智能手机产业链

莱宝高科、长信科技、宇顺电子、超声电子、欧菲光
在众多触摸屏概念公司中，莱宝高科无疑是最正宗的龙头。说其是龙头，不仅因为他是苹果的直接供应商，还在于其主营业务都与触摸屏相关：从做触摸屏的ITO导电玻璃、液晶显示器的CF彩色滤光片、TFT基板到电容式触摸屏，公司形成了比较完整的产业链。中投证券电子元器件分析师王鹏告诉记者，莱宝高科对苹果的供应链条主要是通过TPK供货，TPK约80%小尺寸电容式触摸屏传感器都向公司采购，而TPK供应了40%的iPhone电容式触摸屏模组，所以已经销售的iPhone中大约有32%使用的是莱宝高科生产的小尺寸电容式触摸屏传感器。
除此以外，记者从莱宝高科证券代表王行村处得知：“目前公司直接最大的合作企业是MOTO。现在公司一切运作良好，近期新募集的资金也将很快投向扩大产能这一块，预计电容式触摸屏的高增长效应到年报就能体现出来。”三季报显示，莱宝高科的触摸屏技改项目开展顺利，产能已经达到6万片/月。18日，公司更是公告拟投资2.51亿元建设中大尺寸电容式触摸屏，明年第四季度建成，达产后新增产能400万片。
除正宗概念股以外，超声电子也不容小觑，其已成为联想乐Phone触摸屏的唯一供应商。今年8月超声电子拟进行电容式触摸屏技改项目，新增年产4.5 万平方米电容式触摸屏的生产能力。长城证券电子行业分析师岳雄伟预计超声电子该项目在2011年3月建成试生产，2011年5月正式投产。另一方面，超声电子也是国内为数不多的具备手机用HDI生产能力的公司，因苹果iPhone热卖引爆智能型手机市场百花齐放，岳雄伟预计未来智能手机用PCB将获得30%以上的年增长率。
尽管长信科技立足于ITO导电玻璃，但之于放眼电容式触摸屏传感器领域，长信科技则是国内几家准备进军电容式触摸屏行业企业中最先有可能实现突破的企业。中投证券电子行业分析师王鹏调研后认为，该项目目前仍处于厂房建设和相关技术人员培训阶段，预计达产时间为 2011 年 5-6月。而2011 年和 2012年公司小尺寸电容式触摸屏产能将分别达到20万片/年和80万片/年。
智能手机配件：
金龙机电、新嘉联、金利科技、水晶光电
金龙机电主营产品为超小型微特电机，中信证券机械行业分析师唐川认为，在全球手机市场的快速发展的背景下，给超小型微特电机市场带来了繁荣，2009年全球超小型微特电机的产量将达到15.3亿只，而2010年将达到16.4亿只，2010年将达到17.5亿只。由于金龙机电目前客户是国内手机厂家，公司正有计划扩产，以期能够进入诺基亚电机供应商系统。目前公司募投项目以及超募资金项目稳健推进。公司新技术研发中心建设项目以及扁平微特电机生产线项目稳步推进。但SMT 实芯微特电机项目因SMT市场行情出现一定变化，预计金龙机电将根据下游市场的需求调整投放比例。
新嘉联从事受话器、微型扬声器等微电声器件产品。光大证券通信分析师赵磊认为，无绳电话业务是新嘉联业绩的基本保障，今年5月，公司非公开募集了16673万元用于扩大微型扬声器和通话器产能规模，所生产高性能复合型受话器和高性能薄型扬声器主要适用于手机和平板电脑产品。此外，公司还进入了手机用锂离子电池芯和TFT液晶模组领域，与西门子、松下等形成战略合作伙伴关系，稳定的客户群保证了公司的收益。
水晶光电在微型投影设备、LED蓝宝石衬底、聚光太阳能产品、光通信产品和互动游戏机用窄带产品等相关领域，公司不断研发新产品。特别是公司基于LCOS技术的微投技术，将成为众多消费电子产品的标准配置。其中，公司将投资1.1亿元建设高亮度LED用蓝宝石衬底生产线，将于两年后达产，届时年产能将达到360万片。光大证券电子行业分析师赵磊认为，该项目有望给公司带来 7.9亿元的年销售收入和近1亿元的净利润。此外，水晶光电还打算从募投项目中原本用于分光片扩产的资金中拿出2600万元，用于扩充额外50万套的单反光学低通滤波器的产能。
