10.15.5五中全会开幕谋局十二五 关注11大受益板块

五中全会开幕谋局十二五 关注11大受益板块
作者： 来源：中国证券网综合报道 2010-10-15 22:27:15
媒体最新报道：
中共十七届五中全会今起召开 谋局中国“十二五”(本页)
“十二五”规划：强调包容性增长 淡化GDP增速
十二五规划成新起点 A股走牛已具备五大基础
五中全会前瞻:以“全方位改革”思路冲破体制藩篱
瞭望新闻周刊：前瞻“十二五”规划的四个“大方向”
华媒关注五中全会：中国酝酿第三次华丽转身
十二五重点关注：
十二五规划新一代信息技术 哪些股可重点关注
大盘继续蓝筹行情 “十二五”应该关注什么？
十二五“提携”指数 个股坠入地狱
大盘再创新高 关注十二五规划带来的机会
五中全会：
五中全会今开幕 定调“十二五”规划
“十二五”期间中国经济将面临十大挑战
“十二五”规划谋变 调结构步入攻坚之旅
十二五将加快结构调整 机构看好新兴产业GDP贡献率
五中全会讨论十二五规划 最大转变是从外需转向内需
发改委专家：“十二五”减排幅度预计15%-20%
产业影响：
中长线紧盯“十二五”规划 精细化工将获大发展
·“十二五”石化行业将“淘旧扶新”
·产业转移+技术过硬 永太科技高成长可期
·“弹药”充足忙扩产 天马精化面临爆发式增长
·九九久暂不涉“锂” 主攻中间体大有可为
房地产或成“十二五”头号调控产业
受益板块解析：
十二五规划将出 受益股一览
“十二五”板块：谁执彩练当空舞
·医药：商业重做大做强 工业重产业升级
·风电：十二五期间装机将达1亿千瓦
·核电：十二五期间加大开工量将成重点
·光伏：“十二五”目标低于预期
·分布式能源：装机800万千瓦
A股影响：
交银国际：十二五预期已实现 A股或回调
五中全会五大看点 A股从中受益
“十二五”藏宝图将渐次展开
挖掘“十二五”规划的潜在利好
私募券商淘金十二五 低空概念股短期仍有爆发力
新兴产业领跑"十二五"规划 七类股受益
"十二五"规划股市藏宝图
中共十七届五中全会今起召开 谋局中国“十二五”
中新网10月15日电 中国共产党第十七届中央委员会第五次全体会议定于今日至18日在北京召开。研究关于制定国民经济和社会发展第十二个五年规划的建议，是此次会议主要议程之一。
7月22日和9月28日召开的两次中共中央政治局会议，分别确定了此次会议的主要议程和日期，并讨论了拟提请全会审议的文件。
中央政治局会议传递明确信号
中央全会在党的历史上通常都有重要标识意义。近年来，通过定期的政治局会议和中央全会的平台，党先后讨论和作出了包括坚持科学发展观、加强党的执政能力建设、构建社会主义和谐社会等一系列重大战略思想和具体决策部署。比如，十六届五中全会的"十一五"规划建议、十六届六中全会的社会和谐部署，十七届四中全会的进一步推进党的建设决定。
十七届五中全会有关"十二五"规划建议，将勾勒出中国未来五年经济、社会、民主民生方面的发展路径与图景，引起各方高度关注。
9月28日召开的中央政治局会议指出，当前和今后一个时期，是全面建设小康社会的关键时期，是深化改革开放、加快转变经济发展方式的攻坚时期。综合判断国际国内形势，中国发展仍处于可以大有作为的重要战略机遇期，既面临难得的历史机遇，也面对诸多可以预见和难以预见的风险挑战。
会议强调，制定"十二五"规划，更加注重以人为本，更加注重全面协调可持续发展，更加注重统筹兼顾，更加注重保障和改善民生，促进社会公平正义。要把加快转变经济发展方式贯穿于经济社会发展全过程和各领域，提高发展的全面性、协调性、可持续性，坚持在发展中促转变、在转变中谋发展，实现经济社会又好又快发展。要坚持把经济结构战略性调整作为加快转变经济发展方式的主攻方向，坚持把科技进步和创新作为加快转变经济发展方式的重要支撑，坚持把保障和改善民生作为加快转变经济发展方式的根本出发点和落脚点，坚持把建设资源节约型、环境友好型社会作为加快转变经济发展方式的重要着力点，坚持把改革开放作为加快转变经济发展方式的强大动力。
媒体分析指出，中央政治局会议的有关表述，传递出明确的信号--即将启程的"十二五"，经济结构战略性调整将迈出更大的步伐，迈向更广的领域，将为中国全面推动经济社会发展转型奠定体制基础。"十二五"规划将从经济社会发展的主要矛盾和问题入手，在健全市场配置资源机制、加快调整国民收入分配格局、破除城乡二元体制、创新公共服务体制等方面，提出重大改革任务。
"十二五"关注度密集加温
9月以来，中共中央总书记、国家主席、中央军委主席胡锦涛等九位中央政治局常委密集赴各地考察调研，广东、新疆、黑龙江、宁夏……足迹遍及东部、西部和中部不同类型的省区，考察调研内容涉及经济社会跨越式发展、民生改善、重点领域改革等多个方面。分析认为，在五中全会前夕高层密集下基层，了解实际情况和民众所需，将有助宏观决策。同时，也凸显出中央高层对全面实现十一五规划目标的高度重视，对制定好十二五规划、全面推进现代化建设"三步走"战略的决心和信心。
近期，中国主流媒体也纷纷推出系列报道，回顾"十一五"，展望"十二五"。新华社的文章指出，"十一五"是中国经济社会发展极不平凡的五年。五年间，中国经受住了国际金融危机、汶川地震等一系列历史罕见的严峻挑战，保持了经济平稳较快发展，人民生活不断改善，结构调整也取得了积极进展，为"十二五"规划的制定和实施奠定了扎实的基础。
中新社报道说，五年前，"科学发展"、"转变经济发展方式"之类的表述，就已出现在"十一五"规划中。如今，在"十二五"期间完成这一转变已变得更为迫切。事实上，要取得突破性进展，仍然面临巨大的困难，甚至更严峻的挑战。观察家们普遍认为，中国正步入1950年代社会制度转型和1980年代以来经济体制转型之后的第三次社会转型。
港台地区近期也显示出对"十二五"的高度关注。台湾舆论对"十二五规划"多有期许。《工商时报》日前发表社论指出，站在台湾的立场，我们期盼大陆经济得以在未来5年内全面转型更新，因为那将为两岸经贸合作的深化与提升带来新的契机。
《联合报》从10月4日到8日开辟"十二五新方向"专题，连载5篇文章分析大陆经济转型契机、两岸新产业合作等。文章说，大陆"十二五"期间将加速经济结构改变，从"世界工厂"转型为"世界市场"。台湾产业如能掌握大陆转型契机，利用两岸互补优势，培育国际化品牌，自是商机无限。
进入10月，香港各界对于"十二五"的关注度日益升温，香港特区行政长官曾荫权10月13日在《施政报告》记者会上表达了香港对"十二五"充满期望。
曾荫权说，香港参与"十二五"规划的工作已经开始很久，已邀请了发改委的专家来香港实地研究几次，也在北京商讨了多次，今年也跟内地的专家、广东省以及港澳办商讨这件事。
曾荫权说，最重要是利用"十二五"清楚介绍香港将来发展的定位，特别是香港作为国际性的金融中心、航运中心、贸易中心的地位，并讲清楚香港与上海等国内的金融中心的分工问题，以及把粤港合作、特别是融合香港作为区域发展财务中心的工作更清楚地写出来，这样香港就可以放心"先行先试"。（中国新闻网）
十二五规划新一代信息技术 哪些股可重点关注
中信金通
“十二五”规划中明确了战略新兴产业是国家未来重点扶持的对象，其中新一代信息技术又是重中之重，下面我们将新一代信息技术分为六个方面进行介绍，分别是—下一代通信网络、物联网、三网融合、新型平板显示、高性能集成电路和以云计算为代表的高端软件。
1。下一代通信网络(NGN)：
下一代网络(NGN)指一个建立在IP技术基础上的新型公共电信网络，它能够容纳各种形式的信息，在统一的管理平台下，实现音频、视频、数据信号的传输和管理，提供各种宽带应用和传统电信业务，是一个真正实现宽带窄带一体化、有线无线一体化、有源无源一体化、传输接入一体化的综合业务网络。下一代通信网络中光网络的建设，软交换以及3G的建设尤为关键，其中我们最为看好光通信行业。
从国家层面的政策指引看，对于光通信方面，工信部指出电信企业要按照国家有关规定和技术规范开展光纤宽带网络建设，积极采取多种模式，以需求为导向，以光纤尽量靠近用户为原则，加快光纤宽带接入网络部署。到2011年，光纤宽带端口超过8000万，城市用户接入能力平均达到8兆比特每秒以上，农村用户接入能力平均达到2兆比特每秒以上，商业楼宇用户基本实现100兆比特每秒以上的接入能力。3年内光纤宽带网络建设投资超过1500亿元，新增宽带用户超过5000万。而从目前运营商发展情况和投入看仍有很大空间。
中国电信率先提出增资150亿用户固网建设，联通和移动也很有可能增加百亿规模，因此2011年将是光通信网络建设的高峰。我们认为光通信建设高峰扔会持续，会带动相关公司的业绩高增长，我们推荐：中兴通讯，烽火通信，三维通信和新海宜。
2。物联网：
从去年无锡物联网产业基地的设立到今年温总理提出感知中国，物联网已经成为市场最关心的话题，而十二五规划中，物联网很可能取得非常重要的战略地位，建议积极关注。我们认为主要投资机会应该在感知层的感知设施数量暴增以及应用层的新应用领域。
RFID在物联网建设初期将会迎来爆发式增长。RFID从技术上主要分为低频，高频，超高频和微波，而从应用上看，低频和超高频以上将会迎来巨量增长。低频主要应用在接触式或近距离识别上，而超高频以上主要用于远距离，是未来应用的主要部分。目前国内低频技术相对成熟，而超高频等仍处于研究发展阶段。RFID产业在2009年产值已经达将近90亿，预测的未来5年复合增长率20%。
另外，物联网初期，我们认为典型应用拓展是产业的关键，从目前看，比较成熟或者发展相对较快的应用包括：智能交通，智能监控，手机支付和导航等。在智能交通领域，有效地结合了导航定位与视频监控，具有代表性的公司包括大华股份和海康威视以及银江股份。手机支付是最为看好的一个应用，市场普遍预计在2011年将迎来爆发，从目前看最主要的是确定支付标准，完善支付体系，之后才能大规模的突破，而作为国产的2.4G以及国际通用的13.56M都有可能成为支付标准。
对于物联网，我们推荐的公司包括：银江股份，国民技术，中瑞思创和远望谷。
3。三网融合：
三网融合主要指电信网，移动互联网以及广播电视网的融合，此融合并非三网的物联融合，而是应用上的有机融合。
从年初提出三网融合，到7月份首批试点城市的确定，三网融合进程几经曲折，但也从侧面反映了国家对于三网融合的重视程度。另外，三网融合后，从运营商角度看，由三分天下变为四强争霸，因此，网络的双向改造成为广电运营商的重点，而网络的扩容成为电信运营商的重点，但无论如何，都利好光通信行业，因此我们仍然推荐关注三网融合概念带来的光通信行业机会。
另外，广电系为了迎战电信系，形成区域性大网，乃至全国大网才是关键，因此短期内又可以关注省网整合的进度，广电的计划是2010年完成省网整合，而整合难度较大的沿海地区仍有多处未完成整合，目前仅有陕西、江苏、广西和海南等13省完成，多数为中西部内陆省份。因此其他各省的整合包括有资金优势公司的跨地区整合将成为看点，包括天威视讯的关外整合以及武汉塑料的重组。
另外，我们仍然维持之前对三网融合跟踪中提出的内容为王的观点，由于其受益周期将会较长，建议长期关注。
对于三网融合，我们推荐：武汉塑料，中兴通讯和华策影视。
4。新型平板显示：
目前，在平板显示领域TFT-LCD仍以其绝对大的产业规模、市场份额(85%以上)和最大的应用领域范围占绝对主导地位。但随着人们对显示效果、便利性和经济性提出了更高的要求，新型平板显示技术已经浮出水面，在不远的将来逐渐取代TFT-LCD。行业机构Display Research的资料显示，2010全球TFT-LCD面板总市场规模达640亿美元左右，且基本由韩国、日本、台湾公司占据，可喜的是目前大陆相关企业的技术和世界一流水平的差距正在缩小，同时具有非常明显的成本优势，产品未来的替代空间巨大。
新型平板显示技术包含多个方面，不仅仅局限于显示技术本身，同时还包括与显示设备关系密切的其他技术。目前的关注热点主要有OLED、电子纸、LED背光、高端触摸屏和平板显示上游材料等。
OLED的全称是有机发光半导体，该技术和TFT-LCD相比，具有显示效果好、轻薄省电、可柔性弯折等优势，被公认为是替代TFT的下一代显示技术。目前A股涉及OLED技术的公司主要有深天马和彩虹股份。
电子纸也是新型显示技术的一大发展方向，其采用的原理是通过反射环境光线来进行显示，由于其轻薄省电、可卷折以及更接近自然印刷品的观看体验，未来将主要用于替代纸质媒体。目前A股涉及电子纸核心技术研究的公司主要有莱宝高科，涉及电子纸下游产品--电纸书的公司主要有汉王科技、新华传媒。
由于LCD材料本身不发光，LCD显示设备普遍使用冷阴极荧光灯管(CCFL)作为背光源。随着LED白光技术的发展，发光效率进一步提高，其显色性能和能耗指标都已大大高于CCFL，因此未来LED背光技术将逐渐取代CCFL作为LCD显示设备的背光源。目前A股涉及LED背光芯片、模组研发的公司主要有士兰微、长城开发、三安光电、浙江阳光、歌尔声学。
触摸屏和平板显示设备的关系密切，很多技术具有高度通用性，目前电容式触摸屏是发展的主流方向，具有高精度、耐用和多点触摸等优点，A股涉及电容式触摸屏技术的公司主要有莱宝高科、欧菲光、长信科技。
平板显示上游材料一直以来基本依靠进口，近几年来随着国内企业研发实力的增强，已有企业能够生产部分上游材料，产品品质接近国际水平。目前A股涉及显示设备上游材料的公司主要有生产TFT-LCD用平板玻璃的彩虹股份和生产液晶材料的诚志股份。
5。高性能集成电路：
集成电路(IC)产业属于传统电子制造业，市场规模非常庞大，据预测2010年整体销售额可达3000亿美元，未来增长速度较为平稳且受经济周期影响较大。除了成熟行业的周期性特点，集成电路又具有高新技术产业的特性，即技术不断进步，新产品推出取代老产品等特点。我国作为集成电路技术的新兴国家，市场规模的复合增长率显著高于全球平均水平，可达年均16%以上。
目前我国IC产品普遍较为低端，高端集成电路产业仍然处于成长期，未来随着对专用高集成度IC的需求越来越大、大功率型IC在节能减排中的应用越来越广泛，高性能集成电路产业将具有很好的发展前景。目前A股涉及高性能集成电路的公司主要有以下这些：
国民技术：公司是国内数字芯片设计的龙头企业，主要产品USB安全芯片市场占有率全国第一，同时是中国移动2.4GHz手机支付芯片的唯一合作商。
国腾电子：公司是北斗一代终端设备的龙头企业，其北斗二代的基带、射频芯片性能国内排名第一，随着北斗二代的布网完成和规模化应用铺开，其芯片产品的销售将呈现井喷式的增长。
士兰微：公司的集成IC产品偏向于功率芯片领域，产品在性能上虽然和国际一流水平相比仍有不小差距，但其坚持走差异化竞争路线，产品针对性强、性价比突出。公司的研发能力也较为领先，已有多个专用芯片在研，未来或成为公司新的盈利增长点。
华微电子：公司是分立功率型器件的龙头企业，近年来第二代功率器件MOSFET芯片商业化进程顺利，年内产量将大幅增加，同时其研发的第三代功率器件IGBT已有小规模生产，在国内处于较为领先地位。
欧比特：公司在航天航空的专用嵌入式芯片领域的市场份额在民营企业中排名第一，芯片设计能力突出，未来将受益于航天航空领域的发展。
6。云计算：
云计算是指将计算任务分布在由大规模的数据中心或大量的计算机集群构成的资源池上，使各种应用系统能够根据需要获取计算能力、存储空间和各种软件服务，并通过互联网将计算资源免费或按需租用方式提供给使用者。由于云计算的“云”中的资源在使用者看来是可以无限扩展的，并且可以随时获取，按需使用，随时扩展，按使用付费，这种特性经常被称为像水电一样使用IT基础设施。
根据研究机构IDC预测，全球云计算相关IT支出2012年将达423亿美元，年复合增长率27.3%，发展速度是传统IT行业的6倍以上；而当前中国正处于移动互联网发展的初期、两化融合(工业化和信息化融合)政策讨论期，云计算概念刚刚兴起，未来的潜能巨大，可以说中国将迎来云计算发展的黄金十年。
云计算是一个综合概念，目前在A股尚处于主题投资阶段，短期之内云计算需求增长主要来自传统IT设备的改造和转型、新型应用软件的升级、移动互联网的广泛普及，本土的软硬件生产商、系统集成商、3G应用提供商和云计算平台提供商将在新型产业中面临巨大商机。A股设计云计算概念的公司按不同产品类别可分为：
软硬件平台提供商：云计算的实现依赖于能够实现虚拟化、自动负载平衡、随需应变的软硬件平台。这部分公司的产品主要特点是灵活和稳定兼备的集群方案，以及标准化、廉价的硬件产品。对应公司包括浪潮信息、华胜天成、华为、中兴、联想、方正科技等。
系统集成商：帮助用户搭建云计算的软硬件平台，尤其是企业私有云。这部分公司普遍具有强大的研发能力和足够的技术团队，以及灵活可复制性的产品。对应公司包括华胜天成、浪潮软件、东软集团、中国软件等。
服务提供商：这一部分涵盖了为企业和个人用户提供计算和存储资源的IaaS公司，是云计算的核心领域之一，今后绝大多数的计算处理以及应用开发都将在这些服务中展开。国内服务商包括鹏博士、网宿科技、神州泰岳等。
应用开发商：即应用服务提供商(SaaS)，对应公司包括用友软件、焦点科技、生意宝等。
大盘继续蓝筹行情 “十二五”应该关注什么？
余能彪 联讯证券
受美股外围市场走软影响下，今日沪深股指小幅低开，沪指早盘一举回补昨日跳空缺口，消息面相对平淡以及中长期大盘向上空间早已打开，早盘沪指回补缺口后在金融、有色煤炭、机械等蓝筹板块的强烈拉升下上攻年线并站稳，两次继续上冲3181点至2319点的反弹关口61.8%处受阻，深成指今日也继续上攻8945点和10613点上升趋势线、最后勉强站上，中小板指早盘低开后在蓝筹板块的拉动下强力上升至5日均线受阻后急剧下行，短期继续维持弱势，创业板随着解禁潮的来临以及三季度业绩公布、政策面的支持迟迟不到位，前期创业板指数在1130点和833点的61.8%关口来回震荡、今日继续突破该关口后维持短期向下弱势态势，整体而言大盘还是维持蓝筹行情，投资者还应注意大盘结构性风险。
随着十七届五中全会开启，投资者应该关注相关受“政策性红利”支撑的版块和个股，未来五年“调结构”将成为加快转变发展方式的主攻方向，并向更深更广领域进军。同时，“高端制造”可能成为重中之重。但投资者也应该关注这次规划与前几次规划可能不一样的内容，如前期胡锦涛同志提出的“包容性增长”是否是成为“十二五规划”的核心；随之而来的就是，“十二五规划”对于GDP增长目标如何定位，是否会正如“包容性”给人的想象一样；当然还有更重要就是关注“十二五规划”对于政治体制改革深度和广度的问题；作为投资者也需要关注“十二五规划”的主线，就是“调结构”如何在“十二五规划”中的定位和程度问题。
五中全会今开幕 定调“十二五”规划
⊙中国证券网记者 卢晓平 张牡霞
中共十七届五中全会10月15日至18日举行，主要议程之一是讨论审议《中共中央关于制定国民经济和社会发展第十二个五年规划的建议》，定调未来五年中国经济走向。
专家认为，市场关注的收入分配制度改革、培育新兴产业节能减排、区域规划协调发展等三大热点，必将写下浓墨重彩的一笔。
经过改革开放三十多年的快速发展，中国经济已经进入全面建设小康社会关键时期。深化改革开放、加快转变发展方式将成为我国经济社会可持续全面协调发展的主基调。如何在经济发展的同时更多地兼顾保障和改善民生，“顺应各族人民过上更好生活新期待”、“要让每一个中国人活得幸福而有尊严”，成为中国社会经济未来五年甚至更长时期发展的落脚点。
有专家认为，中国目前有实力富民，而解决发展中造成的收入分配不均已成为当务之急。
