谷月涵：台币贬 电子股得利

来源：百度文库 编辑：神马文学网 时间：2024/07/07 15:10:36
谷月涵：台币贬 电子股得利 【联合晚报╱记者戎鹏丞/台北报导】 2009.03.03 02:59 pm  

美股跌破7000点大关，但台股却是开低后跌幅收敛，力图往平盘靠拢，表现可以说是相当强势。包含花旗环球和瑞信证券都看好电子股的反弹动能可望延续下去，也是力撑台股表现的重要因素。

新台币兑美元汇率受韩元影响大幅走贬，在外资眼中，彷佛是一刀两刃，花旗环球证券台湾区研究部主管谷月涵指出，汇率走弱确实增加了电子股的吸引力，尤其是IC设计族群，外资今年以来卖超640亿元，但却买超联发科90亿元，国内法人也是大举加码IC设计族群。

但谷月涵也指出，新台币走贬却也使得台股过去的重点题材高股息概念恐怕会相形失色，一方面受到景气影响，企业可能会减少现金股利的发放幅度，加上汇率走贬让股息这种固定收益的吸引力大减，这个问题已经反映在外资近期大卖电信和PC元器件两个高股息族群上，其中又以中华电和台达电卖压最为沈重。

对于近期的操作策略，谷月涵表示，当前他建议投资人在半导体上游族群可以转进封测族群，此外，虽然IC设计族群表现亮丽，但他忧心权重增加速度太快，因此建议投资人可以部分转进PC系统业者，一方面外资持股低，另一方面该族群也将受惠于新台币走贬，其中以鸿海为首选。

在2月份，台湾和韩国电子股表现分别超越MSCI亚洲 (不含日本)指数18%和27%，瑞信证券亚洲科技策略分析师尼坚认为，虽然基本面尚未明显转好，但他相信这种表现还会持续下去，尤其台湾电子业在获利动能可望出现反转向上的情况下，可望有一波明显的反弹走势。

尼坚强调，看好台湾电子股多于韩国电子股，其中看好上游多于下游，包含台积电、矽品和日月光等半导体上游个股，面板族群中的友达，以及南电和台达电等元器件族群。

【2009/03/03 联合晚报】@ http://udn.com/

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