安吉罗.莫兹罗

Photo Illustration; Mozillo: Mark Wilson / Getty; Getty莫兹罗--一个小商贩的儿子，1969年与别人合伙创办Countrywide公司，并将之发展为美国最大房贷公司。Countrywide并不是第一家给那些偿还能力可疑的人提供exotic mortgages（不同于传统贷款的一种产品，可以让按揭买房者在前几年还款很少，但存在风险）的公司。它全力推广这个产品，但是这使几乎任何一个成年人都可以按揭买房成为合法。在房地产萧条一来，Countrywide以及IndyMac 银行(莫兹罗创办的另外一家公司）就立马倒下了，而执行者的挥霍也招来广泛批评，包括国会。莫兹罗于在去年夏天Countrywide被美国银行救援性收购后离职。几个月后，美国银行称它得花费87亿美元来处理11个州检察官对Countrywide掠夺式贷款的指控。

 

菲尔.格拉姆

Photo Illustration; Gramm: Douglas Healey / AP; Getty作为1995年-2000年期间的参议员银行委员会主席，格拉姆是华盛顿里放宽金融管制规定最突出和坦率的拥护者。他在1999年推动国会废止经济大萧条时期制定的格拉斯-斯蒂格尔法案中起了关键作用。（在1930年代大危机后的美国立法，将投资银行业务和商业银行业务严格地划分开，保证商业银行避免证券业的风险。该法案禁止银行包销和经营公司证券，只能购买由美联储批准的债券，该法案令美国金融业形成了银行、证券分业经营的模式）他还在2000年商品期货现代化法案中加入了关键的条款：豁免场外交易衍生工具，比如商品期货交易委员会规定的信用违约互换。信用违约互换就让美国国际集团倒下了，到现在亏了1500亿美元还没见底。

艾伦.格林斯潘

Photo Illustration; Greenspan: Alex Wong / Getty; Getty美联储主席--一位经济学家，自由主义者艾恩·兰德的门徒--他遇到的第一个挑战是1987年如何避免螺旋式下降导致股市崩盘。然后在90年代，他任美联储主席期间正是美国经济和金融市场繁荣时期，这也让他得到魔术师的美誉并稳坐钓鱼台。但是格林斯潘在二十一世纪初实行超低利息以及对于长期对于管制的藐视，成为次贷危机主要元凶。这位“艺术大师”在去年十月的国会听证会上承认自己犯错错误，他以为金融公司可以管好自己的。

克里斯.考克斯

Photo Illustration; Cox: Roger L. Wollenberg / Landov: Getty这位前任美国证券交易委员会主席，在麦道夫丑闻中鲁莽无知的对于诈骗反复断言真像是吃了迷幻药，但正是由于他的松懈管制把他送上了本排行榜。考克斯说在他的部门缺乏权力限制导致去年发生的经济危机的杠杆的另一端。事实上，美国证券交易委员会拥有广泛的权力，可以对譬如雷曼兄弟，美林证券等大的投资公司予以更好的追踪，披露，但是它并没有选择这么做。考克斯缩减了SEC的职员，并大规模减少了对于交易者的监管。

美国消费者

 

2008年第三季度，美国人开始更多节省，更少花费。万岁！40年了终于想起来这么做了。我们一直在借贷，借贷，借贷--总是依赖并相信财富的作用，先是投资股票，结果很惨，然后是不动产，结果更糟。现在泡沫破灭。我们并没有多少财富--却招来更多影响。美国的房产债务--个人欠债占收入的比例已经从1982年的60%增加到2007年的130%。我们总想享受超越自己能力的生活--难怪我们相信这样的想法永远不会结束。

汉克.保尔森

Photo Illustration; Paulson: Susan Walsh / AP; Getty2006年保尔森离开高盛（曾任高盛董事长兼总裁）高位就任美国财政部长时，他最大的担忧是自己能否发挥影响力。但他几乎是单枪匹马的在布什政府最后一年执行国家经济政策。影响力？的确。有正面效果吗？还没看到。对保尔森失误的指责主要集中在三个方面：在抗击经济危机方面行动迟缓，眼睁睁让雷曼兄弟破产是个大失误，他推动国会通过的庞大的经济刺激方案是巨大的浪费。