但是，全球一体化环境下，外来的压力和挑战不断考验着中国的耐力和承接力。流动性泛滥充斥着全球，大宗商品价格不断上扬、通胀预期增强、人民币升值压力明显……中国将如何化解风险，寻找可持续协调发展之路？
发展更有效率将成为人们关注的焦点，而节能减排长效机制建立是关键点。这个五年节能减排硬约束指标如何在下一个五年得到延续，实现社会的“包容性增长”，实现兼顾效率与公平的增长，是一个必须回答的问题。
节流更要开源，战略性新兴产业成为市场热捧的土壤。参与起草“加快培育战略性新兴产业指导意见”的社科院数量经济与技术经济研究所副所长齐建国在接受记者采访时表示，“十二五”期间，财政金融支持将加大对战略新兴产业的投入，包括鼓励金融机构加大信贷支持；加快完善多层次资本市场体系，加快相关企业上市进程；大力发展创业投资和股权投资基金，引导社会资金投向新兴产业。
据了解，到2015年，战略性新兴产业占GDP的比重将提高到8%。发展主要将两大路线，一是培育大型企业集团，通过大型集团发展来带动中小企业，这一路线主要用于技术密集、规模效应高，风险大等三网融合、航空航天领域；二是培育中小企业发展来发展规模形成一个大的产业。
发展需要纵深。除了条条行业外，块块区域经济协调发展也将成为关注焦点。国家发改委土地开发和地区经济研究所副所长肖金成告诉记者，“十二五”规划至少会涉及区域经济的两个方面，一是如何构建经济圈和经济带，二是培育新的增长极，形成新的城市群。
随着五中全会的召开，中国经济发展的新号角即将吹响。
房地产或成“十二五”头号调控产业
10月15日，中国共产党第十七届中央委员会第五次全体会议 （以下简称十七届五中全会）在北京拉开帷幕，为期四天的会议将重点讨论“十二五”规划纲要草案。
《每日经济新闻》记者从有关权威人士处获悉，“十二五”的核心任务是经济结构调整，很可能将不再提GDP增速“保八”的目标。另一个关键问题在于，经济结构调整必然将带来新一轮产业政策的调控。其中，房地产或成为“十二五”期间的头号调控产业。
该人士表示，新能源等战略性产业将成为“十二五”的重点扶持产业，而与此形成对比，房地产业将迎来更加严峻的调控。
房地产不再是支柱性产业
据上述权威人士透露，此前于9月27日，国土资源部与住建部共同发布《关于进一步加强房地产用地和建设管理调控的通知》。这份文件透露出进一步加强房地产调控的信号。
在发布上述文件的同时，国土资源部有关负责人表示，一方面，进一步加强房地产市场调控，严格执行土地和住房供应向民生领域倾斜的政策，确保保障性住房用地供应；另一方面，要切实解决各地对房地产调控的认识差异。
针对房地产调控的认识误差，国土资源部上述负责人明确表示，“各地对房地产调控政策的认识仍然存在差异，部分地区对房地产业要以保民生为首要目标认识不到位，对房地产业不能作为城市经济支柱产业还有不理解情绪。”
对于国土资源部上述负责人的表态，湖北省统计局副局长叶青在接受《每日经济新闻》记者采访时表示，“这是国家部委有关负责人第一次明确提出，房地产不能作为支柱性产业。很明显，这是一个新的信号，并将改变以往存在的认识误差。”
叶青指出，以往业界一直把房地产业作为支柱性产业，其实这是一种认识误差。“多年的实践证明，房地产业只是建筑业的一部分，但是房地产对于GDP的拉动作用，在中国被过度放大了。”
国家发改委投资所研究员、中国投资协会会长张汉亚也对 《每日经济新闻》记者表示，在“十二五”期间，随着经济结构调整的深入，房地产业在GDP中所占的比重很可能将逐渐降低。目前，这一比例是4.5%。
张汉亚同时指出，调控房地产并不意味着会给中国经济带来负面影响。他对记者解释，“现在国土资源部明确提出，房地产将不再是支柱性产业，这一观点意味着一种新的政策导向，将给接下来的房地产调控带来深远的影响。”
3000万套保障房挤压泡沫
据记者了解，关于“十二五”期间的房地产调控政策，物业税、房产税的争议仍在继续，其政策方向有待于进一步明朗。
“但是，有一点已经达成共识，就是‘十二五’期间每年要建设600万套保障性住房，5年下来就是3000万套。”湖北省统计局副局长叶青对记者解释说，按照一个家庭3口人计算，合计大约可以解决1亿多人的住房问题。
据介绍，“十二五”期间每年建设600万套保障性住房是一个硬指标，将严格执行。叶青表示，5年建设3000万套保障性住房将能起到挤压房地产泡沫的效果。
他列举了一个数据，目前每年约1000万人进城，现在大中城市的保障性住房大约解决了7%~10%的住房需求问题。而“十二五”的目标是，要通过建设保障性住房解决20%的住房需求。
据了解，早在去年住建部、发改委、财政部联合下发了 《2009年~2011年廉租住房保障规划》。今年住建部等六部委又联合下发相关通知，要求，力争到2012年末基本解决1540万户低收入住房困难家庭的住房问题，力争到“十二五”期末，人均住房建筑面积13平方米以下低收入住房困难家庭基本得到保障。（每日经济新闻 ）
发改委专家：“十二五”减排幅度预计15%-20%
尽管已经提前完成了今年淘汰落后产能的任务，但河北省唐山市某水泥厂负责人王涛（化名）并没有觉得轻松。他在为今后5年甚至10年担心：下一个关停目标是多少？
其实，像王涛一样的企业家并不在少数。有关部门对如期完成“十一五”节能减排目标充满信心，但是即将在一两个月公布的“十二五”节能目标，又将是各方面临的一场更为严峻的节能减排“大考”。
王涛担心自己的水泥厂面临更大困难，他不知道哪一年类似强度的拉闸限电节能减排风暴会刮到自己身上。河北省水泥全行业已提前并超额完成了淘汰落后产能任务，但在“十一五”最后几个月的攻坚战中，一些同为高耗能行业的钢铁企业也被实施惩罚性电价和限电30%。“现在看来，‘十一五’的任务有点重。”王涛说。
“为完成2020年减排承诺，‘十二五’一定会分配到较重的节能任务，”国研中心资源与环境政策研究所副所长李佐军昨日在接受 《每日经济新闻》记者采访时表示，“十二五”目标会定得较高，以给“十三五”留出余地。
尽管这样，李佐军个人认为，“十二五”减排目标应该比“十一五”低，即单位GDP能耗下降幅度低于20%。他说，过去10年我国年平均GDP增速接近10%，但在未来10年GDP年增速可能逐步下降，预计维持在8%或以下，这将导致节能减排的难度加大。
节能减排难度加大的另一个原因，是我国实行“先易后难”的策略。国家发改委应对气候变化司司长苏伟此前曾告诉记者，关停小火电等容易解决的问题在“十一五”已大体解决，到了“十二五”、“十三五”，节能减排更需靠调整结构等完成，难度会更大。
今日（10月15日）开幕的十七届五中全会关于 “十二五”规划的建议，将揭示未来5年的政策框架，其中一项重点是节能减排任务的制定，这也是各方关注的焦点。
发改委能源环境与气候变化中心徐华清认为，“十二五”期间单位GDP能耗指标可能会达到18%，由于完成“十二五”目标的空间在减小，因此实际难度在增大。
发改委能源研究所副所长戴彦德认为，单位GDP能耗下降幅度不会高于20%，但不低于15%。他指出，减排目标要靠两条路完成：一是产业结构调整、减少出口，二是节能。
发改委能源研究所专家姜克隽则建议，“十二五”期间可考虑加大政策力度，如引入碳税或能源税、提高税率、提高节能标准等方法，进一步确保目标的实现。（每日经济新闻）
“十二五”板块：谁执彩练当空舞
中国共产党第十七届中央委员会第五次全体会议今日在北京召开，将重点审议“十二五”规划纲要和总体框架，资本市场“‘十二五’板块”由此正式登场。
这一规划不仅能够决定中国经济未来5年的发展方向，也将决定A股市场未来5年最大的赢家。分析人士指出，在“十二五”板块众多的明星中，行业振兴、区域振兴以及内需振兴，将成为贯穿规划的主线，而与这些主题相关的若干板块则有望率先起动。
各行业将出子规划
国家发改委相关人士对中国证券报表示，此次会议将讨论政府在下一个五年期遵循的总体原则，修改后的建议稿将在此后不久公布，但其中应不会包括具体的经济增长或环境保护目标。随后，国家发改委将向学术界、国际机构和智囊机构等征求意见，并与其他部委协同起草详细的“十二五”规划草案，提出经济发展速度、能耗减排等总体指标，提交2011年3月的人大会议最终审议。各地区和行业将根据规划细则中明确的指标，相应公布与之吻合的各自的五年规划。目前这些规划草案基本都已明确上报。
根据国家发改委主任张平在2009年“十二五”规划编制会议上的讲话，“十二五”规划的八大重点议题分别是：扩大内需、增强创新、推进城镇化、区域协调发展、节能减排、完善公共服务、经济体制改革、转变对外经济发展方式。
行业振兴：传统新兴皆有机会
战略新兴产业将成为“十二五”规划中最耀眼的明星。此外，生产性服务业，以及按照节能减排目标改造的传统产业，也将获得重要的发展机遇，与此相关的板块同样有潜力成为“十二五”期间的焦点。
据相关人士透露，战略新兴产业可能在“十二五”规划中会单独占据一章节；而规划出台后，七项战略新兴产业将分别发表各自的“十二五”规划，确定中期发展目标。
中信证券（600030）（600030）（600030）的研究报告认为，在资金投入方面，目前在科技领域，全国研发投入约占GDP的1.5%；今后5年将扩大到2%-2.5%。数据显示，去年国内生产总值335353亿元，如果每年经济增速维持在8%，“十二五”期间科研投入将达45892亿元。在产业政策扶持和巨额资金支持下，战略性新兴产业将面临快速发展机会。
中信金通研究员叶江认为，“十二五”规划中，生产性服务业与战略性新兴产业将一起进入国家产业转型升级战略。金融保险、商务服务、科技服务、信息服务和创意等生产性服务业，加快发展研发、设计、标准、物流、营销、品牌和供应链管理等生产性服务环节，促进制造服务化和服务知识化。
中银国际则认为，以重组为主题的传统产业在“十二五”期间仍然会获得较大的投资热度。例如钢铁、水泥、有色金属冶炼，造纸和其他能源消费等行业，在未来几年内将持续受益于政府支持的行业整合。
区域振兴：老少边疆将成亮点
从年初的海南板块，到异常火爆的新疆板块，“区域振兴”已成为贯穿全年的投资主题，原因就是区域振兴是“十二五”规划的重中之重。
在“十一五”规划全文中，已经明确提出了区域发展的总体战略，即坚持实施推进西部大开发，振兴东北地区等老工业基地，促进中部地区崛起，鼓励东部地区率先发展的区域发展总体战略，健全区域协调互动机制，形成合理的区域发展格局。
在这一基础上，“十二五”规划中将更加强调对支持革命老区、民族地区和边疆地区发展，而这将成为规划中最具地域特色的投资亮点。
瑞银证券首席经济学家汪涛认为，沿海地区在享受了高增长的同时，其土地和劳动力成本已经上升，主要经济增长动力——出口有可能会日趋疲软。未来几年政府将着力加快西部和其他内陆地区的经济增长步伐，加速这些地区的城镇化进程。为实现这些目标，政府将通过倾斜的政策，如优惠的土地、信贷、财税政策等，促进制造业向内陆地区迁移。区域发展直接意味着内陆地区将增加基建投资，兴建工业园区，并进行旧城改造，这将使中西部地区的投资和GDP增长速度继续领先于东部沿海地区。
民生振兴：大消费板块直接受益
内需振兴是“十二五”规划将带给资本市场的又一投资主题。内需振兴即民生振兴，而民生则是“十二五”规划中最重要的关键词。
中共中央党校研究室副主任周天勇认为，“十二五”规划应着力加以综合解决的民生问题包括：中国在经济高速增长过程中出现的居民收入比重下降、地区发展不平衡、城市收入差距大、收入分配不公平、公共服务不均等问题。
中国证券报记者了解到，“解决收入分配差距”、“提高居民收入水平”有望写入“十二五”规划中，随后国家发改委有望推出国民收入分配优化方案及相关政策措施。
提高居民收入的直接效果是刺激内需市场。中信金通认为，与改善民生、提高收入水平相对应的是大消费板块，包括医药、零售百货、服装、食品饮料等。这些行业将成为“十二五”期间的直接受益者。
根据计算，在国内生产总值年均增长7%左右的前提下，最终消费率将从2010年的48.6%提高到2015年的55.0%左右。这一数据有望写入“十二五”规划之中。
此外“十二五”期间还将加快城镇化进程，完善农民工的“新市民”认同过程。据相关报道，十二五期间将至少新增2亿“新市民”，这些人的落户、稳定就业、社会保障等，将形成大量新增需求，也构成大消费行业的增长基础。（中国证券报）
医药：商业重做大做强 工业重产业升级
中国证券报记者从我国中药协会有关人士获悉，中药协会负责制定的生物医药“十二五”规划中关于中药部分的内容已经上报到工信部，汇总整合之后的生物医药“十二五”规划将统一征求专家意见。
与此同时，我国医药商业协会有关人士表示，医药流通“十二五”规划由商务部牵头负责制定，日前已公布征求意见稿，并且在向行业协会、专家征求了意见之后做了一定的修改，规划很快将进入上报发布程序。
医药工商业各有主题
记者获悉，对于医药商业(即医药流通)领域，“十二五”期间的主题仍旧是兼并重组、做大做强；而医药工业领域，“十二五”期间的主要任务是实现产业升级。
对于生物医药“十二五”规划，中国证券报记者获悉，该规划主要由国家发改委和工信部牵头制定，目前规划制定已经接近尾声。
中国医药企业管理协会有关专家表示，“十二五”期间，生物医药行业将重点考虑两大问题，一是确定自主研发的重点领域，并在“十二五”期间争取赶上国际领先水平，目前看来生物制药应该是重点之一；二是重点推进医药产业升级，目前可以确定在“十二五”期间，中国将成为继美国之后的第二大医药消费国，未来还有望成为第一大医药消费国，然而我国目前的医药竞争力较低，因此加快产业升级迫在眉睫。
对于鼓励产业升级的措施，上述专家表示，并不仅限于鼓励完全自主创新的医药品种，原因是完全的创新毕竟有难度而且成本较高，政策也将鼓励企业进行剂型升级创新、应用成果创新等，提高整个产业的制造水平，这都属于产业升级的概念范畴。
分析人士表示，创新型医药上市公司未来将持续受到政策支持，预计将有更多的企业在“十二五”期间寻求产业升级或业务转型。
对于医药流通行业，多年来的“多、小、散、乱”的行业现状在“十一五”期间并未得到显著改观，在“十二五”期间，推进医药企业整合力度、提高行业集中度仍是重要任务。
这一点在日前公布的医药流通“十二五”规划征求意见稿中有明显体现。意见稿明确了医药流通行业“十二五”期间重点将做大做强，鼓励行业兼并重组，届时国药控股、上海医药这类全国性或区域性巨头企业有望更趋强大。
发布时间或待规划清晰
对于上述规划的具体发布时间，消息人士透露，包括生物医药等在内的不少“十二五”子规划都基本制定完毕，但很可能会等待一个全行业整体规划清晰之后陆续发布。
权威专家预测，此次十七届四中全会中很可能会发布宏观范畴的规划内容，预计将有部分涉及生物医药产业的内容，而生物医药“十二五”规划内容在修改调整时也将倾向于与之契合。
据了解，有关医药行业的“十二五”规划实际并不只限于生物医药“十二五”规划、医药流通“十二五”规划，还包括由国家食品药品监督管理局牵头制定的“国家食品药品安全规划”等。
业内人士表示，目前不同的规划分工过细，不同部委也分工明确，这样一方面能够促进规划制定职责，但也在一定程度上导致规划在开始制定时就兼有多重立场，在规划的联动方面效果可能会存在局限。（中国证券报）
风电：十二五期间装机将达1亿千瓦
中国证券报记者从国家能源局相关人士获悉，按照每年1000万千瓦以上的新增装机速度计算，到“十二五”末，我国风电装机有望达到9000万-1亿千瓦，到2020年中国风电装机将达到1.5亿千瓦。
“十二五”期间，我国七个千万千瓦级基地中的甘肃、河北、吉林、蒙东、蒙西将基本建成。同期，我国非水电可再生能源发电量有望达到2000亿度，折合标准煤7000万吨。
该人士表示，由于能源“十二五”规划是《国民经济和社会发展第十二个五年规划》中的子项，因此将在“十二五”总体规划出台后再行颁布，具体出台时间预计在2011年上半年，其中涉及风力发电的部分属于实施规划，因此只对相关部门和相关地区下达，不对外统一公布。
中国资源综合利用协会可再生能源专业委员会主任朱俊生估计，2010年新增装机将超过1000万千瓦，装机总量将达到4000万千瓦。全球风能理事会主席Klaus Rave预测，2011年底中国将超越美国成为世界上最大风电市场。
根据中国资源综合利用协会可再生能源专业委员会最新发布的“中国风电发展报告2010”预测，到2020年时中国累计风电装机有望达到2.3亿千瓦。但我国主要风电制造商均对2020年风电装机总量有更乐观估计。华锐风电董事长韩俊良预测，2020年中国风电装机有望超过2.5亿千瓦，甚至达到3亿千瓦。金风科技董事长武钢则认为2020年中国风电装机可以达到3.2亿千瓦上下。
科技部高新司一位不愿透露姓名的处长在该会议上也表示，“十二五”期间该部委将重点扶持3-5兆瓦陆上以及5-10兆瓦海上风机的研发制造。
业内人士认为，如果按照千瓦投资1万元的水平来推算，十二五期间风电带动的相关投资将达5千亿元。受未来装机容量预增以及风机大型化激励政策影响，风电设备制造龙头企业如华锐风电、金风科技、上海电气、东方电气、湘电股份、明阳风电等企业将受益良多。而风电装机容量占自身发电比例较高的电力类公司，如龙源电力、大唐新能源、华能新能源等也将因此受益。
据国家能源提供的统计数据，截至2009年底我国风电装机容量已达约2500万千瓦，居全球第二。（中国证券报）
核电：十二五期间加大开工量将成重点
中国证券报记者从消息人士获悉，我国到2020年的核电装机规划目标在7000万-8000万千瓦之间，具体到2015年的装机目标将肯定超过1500万千瓦。为实现规划目标，在“十二五”期间提高核电站开工量是核电产业规划的重点任务之一。
原因是，核电站的建设周期长达四五年，要想让核电站在2020年前发挥功效，必须在2015年前实现足够的核电开工量。2010年我国核电装机容量约为1000万千瓦。
周大地表示，如果要实现核电装机容量到2020年达到7000万千瓦以上的目标，必须在2015年开工至少60个100万千瓦的核电站。
中国可再生能源学会副理事长孟宪淦表示，尽管此前对核电大规模发展存在争议，但发展仍成为主基调，按照有关规划，在2020年实现非化石能源消费占一次能源消费15%的比重中，核电将占到4%左右，另外水电占8%-9%，风电、光伏等占3%。
据了解，目前我国已投入运营的核电装机基本都处在满发状态，尚不参与电网统一调峰。对于在“十二五”期间，核电是否会参与电网调峰的问题，周大地表示，短期来看让核电参与调峰在技术上和经济上的可行性不大，原因是核电的装机量还比较小，让核电满发经济性更高。（中国证券报）
光伏：“十二五”目标低于预期
中国证券报记者获悉，国家能源局即将公布的“新兴能源产业发展规划”中，将我国光伏行业2020年的装机容量目标定在了20GW，算下来到2015年的装机目标也只有5GW，上述目标在中国可再生能源学会有关专家看来有点“过于保守”。
据消息人士透露，国家能源局日前委托中科院电工所制定了关于光伏行业的发展规划，预计将列入新能源“十二五”规划中，目前该规划已经完成初步制定，在向行业协会征求意见之后，已于日前报回给能源局。
中国可再生能源学会副理事长、光伏分会主任赵玉文表示，实际上我国光伏行业发展后劲较大，在“十二五”期间，如果光伏行业能够按照上网电价法执行标杆电价、对光伏产业予以持续政策支持的话，我国光伏装机量到2020年有望达到50GW甚至100GW。
然而，对于光伏电站短期内能否实行标杆电价，业内也存在争议。胡学浩表示，在“十二五”期间，光伏电站没有必要实行标杆电价，实行目前的各地招标电价比较符合实际，因为各地的光照资源差别较大，开发难度也不同，因此制定某个地区统一的标杆电价难度较大。（中国证券报）