小屏液晶诚志股份、彩虹股份、永太科技、深纺织A、南玻A
“TFT面板的领域大力发展的深天马A有望快速成长的中小尺寸显示屏小巨人。”东方证券电子行业分析师陈刚如是认为，深天马A的看点在于，目前公司产能全球第八，成都和武汉4.5 代线投产后将进入全球前三行列。而5 代线产能是4.5 代线的6 倍，如果考虑上海5 代线的产能，公司将是全球最大的中小尺寸面板厂商之一。
在上游原材料中，万联证券电子行业分析师冯福来认为，玻璃基板的毛利率最高，达到50%-60%，主营玻璃基板的彩虹股份未来潜力最大。2008年9月彩虹股份生产出第一片玻璃基板，2010年2月之后公司的良品率持续上升从2009年冷修前的40%上升至 70%左右。今年9月至明年中期，彩虹股份在咸阳、合肥、张家港三地相继点火8条5代线和4条6代线。“应该说，现在公司正处于产能和业绩大幅爆发的起点。同时，公司开工建设4.5代AMOLED生产线和筹建8.5代试验线，保证公司后续的增长。”
除此之外，南玻A也正在打造触摸屏相关产业链。由于超薄玻璃是触摸屏上游基础原材料，公司计划河北明年底投产产能3万吨超薄玻璃生产线，超薄玻璃生产技术壁垒相当高。国泰君安电子行业分析师韩其成认为，公司超薄玻璃可生产更薄的玻璃、可以预期该生产线的建设将延伸触摸屏产业链、建立上游产业优势。
而在偏光片领域，深纺织A旗下盛波光电国内最早也是唯一取得TFT偏光片突破的公司，目前已拥有3条低端线，并即将建设一宽一窄2条TFT线。深超8.5代线对应的确定性市场是其亮点，冯福来预计市场突破时间在12年。此外，新股永太科技的TFT液晶材料项目也将于年底进行试生产。天相投资电子研究组认为，TFT液晶材料项目带来飞跃提升，项目建成后，公司将新增L1-L5系列TFT液晶材料产能共81吨/年，达产后最少可年带来新增销售收入4亿元。
增值服务　　拓维信息、超图软件、北纬通信、二六三、鹏博士
主营移动增值业务的拓维信息一直是业内机构关注的焦点。东兴证券计算机分析师郭琪认为，公司增值业务内生增长相对平稳，而参与福建动漫基地是后续重要看点。目前拓维信息的增值业务主要包括手机动漫、SI、平台类产品。由于中移动移动动漫基地已落户福建，公司已参与其运营支撑系统的竞标，其胜出概率较大。同时，如若进入基地体系，公司后续有望深度参与中移动动漫基地建设，进入各类产品招标体系，共享动漫市场发展空间(目前中移动动漫收入在亿元级别，可供参照的“无线音乐俱乐部”收入已达200亿元，做大动漫业务意愿较强)。值得一提的是，拓维信息在股权激励之下，业绩增长预期提升。此外，拓维信息也存在潜在并购，而参考北纬通信等增值类公司的发展模式，公司有望通过并购的形式做大增值业务，实现外延增长。
在手机增值业务中，主营业务为GIS软件业务的超图软件则是曲线增长。而根据CCID的统计，2008年超图软件在我国GIS基础平台软件领域市场份额为17%，居行业第2位，本土第1位。天相资讯科技组认为，超图软件的主要看点在于，公司在GIS基础平台软件领域公司产品线丰富，拥有6个产品线，共计12款基础平台软件产品，同时拥有400多家增值开发商和7000多家单位用户，近年来公司的市场份额呈快速提高态势，与占据最大市场份额的美国ESRI的差距正逐步缩小。其次，公司在向最终用户和增值开发商提供基础平台软件的同时，也选择部分重点和战略性行业提供GIS系统的技术开发服务。“由于GIS软件是基础平台软件，未来有望成为手机内容的标配软件，潜在爆发力十足。”