神马文学网被动等死不如主动找死
来源：百度文库 编辑：神马文学网 时间：2024/10/03 04:09:48
谢国忠在最近一期的《财经》发表文章，警告说2008年很可能爆发全球经济危机，
导火线是美国衍生品市场泡沫的崩溃，而现在美国出现的次级抵押贷款市场危机就是先兆。
在谢国忠看来，金融衍生品复杂难懂的内容使人们难以知晓衍生品到底会给这个世界带来什么
眼前收益不断激起投资者的热情，进而不断提升衍生品市场的规模
巨额的衍生品交易给全世界提供了源源不断的低成本资金
进而造成全球范围的通货膨胀
而说穿了，衍生品并不是化腐朽为神奇的金手指
衍生品提供了分散投资的工具，但其本身并不能化解资金风险
宏观经济恶化时，衍生品交易试图化解投资风险的努力终将成为幻影
而总额达到全球GDP 7倍的衍生品交易
一旦回归理性，必将带来资金成本的不断上升
成本上升导致预期收益下降
进而引起股市、汇市的深度调整
这种恶性影响首先在美国资本市场发难，进而导致全球范围的经济危机，
在现在这个高歌猛进的太平盛世，谢国忠的警告看上去有点危言怂听
但作为前摩根斯坦利亚太区首席经济学家，谢国忠对美国金融市场的认识远超国内经济学家
更别说普通老百姓了
他的警告不能不引起重视
无独有偶，去年看过一本《泥鸽靶》，作者是前摩根斯坦利顶尖的衍生品交易员，
在书中，他同样谈到了衍生品交易只能将经济问题的浮现时间往后推延，
而并不能凭空创造利益，解决经济问题
典型的例子就是97年金融危机后
摩根斯坦利等顶尖的投资银行用衍生品交易迅速帮助墨西哥、日本、泰国等国政府和大公司
实现帐面扭亏为赢，从面上“解决”了金融危机的重创伤痕，
但是现时的盈利是透支了未来的更大亏损
衍生品交易丝毫不能帮助这些国家和公司改善经济基本面
衍生品交易这种掩盖问题而不能解决问题的特性
再加上衍生品合约晦涩难懂，高深莫测
导致投资者事实上并不关心衍生品到底是什么意思，
而只关心衍生品合约在市场上的交易价格能否上涨
疯狂的投机性不断将衍生品交易市场的包沫吹大
卷入的公司越来越多，
作者甚至提出，宝洁、沃尔玛、微软。。。这些著名大公司的经济风险很大程度上并不是受其主营产品或服务市场的影响，而是受衍生品交易市场的影响
泡沫越大风险越大，泡沫破灭带来的后果也越严重
作为普通老百姓
无力去理解衍生品交易市场的泡沫会给我们带来什么危险
即便我们知道会有什么危险
我们弱小的个体仍然无力自保
更大的可能是必须被动分担别人恶性投机带来的恶果
这看上去很不公平，但现实是残酷的
经济全球化意味着
别人遭灾我们绝无可能幸免
既然避难是不可能的，看来唯一的选择就是主动参与泡沫的膨胀过程
以泡沫膨胀过程中的收益来冲减泡沫破灭过程中的损失
似乎是我们可以争取到的最好结果
与其被动等死不如主动找死