分布式能源：装机800万千瓦
中国证券报记者从相关人士处获悉，国家能源局委托中国电机工程协会热电专业委员会起草的“十二五”能源规划分布式能源初稿部分已基本制定完毕。该初稿建议，到“十二五”末，我国建设1000个天然气分布式能源项目较为适宜，总装机容量应控制在800万千瓦。
今年4月份，国家能源局下发了《关于对〈发展天然气分布式能源的指导意见〉征求意见的函》，指出到2011年我国拟建设1000个天然气分布式能源项目；到2020年，在全国规模以上城市推广使用分布式能源系统，装机容量达到5000万千瓦，并拟建设10个左右各类典型特征的分布式能源示范区域。
该意见稿认为2011年实现1000个分布式能源项目的目标相对宏大，因此对此《指导意见》提出了保守修正的建议。据该委员会统计，目前中国分布式能源装机已达500万千瓦，但由于国家缺少宏观层面规划以及相关并网政策和技术标准，分布式能源发展仍然面临缺乏规划、并网困难等诸多问题。
如果该意见稿最终被相关部门采纳并纳入能源“十二五”规划，将是分布式能源首次进入国家级能源规划当中。这将对从事分布式能源设备生产的双良节能（600481），以及从事能源合同管理服务的泰豪科技（600590）等上市公司产生积极影响。（中国证券报）
五中全会五大看点 A股从中受益
备受各方瞩目的中共十七届五中全会，将于今日在北京拉开帷幕。依照此前有关媒体公布的会议议程，在为期4天的会议中，中共中央委员们将讨论并审议“十二五”文件稿。
市场对十二五规划有什么预期？政府接下来将大力进行哪些重要改革？各地区和行业会否确定具体的投资和增长目标？最重要的是，投资者应关注什么？本报将与您一起走近五中全会。
五中全会前瞻
●10月15日讨论的是十二五规划纲要和总体框架，完整的规划将于明年3月提交全国人大审议通过，其中将包括经济和社会的具体目标。随后各地区和行业将公布与这一规划吻合的各自的五年规划。
●预计十二五规划将调低中期GDP增长目标，着重强调调整结构。诸如“转变经济增长方式”、“平衡区域发展”、“产业升级”和“节能减排”等出现在十一五规划中、已为大家耳熟能详的语句均将继续出现在十二五规划中。
●在十二五规划中预计会出现一些新的关键词，包括“改善收入分配”，“保障性住房”，“战略性新兴产业”以及“土地市场和房产税改革”。由于五年规划中大部分目标不具约束性，因此新的和原有的主题能否得到切实有力执行尚是个问号。
【看点一】战略性新兴产业成规划重点
十七届五中全会将于10月15日至18日在北京召开，会议将审议《中共中央关于制定国民经济和社会发展第十二个五年规划的建议》。
有关专家透露，大力培育和发展战略性新兴产业，将被明确为“十二五”规划编制的重点之一，相关产业的发展方向、战略重点和重大举措也将随之确定。
工业和信息化部部长李毅中日前透露，“十二五”中国工业领域的核心任务是以结构调整和转变发展方式为主线。其中包括重点培育发展节能环保、新能源、新材料、生物医药、高端装备制造业等战略性新兴产业。
其中，高端制造业可能成为重中之重。有关专家认为，高端制造业的自主创新能力在“十二五”期间一定会有所突破，并形成若干个有独特优势的高端制造产业群。“中国制造”闻名世界，但是中国制造，尤其是高端制造业，与世界先进水平还有一定距离。十二五规划核心是抢占高端制造业制高点，将“中国制造”变为“中国创造”。
【看点二】扩内需成调结构关键任务
未来五年，经济结构调整势必向更深更广领域进军。除了大力培育和发展战略性新兴产业，调整经济结构的关键，还在于扩大内需。
面对内需与外需、投资与消费之间的失衡矛盾，扩大内需将成为“十二五”期间中国调整经济结构的关键任务。对于目前的国内需求状况，复旦大学经济学院副院长孙立坚认为，由于大量低收入人群的存在，中国的整体消费能力极度受限，尤其是广大的农民工阶层，基本没有多少消费能力。
“放到当前来看，如果欧美市场继续疲软，出口不畅，农民工的收入受到影响，基本的生活质量得不到保障，他们的消费能力是无法拉动起来的。”孙立坚建议政府在“十二五”期间需要通过促进一些战略性的新兴产业的发展，以制造足够多的就业机会，让低收入阶层有能力消费。
北京大学教授刘伟也指出，中国居民消费率较低，未来可开拓的空间很大。真正启动内需，关键是提高居民的消费能力，这就需要调整国民收入分配结构，提高居民特别是中低收入居民的收入水平。
【看点三】提高居民收入与改善收入分配
为了提振内需，外界预期政府将把提高居民收入作为一项重要任务，久拖未决的收入分配改革应是其中一个重点议题。
在此之前，全国人大常委会对包括国民收入分配等围绕编制“十二五”规划纲要的14项重要课题开展了专题调研工作，并将有关调研报告正式交给了国务院，作为其对“十二五”规划编制工作的建议。
针对调研中发现的问题，全国人大常委会建议，最迟应于明年上半年制定出台“收入分配体制改革方案”，还应建立健全有利于居民收入合理增长和缩小收入分配差距的体制机制，逐步提高居民收入在国民收入分配中的比重和劳动报酬在初次分配中的比重，逐步形成中等收入者占多数的分配格局等，并就调整收入分配结构、整顿收入分配秩序、健全社会保障体系、强化税收调节等方面提出了具体建议。
另外，瑞银证券预计，改善收入分配也是一个重要主题，其中不一定包括提高国企的分红，但非常可能包括上调国有部门的工资，调高最低工资标准等。高盛高华也提出，中国政府需要在“十二五”期间不断提高居民收入，从而使得内需得以持续增长。
【看点四】五中全会有望定调楼市政策方向
迅速蹿升的房价对许多城市居民而言已成了一个社会问题。
9月29日，多个部委出台的“最严厉调控政策”，明确要求各地“立即”制定细则，已发细则的地区要进一步调整和完善。
不过，时至今日，多个地方尚未出台地方调控的细则。多位人士分析认为，地方的博弈源于GDP，这也是一些地方调控的细则迟迟不出台的主因。
记者了解到，在国家层面已对抑制投机和控制房价提上日程的背景下，很有必要选择一个适当的时机给“高房价”一个权威的定论，提纲挈领之后新政才能发挥威力。而这个时机正恰逢10月15日召开的十七届五中全会，高房价问题有望在十七届五中全会时给出“一个说法”。
瑞银证券指出，打破地方政府在城镇土地供应领域的垄断将有助于增加土地和房地产供应，并降低其价格。再加上征收物业税，将有助于防止房地产行业出现大的泡沫。不过，这些备受争议的政策短期内将对房地产相关行业产生不利影响，但长期而言对建筑业以及消费品相关行业应有支持作用。
【看点五】GDP增长目标或下调至7%
9月28日召开的中共中央政治局会议被外界视为将于10月15日召开的中共十七届五中全会的风向标。
新华社对该会议的报道称：“会议指出，综合判断国际国内形势，我国发展仍处于可以大有作为的重要战略机遇期，既面临难得的历史机遇，也面对诸多可以预见和难以预见的风险挑战。”
高盛高华认为，与五年前起草“十一五”规划时相比，政府倾向于认为，尽管增长的反弹已经使全球经济走出衰退，但复苏可能会是一个缓慢、渐进的过程。由于工业化国家可能需要数年时间才能使增长恢复到危机前水平并缩小其产出缺口，在“十二五”期间将继续面临外部需求的负面冲击。高盛高华预计，看淡外部需求可能带来的一个结果是，政府或在明年3月将“十二五”规划的GDP增长目标从“十一五”规划的7.5%下调至7.0%。
与高盛高华观点类似的是，瑞银证券认为十二五规划的年均增长目标可能从十一五规划的7.5%调降至7%。实际上，未来10年中国年均增速仅需达到约5.6%的水平就能完成2000年至2020年间人均GDP翻两番的长期经济目标。
A股将从五中全会中受益
中共十七届五中全会重点审议“十二五”规划纲要和总体框架，这一规划将决定中国经济未来5年的发展方向，也将决定A股市场未来5年最大的赢家。
有关此次“十二五”规划的内容，众多研究机构的语气高度一致。不仅“转变经济增长方式”、“平衡区域发展”、“产业升级”和“节能减排”等高频词汇将继续出现，“改善收入分配、”战略新兴产业“以及”房改“等新的关键词汇也将出现在”十二五规划中，而这些领域所涉及的行业将从中受益。
“十二五”规划中所涉行业的亮丽表现，是规划风向标意义的最佳体现。“十二五”规划中，重点涉及了资本市场发展和涵盖人民生活的“衣食住行”各个行业，尤其是房地产及其带动的整个产业链，这个行业的大发展都非常真切地反映在了A股市场中。
此外，在“十二五”规划中，除了促进经济增长方式转变的举措对A股市场具有指导意义之外，其所涉及的体制改革内容，也值得关注，多数改革内容也为资本市场提供了炒作热点。
总结多家研究机构的预测，“十二五”规划可能通过七大改革，分别为资源要素价格改革、垄断行业改革、金融体制改革、收入分配制度改革、财税体制改革、行政管理体制改革、土地市场和物业税改革。其中，资源要素价格改革、土地市场和物业税改革对A股市场有较大影响。（投资快报）
挖掘“十二五”规划的潜在利好
十二五规划作为未来几年内经济发展的总纲要，其重要性不容忽视。但考虑到市场对此已经有相对充份的挖掘，因此十七届五中全会对其全面讨论，对市场的短期影响可能不大，但其中的一些超预期因素可适当关注。
一、五中全会将讨论十二五规划
中国共产党十七届五中全会将于10 月15-18日召开，会议的主要内容将讨论政府在下一个五年期遵循的总体，即“十二五规划”。由于我国正处于经济调整的关键时期，政策引导成为重要的因素，因此，市场对于十二规划的讨论有着高度的高度。对于即将召开的五中全会，国内知名党建专家、中央党校的叶笃初教授表示，原来中央提出要在2020年“全面建设小康社会”的目标，到今年已经过了一半时间，“十二五”的制定应该是描绘出中国未来五年经济、社会、民主民生方面的发展路径与全景图，为全面建成小康社会打下具有决定性意义的基础。
二、市场偏见与超预期分析
1、市场对该事件的预期偏见
应该说作为未来五年经济发展的总规划(十二五规划)，市场的关注度是较高的。例如“十二五”强调结构调整背景下的新兴产业(以锂电池、稀土为代表)，近期以来累计升幅较大。总体来看，市场对于十二五规划的解读，主要集中于以下四方面：一、产业结构调整。发展新兴产业、以及传统行业的并购重组；二、节能减排。在向世界承诺到2020年我国单位GDP二氧化碳排放比2005年下降40%~45%的背景下，未来五年节能减排政策的力度将较大。三、城镇化。目前我国城镇化率为46%左右，未来五年内将达破50%以上。四、收入分配制度与公共服务提供。
其中，市场关注度较高的主要有：新兴产业中的新能源、新能源汽车，稀土、锂等新材料产业链，物联网，智能电网；传统产业中的有色、煤炭等资源类；节能减排的照明节能、合同能源管理；城镇化的区域振兴，保障房建设；收入分配制度的零售消费、酿酒食品，医药等。相对而言，海洋工程、机械零部件等高端制造业，氟化工(萤石)、钠、磷等稀有资源整合等领域，关注度相对较低一些。
2、不同于市场的认识
对于十二五规划可能存在超预期的理解，主要集中于两大方面：第一，当前国际新形势的修正，主要表现为在外需可能持续疲软情况下加大城镇化、扩内需力度，以及汇率战背景下的金融领域改革。第二，即对于细分领域的整合。例如，稀有品种的进一步整顿，如氟化工(莹石)、钠资源。以及高端制造业。
例如，在汇率政策等金融改革方面，可能存在超预期的因素。今年以来，我国汇改政策明显取得了一系列的突破，汇改明显加快推进。由此可以预期，标志着人民币回流机制进一步形成的小QFII试点也将较快推出(传闻年底前)，这对于市场的影响将是较为积极的。不仅可以带来增量资金，还可以在投资理念方面带来积极的因素，例如对蓝筹股的估值重新定位。
三、对格局影响分析
十二五规划作为未来几年内经济发展的总纲要，其重要性不容忽视。但考虑到市场对此已经有相对充份的挖掘，因此十七届五中全会对其全面讨论，对市场的短期影响可能不大，但其中的一些超预期因素可适当关注。(广州万隆)
新兴产业领跑"十二五"规划 七类股受益
编者按：
先是"新兴能源产业规划"点出能源行业的"先锋军"，再是"战略性新兴产业规划"圈定七大领域，在我国"十二五"规划出炉前夕，新兴产业已在起跑线就位。与此同时，国家发改委确定在"十二五"规划编制中，将新兴战略性产业作为一个重点，产业的发展方向、战略重点和重大举措也将随之确定。
新兴产业成"十二五"规划重点
目前，针对新兴产业所指定的规划和研究渐次展开。《战略性新兴产业发展规划》9月8日获国务院常务会议原则通过，而"十二五"规划内容之《新兴能源产业发展规划》已经上报国务院，正在等待审批。
从涵盖范围上看，《新兴能源产业发展规划》可以看作是《战略性新兴产业发展规划》的组成部分。战略性新兴产业明确新能源、节能环保、新能源汽车、新材料、生物、高端装备制造、新一代信息技术七大领域获重点培育。如果说战略性新兴产业规划在全产业中完成了淘金，那么《新兴能源产业发展规划》则选出能源行业的"潜力股"，除核能、风能、太阳能等新能源及可再生能源之外，还将智能电网、洁净煤、分布式能源、车用新能源等传统能源新技术的产业化应用纳入麾下。
分析人士表示，两大规划都将对新能源产业予以政策支持，但两者的侧重点不同，其中新兴能源发展规划主要聚焦能源领域2020年的发展目标安排，而战略性新兴产业将着眼新能源产业的上下游全产业链予以鼓励支持，涵盖范围更加广泛。
5万亿投向新兴能源产业
新兴能源产业发展规划将在2010-2020年的时间内累计直接增加投资5万亿元，每年增加产值1.5万亿元，对行业拉动作用不言而喻。
考虑到"新兴能源产业"只是"战略性新兴产业"的组成部分，政府还将设立战略性新兴产业发展专项资金，可以预见，整个"战略性新兴产业"对投资的拉动将远远不止5万亿。
新兴产业投资增长将逐步释放对经济的刺激效应，也意味着，在"十二五"期间，我国的投资重点和政策支持中心无疑将围绕上述产业布局，而"两高"产业将逐步淡出。然而，这并不意味着，传统产业会完全失去市场，新型能源产业规划所带动的5万亿投资实际也包括了对钢铁、建材等传统产业的间接拉动。必须意识到，在新兴产业投资的带动下，传统产业需要借机提升产业附加值，与新兴产业紧密对接。
在此轮经济结构调整、新旧产业对接的过程中，相比较4万亿经济刺激计划，5万亿的新兴能源产业规划所担负的使命无疑要重得多。
各省"十二五"重点发展新兴产业
【广东】广东安排了"十二五"期间百亿的财政资金重点支持引导发展战略性新兴产业。对于广东当前和未来较长时期内的"头号工程"--加快经济发展方式转变而言，最重要的载体是产业结构的转型升级，而产业更替则是产业结构转型升级的重要方面。
【陕西】陕西"十二五"期间将把培育战略性新兴产业与促进结构调整结合起来，扩大技术应用改造传统产业。陕西省发改委主任祝作利介绍，将积极培育生物医药、生物育种、新能源、节能环保、新能源汽车等新兴支柱产业，大力推进航空、航天、新材料等战略性产业，加快航空、航天、生物医药、新材料、太阳能光伏等高技术产业基地建设。
【山西】山西省副省长牛仁亮指出，该省编制"十二五"规划的要点之一是围绕工业新型化，谋划布局传统产业全循环、新型化、清洁化，装备制造和新材料产业高端化。
【安徽】"十二五"期间，安徽重点发展的战略性新兴产业包括新能源汽车、节能环保、新材料、光伏、生物医药、电子信息等，并加快建设合肥、芜湖、蚌埠、马鞍山、滁州、铜陵六大新兴产业基地。
布局"十二五"之新兴产业
"十二五"规划将逐渐从预期转变为现实，政府将通过财税政策扶持重点战略性新兴产业的发展。不难看出，七大新兴产业之节能环保、新一代信息技术、生物、高端装备制造、新能源、新材料和新能源汽车将由此受益。
【节能环保】银河证券冯大军指出，在节能减排的大背景下，环保行业可以长期看好。其中，固废处理行业处于发展初期，未来5年将进入建设高峰期；污水处理行业面对目前约25%的城市和近80%的县城未建污水处理厂，市场需求将保持快速增长。
【新一代信息技术】业内人士分析，新一代信息技术将聚焦在下一代通信网络、物联网、三网融合、新型平板显示、高性能集成电路和高端软件等范畴，涉及3G、地球空间信息产业（3S）、三网融合与物联网等4个板块。
【生物】近期针对医药行业的系列"十二五"规划正在紧锣密鼓的制定过程中，即将出台的生物产业发展规划将会在产业发展方向和财政支持上给予更为明确的规划,生物医药产业将获得更大的支持,生物医药产业将进入快速发展时期。
生物产业涵盖生物医药、生物制造、生物农业三个领域，后两个领域主要集中在农业生物技术应用方面，其中包括植物、动物和微生物（菌种）选育的生物育种行业将集中受益。
【高端装备制造】高端装备制造是七大新兴产业之一，具体包括航空航天、海洋工程和高端智能装备。申银万国认为，卫星产业、通用航空产业、航空发动机产业、海洋工程装备和基础配件是高端装备制造的核心领域，建议关注其核心企业。
【新能源】我国节能减排的目标是到2020年单位GDP能耗下降40%-50%。山西证券指出，在"十二五"能源规划中，天然气、核电、水电等传统能源中的清洁能源将成为主要受益方向，其中天然气将成为清洁能源的主力军；中长期看，风电、太阳能、生物质能将在智能电网得到发展后获得长足进展。
【新材料】中银国际陈恬认为,可从三个方面挖掘投资机会。一是看好行业技术壁垒较高、下游空间广阔的上市公司；二是从受益国家政策支持的节能环保、新能源以及重点工程建设等领域龙头企业；三是看好自身具有技术壁垒、并且未来下游市场繁荣的精细化工中间体类上市公司。
【新能源汽车】在日前举行的"2010中国汽车产业发展国际论坛"上，科技部部长万钢指出，电动汽车"十二五"专项规划草案已拟定。财政部经济建设司处长吴海军在论坛上表示，下一步考虑坚持节能汽车与新能源汽车并重的发展战略，通过财税手段扶持节能与新能源汽车发展。
个股看台
安泰科技（000969）
安泰科技是一只集新材料、新能源、节能环保三重概念于一身的个股。
国家推广电网改造，节能减排政策推行将更新节能效果更好的非晶合金变压器，公司作为上游原材料企业，非晶合金材料需求将有大幅上升。公司非晶合金材料具有较高的产业壁垒，球只有两家企业可以生产，安泰科技是其中一家，具有4万吨生产线占全球产量31％。
目前，公司正在实施锂离子电池正极材料磷酸铁锂的研发和产业化。镍氢二次电池负极材料产能1500吨，锂电池正极材料磷酸铁锂，目前正在做100吨的一个中试线，未来将扩大生产。
另外，公司参股德国太阳薄膜电池生产公司，德国正在研制35兆瓦的生产线，目前CISCUT技术的转化率仍低于7％，如若转化率达到目标水平公司将具体实施投资，是公司未来的成长点之一。
国联证券预计，公司2010至2012年EPS分别为0.36元、0.54元及0.75元，对应PE分别为58、40、30倍。公司处于新材料业务领域，产品具有很高的附加值，处于行业垄断阶段。
华光股份（600475）
"十二五"期间政府巨资投入固废处理，公司垃圾焚烧发电锅炉具备技术与市场双重优势，奠定高速增长基石。
公司作为我国中小型电站锅炉的传统龙头之一，在我国电力能源朝清洁高效及废弃物综合利用的发展趋势下，公司已将业务重心集中于循环流化床锅炉、燃气轮机余热锅炉、垃圾焚烧锅炉及整体煤气化联合循环气化炉等四项产品。国都证券认为，随着"十二五"期间我国大举投入建设城市燃气发电及生活垃圾、污水污泥的处理与利用工程项目，公司的节能环保锅炉将迎来快速增长契机。
垃圾焚烧发电是处理我国城市年产生量4亿吨以上生活垃圾最经济环保的方式，根据国家十二五节能环保行业发展规划，其中固体废弃物处理拟投入1000亿元。公司独家通过引进日立炉排炉这一主流先进技术，目前已在国内发达城市甚至泰国普吉岛等著名旅游城市获得垃圾焚烧电站订单，表明，公司的垃圾焚烧锅炉技术已得到市场的充分认可。该业务2010年上半年确认收入约1亿元左右，在2009年3亿元订单的履行下，预计今年下半年订单交付有望大幅增加。（投资快报）