乔.卡萨诺

Photo Illustration; Cassano: Keith Waldgrave / Zuma; Getty在金融危机之前，很少有人会知道信用违约互换这个词（credit-default swaps (CDS)）。他们是保险合约的名词--或者如果你喜欢赌博的话--公司将会偿还自己的债务。作为AIG（美国国际集团）金融产品的创建人之一，卡萨诺一直掌管着这个集团，直到2008年初辞职，他对公司业务太了解了。在好的年景，AIG从CDS合约中获取大量资金并投进自己的其他公司。但是同样是这些合约造成了AIG的衰败，到后来需要纳税人的钱来拯救。迄今为止，美国政府已借给他1500亿美元维持生计。

伊恩.麦卡锡

Photo Illustration; McCarthy: Brendan McDermid / Landov; Getty房屋建筑商对房地产市场的崩溃富有很大责任，他们不仅建造了过多的房屋超出了需求，而且让那些本不能负担的起买房费用的人也买了房子。自从1994年成为Beazer房产的首席执行官，麦卡锡成为这些建筑商糟糕行为的代表。2007年发表在《夏洛特观察家报》的一个系列调查着重指出了麦卡锡激进的销售策略，甚至在购房者信用资质上说谎以便骗取银行贷款。FBI住房和城市发展部以及国内税务局都对Beazer展开调查。公司也承认他的雇员的抵押贷款违反了有关规定--比如支付不足援助（发行者或者第三方提供基金，当购房者付费不足时可以提供援助）的规定--至少早在2000年就开始这么做了。现在在配合联邦政府的调查。

法兰克.雷恩斯

Photo Illustration; Raines: Jason Reed / Landov; Jupiter现在很糟糕的联邦国民抵押协会（房利美）是多次调整后的产物：首先是国会在1938年创建了他，并让他承担责任；约翰逊总统在1968年在疑问中将其从政府中分离，变为半公半私试图减少联邦政府债务；吉姆.约翰逊担任该协会主席的90年代发展迅速。但是他的继任者雷恩斯掌舵后却偏离了方向。作为前克林顿政府的预算主管，雷恩斯在1999年也是成为第一位在世界五百强企业任CEO的非裔美国人。他在2004年因为卷入帐务丑闻离开公司---因为他在次贷安全证券方面做了大量投资而亏损严重。去年雷恩斯的房利美以及他的竞争对手房地美都被美国政府接管。

凯瑟琳. 科比特

Photo Illustration; Corbet: Laura Cavanaugh / Landov: Jupiter给这些实际上有很大风险的债券打上AAA标签，是评级机构在诱惑投资者买进这些担保债权凭证，但现在已没有人相信这些谎言了，这给他们打了一记响亮耳光。科比特是这家最大的评级机构标准普尔公司（麦格罗希尔公司子公司）的总裁，在这十年的大部分时间里和另外两大公司穆迪和费奇公司扮演着同样的角色。评级机构怎能给如此不安全的债权以最高等级呢？利益冲击是可能的原因：债券发行商掏了钱换一个好的评级。以为标准普尔的分析员这在一封电子邮件里写道：我们去评级可以给债券发行商以有组织的威胁。

迪克.富尔德

Photo Illustration; Fuld: Kevin Lamarque / Landov: Getty富尔德这个华尔街的流氓，就是他把雷曼拖入次贷的深渊，从全国的贷款人那里募集资金被绕来绕去借给有问题的借款人。雷曼却从来没拿自己的钱去贷。该公司又把承担的这么多贷款转换为债券转嫁到投资者身上，这数十亿美元现在都成了不良资产。在富尔德担任雷曼CEO期间，毁了5亿美元，直到雷曼倒了，他也到期了。

桑德勒夫妇

Photo Illustration; Sandlers: Elena Dorfman / Redux; Corbis在80年代，桑德勒的世界储备银行成为第一个销售新型住房抵押贷款，称之为option ARM（ARM是浮动利率抵押贷款）。他们推销此种贷款，可以给你提供多种选择可以在后期负担贷款，所以前期就可以负担很少，在过去20年里有越来越多的热情和误导广告。2006年当他们把银行卖给美联银行时，夫妇二人赚了23亿美元。但是世界储备银行的损失直接导致了美联银行的崩溃，去年被强迫出售给富国银行集团。

