黄金白银煤炭石油大宗商品，从而使得这些大宗商品价格在近期再度涨升，铜、石油等品种均如此，这也会迅速传导到证券市场，由此就有了资源股异常火爆的频频冲击涨停板的走势，从而带来投资机会。
 
    A股市场的各路资金前期将兴奋点已聚焦到资源股。无论是券商研究所还是游资热钱，甚至机构资金均在积极配置资源股。而且不少资源股本身也是基金重仓股，铜业股、黄金股就是如此，所以，随着舆论导向以及市场资金流入速度的提升等因素，资源股进去的资金还会再起风浪，从而支撑起资源股在未来更为火爆的走势，特别是盘子小的，股性一旦激活，那么，二级市场股价走势更趋乐观；也就是说，资源股的持续火爆必然会带来新的盈利模式，那就是将牵引着各路资金将焦点转到强周期性的品种中。因为资源股是强周期性品种，股价大起大落，从而带来股价的强弹性，这正符合游资热钱等短线资金的胃口。而资源股只不过是强周期品种的一个分支而已。

    个股关注：金瑞科技(600390)公司拥有亚洲最大的四氧化三锰厂和国内最大的电解金属锰生产基地之一。电解金属锰方面拥有年产电解金属锰约3万吨的产能，国内市场份额保持在60%以上。四氧化三锰产品是制备高档软磁锰锌铁氧体磁芯的重要基础原料，公司现已建成两条国内最大生产线，生产能力达2万吨／年，产销量均居全国之首，市场份额高达60%。国内知名的磁材企业如天通股份和横店东磁都是公司的重要客户。08年以来，因全球磷肥行业景气引起的硫酸需求增加导致国内硫酸价格强势上扬，而金地锰业作为公司控股子公司拥有年产量6万吨的硫酸厂，将受益于硫酸价格上涨。其还拥有年产电解金属锰3万吨，金属锰锭1万吨和电解金属锰粉6千吨，微碳锰铁5千吨，低碳锰铁5千吨的生产能力，以及600万吨的矿山基地。作为龙龙头企业，随着整个行业的复苏，其恢复能力更具竞争优势（净值，档案，基金吧），未来前景看好。（海通证券）