"十二五"规划即将出炉 股市藏宝图隐现
今年10月份，中央关于"十二五"规划的《意见》将出炉。近段时间，各行业、地区关于"十二五"规划的讨论开始见诸报端，股市也在"十二五"规划面前蠢蠢欲动。"十二五"规划就是要给未来五年设计一套和谐发展的大计。金木水火土之五行，被认为是宇宙万物生生不息的本源，五者不缺是为和谐。那么"十二五"规划发展蓝图又将对应哪些投资标的呢？
动态篇
规划出炉前夜行业已躁动
在"十二五"规划尚未明确之时，近几个月来，多家行业的"十二五"规划已经蠢蠢欲动，让人眼花缭乱。
7月份，中国有色金属工业协会副会长尚福山首次披露了有色金属行业"十二五"规划草案，控制产能是有色行业的"十二五"目标，到2015年，十种有色金属产量控制在4100万吨以内。
8月，国家电网"十二五"特高压投资规划出台。未来5年，特高压的投资金额有望达到2700亿元。这较"十一五"期间的200亿投资，足足增长了13倍之余。在此背景下，智能电网特别是涉足特高压的银河科技（000806）、平高电气（600312）等个股大幅拉升。
科技部高新技术发展及产业化司能源与交通处处长郑方能则表示，"十二五"能源规划正在拟定，其补贴将高于"十一五"期间的50亿元。9月初，科技部高新技术发展及产业化司信息与空间处处长强小哲表示，卫星导航已作为新兴产业列入空间海洋发展"十二五"规划中，第二日，航天军工股集体高开。
日前，中国轻工业联合会会长步正发指出，家电业"十二五"规划将立足节能减排、新能源和低碳经济，大力推进技术改造和技术创新是本次规划的重点。
中宣部副部长孙志军指出，"十二五"文化产业发展规划将积极培育新的文化重点项目和骨干文化企业，提高国家文化产业的规模化、集约化、专业化水平。
据《中国工业报》报道，"十二五"期间我国传统煤化工行业应该严格行业准入，其方针将是，严格限制煤炭调入地区发展煤化工，在煤炭资源丰富的西部地区适度发展煤化工。而作为化工新材料之一，氟化工在"十二五"规划中有望单列一个专项规划。重点扶持企业发展为锂离子电池配套的电解质六氟磷酸锂、含氟表面活性剂的关键原料氟碳醇、为医药农药新品种配套的新型含氟中间体等产品，实现产业转型升级。
回顾篇
"十一五"成上轮牛市助推器
记者统计发现，除特殊时期以外，每隔五年，我国都将制定一套符合未来的"五年规划"。
有意思的是，"十一五"规划出台前，中国股市经历了一轮长达1年多的熊市，最终于6月6日沪指见底998点，随后股市便出现了一轮长达2年之久的牛市。
虽然，大多数市场人士将上市公司"股改"看作是那轮牛市的一大原因，但政策明确了经济产业发展方向，却不能不说是为这轮牛市描绘出了了美好蓝图。
《每日经济新闻》记者梳理"十五"规划和"十一五"规划后发现，整个上轮大牛市的炒作脉络与"十一五"规划的特点异常吻合。从"十五"、"十一五"的具体规划对比看，共有三大方面的显著区别。
首先是"十一五"加大了对新农村建设的指引。"十五"规划的第二篇是《经济结构》，里面有一部分提及了农业农村，但"十一五"规划的第二篇标题便是《建设社会主义新农村》，可见"十一五"对"三农问题"的重视。
在此背景下，"十一五"期间，我国农产品价格及农民收入大幅上涨，2007年和2008年农产品生产价格总指数较上年分别上涨18.5%和14.1%；2006～2008年，农民人均纯收入年均实际增长超过8%。而股市方面，农业股在政策频出下炙手可热，冠农股份（600251）从2005年中期的1.5元，涨至2008年中期的55.62元，区间最大涨幅高达3472.27%；而北大荒（600598）、通威股份（600438）等农业股在此三年里，区间最大涨幅均超过了1000%。
再者，"十一五"规划第六篇为《建设资源节约型、环境友好型社会》，"十五"规划第四篇为《人口、资源和环境》。新的规划将人与环境的关系上升到社会与环境的关系，加大对环保节能减排的投入。在此背景下，新能源、环保股反复炒作。包钢稀土（600111）、天威保变（600550）、特变电工（600089）、宝新能源（000690）、南玻A（000012）均是那段时间的明星股。
最后，"十五"规划的第五篇是《加快改革开放》，相对应的"十一五"规划的第五篇则是《促进区域协调发展》。很明显，在改革开放过度发展沿海城市的背景下，政府已经意识到区域不平衡发展的问题。对应股市，可以发现越来越多的区域振兴规划出现。昨日，内蒙古振兴规划将出台的消息又是铺天盖地，两只内蒙古当地股涨停。
虽然，上轮牛市中涨势最猛的板块是有色和地产，但它们的爆发与资源价格、人民币升值有关，与政策因素关系不大。而农业、新能源、区域概念则是直接受益于政策利好。由此可见，发掘新时期经济特点、政策方向，对股市投资来说至关重要。
寻宝篇
新规划勾勒"金木水火土"五大机会
五行学说认为宇宙万物，都由木火土金水五种基本物质的运行（运动）和变化所构成。那么，在"十二五"规划中，那一些行业可以称得上五行学说中的五行呢？
金：国民收入倍增计划
关键词：新的股市制度红利
背景：古时金曰从革，"从革"即"变革""收敛"之意。现在金融乃经济之根本，作为金融危机后的首个五年计划，金融政策显得尤为重要。
国家发改委副秘书长杨伟民表示，作为统领未来5年中国经济和社会发展的一个总体规划，"十二五"规划应明确提出"富民"的目标和任务。
2010年6月3日，人保部劳动工资研究所所长苏海南表示，我国可实施国民收入倍增计划。如果年均工资增长15%以上，五年左右就可以翻一番。收入分配改革方案或年底出台。
机会：市场有理由期待，在"十二五"规划中，会明确写出"国民收入倍增计划"一条。
众所周知，2006年--2007年的那轮大牛市便是上市公司股改造就的政策红利行情。"所有股票最终都会实现全流通，如果没有好的行情作为支撑，股改全流通就是一纸空谈。"目前，国民收入倍增计划对股市来说利好效应明显，如果国民收入翻一倍，无论从股民追加投资，还是新的股民涌入市场看，股票市场的市值都应该会大幅上涨。
广发基金副总经理朱平指出，在国家不断进行宏观调控的背景下，房地产是不适合投资的。在投资渠道有限的情况下，资金涌入股市是必然。国民收入倍增后，投资股市是更佳的选择。
木：扩大内需
关键词：流通、零售、旅游
背景：木曰曲直，"曲直"即树木枝干曲直，四周舒展。如今，三驾马车，出口和投资已经失灵，经济结构需要变革需要拓展，消费成为经济转型的延伸和重中之重。国家发改委宏观经济研究院常务副院长王一鸣在对"十二五"规划脉络做展望时指出，"十二五"将把以扩大居民消费需求和调整投资结构为重点的扩大内需战略放在首位。
机会：广发内需增长基金经理陈仕德认为，总体来说，未来十年间，中国的内需肯定是看好的，其适合长期投资。从扩大内需来看，物流、零售、商业是扩大内需的主要方向。
物流方面，目前我国第三方物流将迎来类似美、日上世纪70年代中至80年后黄金增长期。基础物流服务商依托资源优势综合拓展发展空间较大；增值物流服务商取决于能否横向拓展壮大；综合供应链服务商一旦模式完善，成长潜力巨大。
东兴证券交运行业分析师周宁指出，重点关注在综合供应链管理占得先机的企业，推荐品种有怡亚通（002183）、保税科技（600794）、铁龙物流（600125）。
旅游方面，根据"十二五"规划的目标，到2015年，国内旅游人数将年均增长10%；旅游业总收入年均增长12%以上，旅游业增加值占全国GDP的比重提高到4.5%，占服务业增加值的比重达到12%。这意味着，旅游业的发展速度将远远跑赢其他行业。
长城证券分析师刘月平指出，西藏和海南的旅游产业成为优势产业，将迎来大的发展机遇。重点推荐中国国旅（601888）和首旅股份（600258），关注西藏旅游（600749）、三特索道（002159）、ST东海A（000613）等；招商证券分析师苏平则看好扩张型、整合能力突出的公司。如华侨城A（000069）、中青旅（600138）、锦江股份（600754）、湘鄂情（002306）、桂林旅游（000978）。
商业方面，招商证券分析师朱卫华认为零售行业值得长期看好和投资。零售行业的方向不是价格竞争而是整个产业链的整合。据统计，机构多看好下列商业股：收入和业绩增长，股权激励彰显公司信心，加速向三四级市场扩张的苏宁电器（002024）；区域垄断优势凸显，外延扩张稳步推进的鄂武商A（000501）；上半年业绩增长加速，预期重组方案为吸收合并的百联股份（600631）；世博效应显著，主业增势迅猛的豫园商城（600655）；增发方案水落石出，公司旧貌换新颜的西单商场（600723）。（未完，见后页）
水：精神文明
关键词：文化、影视、传媒
背景：老子有云：水能载舟亦能覆舟；马克思说：意识能够反作用于物质。从以往的"五年计划"看，在一方面发展经济的同时，一方面始终强调精神文明建设。作为精神文明建设的主要载体，文化行业就像水一样，亦能载舟，亦能穿石。
文化产业近年来发展势头迅猛，电影第一股华谊兄弟（300027）上市、网络电视第一股乐视网（300104）登陆创业板，而京报集团和北青集团两大报业集团拟合并组建新集团，更表明文化产业做大做强的方向。8月底，中共中央政治局常委李长春在参加BIRTV2010展会时表示，"十二五"将成为文化业加速发展期。日前，中央文化体制改革工作领导小组办公室主任、中宣部副部长孙志军表示，"十二五"文化产业发展规划将积极培育新的文化重点项目和骨干文化企业，提高我们国家文化产业的规模化、集约化、专业化水平是其一大特点。
机会：文化产业的发展可以分为大企业做强，小企业做大两个方面。
从做强的角度看，"我国将在'十二五'期间，形成10家左右跨地区、跨行业、跨媒体经营的大型国有报刊出版传媒集团。"西南证券分析师马凤桃指出，现有上市公司将抢占先机，出版传媒（601999）、皖新传媒（601801）、新华传媒（600825）、博瑞传播（600880）、时代出版（600551）等上市公司有望在出版业重组兼并的过程中受益。
从做大的角度看，一批小企业将通过兼并、拓展进军新的领域。比如，今年6月份，华谊兄弟投资参股了掌趣科技22%的股权。华谊兄弟对手机游戏的开发体现出其拓展传媒价值、面向全娱乐市场，最终走向"综合影视娱乐集团"的战略定位是其价值的最大体现。另外，汉王科技（002362）作为电子书龙头企业。尽管业内关于电纸书的前景有不同看法，但长期来看，保持快速增长是确定无疑的。
火：节能减排
关键词：新能源、环保、新材料
背景：火曰炎上，"炎上"即发热向上，热情豪迈。当下无论是经济还是股市，最火热的项目和题材无疑就是新能源、新材料和环保产业。
随着全球传统能源消费量不断上升和储量的相对有限这一矛盾的日渐深化，新能源逐渐成为能源行业甚至全球经济的焦点。据统计，A股上市公司中，有100多家新能源概念股。
机会：新能源方面，山西证券指出，在"十二五"能源规划中，天然气、核电、水电等传统能源中的清洁能源将成为主要受益方向，其中天然气将成为清洁能源的主力军；中长期看，风电、太阳能、生物质能将在智能电网得到发展后获得长足进展。
环保行业方面，银河证券冯大军指出，在节能减排的大背景下，环保行业可以长期看好。其中，固废处理行业处于发展初期，未来5年将进入建设高峰期；污水处理行业面对目前约25%的城市和近80%的县城未建污水处理厂，市场需求将保持快速增长。他建议关注固废处理业绩进入全面释放期，下半年募投项目建成投产有望带来跨越式发展的
桑德环境（000826）；重大资产重组完成，大股东自来水资产注入值得期待的兴蓉投资（000598）；未来业绩将至少保持15%的稳定增长的南海发展（600323）。
新材料方面，中银国际陈恬认为可从三个方面挖掘投资机会。一是看好行业技术壁垒较高、下游空间广阔的上市公司，如聚氨酯行业的烟台万华（600309）和红宝丽（002165）；工程塑料行业龙头金发科技（600143）和普利特（002324）；具备复苏预期的有机硅龙头新安股份（600596）和宏达新材（002211）；高性能纤维领域的国内领先者烟台氨纶（002254，收盘价24.49元）等；
二是从受益国家政策支持的节能环保、新能源以及重点工程建设等领域龙头企业。如新能源材料领域的杉杉股份（600884）、江苏国泰（002091）和多氟多（002407）；国家节能减排战略涉及的相关行业：有机磷阻燃剂龙头雅克科技（002409），陶瓷耐高温材料先导鲁阳股份（002088元），能源净化专家三聚环保（300072）和高端除尘领域翘楚三维丝（300056），以及国家高铁、大飞机重点工程建设相关的领域的回天胶业（300041）和博云新材（002297）等公司。三是看好自身具有技术壁垒、并且未来下游市场繁荣的精细化工中间体类上市公司，如永泰科技（002326）和天马精化（002453）等。
土：生物医药产业
关键词：生物药、疫苗、基因
背景：土爰稼穑。播种为稼，收获为穑。土有生化万物之特性，承载受纳之功用。俗话说，身体是革命的本钱。随着全球各种各样的怪病层出不穷，传统的抗生素即化学制剂已经难以应对，欧美爆发的超级细菌就是最好的证明。在这种情况，生物制药大有可为。今年8月，市场就盛传生物医药产业"十二五"规划将出台。
机会：中投顾问医药行业研究员郭凡礼表示，本次生物医药产业振兴规划主要规划了生物医药产业发展的重点，包括基因药物、蛋白药物、单抗克隆药物、治疗性疫苗、小分子化学药物等，主要将对具有这些主营业务的上市公司带来利好。
安信证券首席医药行业分析师洪露看好生物医药三大领域。一是基因工程。重组蛋白缔造的重磅药物经久不衰，国内市场潜力巨大。看好中国最大基因工程公司--长春高新（000661）子公司金赛药业，研发实力强大的国内生物药龙头企业双鹭药业（002038）。二是单克隆抗体药物引领生物制药进入医学蓝海。近期，丽珠集团（000513）、健康元（600380）、双鹭药业、海正药业（600267）等多家药企进入单抗领域，而复星医药（600196）未来也将在该领域有长足发展。
三是疫苗行业。流感疫苗，狂犬疫苗等二类疫苗市场正在迅速崛起，华兰生物（002007）、长春高新子公司百克生物等优秀民营企业将成为新一代疫苗行业的领导者。癌症疫苗、治疗性疫苗等新型疫苗将点燃医药界未来发展的希望。看好依托中生集团强大背景、受益于国家免疫扩容的疫苗龙头天坛生物（600161），以及正在成为国内疫苗产业新一代领军者的华兰生物、辽宁成大（600739元）、重庆啤酒（600132）。 　（未完，见后页）
私募观点
中融海天杨虎：新一轮制度红利可期
对于"十二五"规划的炒作思路，昨日，《每日经济新闻》专访了阳光私募新海天投资投资总监杨虎，他掌管的中融海天一期基金在8月份的排名中，位列全国八百多家阳光私募基金的第五名。
NBD：目前市场对"十二五"规划炒作有升温之势，您怎么看？
杨虎：目前政策传递出的信息是：战略性新兴产业、国民收入分配、城镇化区域振兴等都属于国家"十二五"规划的主要内容。在未来较长的时间里，受到政策引导的相关概念和品种都将是市场资金关注的重点。但需要注意的是，在短期爆炒过度的情况下，部分品种已经透支了未来2年甚至3年的增长预期，这类品种需要防范股价向价值回归，所带来的阶段性损失。
NBD：根据以往经验，"十二五"规划会如何炒作？
杨虎：每一次的五年经济规划，基本就是一个产业发展的路线图。在战略性新兴产业中，重点关注低碳经济相关行业。一方面是在政策推动下，节能降耗的市场广阔；另一方面是低碳经济在涵盖的范围以及产业规模上都具有明显的优势。其中核电等电力设备，智能电网、节能产品，新能源汽车等均长期受益。
城镇化及区域发展的机会主要集中在地域性优势企业上。一是推动城镇化所带来的基础建设需求，具备地域性规模优势的水泥等建材、以及机械设备等行业面临增长机会；二是区域振兴所倡导的产业转移和升级，区域内的优势行业面临整合并购，一些优势行业如资源型企业面临做大做强的良好契机。此外，国家改善民生，扩大内需的政策将推动国内的消费升级，医疗保健、电子、旅游以及服务业的需求将稳步增长。
NBD：国家提出"国民收入倍增计划"会成为新一轮制度红利么？
杨虎：关于中国的制度红利，从历史上看有两次。一是1979年改革开放放松了以前的制度管制，使得民间的创造力得到极大的发挥，推动了经济的恢复性增长；二是改革开放后，政府大力发展经济所提供的优越政策，低廉的人力成本，吸引到大量的国际投资，是政府推动型的经济增长。这两次都给中国经济带来了高速发展的机会。
在中国改革开放所带来的制度红利已经失去推动力的情况下，必须寻找新的经济推动力。我认为，如果"国民收入倍增计划"能够顺利实施，这就是中国的新一轮制度红利。
另外，"国民收入倍增计划"在投资和消费两个方面都将为社会带来相当多的机会。一是实体经济的发展将为资本市场带来更多优质的投资品种，更多的红利以及更好的投资环境；二是城镇化以及居民收入的增长也为资本市场带来更多的参与者与增量资金。(每日经济新闻)
“十二五”藏宝图将渐次展开
十七届五中全会今日开幕
昨日大盘“二八”分化严重，沪指在年线与2900点间反复震荡拉锯，收出高位十字阴星。
盘面上，沪指早盘两度站上年线，盘中一度摸高至2919.41点，临近尾盘沪指涨幅收窄震荡回落失守年线，深成指盘中翻绿。两市成交放量，中小盘个股跌幅惨重，金融、有色、煤炭强势。
今日十七届五中全会开幕，对A股市场的影响怎么分析？十二五规划明确是否会给小盘股带来机会？同时，期指10月合约今日交割，连涨背景下的大盘会不会顺势调整？针对这些问题，《大众证券报》特别连线两位业内专家进行分析。
交割日或难大跌
《大众证券报》：期指10月合约周五交割，连涨背景下的大盘会不会顺势调整？
广发证券首席策略研究员/余晓宜：涨势中不要轻言下跌，建议坚持多头思维，从周四期指市场的走势来看，投资者的情绪对回调的担忧明显减弱，期货的涨幅持续强于现货。
《大众证券报》：从成交量、持仓量、基差等数据分析期指会否出现大幅调整？
国元证券策略分析师/蔡峰：10月合约开始移仓11月合约，周四10月份合约减仓6355手，持仓5000手，持仓比前一交易日减少一半，加上期指交易时现金交割，在持仓没有异常的情况下，不会像商品期货那样出现大幅波动。
布局十二五受益股
《大众证券报》：十七届五中全会对A股市场的影响怎么分析？
蔡峰：五中全会比较引人瞩目的是十二五规划，对市场整体偏正面，不过之前已经有了3个月的消化期，影响不会太大。需要引起注意的是，之前一直在讨论新兴产业，传统行业并没有从结构调整中受益，但是在保增长的背景下，这些传统行业仍然是经济中坚力量，有很强的话语权，这些之前一直受忽视的行业反而会受益。
《大众证券报》：十二五规划明确是否会给小盘股带来机会？
蔡峰：十二五规划对于小盘股来说属于利好出尽，在这之前已经反复讨论和炒作数月，个股涨幅也比较大，一旦利好出台，小盘股借利好出尽套现的压力会比较大。
余晓宜：有两类股可以关注：一是，经济发展模式转变相关的行业，如装备制造业、通信设备及服务业、新材料；二是，城镇化过程中消费升级，如汽车、保险、零售、白色家电。
增量资金助推股指
《大众证券报》：在信贷增长、热钱流入的背景下，市场资金面情况如何？
余晓宜：市场流动性依然趋紧，M2仍保持在低位，M1滞后于M2，在四季度仍将继续下滑。
人民币升值预期较强，存在大量热钱流入的可能，但市场可能过分高估，在资本项目没有开放、外管局阻击热钱的情况下，实际流入数量有限。从一个侧面看，港股连续上涨，已经创下二十个月新高，热钱大量流入香港的可能性很大，进入内地市场还要费点周折。