比尔 克林顿

Photo Illustration; Clinton: Saul Loeb / AFP / Getty; Jupiter克林顿总统任职期间，以经济繁荣和放宽金融管制为最大特色，这从多个方面引发了最近几年的过度信贷消费。他在自由资本主义方面最大的动作就是撤销格拉姆法案--30年代大萧条时期金融管制的基石。1995年克林顿在修订社区再投资法时放松了房产方面的管制，这要求银行为居民提供低息贷款。这也引发政治上和学术上的争论，对于今天我们的麻烦，到底是不是该归咎于这些变动。但是它们的确是为贷款提供了宽松的环境。

乔治 布什

Photo Illustration; Bush: Jason Reed / Reuters; Getty一开始，布什奉行无为而治。这逐渐导致了政府部门的失察而让银行和债券经纪人轻松的钻空子。布什在房利美和房地美事件开始加强管制，但是他没能说服国会。安然丑闻之后，布什又签署了激进的萨班斯-奥克斯利法案。但是美国证券交易委员会的头头威廉.唐纳德想推动对互惠和对冲基金的管制的立法，他的努力因布什的白宫强有力的共和党顾问所阻挡而放弃。我们只好面对经济崩溃，布什眼睁睁的看着它的发生。

Stan O'Neal

Photo Illustration; O'Neal: Doug Mills / Redux; Getty美林证券著名的CEO，任职长达6年，直到2007年，他带领公司从传统业务--类似资产管理的收费业务--带入了债务抵押债券的游戏，很大一部分是次贷债券。为了证明公司具有稳定供应债券的能力，也就是他这个蓬勃发展的业务的原料--奥尼尔允许美林负担这些债券并记进公司账册。到2006年根据财富杂志统计美林有410亿美元的次贷担保和抵押债券。随着次贷市场的倒下，美林也陷入危机，美国银行介入并收购了它。

温家宝

Photo Illustration; Jiabao: Oli Scarff / AP; Getty这里是把温家宝作为中国政府的代理人--尤其是中国政府在过去8年给美国提供了空前的贷款（购买了大量美国国债）。如果把低息贷款比作这场经济危机的可卡因的话，那么中国就是最主要的毒贩。中国现在是美国政府最大债权人，拥有大约1.7兆亿美元的债权。增加美元持有与中国控制人民币汇率有关。中国不想人民币兑美元很快升值，部分原因是廉价的人民币可以保持它的出口优势—而这最后也导致美国需求下降。

大卫 雷瑞

Photo Illustration; Lereah: Kevin Dietsch / Landov; Corbis当美国房地产经纪人协会-（一个商业协会机构）的首席经济学家告诉你房地产市场将一直坚挺，你可能会半信半疑。但是雷瑞在2007年初始终持此观点，并不断的发布利好消息。他定期的在访谈，电视以及他在2005出的《你错过房地产大繁荣了吗》一书中称投资房地产万无一失。雷瑞还说他尤其关注2006年市场走向，但是想想他2007年一月的声明：看起来我们的确见底了。

约翰 德瓦尼

Photo Illustration; Devaney: Brent Humphreys / Redux: Getty对冲基金在抵押贷款搞得一团糟方面发挥了重要作用。通过买入抵押贷款，德瓦尼和其他对冲基金经理为贷方赚取了可观利润，但产生了可疑的贷款后就一卖了之。对冲基金看起来为获取高额利润甘担风险。德瓦尼并不是抵押债券的最大买家---他把自己的6亿美元基金投入到这有风险的贷款上---他可算的是其中的拉拉队长。更恶劣的是，德瓦尼明知他所推出的这些债券对消费者是有害的。在2007年初，他接受Money杂志谈及option ARM债权说道：买这些债权的顾客是白痴，不过这的确是我们盈利最好的产品。

伯尼 麦道夫

Photo Illustration; Madoff: Andrea Renault / Polaris; Jupiter他以著名的庞氏骗局使得500亿美元蒸发，这都是社会基金，退休金和非营利组织的钱。麦道夫在管理人员的眼皮子底下创造了美国历史上最大的金融诈骗，如果最后证实是真的，失职的银行和对冲基金应该为之买单，同时那些为之提供资金的管理员，所谓的奶妈应该受到斥责。但是也显示出政府和业界管理人员的不作为也招来广泛质疑，束缚了资本的自由流通。这打击了经济衰退中本已脆弱的我们。