蔡峰：目前新增资金大概有5000至1万亿左右，其性质也不同于以往，主要有三个方面：一是人民币升值引发的热钱流入，从近期公布的数据来看，大概有5000亿流入国内，其选择无非是股市、楼市，在调控房市的背景下，流入股市的资金会大一些，个股走势与香港市场联动性很强，也很符合热钱的选股标准；二是大型国有机构可能也参与了这波行情，社保有一定程度的加仓；三是来自国内房地产市场，限购令使得炒作资金开始转战股市，其选股标准也是价值型、追涨型，其思维与原有市场有所不同，这令很多投资者有点措手不及。
市场继续温和上涨
《大众证券报》：沪指盘中站上2900点，强势格局能否延续？
余晓宜：市场将走出温和上涨的结构性行情，基本面和流动不支持市场大幅上涨。虽然四季度经济下滑幅度放缓，但是经济增速和通胀同时下滑，意味经济进入衰退期。
蔡峰：预计后市已经启动的蓝筹股上涨趋势不会轻易结束，大盘会以抛物线的方式保持震荡向上，调整更多的是在盘中展开，单日很难出现以光头光脚的大阴线。
《大众证券报》：突破年线位能否站稳？
余晓宜：虽然年线位的突破尚待确认，但后市这一点位实质突破没有悬念。
《大众证券报》：分析短期内股市的走势如何？
余晓宜：虽然基本面、流动性不支持市场大涨，但是市场温和上涨的可能性很大。原因在于：市场已提前反应了基本面的恶化；四季度对经济何时见底的预期将逐渐明朗；由于保障性住房和十二五规划的推动，投资增速回落的幅度将低于此前的预期。
蔡峰：从点位来看，上证可能会在2900点-3000点之间有所震荡。
《大众证券报》：当前市场面临什么风险？
余晓宜：有两个风险需要注意：一是，房地产成交量价走势不明朗，影响明年投资和短期资金风险；二是，非流通股集中解禁压力大，创业板面临去泡沫化风险。
周期股或面临分化
《大众证券报》：地产、银行上涨后，周期股基本已经轮动一遍，周期股后市是否会面临技术性调整？
余晓宜：周期股上涨的原因在于：美日货币政策放松、人民币升值预期、通胀预期，促进资源股引领周期股上涨，市场不存在单纯的大小盘风格转换问题，所以周期股的整体性上涨难以持续，调整是必然的，当前最可能性出现的情况就是分化。
蔡峰：由于板块差异，前期涨幅较大的消费类、非周期行业，尤其是防御类个股可能会出现调整，如果基金出现调仓会导致波幅较大，在经过一波调整之后，11月上旬之后，那些有业绩支撑、成长性较高的个股仍有机会。
《大众证券报》：怎么分析周期股未来走势？
蔡峰：资源股等周期性行业由于受人民币升值以及热钱流入的影响，行情在短期还难以结束，即使出现短期技术性调整也不会影响趋势。
《大众证券报》：哪些周期股还可以关注？
余晓宜：通胀预期相关的行业仍可关注，如有色金属、农产品及化肥、天然气、房地产。（大众证券报）
私募券商淘金十二五 低空概念股短期仍有爆发力
备受各方瞩目的中共十七届五中全会，将于今日在北京拉开帷幕，会上将讨论并审议《中共中央关于制定国民经济和社会发展第十二个五年规划的建议》（下文简称“十二五”。）昨日市场上，一则“低空空域管理改革指导意见”已经获批的消息催热了低空概念股也成为“十二五”行情的预热。在几日前，南方都市报联合壹私募网研究中心所做的调查中，数十家阳光私募表示，“十二五”是本月除通胀概念之外的重大题材，并已经开始着手布局。多家券商机构则分析说，围绕调结构的区域发展与产业升级是重要主题，信息设备、新能源、节能环保、高端装备制造等投资机会值得关注。
券商：围绕调结构、区域与产业升级
对于“十二五”，研究机构给予了高度关注。高盛高华认为，值得关注的重点并不在于规划本身，而是其所揭示的中国政策制定者预期的变化，新的五年规划可能会强调促进内需和投资需求的政策以及高“质量”增长。此外，政策制定者可能会将城市化、提高居民收入、住房改革、收入再分配等作为政策重点，以体现其对未来五年社会和经济变化的预期。
高盛高华认为，服务业和内需推动型行业（得益于城市化进程中内需的扩大）可能将受益于以上政策建议，并且这些行业中期内的表现应会好于其他行业。我们认为日常消费品、零售、医疗保健、IT/互联网和新能源行业可能将很大程度上受益于下一个五年规划。此外，汽车、工业/机械行业受益于大部分主题，而周期型行业、房地产和能源行业则有喜有忧。
“中期来说，相对传统产业而言，科技、消费和服务相关的产业将从中国的结构调整中获得更大的好处。然而，在未来一两年，我们认为区域发展与产业升级两大主题将最为重要。在开始阶段，它们将表现为内陆基础设施和工业园区的更多投资，以及机械设备方面投资的增加。”瑞银经济学家汪涛、徐高在上月底的一份报告中分析说。
大同证券分析师刘云峰分析说，“十二五”不仅开启新的五年，还有一种说法是开启新的30年的序幕，是更长期的一个规划，那么体制改革释放出来的生产力也值得关注，民营企业包括产学研结合的企业都值得关注。从短期来看，一些超预期的东西，或者沾概念的都会涨，中长期则要看相关规划的实施所带来的计划，基本上集中在新兴产业、装备制造业、航空类等有自主创业的行业。大同证券行业配置的总体逻辑：重点配置新兴产业，适度减少消费品行业的配置，增加投资品行业的配置。
阳光私募：本月持续跟踪布局
日前南方都市报联合壹私募网研究中心所做的调查中，多家业绩排名在前的阳光私募都认为“十二五”是本月的重要主题，并表示会持续跟踪布局。
广东瑞天投资管理有限公司认为，整个“十二五”的规划大方向紧紧围绕经济结构调整与转变经济发展方式两个重心改革。股市的投资主线也将变得更加鲜明，大消费、节能减排、新兴产业、产业升级等概念，将越来越受到股市投资者的认同。“但同时新经济战略已经在市场中得到较大程度青睐，随十二五规划的渐次明确，新经济的全局性机会将演化为结构性机会，个中风险和机会将有所分化，投资者应予密切关注。”
“在布局关联个股上，我们也会主要考虑一些与低碳、环保、节能概念相关的股票。”北京京富融源投资顾问有限公司在接受调查时称。
“十二五规划的直接受益行业应该会有超额收益的机会。其中新能源板块中，核电未来5-10年将会迎来爆发性发展，行业的自主技术将是未来竞争和盈利的核心。而稀有金属具有国家战略地位，行业淘汰整合发展龙头有竞争力的企业是未来趋势。这些行业将是我们重点关注的行业。”北京龙赢富泽投资有限公司总经理兼投资总监童第轶说。
菁英时代投资管理集团则认为，政策重点已经转为管理通胀预期、调整经济结构和转变经济增长方式。政府将进一步巩固房地产市场调控成果，推进收入分配机制改革，新能源、新能源汽车、节能环保、高端装备制造等战略新兴产业和受益于收入分配机制改革的内需消费等行业将会陆续有实质性的扶持政策出台。
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低空概念股短期仍有爆发力
昨日，有消息说“低空空域管理改革指导意见”已经获批，并于国庆节前下发到有关部门。而在“十二五”将重点发展的战略性新兴产业中，干支线和通用飞机等航空装备制造是高端装备制造产业的重要分支。有分析指出，一旦空域改革启动，基础设施建设跟上，通用航空业将迎来真正爆发。
昨日市场上通用航空维修和运营方面的海特高新、中信海直、机场设备行业的威海广泰势头迅猛。大同证券分析师刘云峰分析，“一般一个新概念的炒作要经历提出、推广、认可三个阶段，而目前仍处于第一阶段，短期此概念仍有爆发力。”刘云峰说。（南方都市报）
“十二五”期间中国经济将面临十大挑战
□作者 亚夫
作者系上海证券报首席编辑
中国社会即将跨入“十二五”时期。未来五年，将是中国发展实现历史性转折的关键期。从经济层面看，中国经济将会面临来自内外两方面的十大挑战。
再过几个月，中国社会就要跨入“十二五”时期。未来五年，将是中国发展实现历史性转折的关键时段。从经济层面看，中国经济将会面临来自国内外两方面的十大挑战。
其一，人口挑战。这是最基本的问题。具体分析，有三个方面需要观察。一是人口总量与峰值的经济影响，二是人口结构特别是老龄化问题，三是人口的区域分布与流向问题。尤其是人口的区域分布与流向的影响尤为突出。处理是否得当，不仅会影响当下的经济质量，决定结构调整的成败，而且还将对未来的发展具有深远影响。
其二，外贸挑战。这是影响中国经济走向的重要外部因素。过去30年，外贸曾经对中国的发展产生过广泛影响。现在，外部环境变了，大格局也发生了根本变化。尽管如此，外贸的作用仍不可轻视。从近300年工业化国家的发展历程看，没有一个国家不是通过国际贸易做大做强的。因此，中国也不会例外，现在需要的是如何用创新思维来打开外贸新格局。
其三，消费挑战。居民消费现在是海内外一致看好的增长引擎。在外需不振的今天，着眼于扩大国内居民消费是不错的选择。但中国的情况是，市场不成熟，贫富差距大。未来消费市场由谁主导？是由外商和舶来品主导，还是由本国企业和本国商品主导？这需要结合国际和国内两方面进行观察。
其四，产业挑战。近30年的发展，中国在产业结构和区域布局上有明显的外需依赖型特征。因此，在外需格局已经改变、内需作用日益增强的今天，原有的产业格局从思路到结构都要做大调整，动大手术。如何平衡内外部需求，同时以满足内需为导向，调整三大产业的比例与结构，都是很现实的问题。
其五，就业挑战。这是“十二五”期间非常突出的问题。有两个方面值得注意。一是人口高峰的到来，就业压力持续加大。二是刘易斯拐点的到来，加剧了就业的结构性矛盾。未来五年，受社保体系尚不健全的影响，很可能出现这种状况：一方面是就业岗位供给不足，年轻人就业难度加大；另一方面是有可能延长退休年龄，结构性问题突出。
其六，分配挑战。近年来，地区之间、城乡之间，社会阶层之间的贫富差距拉大，分配矛盾突出。这与改革开放以来实施的非均衡发展策略有关。未来五年，在分配方面面临的挑战有两个，一是如何通过政策杠杆来调节收入分配，二是如何通过基本公共服务均等化来缩小城乡之间、地区之间、社会阶层之间实际享有的社会财富差距。
其七，资源挑战。“十二五”期间，中国经济发展面临的资源压力会进一步加大。一是因为发展基数已经较高，要继续保持较高的增长速度，对资源的需求也会同步提高。二是发展标准在提高，尤其是13亿人的生活质量在不断提高，这就需要有更多的资源消费保障。三是受资源的价格因素影响，资源消耗的成本压力会越来越大。
其八，环境挑战。环境问题是中国发展的一大“瓶颈”。未来五年，中国仍将处于工业化和城市化高速发展期，环境压力将来自多个方面。一是生产环节的压力，作为“世界工厂”的中国，它在未来的制造业特点不会消失，因此由生产环节造成的环境压力很难得到降解；二是生活环节的环境压力，也会随着消费水平的提高不断加大。
其九，市场挑战。主要是来自国际国内各种要素市场的挑战。在未来五年，包括金融市场、资本市场、大宗商品市场等都将面临国际金融体系大变局、市场结构大改造的多种挑战。其中，由美元动荡引起的价格体系紊乱，将是“十二五”期间不可回避的大麻烦。因此，市场能否找到平稳运行的新模式，对实体经济不造成巨大冲击，将是大考验。
其十，国际投资挑战。主要是中国的对外投资在未来五年能否有所长进，为“十二五”时期中国经济的平稳增长作出特殊贡献，也是一个看点。这包括三个方面，一是如何引导国内过剩产能向外转移，二是如何参与对外部资源和市场的有效利用，三是如何在各大要素市场上充当有相应话语权的参与者角色。这些挑战在未来五年都会出现。
由此观之，“十二五”时期中国经济所面临的各种挑战并不简单。尽管如此，只要我们坚持深化改革开放、加快转变经济发展方式，就完全可以有效化解上述这些矛盾，促进中国经济长期平稳较快发展和社会和谐稳定。（中国证券网）
中长线紧盯“十二五”规划 精细化工将获大发展
编者按：以煤炭及有色为代表的资源股近期狂飙突进，刺激了诸多投资者换股冲动。且不论这是否是人民币升值预期或者汇率大战引发的资产重估，或是低估蓝筹股在修复估值。但我们知道，本报“公司价值版”早在今年7月30日就推出《通胀预期加消费旺季 稀有金属板块存上涨动力》专题，时至今日，该板块个股均有翻番涨幅。从中长期投资角度看，我们现在更倾向在即将到来的“十二五”规划中挖掘拥有高成长性的细分行业的优秀企业。据本报获悉，石化行业“十二五”规划草案已经拟定，从该草案可知，未来5年，石化行业将“淘旧扶新”，其中精细化工将获得长足发展，预计到2015年，我国精细化工产值将达1.6万亿元，比2008年翻番，精细化工自给率达到80%以上，进入世界精细化工大国与强国之列。由于精细化工产业链颇为复杂，涉及公司众多，本期专题仅选择数家主业为精细化工中间体的优秀上市公司进行剖析，值得注意的是，这些公司尽管最近股价有所回调，但市盈率依然颇高，如果公司高成长性不能确立，则鲜有投资价值。
“十二五”石化行业将“淘旧扶新”
⊙中国证券网记者 阮晓琴 ○编辑 全泽源
由中国石油和化学工业联合会与美国化学周刊联合举办的2010中国国际石油化工大会最近在上海召开。中国石油和化学工业规划院副院长白颐在会议上透露，石化行业“十二五”发展规划正在起草中，从整体上来说，“十二五”期间为石化行业的产业转型期——大部分传统化工品面临调整，拥有煤炭、原盐资源的企业今后发展空间更大，化工行业洗牌难免，精细化工与化工新材将获得更多发展机会。
考虑到精细化工产品将是石化行业下一阶段发展的重点和热点，中国石油和化学工业联合会定于11月底在上海举办“2010中国国际精细化工投融资论坛”，会议将解读精细化工未来政策及国际国内发展趋势。
原料结构布局要调整
今年是“十一五”最后一年，明年是“十二五”开局年。“十二五”石油石化产业规划预计年底完稿，中国石油和化学工业规划院负责了规划起草，目前纲要部分已经基本制订完毕。据悉，“十二五”期间，石油石化产业发展的总体思路是“调结构和提升产业竞争力”。调整结构包括原料结构调整、生产布局调整、产品结构调整和企业结构调整。
白颐透露，原料结构布局调整原则是从中国国情出发，因地制宜，因企业制宜，总体上要优化原料，少用贵的、难获得的资源。业内人士认为，石化行业原料结构调整符合经济规律，拥有煤炭、原盐资源的企业今后发展空间更大，化工行业洗牌难免。
从产业布局上来说，从靠进原料生产，形成产业配套，降低成本至最小的角度看，石化行业将向临港和拥有煤炭、原盐的西北园区集中，以形成最合理产业集群。聚氯乙烯产能向西北集中，体现了这一规律。由此可推测，中泰化学、英力特等在行业中将更具竞争力。
煤化工将“有压有保”
对于煤化工，石化“十二五”规划草案提出，传统煤化工，如煤制合成氨、煤制甲醇、电石、焦炭及电石法聚氯乙烯存在原料路线不尽合理，产品结构雷同，能源消耗大等问题，资源不配套、能耗高的将被淘汰。这或许是中泰化学不惜重金，全力打造完整聚氯乙烯产业链的原因之一。10月12日中泰化学公告称，近日公司董事会审议通过了《关于新疆中泰化学阜康能源有限公司投资新建二期40万吨/年聚氯乙烯树脂、30万吨/年离子膜烧碱及配套2×15万千瓦热电联产循环经济项目的议案》以及《关于新疆中泰矿冶有限公司投资新建60万吨/年电石、配套60万千瓦自备电联产项目的议案》。希望通过这两大投资项目进一步完善PVC产业链，合计总投资约89亿元。
至于新型煤化工，煤制油在中国较有市场前景，需加快完善工艺，提高竞争力；煤制天然气有很好的宏观市场，但需要管网配套；煤制二甲醚存在市场推广问题；煤制烯烃在我国部分地区有发展机会；煤制乙二醇在充分研究其竞争力的基础上，确实发展定位。总体来说，国家将在规范下合理推进新型煤化工。
目前，煤制醇醚、煤制烯烃、煤制天然气、煤制乙二醇技术相对成熟，煤制油技术还需要磨合。中国神华母公司神华集团建设了中国第一个煤制烯烃工业化项目。大唐发电正在建设两个煤制天然气项目。丹化科技正在建设煤制乙二醇项目。
精细化工
2015年产值将达1.6万亿
“十二五”期间我国经济将由资源消耗型转为节约型，将高污染型转为清洁型。预计到2015年，精细化工产值将达16000亿元，比2008年增长一倍，精细化工自给率达到80%以上，进入世界精细化工大国与强国之列。
“十二五”精细化工调整重点为：对外合作与自主创新结合，推动技术水平提高，兼顾总量扩大与结构调整，大力发展高性能产品，加大对农药、通用涂料、传统染料、通用胶粘剂等传统领域的结构调整与优化升级。提高高端精细化工总量，高端领域仍是投资关注点：特殊功能涂料及水性涂料，染料新品种及产业化技术，化工中间体及绿色合成技术、电子化学品，高性能水处理化学品，功能型食品添加剂，高性能环保阻燃剂，高性能橡胶助剂和环保型塑料添加剂。
基础化工过剩，甲醇、醋酸、纯苯、硫酸价格低位运行，对下游精细化工形成利好。精细化工为产量小、纯度高、价格贵的化工品，分精细化工品和专用化工品。下游主要是医药、电子、纺织等消费品行业。
电子化学品上市公司有永太科技、鼎龙股份、江苏国泰、多氟多、当升科技等；医药等有天马精化、联化科技；纺织包括浙江龙盛、闰土股份和安诺其等。
化工新材料亦是发展重点
规划草案显示，到2015年，我国化工新材料及配套的助剂、加工机械和模具制造等将形成2600亿产值的体系，届时化工新材料满足率争取达65%。“十二五”期间，工程塑料、可降解类产品、有机硅、有机氟、高分子材料和特种碳纤维以及聚氨酯将得到发展。
有机硅有机氟属于发展重点之一。“十二五”将建有机硅单体生产基地，重点发展苯基、乙烯基等特种单体，推动硅产品出口。拓宽有机硅下游领域。聚氨酯方面，“十二五”提出，原料MDI、TDI、PTMEG的国内产业规模将有较大发展空间，聚氨酯建筑保温板市场需求增加。
涉及聚氨酯的上市公司有烟台万华、沧州大化等。
产业转移+技术过硬 永太科技高成长可期
⊙中国证券网见习记者 施浩 ○编辑 全泽源
昨日永太科技大跌7.6%，这让诸多看好该公司的投资者感到惊讶。“永太科技很难大跌，今天大跌很少见。”一位资深化工分析师昨日感叹道。数据显示，今年4月中旬到7月初，上证指数从3100点跌至2300点附近，同期，永太科技仍有近10%的涨幅，可见其股价之坚挺。
这家在半年报里被社保基金重仓的精细化工“新锐”一直为业内看好，因为他拥有诸多国际认证，因为他所在的行业在国内面临着良好发展势头。永太科技涉足医药、液晶和农药中间体的生产，目前以医药和液晶中间体产品为主。对永太科技来说，未来含氟医药的广阔市场空间和国外产业转移带来的机会是公司实现长期良性增长最重要的基石。
据介绍，含氟医药具有高效、广谱、低毒、低残留等特点，全球有近400亿美元左右的市场，接近250个上市药物。目前，许多含氟药物已经成为治疗某些疾病的主要品种。而在各种医药化合物的合成过程中，大都需要利用含氟化学品作为原料或中间体。据有关专家估计，25%-30%的新原料药研发是建立在氟化学产品基础之上的。东方证券分析师认为，随着含氟类新药的不断上市，含氟类药物的市场规模还将进一步扩大，市场空间非常可观。
同时，根据Chemical Weekly2008年的预测，全球的定制生产的整体市场规模将从2006年的200亿美元扩大到2012年的400亿美元以上。一位熟悉永太科技的业内人士对记者表示，国际医药巨头越来越倾向于将生产环节向亚洲国家转移是公司未来发展的大好机会。
该人士指出，随着中国知识产权保护的日益规范，行业整体的研发水平和生产能力逐渐得到国际认可，这使得国内的行业领先企业有能力承接国外产业转移，从而实现双赢的结果。而在此之前，由于国内的无序竞争以及缺乏资质认证等因素，使得印度在精细化工领域的技术积累和对国际市场规则（包括程序性文件的准备）的熟悉上均较中国有一定的优势。
有分析师认为，随着国内企业通过EHS的认证数量的增加，以及在原料药获得的FDA认证和COS认证数目的不断上升，国内的原料药生产企业具备了参与国际定制生产业务的硬件能力，而不仅仅是作为初始的低成本原材料提供企业。资料显示，永太科技相继通过了诸如拜耳、惠氏、默沙东、巴亨等国际著名制药及化工巨头的供应商认证。这在国内业界颇为少见。
从竞争力来讲，这位熟悉公司的人士表示，永太科技专注做好自己领域的业务，精益求精，由于医药中间体以及原料药的市场划分非常之细，不同的产品（分子式）对合成工艺有独特的要求，这无形之中为公司建立了较高的技术壁垒，一方面，国际大公司由于产品类别广泛，在特定的领域与公司竞争不具有经济效益，更愿意选择与公司合作，另一方面，那些规模较小的竞争对手虽然有可能通过复制来进入精细氟化工领域参与竞争，但是由于环保压力和其他配套工艺落后等问题无法实现可持续的增长。所以，公司可以利用在特定领域的技术积累和先发优势，赢得国际医药巨头的订单，随着双方合作的深入，公司将在做好现有领域的前提下，不断开拓新的产品领域。
“弹药”充足忙扩产 天马精化面临爆发式增长
⊙中国证券网记者 阮晓琴 ○编辑 全泽源
刚登陆中小板两个月的天马精化是国内精细化工领域的佼佼者。据悉，刚获得资本市场充足“弹药”支持的天马精化正忙着扩产。9月底，公司审议通过了《关于用募集资金置换预先已投入募集资金投资项目的自筹资金的议案》、《关于对子公司天禾化学品（苏州）有限公司增加投资的议案》，公司加速扩产的行为显然契合石化行业“十二五”规划将大力发展精细化工这一主旋律。
天马精化一直专注于各类精细化学品的开发生产。通过不断优化产品结构，逐步形成了以造纸用施胶剂AKD系列产品、医药中间体这两类为主的精细化学品研发生产体系。其中，AKD系列产品占主营收入75%，目前毛利率为15%。
AKD原粉是一种浅黄色蜡状固体，用于加工配制AKD 中性施胶剂乳液，使纸张获得抗水的功能。造纸化学品工业经过近20 年的发展，经历了由酸性转为中性（或碱性）。90 年代欧美发达国家造纸业采用中性或碱性施胶比例已超过了80%，而国内约40%，未来国内AKD 施胶剂还有较大的替代酸性施胶剂的空间。且随着国内外对环保的日益重视，环保型的无溶剂法AKD 将成为未来行业发展的趋势。此外，国外AKD生产受光气资源的约束，环保型AKD 向中国转移是行业发展的趋势。天马精化是国内唯一的无溶剂法制AKD 的企业。从专利保护的角度来说，天马精化可以垄断无溶剂法制AKD 原粉市场，其未来仍具有巨大的成长空间。
天马精化目前环保型AKD原粉产能3万吨。全球需求约40～50万吨，光大证券判断公司未来可获得约10万吨以上的市场份额。
天马精化目前面临的问题是没有原料优势，致使其产品毛利率只有15%左右。无溶剂法生产ADK 的主要原料为硬脂酸和光气，目前造纸用硬脂酸被嘉里公司垄断，而硬脂酸是从东南亚的棕榈油加工而成，如果企业能直接到东南亚采购棕榈油，然后加工成硬脂酸，就可以大量节约成本。下游方面，AKD 原粉下游AKD乳液毛利率高于原粉10个点，但乳液使用范围有500 公里的半径限制，如果企业能布局好乳液产能，AKD 业务的利润还有较大的提升空间。
对医药中间体，天马精化有自己的布局策略，即低难度不做、大产值不做，用GMP的标准来生产非GMP产品。根据该定位，公司选择了高尖端多肽药物的上游氨基酸保护剂、保护氨基酸，类似TICC的高级中间体这3大类方向。多肽类药物是国际上最尖端的新药研究领域之一，具有氨基酸类药物的“无副作用”特点，受到市场积极的关注，被广泛应用于治疗心血管疾病、艾滋病及癌症等，呈现出逐步取代氯化、硝化、磺化等传统工艺生产的常用药物的发展趋势。公司主营的氨基酸保护剂和保护氨基 酸是合成多肽类药物的主要中间体产品，A酯和A胺市场占有率在国内处领先地位，已通过德国拜耳、美国惠氏、瑞士巴亨等的供应商资格认证，毛利率维持在30%以上。
光大证券认为，公司中间体订单高速增长从2010年将开始爆发式增长，少量品种例如TICC、CMPP已经突破，公司已有5～10个上吨量级的产品，而且还有30多个百公斤级以上的产品。目前的百公斤级产品都是从临床2期开始介入的，一旦临床3期通过及后面的应用拓展，这些产品的需求将呈现爆发式增长势头。
九九久暂不涉“锂” 主攻中间体大有可为
⊙中国证券网见习记者 施浩 ○编辑 全泽源
九九久日前在深交所上市公司投资者关系互动平台上澄清“目前没有收购锂矿企业打算”。就算不“涉锂”，这家在5月才登陆中小板的公司，其在主业方面依然可圈可点。公司表示，目前公司各项业务发展平稳，募投项目正在有条不紊地进行之中。
在精细化工行业庞杂的产品族类中，九九久主攻医药中间体的头孢中间体产品。申银万国的分析师指出，中间体公司盈利的提升源自产品结构的改善和成本费用的控制，根本的驱动力在于公司的研发实力。具体来说，研发对公司价值的提升主要表现为两点：第一是产品链拓展；第二是循环经济，利用废弃物或副产物合成具备经济价值的新产品，或者通过技改循环利用原料或中间产品减少损耗提高产出。
目前，九九久正沿着以上两条道路同时发展公司业务，进一步确立公司在行业内的领先地位，一方面利用募集资金大幅提高现有核心产品7-ADCA的产能，同时集中力量开发新一代头孢中间体，创造新的盈利增长点，另一方面利用公司独特的生产工艺和产品结构所带来的循环经济优势，成为行业内的成本领导者。公司董秘陈兵对记者表示，目前公司各项业务发展平稳，募投项目正在有条不紊地进行之中。据分析师介绍，除公司“增收节支”的战略外，九九久的业务增长还得益于以下几个因素。
市场空间广阔。据介绍，医药中间体类市场空间大，产品供不应求。据国家统计局统计，2006年我国医药中间体产量达450万吨、产值约为1,900亿元。公司的主打产品7-ADCA属第三代头孢中间体，能用于合成的头孢菌素药物有十多个品种，但目前我国只拥有头孢氨苄、头孢羟氨苄、头孢拉定、头孢克罗、头孢他美酯等5个品种的合成技术。随着国外新型头孢菌素合成技术的专利逐步到期，7-ADCA下游市场将被深度开发，进而加大对7-ADCA的需求。
在国内市场层面，得益于医疗体制改革的实质性推进，头孢类药物头孢氨苄、头孢拉定和头孢克罗在国内医药抗生素销售排行榜上一直位居前列，7-ADCA等头孢中间体的市场需求迅速增长。在国际市场方面，中国有望取代印度成为7-ADCA等头孢中间体的全球最大出口国。
先发优势明显。公司的先发优势主要表现在两个方面，首先是专利技术的获得，公司目前拥有专利9项；申报专利8项，其中3项专利申请已被国家知识产权局正式受理。7-ADCA、苯甲醛、5,5-二甲基海因、氯代环己烷均被江苏省科技厅认定为高新技术产品；其中，7-ADCA被科技部、商务部、质检总局、环保总局联合认定为国家重点新产品。其次是循环经济的应用，公司采用循环经济生产模式组织生产，显著降低生产成本，减少废气废液的排放；具有较强的清洁生产、节能生产优势。
专注高端研发。公司的募投项目GCLE为第四代头孢中间体，属紧缺医药中间体，生产技术复杂。《中国鼓励引进技术目录》将“头孢类药物中间体GCLE高收率、高质量的生产技术”列为鼓励引进的技术之一。该技术具有较高的壁垒，国内掌握并形成规模化生产的企业目前只有天津信汇制药有限公司等几家大型企业，受制于较高的技术壁垒，国内GCLE产能较为集中，且总体规模较小，远远不能满足国内市场需求。国内目前GCLE产能只有800吨左右，而市场需求约2,500吨。据统计，2010年、2011年的GCLE市场需求分别为4,500吨、5,900吨，保持30%的年均复合增长率。
“十二五”规划谋变 调结构步入攻坚之旅
备受关注的中共十七届五中全会今日召开,会议将讨论“十二五”规划总体纲要。目前看来,“十二五”规划将主要围绕加快发展方式转变和改善民生两大主题展开,而未来5年也将成为我国经济结构调整的攻坚之旅。
在决策层强调“加快经济发展方式转变关系改革开放和社会主义现代化建设的全局”这一背景下,市场普遍认为,“十二五”期间,政府将致力于扩大内需、完善收入分配、区域振兴、产业升级等重大战略任务的完成。
首要任务仍为扩内需
不出意外,扩大内需将成为“十二五”期间我国调整经济结构的首要任务,这和近两年的发展思路一脉相承。事实上,由于“十一五”经济增长结构调整缓慢,加之金融危机的深远影响,扩大内需对于我国未来5年的发展更显重要。
目前看来,只有将经济增长建立在国内需求的基础之上,才能更好地抵御外部冲击,这已成共识。一位参与规划编制的人士指出,扩大内需是我国经济发展的基本任务和长期战略,也是大国经济发展的重要动力。
收入分配改革有望突破
上述人士表示,扩大消费是提高经济内需型增长的根本途径,而扩大消费的关键则是提高群众的消费能力,这就涉及到收入分配改革问题。事实上,有关收入分配的问题早已到了必须下大力气解决的时候。
国务院发展研究中心宏观部部长余斌表示,“十二五”期间如何优化调整收入分配格局,将成为推进经济体制改革和发展方式转变的重要环节。
他建议,“十二五”期间调整收入分配可以从初次分配、二次分配以及政府支出结构三个环节入手,并通过多种可选择的途径来实施。初次分配环节,可选择减少企业营业盈余和政府生产税净额,相应增加劳动者报酬和居民财产性收入,调整不同部门和不同产业间不合理的劳动者报酬。二次分配可扩展社会保障范围,适当提高企业,特别是政府负担的水平。
区域振兴迈向深入
自2009年以来,国务院批复出台了一系列区域振兴规划,政府希望借此促进区域协调发展,解决发展不平衡问题,从而增强经济发展的稳定和持续性。据了解,与以往相比,“十二五”规划把有关区域方面的规划放到了一个更加突出和重要的位置。
权威人士表示,下一个5年将是中国区域经济结构更加合理、产业布局更为完善的5年。作为国家经济结构转型整体规划的重要组成部分,区域经济协调发展将是中国经济发展的一项重大任务。
瑞银证券中国首席经济学家汪涛指出,沿海地区在享受了高增长的同时,其土地和劳动力成本已经上升。更重要的是,预计今后出口将日趋疲软。未来几年政府将着力加快西部和其它内陆地区的经济增长步伐,加速这些地区的城镇化进程。
产业升级加速
总体而言,虽然我国已经成为制造大国,但大而不强的问题仍较为突出,粗放型发展模式仍未根本转变。因此,加快调整优化产业结构将是“十二五”调整经济结构的突出重点。
工信部部长李毅中日前透露,“十二五”时期,我国将加强技术改造和技术创新,深化信息技术集成应用,创新品种、提高质量,优化产品和技术结构。同时,坚持存量调整优化和增量严格准入相结合,进一步淘汰落后产能,大力推进节能降耗减排治污,促进形成低消耗、可循环、低排放、可持续的产业结构、运行方式和消费模式。
据此,“十二五”规划将提出加快发展节能环保、新能源、新材料、生物医药、信息网络、高端装备制造业等战略性新兴产业。“战略性新兴产业代表了科技创新和产业发展的方向,可以带动新一轮的技术革命,是现在全球都在抢占的未来经济发展的制高点。”业内人士表示。（证券时报）
十二五将加快结构调整 机构看好新兴产业GDP贡献率
日前召开的中共中央政治局会议,在研究制定国民经济和社会发展“十二五”规划建议时明确提出,要坚持把经济结构战略性调整作为加快转变经济发展方式的主攻方向。
这是一个意向鲜明的信号——即将启程的“十二五”,经济结构战略性调整将迈出更大的步伐,迈向更广的领域。
“在我国经济融入世界经济全球化的过程中,必须经历从外延式发展到内涵式发展的转变,从依靠资源、要素投入转向依靠创新投入来发展我国的经济。”江苏省宏观经济研究院院长顾为东说。
而在这一过程中,加快调整优化产业结构将成为关键。
建银证券认为,我国将通过两个主要途径来优化产业结构。即加速传统产业改组、整合,以及促进新兴战略产业发展。其中,“十二五”七个新兴战略产业对GDP的贡献将从目前的低于2%上升到8%。
近日,国务院常务会议审议并原则通过《国务院关于加快培育和发展战略性新兴产业的决定》,节能环保、新一代信息技术、生物、高端装备制造、新能源、新材料和新能源汽车等七个产业被作为中国的战略性新兴产业,将在今后加快推进。（第一财经日报）
五中全会讨论十二五规划 最大转变是从外需转向内需
如何转，转变的抓手是什么，似还处于争论当中。各方获得共识的是：城市化将是中国短期宏观经济政策和未来中长期政策的重要结合点。
今天，中共十七届五中全会开幕。刚刚经历国际金融危机洗礼的中国以及世界，对此非常瞩目。“当前和今后一个时期，是全面建设小康社会的关键时期，是深化改革开放、加快转变经济发展方式的攻坚时期。”9月29日的中共中央政治局会议做了这样的背景定调。
为期四天的本次全会，已经确立了将讨论“十二五”规划总体纲要的议程，将通过十二五规划总体纲要的讨论，为中国下一个五年确立如此背景下的发展政策基调。
从外需到内需
回顾“十一五”规划，当年设定的22个可量化的经济社会发展指标，可谓基本达到。特别是用于评价经济增长的GDP、财政收入等。
但2007年至今的国际金融危机，令国际经济环境发生了几十年来最深刻的变化，中国发展的外部环境变化剧烈，最主要是对出口的巨大影响。经济结构诸项指标因此达标困难。而且，国民经济被动出现结构性变化，经济增长方式转变成为必然议题。
根据国家发改委宏观经济研究院的研究数据，中国经济增速从2001年的8．3%，到2007年冲高到13%，增量部分的超60%来自出口拉动。金融危机爆发后，中国经济艰难“保八”，产生拖累作用的也正是立时冷冻的出口。
“接下来的五年，外需将长期低迷，从外需转向内需，将是必然选择，这已是各界共识。”国家发改委宏观经济研究院副院长王一鸣接受本报记者电话采访时说。
但如何转，转变的抓手是什么，似还处于争论当中。“要扩大内需，首先提到了消费，但消费多年来的增长并未明显提速，还有基数较低等问题。”王一鸣认为。也正是因此，国民收入分配改革、灰色收入规制等问题才会愈演愈烈。
2009年12月的中央经济工作会议突出强调了“城镇化”。中央财经领导小组办公室副主任刘鹤今年1月曾公开表示，当前最为可喜的是，在推动城市化发展的问题上，各方面终于获得共识，城市化将是中国短期宏观经济政策和未来中长期政策的重要结合点。
事实上，“十一五”规划也有城镇化目标，而且应该会达标。但城镇化伴随的公共服务问题也产生了很多“增长困扰”，比如户籍、教育、医疗、养老等。
而且，城镇化实行怎样的路径，各界莫衷一是。有小城镇化的主张，有农民工市民化的实践，还有伴随拆迁等矛盾的大规模城镇式基础设施建设，等等。但警觉者认为，城市化或城镇化，应避免变成土地城市化、人口半城市化。
节能减排新起点
十一五以来，有一项发展指标牵动了最多关注，就是单位GDP能耗。这项中国政府基于发展中国家自愿减排承诺的约束性指标，事关人口资源环境的发展水平，并开始关涉人民生活水平的提高，影响巨大。
在“十一五”收官之年，这项指标的反弹引发不小争议。“但去年11月，国务院常务会议提出2020年单位GDP的二氧化碳排放比2005年下降40%至45%，并作为约束性指标纳入国民经济和社会发展中长期规划，这项指标的关注将更加厚重。”中国能源研究会副会长鲍云樵电话里向本报记者分析道，“现在可以说，经济转型看科学发展，看低碳经济建设。”
前不久，联合国气候变化谈判会议首次由中国承办。会上，中国代表团拿出了节能减排的最大诚意和足够的灵活度。比如，中国气候变化谈判代表团团长、国家发改委副主任解振华认为，“十一五”节能减排目标指标分配有些问题。“十二五”将根据各地的资源禀赋、发展水平和技术能力，完善能源强度指标。
各地的资源禀赋主要是指化石能源的物理分布和生产消费差异。“技术能力则将给予相关落后省份或区域以提升的时间表。”鲍云樵分析道，“这种调整是节能减排工作发展到一定程度的积累催生的，从高碳到低碳已经开始从高度共识变为可行方案。”
他认为，国家发改委的主要领导最近曾提出碳排放权交易及总量控制原则，这很可能是十二五在节能减排方面的重要举措。 （ 中国经济时报）
五中全会前瞻:以“全方位改革”思路冲破体制藩篱
以"全方位改革"的思路冲破体制藩篱
中新社记者 周兆军
中共十七届五中全会今天起在北京召开。本次会议的主要议题是审议关于制定"十二五"规划的建议，但外界普遍期待，除经济领域外，会议在政治、社会、文化等领域展现出新的改革思路，以全方位改革的视野勾勒出中国未来五年经济、社会、民主、民生、生态等方面的发展路径。
上月底举行的中共中央政治局会议指出，当前和今后一个时期，是深化改革开放、加快转变经济发展方式的"攻坚时期"，并强调，制定"十二五"规划，要"更加注重保障和改善民生，促进社会公平正义"。
改革进入"攻坚时期"，意味着中国的执政者需要以更大的勇气、决心、远见和智慧推进制度创新，使关系经济社会发展全局的重大体制改革取得突破性进展，解决掣肘中国良性发展的全局性、根本性问题，冲破束缚经济社会发展的体制性障碍。
五中全会之前，中国高层的一系列表态，也让国内外舆论对中国进一步深化全方位体制改革持以厚望。
9月6日，中国国家主席胡锦涛在深圳经济特区建立30周年庆祝大会上表示，要全面推进经济体制、政治体制、文化体制、社会体制改革，努力在重要领域和关键环节改革上取得突破。要扩大社会主义民主，加快建设社会主义法治国家，依法实行民主选举、民主决策、民主管理、民主监督，保障人民的知情权、参与权、表达权、监督权。
8月下旬，国务院总理温家宝在深圳考察时强调，必须通过深化改革开放，清除影响经济社会发展和人的全面发展的各种体制障碍。不仅要推进经济体制改革，还要推进政治体制改革。没有政治体制改革的保障，经济体制改革成果就会得而复失，现代化建设的目标就不可能实现。
过去三十多年的改革实践证明，中国的每一次经济腾飞都与政治领域的变革密不可分。1978年，正是因为政治领域的变革，才冲击了僵化的计划经济体制。1992年，也是因为政治领域的思想解放，才使市场经济的发展方向得以确立。同样，中国未来的良性发展，也离不开经济改革与政治改革的交互促动。
毋庸讳言，中国在经济快速发展的同时，已经进入各种社会矛盾的活跃期和多发期。腐败蔓延、贫富差距扩大、城乡二元鸿沟、教育不公平、房地产市场失衡、医疗费用居高不下……一系列难题横亘在眼前。
按照官方惯有的说法，这些问题都是发展中的问题，需要通过发展来解决。但是，这种发展不能仅限于经济领域的"单兵突进"，而应该是涵盖各领域、兼顾各阶层的全方位均衡发展。
截至目前，中国已建立8个国家级综合配套改革试验区，它们都担负着为全方位改革探路的使命。通过这些试验区逐步出台的改革方案不难看出，将经济改革、政治改革和社会改革置于人与社会、人与自然和谐发展的整体框架之中，正在成为中国新的"改革共识"。（中国新闻网）
瞭望新闻周刊：前瞻“十二五”规划的四个“大方向”
"十二五"规划的编制和指标确立，应当"好"字当头促发展，重速度更要重质量。
今年是我国"十一五"规划实施的最后一年，也是党中央、国务院作出以"转变发展方式"统筹"十二五"编制的关键一年。为此，记者近期调研采访了国内多位政治、经济、社会等领域的主管官员和权威学者，倾听他们对编制"十二五"规划的期望和建议，对"十二五"规划进行前瞻性的探讨。
理性确定经济增速
山东经济学院教授李新运承担完成了国家发改委"十二五"规划前期重大问题研究课题--《我国"十二五"经济社会发展主要指标定量测算》。他说，经济增长速度是"十二五"规划的核心指标，但确定"十二五"经济增速，"需要从我国经济社会发展的可行性、趋势性、必要性等方面进行分析。"
"经济增长的连续性保证了合理增速。"李新运分析说，改革开放30多年来，我国GDP平均增速为9.8%。据国家统计局最新数据，"十一五"前4年我国GDP平均增长10.7%。虽然2008年和2009年受到国际金融危机影响，但随着国家4万亿元投资和扩大内需政策效应的显现，2010年GDP增速会有明显回升。他的分析结论是，"十二五"期间我国GDP年均增速确定为9%左右较为合适。