路易 拉涅利

Photo Illustration; Ranieri: Jamie Rector / Bloomberg / Landov; Corbis来看看抵押贷款债券之父。在70年代晚期，这位大学辍学生和萨尔蒙公司创造了金融炼金术—抵押证券化，就是由华尔街的金融公司把房贷打包在出售给大众投资者。1984年拉涅利吹嘘他的按揭交易平台赚的钱比其他华尔街公司加起来还多。在那段好时光里：世纪初的购房的爆炸性增长，使得华尔街的抵押债券业务膨胀到了极限。所以这些公司再次上面押了大赌注。但是等到次贷的借款人不能还款，抵押贷款市场失速，债权价格崩盘。投资银行曝出大量不良资产，关门大吉。投资者受损。

贾布林

Photo Illustration; Getty这位斯克里普斯电视网的节目沙皇，拥有家园频道和其他几个生活频道，他通过电视节目教家庭理财，助长了房地产泡沫。有Designed to Sell, House Hunters 和 My House Is Worth What??等一系列栏目。引来大批忠实观众，让房产游戏变得让人着迷。贾布林不是一个人在战斗：Flip That House (TLC)（Discovery Home电视网节目） 和Flip This House (A&E艺术和娱乐电视网)也都竟放银屏。托贾布林的福，HGTV覆盖9700万家庭，还增加了Income Property栏目第一次买房的人通过设法增加租金减少按揭的还款。

弗莱德 古德温

Photo Illustration; Goodwin: Murdo Macleod / Polaris: Getty早在几年前，古德温，这位苏格兰前任总裁（RBS）名声就不怎么好，绰号弗雷德碎纸机，因为他对削减成本很在行。不过一系列的并购改变了这个印象，一些RBS的投资者认为他妄自尊大。评论家对他的评价言简意赅：世界最糟糕银行家。为什么这么说呢？自负的银行家随处可见，古德温则是太贪婪了。在他2000年入主RBS通过超过20起并购使得RBS在世界出人头地。当然他还不满足与这些。2007年经济危机之时，古德温还是忍不住收购了荷兰的竞争对手荷兰银行，使得RBC的储备金低于限额。结果是：英国政府不得不给RBS注入300亿美元，而2008年RBC有望成为英国历史上亏损最为严重的公司。

桑迪 威尔

Photo Illustration; Weill: Evan Agostini / AP; Getty是谁让银行对所用的顾客都一视同仁呢？是韦尔。从巴尔的摩放贷起家，他缔造出巨大的金融超市—花旗集团。一路上他收购了Smith Barney, Travelers等公司，还一直游说废止格拉斯•斯蒂格尔法案，这一法案限制了银行可能带来的投资风险。竞争对手也紧随其后。急剧膨胀的银行现在是美国美国经济的最大问题。几大金融公司都因膨胀而衰落，导致美国政府出资数千美元挽救他们。问题最大的就是韦尔的花旗集团。政府已经给他投了450亿美元封堵漏洞。

大卫 奥德森

Photo Illustration; Oddson: Arnaldur Halldorsson / Bloomberg; Getty在他担任冰岛首相随后担任中央银行行长的20年间，奥德森尝试着通过三家主要银行的私有化，浮动汇率制，鼓励创业，把这个效果带入自由市场经济。当市场风险突然改变，冰岛的经济状况简直就是宏观经济崩溃的教科书式的典范。这三家银行也都倒闭，今年GDP下降10%，国际货币基金会在其货币贬值近一半时介入。真是个好尝试。

吉米 凯恩

Photo Illustration; Cayne: Oscar Hidalgo / New York Times / Redux; Getty华尔街CEO成群，但是恐怕没有人像贝尔斯登公司的凯恩反应这么迟钝。他坐直升机离开办公室度三天半的高尔夫周末。他定期去城外参加桥牌比赛，据报道还抽大麻（他否认抽大麻）。回到正事上，他被指控把公司赌在风险极高的房贷上。他的两大对冲基金在2007年中都亏损严重。但这只是开始。贝尔斯特拥有将近400亿美元的次贷现在看来几乎一文不值。在2008年初，贝尔斯特被以比他办公楼的还低的价格出售给JPMorgan。凯恩随后接受财富杂志采访说，我毫无办法结束这一切，我控制不了经济杠杆的力量。

经济危机25大罪人

 

时代推出经济危机25大罪人，包括了前任美联储主席格林斯潘和前任总统布什，前任美林集团CEO以及你—美国消费者。当你读到我们的选择，我们希望知道你认为最应该怪罪那位。在你为每个人投票（包括无罪投票）之后，在这里看结果。