"能源环境的可承受力决定我国在'十二五'期间应适度控制经济增速。"清华大学低碳能源实验室主任何建坤分析说，近年来随着经济快速发展，我国能源消耗总量不断增加，目前我国每年30亿吨原煤的开采量，已达到开采极限。按照8%的适度经济增长速度，到2020年，我国一次能源消耗量将达到60亿吨标准煤。如果保持10%以上经济增速，资源和环境的代价都太大，"建议'十二五'年均经济增速控制在8%左右。"
不过，保持就业稳定对经济增速也提出了客观要求。我国现阶段社会事业的发展、扩大就业、居民生活水平的提高都需要一定的GDP增速做基础，而就业问题事关民生之本和社会稳定。据专家测算，目前我国每年新增就业人口超过1000万，只有经济增速达到8%左右，全年通过经济增长才能提供如此大量的新增就业岗位。
无论从什么角度分析，受访专家都表示，"十二五"规划应当理性对待增长速度。
清华大学国情研究中心主任胡鞍钢认为，当前阻碍科学发展的最大障碍是地方政府根深蒂固的"GDP情结"，"国家规划目标几乎成为各省市增长目标的底线。"他举例，"十一五"规划各地区制定的GDP增长率平均值为10.1%，大大超出全国GDP增长率7.5%，而且层层加码，地市级平均值达到13.1%，县级平均值达到14.2%。"十一五"规划中期评估表明，地方经济发展仍是"GDP挂帅"的思路。
因此，胡鞍钢强调，"'十二五'规划制定经济增速目标，应吸取前几个五年规划的经验和教训，防止掉入'低质量高增长模式'，即片面追求GDP规模扩张、数量驱动，盲目攀比高指标、高速度，而忽视提高增长质量和降低发展成本，导致经济结构调整滞后，投资消费比例失衡，资源消耗和环境污染压力加大，宏观经济大起大落。"
"在转变产业结构方面，应把发展现代服务业放在更为优先的位置。"国家发改委宏观经济研究院教授常修泽告诉本刊记者，2009年我国服务业占国内生产总值的比重为42.6%，与发达国家70%左右的平均水平相比，服务业所占比重偏低。与此同时，应把扩大消费需求作为扩大内需的主要着力点，通过收入分配结构的调整，增强居民消费能力。建议采取有效措施，"十二五"期间把居民消费率从目前的35%提高到50%。
"这就要求，必须坚持走中国特色新型工业化道路。"北京市社会科学院副院长梅松、山东省社科院研究员鲁仁等专家认为，"十二五"期间，我国应大力推进信息化与工业化融合，提升高技术产业，大力发展信息、生物、新材料、海洋等战略性新兴产业，由主要依靠增加物质资源消耗向主要依靠科技进步、劳动者素质提高、管理创新转变，走低消耗、低排放、高附加值、高效率的新型工业化道路。 　加强结构调整指标执行
北京大学副校长刘伟回顾道，"十一五"规划中的主要经济结构指标有4个，分别为服务业增加值比重、服务业就业比重、研究与试验发展经费支出占国内生产总值比重和城镇化率，都是预期性指标。
他具体分析说，服务业增加值比重的预期目标为43.3%，但到2009年只达到42.6%，和2005年相比增加了2.3%，慢于每年增长0.6%的预期；2008年的服务业就业比重虽然比2005年提高2%，但在余下的两年里再提高2%仍有一定难度；2009年，研究与试验发展经费支出占国内生产总值比重比2005年提高0.32%，达到1.62%，比预期目标仍然低0.38%，如果按照过去4年的速度增加这一方面的支出，到2010年很难完成预期目标，这说明和GDP总量的扩张相比，在科技进步方面的投入仍然相对偏少和缓慢。此外，"十一五"规划所提出的国家财政性教育经费支出占GDP比重达到4%的目标也难以实现，2008年这一比重仅达到3.48%。
胡鞍钢认为，从定量评估的角度看，反映经济结构类的指标很难如期完成，这表明中国已经持续两个"五年规划"没有实现经济发展方式的根本转变，"可以说，传统的经济增长方式仍具有路径依赖的习惯作用，某种程度上甚至还向传统的优先发展重工业的老路回归。"
"从2000年到2009年，我国工业增加值年平均增长率达到11.1%，整个经济增长是由工业主导、工业带动的。"受访专家分析指出，重工业占工业总产值比重从1998年的50.8%提高至2008年的70.8%，甚至高于计划经济时代的最高水平。从各地情况看，除了北京等少数地区之外，几乎全国各地都在推行"工业强省"、"工业强市"、"工业强县"，甚至是"工业强镇"的主导战略，"这是典型的GDP挂帅、投资挂帅的传统增长模式。"
国家发改委副秘书长杨伟民告诉本刊记者，2009年我国GDP重新核算总量增加了5000亿元，多数来自服务业，也许到明年这个时候才能知道服务业指标最终能否实现。但即使实现"十一五"规划目标，我国服务业相对制造业的规模也是明显落后。我国经济总量占全球的8.5%；制造业占全球制造业规模的16%左右，为全球第二。但服务业占比和发展水平只相当于低收入国家的平均水平。
因此，"十二五"规划的结构调整指标，多位受访专家都认为必须加强各级政府执行的力度和考核约束，否则"加快转变经济发展方式"的战略就有因之失败的可能。
强化减排指标
国家统计局近日公布的数据显示，"十一五"规划前4年，全国单位GDP能耗降幅达15.69%。据测算，2006年至2009年，全国二氧化硫排放量下降13.14%，化学需氧量排放量下降9.66%，两项减排目标分别提前超额完成和完成在望。
何建坤说，虽然与"十一五"规划确定的单位GDP能耗下降20%的预期目标相比，目前实现的节能目标还有不小差距，要求今年必须下降5%，难度很大。但预计到今年底，单位GDP能耗降低20%的目标还是能够基本实现。
杨伟民认为，"单位GDP能耗取决于分子和分母的相对关系，虽然我国单位GDP能耗逐渐下降，但能源消耗总量的增长速度太快，按这个速度下去，国内自有资源和国外进口资源都是不够用的。"
因此，在他看来，仅靠降低单位GDP能耗是不够的，还应从能源消耗总量来进行控制。同时，可考虑将单位GDP二氧化碳排放强度、能源消耗两个约束性指标纳入"十二五"规划，促进由"高碳增长"向"低碳增长"转变。来自专家的建议包括：
其一，建立"低碳化"能源结构。我国应逐步建立"低碳化"的能源结构，建议新增包括"可再生和清洁能源消费比重"等"绿色指标"，积极出台财政激励和扶持引导政策，鼓励太阳能、风能、生物质能、地热能等可再生能源的发展和使用，改变当前大量使用煤炭的传统能源结构，增加天然气等清洁能源的使用比例。 其二，改革完善能源价格形成机制与价格政策，让"市场手段"发挥更大作用。完善有利于节能减排的电价政策，对高耗能行业执行差别电价政策，引导全社会合理用电、节约用电；加大力度实施节能产品惠民工程，利用财政补贴方式推广高效节能空调、节能汽车、节能灯等。
其三，实行鼓励企业增加节能减排投入的政策。允许企业设立节能减排专项费用，按销售收入的一定比例提取，并计入成本，专款专用。在银行业实施促进节能减排的"绿色信贷"战略，严格限制向高污染、高能耗、高二氧化碳排放项目和纳入违规排污"黑名单"企业贷款，对符合资源节约、环境保护和绿色发展的企业及项目加大信贷支持。
其四，适当增加主要污染物总量控制的指标种类。我国仅对二氧化硫和化学需氧量两种主要污染物实施总量控制是不够的，建议在"十二五"规划中适当增加氨氮、氮氧化物类以及重金属等其他主要污染物的减排指标，以增强对环境的保护力度。
倾力补足社会建设"短板"
受访专家普遍认为，被置于"十一五"规划重要位置的民生和社会建设，取得前所未有的成就。但与高速增长的经济目标相比，社会建设仍显薄弱。和超额完成的经济增长类指标相比，反映经济结构类的指标进展较慢，要达到预期目标有一定困难，同时社会建设的力度和效果尚显不足。
中国社科院荣誉学部委员、社会学家陆学艺教授认为，"当今中国的经济结构已经是工业化中期阶段，社会结构却还处于工业化初期阶段。可以说，社会建设比经济建设滞后了15年。"以社会阶层结构为例，工业化中期阶段，中产阶层应该达到40%以上。而2008年中国只有23%，离现代化国家应有的"橄榄型"社会结构还有很大距离。
一是财政投入不足。据有关机构统计，中等收入国家在基本保障方面的平均财政支出大约占GDP总量的10.3%，我国这一数值只有5.4%。教育、卫生、住房、社会救助、社会养老5个方面的财政支出比重，均低于同等收入国家的平均水平。
二是受体制因素制约，财权、事权划分不清，财权上移、事权下沉，加上转移支付制度不规范，削弱了地方提供公共服务产品的能力，影响了民生政策的落实。
三是公共政策仍需加强民主化、科学化、透明化以及必要监督，干部考核体系往往更看重经济增长而忽视了民生目标。
国家行政学院教授丁元竹为本刊记者讲述了一件事：他前不久受邀参加了一个地方"十二五"规划编制研讨会，发现参与者基本都是经济部门，大家热衷讨论的也都是经济增长，"在一些地方政府绩效考核指标中，民生保障和改善类指标只占到20%左右。有限的民生指标还存在重保障面轻保障水平、重人均水平轻社会公平等问题。"
在多位受访专家看来，"十二五"规划应该在社会建设方面作出强有力的政策部署和明确的战略目标任务。(瞭望新闻周刊　记者 刘雅鸣 王志 李江涛)
华媒关注五中全会：中国酝酿第三次华丽转身
中新网10月15日电 中共十七届五中全会定于15日至18日在北京召开，主要议程之一是研究关于制定十二五规划的建议。港台媒体和海外华文报纸对此高度关注，有分析认为，中国正酝酿第三次华丽转身，这将是一次全方位发展模式的转型。
香港《文汇报》15日刊文，引述北京分析人士指，此次全会将拉开中国第三个30年的改革大幕。
《大公报》刊出报道《中国经济"十二五"将再发力》，引述中国人民大学经济学院教授郑超愚的观点表示，十二五时期作为中国未来经济社会发展的重要战略机遇期，是中国经济走出全球金融危机影响的起点，应当审时度势，保持中国经济持续高速增长的态势。
《明报》12日刊文《中国酝酿第三次华丽转身》说，在外界持续高度的关注和各种分析猜测中，中国正酝酿着她的第三次华丽转身。
文章说，这将是一次社会经济发展模式的根本转变，将是继上世纪四五十年代社会制度转型和改革开放以来经济体制转型之后，中国内地的第三次历史性大转型，是一次全方位发展模式的转型。
该报15日的报道则形容，十二五规划，中国迈"民富五年"。报道说，中国高层近期密集释放关于解决收入分配问题的信息。有政策研究者提出，收入分配原则将进一步体现出"起点公平"和"过程公平"。今年以来各地陆续加最低工资、刑法修正案将恶意欠薪刑事化、对部分垄断行业限薪等举措，都显示上述思路已进入操作层面。
报道引述分析认为，胡温在公开场合多次提及要进一步深化收入分配制度改革，突显了中央改革收入分配机制的决心。
台湾《经济日报》15日刊发社论指出，当大陆经济快速崛起，其正在研拟的新一个五年经济社会发展规划自然格外引人瞩目。从相关讯息观察，五中全会将从检视经济社会发展，并通过十二五规划，引领大陆经济社会迈向更高台阶。
《中国时报》报道说，这次会议的主要任务是审议十二五规划，将决定中国未来五年经济、社会和民生等方面的发展路径与全景图。其中胡锦涛提出"包容性增长"概念，很可能成为新的发展命题。
《旺报》社论表示，十二五规划的重要意义及可能带来的深远影响，是海峡两岸乃至世界各国关注的焦点。
社论指出，经济持续稳定发展是大陆国力提升的根本，也是恒久不变的硬道理。十二五规划当本此一贯思维做出发点，为大陆经济的进一步提升拟定宏观前瞻的发展策略与蓝图。
新加坡《联合早报》则形容说，即将对中国未来五年经济社会发展走向发挥影响的中国共产党第十七届中央委员会第五次全体会议，今天将在北京启幕。
报道说，在接下来的会期里，中共中央委员以及中央候补委员将讨论中国近期以及短中期面临的挑战与应对之策。（中国新闻网）
交银国际：十二五预期已实现 A股或回调
中国将于今日开始召开为期4天的十七届五中全会,交银国际10月15日发布的市场观点指出,会议最值得投资者关注的是其中"十二五"规划的细则,不过,鉴于多项预期已经实现,且A股近日升幅已经过高,近周可能将先行进行整固。
交银国际初步估计,中国将在第十二个五年（2011-2015年）积极发展新兴产业,并力争将中国的高端制造业摆上世界台面,以顺利过渡经济,使之能够在人口红利期结束后仍能保持较快增长;此外还将加大落实收入分配改革,致力于提高居民收入,以带动13亿人口庞大的消费,而非主要依靠国家投资带动。专家称高房价是控制大城市人口膨胀门槛被批(图) 五中全会今日开幕9月我国实际使用外资83.84亿美元 阶梯电价被疑是涨价方案 传雅虎将被美国在线收购 碧生源三成收入投入广告 九成受检香水查出有害物质 悲剧！楼市新政完全是本末倒置
交银国际指出,内地A股（以沪深300指数计算）由7月初至今已上升超过24%,上证综指也已经达到该机构此前给予的目标2900点。
交银国际表示,由于十二五规划细则公布在即,多项预期已经实现,A股这一波升幅差不多要告一段落。
交银国际指出,也许人民币继续小幅升值,吸引热钱流入,加上美元跌,推升周边股市A股或上试3100-3200点,但大家都难料这一波流动性可以维持到什么时候。
目前看来,交银国际预计近周最大的可能性是A股将同港股的预期一样,先行进行一番整固。（第一财经）
十二五“提携”指数 个股坠入地狱
华讯投资
十二五会议今日召开，小幅低开后新能源、新产业的物联网板块在暖风吹拂下快速大涨，紧接着银行股重出江湖，继而煤炭、有色、券商股相继狂欢，盘中虽有过震荡和小幅跳水，但在强势的银行股面前都不堪一击，指数以大涨结束全天交易和本周交易，综合来看，本周指数上涨幅度达到8%，但个股却是苦不堪言。
盘面上：新能源、新兴产业中的物联网板块开盘奋勇表现，中核科技、风帆股份涨停；人民币创新高直接利好的航空业板块走强，南方航空涨停；但最有说话权的还是来自权重板块如银行和有色、煤炭，工商银行一度上涨超6%，广晟有色、包钢稀土强封涨停。
消息面：共十七届五中全会10月15日至18日举行，主要议程之一是讨论审议《中共中央关于制定国民经济和社会发展第十二个五年规划的建议》，定调未来五年中国经济走向。15日农业银行网下配售50.32亿A股将获解禁，按照农行14日收盘价2.79元计算，农业银行此次解禁的市值为140亿元。
华讯投资认为：银行股的强势再一次生动地展现在投资者面前，指数就这样一上而过，以十二五为纲领下一个五年发展计划极大刺激新能源个股强势上涨，指数是上涨了，但个股却是要了命，大盘最高涨幅达80点之上时，两市仍有4家跌停板个股，其实一直以来都在强调个股回调步入下降趋势，此时讨论指数已不重要。
后市展望：指数今日冲高向3000点发起攻击，大盘均线多头排列虽然支持指数上行，且大盘虽上涨但从周线图上看大盘仍在一个较大的下降趋势中运行，目前上方趋势线2986点的压力已经来临再加上3000点临近，压力可想而知。再者，指数上涨个股早已坠入地狱，谈指数已经失去意义，下跌个股也许更值得担心，因为其直接关心投资者的利润。
十二五规划将出 受益股一览
我们将十二五规划涉及的个股进行梳理，以飨读者。
新能源
证券代码 证券简称
(万元)
600089 特变电工
600100 同方股份
600111 包钢稀土
600131 岷江水电
600133 东湖高新
600151 航天机电
600152 维科精华
600183 生益科技
600184 新华光
600191 华资实业
600192 长城电工
600203 福日电子
600211 西藏药业
600261 浙江阳光
600311 荣华实业
600336 澳柯玛
600360华微电子
600363 联创光电
600371 万向德农
600396 金山股份
600416 湘电股份
600478 科力远
600481 双良股份
600482 风帆股份
600550 天威保变
600578 京能热电
600584 长电科技
600608 ST沪科
证券代码 证券简称
600642 申能股份
600644 乐山电力
600661 新南洋
600803 威远生化
600846 同济科技
600854 ST春兰
600859 王府井
600864 哈投股份
600872 中炬高新
600875 东方电气
600884 杉杉股份
600885 力诺太阳
600893 航空动力
000012 南玻A
000055 方大A
000100 TCL集团
000151 中成股份
000418 小天鹅A
000539 粤电力A
000541 佛山照明
000576 *ST甘化
000652 泰达股份
000727 华东科技
000777 中核科技
000930 丰原生化
000939 凯迪电力
000969 安泰科技
002202 金风科技
证券代码 证券简称
600008 首创股份
600060 海信电器
600063 皖维高新
600075 新疆天业
600100 同方股份
600133 东湖高新
600160 巨化股份
600165 宁夏恒力
600168 武汉控股
600212 江泉实业
600229 青岛碱业
600261 浙江阳光
600268 国电南自
600305 恒顺醋业
600309 烟台万华
600323 南海发展
600363 联创光电
600366 宁波韵升
600378 天科股份
600388 龙净环保
600406 国电南瑞
600459 贵研铂业
600461 洪城水业
600475 华光股份
600478 科力远
600481 双良股份
600517 置信电气
600526 菲达环保
600552 方兴科技
600566 洪城股份
600590 泰豪科技
600636 三爱富
600649 城投控股
600651 飞乐音响
600690 青岛海尔
600703 三安光电
600724 宁波富达
600726 华电能源
600746 江苏索普
600795 国电电力
600797 浙大网新
600846 同济科技
600855 航天长峰
600864 哈投股份
600872 中炬高新
600874 创业环保
600983 合肥三洋
900937 华电B股
000012 南玻A
000027 深圳能源
000055 方大A
000418 小天鹅A
000527 美的电器
000541 佛山照明
000551 创元科技
000581 威孚高科
000617 石油济柴
000619 海螺型材
000651 格力电器
000652 泰达股份
000685 中山公用
000695 滨海能源
000786 北新建材
000811 烟台冰轮
000820 金城股份
000826 合加资源
000921 ST科龙
000939 凯迪电力
000969 安泰科技
000970 中科三环
002028 思源电气
002076 雪莱特
002088 鲁阳股份
002123 荣信股份
002139 拓邦股份
002163 中航三鑫
002169 智光电气
002255 海陆重工
200012 南玻B
200055 方大B
200418 小天鹅B
200541 粤照明B
200581 苏威孚B
300019 硅宝科技
300021 大禹节水
新材料
证券代码 证券简称
600061 中纺投资
600063 皖维高新
600074 中达股份
600110 中科英华
600111 包钢稀土
600114 东睦股份
600123 兰花科创
600143 金发科技
600148 长春一东
600155 *ST宝硕
600156 华升股份
600165 宁夏恒力
600176 中国玻纤
600206 有研硅股
600223 ST鲁置业
600237 铜峰电子
600255 鑫科材料
600260 凯乐科技
600281 太化股份
600299 蓝星新材
600309 烟台万华
600318 巢东股份
600319 亚星化学
600330 天通股份
600366 宁波韵升
600388 龙净环保
600390 金瑞科技
600458 时代新材
600516 方大炭素
600525 长园集团
600549 厦门钨业
600551 时代出版
证券代码 证券简称
600558 大西洋
600589 广东榕泰
600596 新安股份
600636 三爱富
600872 中炬高新
600884 杉杉股份
600885 力诺太阳
600980 北矿磁材
000055 方大A
000521 美菱电器
000657 *ST中钨
000665 武汉塑料
000737 南风化工
000751 *ST锌业
000786 北新建材
000795 太原刚玉
000880 潍柴重机
000897 津滨发展
000911 南宁糖业
000920 南方汇通
000925 众合机电
000962 东方钽业
000969 安泰科技
000970 中科三环
000988 华工科技
002012 凯恩股份
002080 中材科技
002129 中环股份
002130 沃尔核材
002247 帝龙新材
002290 禾盛新材
002297 博云新材
生物医药
证券代码 证券简称
000004 *ST国农
000078 海王生物
000403 S*ST生化
000411 英特集团
000416 民生投资
000605 ST四环
000661 长春高新
002007 华兰生物
002022 科华生物
002030 达安基因
002038 双鹭药业
002100 天康生物
002252 上海莱士
300009 安科生物
600080 ST金花
600161 天坛生物
证券代码 证券简称
600195 中牧股份
600196 复星医药
600200 江苏吴中
600201 金宇集团
600226 升华拜克
600385 ST金泰
600421 *ST国药
600530 交大昂立
600538 北海国发
600556 *ST北生
600645 ST中源
600796 钱江生化
600803 威远生化
600866 星湖科技
600867 通化东宝
生物育种概念股一览
证券代码 证券简称
600354 敦煌种业
600867 通化东宝
000713 丰乐种业
000998 隆平高科
002007 华兰生物
002022 科华生物
002030 达安基因
002041 登海种业
002086 东方海洋
002157 正邦科技
002252 上海莱士
物联网概念股一览
证券代码 证券简称
600050 中国联通
600100 同方股份
600171 上海贝岭
600198 大唐电信
600271 航天信息
600481 双良股份
600485 中创信测
600584 长电科技
600797 浙大网新
000503 海虹控股
000682 东方电子
000701 厦门信达
000851 高鸿股份
000997 新大陆
002017 东信和平
002058 威尔泰
002104 恒宝股份
002115 三维通信
002151 北斗星通
002161 远望谷
002183 怡亚通
002210 飞马国际
300007 汉威电子
300020 银江股份
智能电网概念股一览
证券代码 证券简称
600112 长征电气
600192 长城电工
600268 国电南自
600312 平高电气
600406 国电南瑞
600560 金自天正
600590 泰豪科技
600850 华东电脑
600986 科达股份
000021 长城开发
000400 许继电气
000507 粤富华
000585 *ST东电
000682 东方电子
002028 思源电气
002058 威尔泰
002074 东源电器
002090 金智科技
002112 三变科技
002121 科陆电子
002123 荣信股份
002169 智光电气
002178 延华智能
002180 万力达
002184 海得控制
002322 理工监测
300001 特锐德
300014 亿纬锂能
300018 中元华电
新能源汽车概念
600066 宇通客车 公司目前均有混合动力车型研发成功，但整体水平仍较中通有一定距离。
600686 金龙汽车 公司目前均有混合动力车型研发成功，但整体水平仍较中通有一定距离。
600166 福田汽车 北京公交集团已向福田汽车订购800辆混合动力客车，成为国内最先受益新能源汽车崛起的公司。
600458 时代新材 其混合动力和纯电动客车技术也属国内领先水平。
000957 中通客车 公司的低地板混合动力客车和奥运纯电动客车，均代表了目前我国纯电动客车的最先进水平。
轿车
000800 一汽轿车 一汽轿车的奔腾B70HEV从公布技术参数来看，是三家中唯一的强混合类型新型动力汽车，技术比较先进。
600104 上海汽车 公司确定了明确的新能源战略，目标是2010年上汽计划实现混合动力轿车商品化。
000559 万向钱潮 集团全资子公司万向电动汽车有限公司在电池、电机、电控、总成上全面发展，属国内领先。
000625 长安汽车 计划在未来数年投入30亿元研发高科技含量的小排量汽车，并将推出一系列拥有完全自主知识产权的国民车。
驱动系统
600580 卧龙电气 无刷永磁同步电机驱动系统和开关磁阻电机驱动系统技术比较领先
600366 宁波韵升 无刷永磁同步电机驱动系统和开关磁阻电机驱动系统技术比较领先
上游资源
600432 吉恩镍业 镍氢动力电池大规模发展将直接扩大镍的需求量。
600111 包钢稀土 公司在稀土贮氢合金这一氢能原材料领域占居国内领先地位。
000762 西藏矿业 拥有锂储量全国第一、世界第三大的扎布耶盐湖20年开采权。一旦动力锂电池大规模应用，有望成为最大受益者。
600549 厦门钨业 若镍氢电池取得大规模应用，作为原材料的稀土用量将随之增加。
600459 贵研铂业 燃料电池若能成功产业化，铂的深加工业务或将因此受益。
蓄电池
600196 复星医药 拥有专门从事质子交换膜燃料电池产品的研发与产业化的上海神力科技有限公司36.26％的股权。
002091 江苏国泰 锂电池电解液国内市场占有率超过30％，公司有望凭借锂离子动力电池的大规模应用迎来新的发展机遇。
600884 杉杉股份 全国规模最大的锂电池综合材料供应商。
600478 科力远 正谋求从丰田HEV镍氢电池材料供应商向镍氢动力电池组的成品供应商的转变。
000839 中信国安 奥运期间，子公司中信国安盟固利电源技术有限公司的锰酸锂产品作正极材料的动力电池，装配50辆纯电动大客车。
600192 长城电工 参股中国第一家致力于燃料电池产业化的股份制企业大连新源动力股份有限公司。
600846 同济科技 拥有从事质子交换膜燃料电池关键材料与部件的研发的上海中科同力化工材料有限公司36.23％的股份。
000571 新大洲A 参股中国第一家致力于燃料电池产业化的股份制企业大连新源动力股份有限公司。
大盘再创新高 关注十二五规划带来的机会
罗燕苹世基投资
上周五在对行情作出判断时，我们认为股指放量突破，将震荡上扬剑指3000。从本周的市场表现来看，大盘的表现超出很多人的预期。本周一大盘放量大涨，加速态势明显，周二周三盘中虽然出现波动，但最终还是以阳线报收，下半年的新高被不断刷新。周四盘中的波动最为剧烈，早盘沪指一度攻克5个月都未触及的年线关口，但在获利回吐压力下，盘中数次回落，收出阴十字星，深成指更是以下跌报收，但是初步的调整压力并未挡住多头上攻的步伐，周五两市大盘低开震荡，农行限售股上市并未引发抛压使得多头信心增强，两市权重最大的银行板块联袂上攻，推动大盘逐波上扬，沪指收出本周实体最长的中阳线。
煤炭和有色金属板块无疑是本周最耀眼的明星。在日本、欧美的世界主要经济体实施宽松货币政策的推动下，国际大宗商品价格不断上涨。与此同时，人民币升值的压力和国际货币政策变化使得国内加息预期降低、热钱流入国内，更重要的是对房地产的调控引发市场对炒房资金流入股市的预期，踏空资金疯抢资源股，国阳新能、广晟有色本周涨幅超过50%，涨幅超过30%的个股中三分之二是资源股，三分之一是超跌的券商和银行股。从热点轮动的轨迹来看，资源股的启动带动前期滞涨的银行、钢铁、地产、券商等蓝筹股的大幅反弹，成为大盘大涨的主要推动力。而在三季度表现火爆的小盘题材股则全面退潮，中小企业板指数和创业板本周均下跌。从历史经验来看，每轮行情领涨板块都会有超出大盘一倍的涨幅，因此投资者后市仍可关注资源股，特别是有补涨潜力的国家保护稀缺资源，例如宝钛股份，公司是我国最大的以钛为主导产品的稀有金属材料专业化生产、科研基地，产品广泛应用于航空航天、化工、石油、医药、海洋工程及高档日用消费品等领域，国内市场占有率在40%以上，其中高档钛材和军工钛材市场占有率高达80%以上，而且本轮行情相对滞涨。 *ST钒钛作为钢铁央企整合的先行者，重组已完成，公司所处的攀枝花地区蕴藏着丰富的钒钛磁铁矿资源，已探明的钒钛磁铁矿为100亿吨，占全国的20%；钒的储量为1570万吨，占全国钒资源储量的66.2%，占世界储量的11.6%。公司不但是国内高钒铁的唯一生产商和出口商，还拥有世界顶尖的钒氮合金生产技术。公司使用的铁矿石85%以上来自于攀枝花及周边地区，进口铁矿石比例较小。公司经历整合阵痛和行业低估之后业绩开始复苏，随时有望摘帽。
大盘距离我们预期的第一目标位沪指3000点仅有30点，按本周的日平均涨幅来看，这只是一步之遥。的确本周大盘调整主要是通过盘中的剧烈波动完成，强势十分明显。但值得注意的是，作为行情先行指标，之前涨幅超过沪指的深成指周五上攻速率放慢。显然大盘指数上涨过快，权重股有技术性调整的要求。预计后市大盘将会在震荡中再创新高。本周十七届五中全会将审议《中共中央关于制定国民经济和社会发展第十二个五年规划的建议》。十二五规划作为未来几年内经济发展的总纲要，其重要性不容忽视。结合目前的市场热点来看，资源股的启动也和我国十二五调结构、加强资源保护，寻求中国定价权不无关系。建议投资者重点关注十二五规划带来的机会。
“十二五”规划：强调包容性增长 淡化GDP增速
张萧然 中国产经新闻报
中国未来五年发展的总蓝图——“十二五”规划的建议稿，在10月15日开幕的十七届五中全会得以审议和讨论。据悉，“十二五”规划将重点体现“包容性增长”的原则，而经济指标不再强调保八。
在十七届五中全会即将拉开帷幕之际，本次会议的基调和可能提出的重大政策方针备受热议，而国家主席胡锦涛近日提及的“包容性增长”被外界普遍看好。甚至有关专家表示，其有关主张很有可能成为“十二五”规划的重要推行原则之一。
9月16日，国家主席胡锦涛在第五届亚太经合组织人力资源开发部长级会议开幕式上发表了题为《深化交流合作，实现包容性增长》的讲话，“包容性增长”一时成为社会关注的焦点。
其实，“包容性增长”是由亚洲开发银行在2007年首次提出，意在倡导通过寻求社会和经济协调发展的方式，达到公平合理地分享经济增长及可持续发展。
“对国内讲和谐社会，对外讲和谐世界，其实已经包含了包容性增长的意思，而包容性增长是和谐社会、和谐世界的实现路径。”国家行政学院经济学教研部教授时红秀对《中国产经新闻》记者说。
而中国人民大学经济学院副院长刘元春对本报记者表示，“包容性增长”与我们目前所提倡的经济结构调整和经济增长方式变革的意义是统一的，与经济结构调整中收入分配的改革密切关联。共同参与、共同分享是“包容性增长”一个很重要的内涵。
“包容性增长最基本的含义即公平合理地分享经济增长，这是中国应对经济社会发展过程中新的矛盾和挑战所需要的新理念，也是对中国未来发展明确的方向性描述。”银河证券首席经济学家左小蕾说。“这一理念有望被写入中国的‘十二五’规划。”
改革开放30多年来，中国经济社会实现了快速的发展，其GDP总量已超越日本，成为全球第二大经济体，但沿海和内陆之间、城乡之间以及城镇居民内部的收入差距日益扩大——一些由经济的快速增长所带来的负面效应近年来开始凸显，甚至还有恶化的迹象。
以城乡居民收入比为例，数据统计显示，1978年中国城乡居民收入比为2.56，但2009年这一数据攀升至3.33.
不再单纯、盲目地追求GDP增长速度，重在探寻可持续发展的模式，是“包容性增长”基本精神的另一面。据悉，十七届五中全会在研究“十二五”规划时，将重点体现“包容性增长”的原则，淡化GDP增速以及淡化GDP指标在地方政府考核体系中的地位。
其实，以上观点近来也被很多机构和学者所提倡。中国社科院经济学部此前在“十二五”研究报告中建议，为推进经济转型，不宜再提“保八”等政策口号，经济增长率应定在7.5%，更不宜将GDP增长目标作为地方政策的目标和干部考核的唯一依据。
不过，左小蕾称，“十二五”规划可能不会直接提及下调GDP增速，但一个事实是，以往过度追求GDP增速的那种做法，肯定会出现改变，特别是对于地方政府的业绩考核体系，将淡化GDP指标。
“淡化是肯定的，其实目前全国各地已经都在淡化这一指标，强化民生指标系统的重要性，比如增加了环保和节能这样一些参数。在‘十二五’期间，考核指标一定会多元化，多元化就是淡化原来指标的一个措施。”刘元春说。
香港《文汇报》引述消息人士称，“十二五规划”中有关指标体系将做出相应微调，其中绿色发展指标有望成为“重中之重”，成为官员政绩考核的重要内容。
但刘元春表示，新发展思维的推进是很困难的，“因为在目前单一的一元化体系下，一些指标常常会出现扭曲的情况，我们只能在中间做出一些调和，但要想达到完美的状况是很困难的。”
时红秀也强调，不要过分追求GDP和不要GDP这是两个不同的概念。“对GDP的质疑写几本书都不为过，几十年来人们都在质疑，但是GDP好处有一句话就可以概括，就是没有其他指标可以替代。中国的地方政府与国外的不同，他们承担着促进经济发展的重大内容，考核他们，认识社会发展状态，没有GDP指标也是不可能的。”
十二五规划成新起点 A股走牛已具备五大基础
汤亚平 证券时报网
早在三季度中，我们就提醒投资者，本轮行情绝不是超跌反弹那么简单。A股市场在三季度震荡向上之后，四季度首个交易日便大涨迎来“开门红”。紧接着，上证指数连续跨越2700点、2800点、2900点的整数关口。虽然在各机构四季度策略中，“震荡”依旧成为出现最多的字眼，但此时的“震荡”已经不再是之前的“震荡”。我们认为，该到了考虑行情演绎性质的时候了，至少A股已经具备启动牛市的五大基础。
国内宏观经济企稳见底
一季度我国GDP同比增长11.9%，二季度GDP同比增长10.3%。两位数的GDP增速显示出我国经济运行态势良好，保持了较高的增长速度。三季度的数据虽然尚未出炉，但是专家们大多预计仍可保持在9.5%左右的增幅。
中国物流与采购联合会(CFLP)最新发布的9月份中国制造业采购经理指数(PMI)为53.8%，继上月反弹之后再次上扬，比上月上升2.1个百分点。这是自今年8月份结束三连降后的连续两个月回升。市场最为关注的先导指标——汽车和房地产销售数据，也在近期出现了反弹。8月进口同比增长35.2%，远高于7月22.74%的数据，仅次于3月的历史次高位。近期工业增加值、工业企业利润环比增速已经开始出现回升，经济在经历了前期的快速下滑后，已经见底企稳。
我们认为，先行指标PMI走高至关重要，在一定程度上缓解了市场对于经济二次探底的担忧。尤其是PMI走高的原因，得益于地方保障房建设的积极推进，以及厂商为落实节能减排政策，而进行的提前采购和生产。这符合政策调控要求，具有可持续性。
全球量化宽松政策升温
目前，美联储扩大量化宽松政策规模的预期进一步升温。在宽松的资金环境中，大宗商品价格继续上行的可能性较大。与此同时，澳大利亚、日本等政府纷纷推出量化宽松货币政策，市场对全球流动性的预期不断向好，此前市场对我国乃至世界经济中长期增速过于悲观的预期也由此获得修正。市场普遍预期美联储将再度执行宽松的货币注资，美元指数破位大幅下行。日本央行也意外降息及执行货币宽松计划。在全球超宽松的宏观经济政策的支持下，世界经济出现二次探底的概率极小。
我们认为，在各国政府争相让本国货币贬值以及人民币升值呼声高涨的背景下，热钱开始大量流入。而加息将会导致热钱流入加速，因此，央行年内加息的可能性很小。总体而言，宏观政策因素有利于提振四季度市场前景，机构对四季度的市场总体乐观。虽然全球流动性二次宽松能否催生出新一轮牛市尚待观察，但在全球定量宽松政策出现退出信号前，A股强势有望维持。
人民币缓慢升值成共识
中国人民银行公布10月15日银行间外汇市场人民币汇率中间价为：1美元对人民币6.6497元，连续突破6.66、6.65两道关口，这是人民币汇率连续第3个交易日突破重要关口。中国政府一再重申，一些发达国家对华贸易逆差原因是结构性和政策性因素，而非汇率问题，逼迫人民币升值无助于解决贸易失衡问题。不过，国内专家比较一致的看法是，人民币升值趋势不会改变，只是中国一定要掌控住人民币升值的速度和幅度，一切以服务中国的国家利益为出发点。
实际上，自今年6月汇改重启至今，人民币对美元汇率已经升值了约2.38%，其中仅9月的升值幅度就达到1.7%。而考虑到一些海外投行还预计年内这一升幅将到达5%，仅是人民币的升值预期就不可避免会吸引大量国际热钱涌入中国。
我们认为，人民币缓慢升值预期，为A股提供了走慢牛行情的基础。本币升值历来是国际国内游资的避风港，只要人民币存在升值预期，相关资产必然受到资金追捧，以何种方式升值更多只是快涨与慢牛的区别而已。我们还认为，缓慢升值与慢牛行情更符合投资者共识与管理层的愿望。
通胀升级有助资产重估整合
通胀与升值是一币两面，通胀反映的是对内币值，升值反映的对外币值。但真正值得投资者关注的是，人民币的对内贬值(通胀)和对外升值同时存在。通胀与升值引发的一层含义是中国境内的资源品重估，通胀的重估意义在于对冲减值风险。煤炭、有色金属、土地、能源、金融牌照等资源性商品具有较好的对冲通胀的能力。
另一层含义是行业集中度提升，通胀会从成本和价格两个角度来挤压很多行业的产业结构。中小企业的销售利润率在通胀环境下更受负面影响，因为其成本转移能力相对较弱，而大型企业在定价上有更多谈判力，成本结构也更容易抵御通胀，这会加速正常情况下所难以进行的产业整合。
我们认为，缓慢升值与温和通胀是今后一段时间的共生现象。投资者应继续关注以煤炭、有色金属、土地、能源等为代表的资源品进行资产重估；以银行、证券、保险为代表的金融资产进行估值修复；以央企、国企为代表的产业大整合。
十二五规划成新起点
中共十七届五中全会10月15日至18日举行，主要议程之一是讨论审议《中共中央关于制定国民经济和社会发展第十二个五年规划的建议》，这一规划将决定中国经济未来5年的发展方向，也将决定谁是A股市场未来5年的最大赢家。
在“十二五”规划中，最具风向标意义的无疑是战略新兴产业。国务院今年9月发布的公告中，已经明确将节能环保、新一代信息技术、生物、高端装备制造、新能源、新材料以及新能源汽车(电动汽车)等7个产业列为战略性新兴产业。此外，由于国际形势需要，还将优先发展航天技术、海洋勘探和开发技术和高科技服务业。
从A股历史看，“十一五”期间，上证综指涨幅超过125%，其中证券、有色金属、医疗保健、电器设备、食品饮料、零售等5大行业的整体涨幅均超过400%。而“十二五”期间，最被看好的无疑是战略性新兴产业、大消费以及与城镇化同步进行区域发展。
总之，“十二五”期间是中国经济走出金融危机后复苏的起点阶段，我国经济发展仍处于可以大有作为的重要战略机遇期，证券市场也处于大有可为的战略发展期，A股市场表现将好于“十一五”期间。
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