神马文学网日圆融资套利交易重受追捧
来源：百度文库 编辑：神马文学网 时间：2024/07/02 17:34:46
日圆融资套利交易在上周曾一度崩溃，原因是从美国次级抵押贷款市场刮起的寒流席卷全球，由于融资套利交易者是靠借钱来投资，他们担心会在这场风暴中受到多重打击，因而被迫抛售在澳大利亚和新西兰持有的股票和债券，来筹钱偿还日圆贷款。
日圆融资套利交易指的是投资者以低利率借入日圆，投资于日本境外更有吸引力的资产。
随着全球市场恢复稳定，一些融资套利交易投资者可能要尝试着重操旧业，不过还是会有所保留。周四美元兑日圆汇率上涨超过1%，这应该是投资者为筹集海外市场投资资金而抛售日圆的信号。此外，澳大利亚元和新西兰元这两种收益率分别约为8%和6%的货币，兑日圆汇率也上涨了2%左右，显示一些日圆可能是流向了这两个国家。
青空银行(Aozora Bank)的外汇交易主管Yuji Matsuura表示，一些投资者的确很想恢复日圆融资套利交易。Yuji Matsuura的客户包括对冲基金和大的个人投资者，他透露，周四汇市的波动一定程度上是有人在试水融资套利交易所致。
周四亚洲市场，美元兑日圆在115.80日圆附近。荷兰银行(ABN Amro)驻澳大利亚外汇战略分析师格雷格•吉布斯(Greg Gibbs)预测，在渴求高回报的日本个人投资者转战海外的影响下，日圆兑美元汇率将在年内跌至117日圆。周四纽约午盘美元兑日圆报116.28日圆。
吉布斯周四在一份报告中称，日本散户投资者不大可能长期无视海外资产和高收益率的投资。
日圆融资套利是数年来最为流行的国际投资策略，而且是推升从冰岛到南非各个高收益率国家资产价格的大功臣。
日本央行(Bank of Japan)在近6年来一直将关键利率目标维持在零水平，日圆成为低成本融资的一大来源。即使是在去年日本央行加息的情况下，日圆融资成本仍然低于其他货币，从而鼓舞投资者继续借入日圆。
周四日本央行宣布关键利率维持0.5%不变。央行行长福井俊彦(Toshihiko Fukui)在央行会议后召开的记者会上表示，大部分投机性日圆融资套利交易头寸已被迫平仓。
但日本央行的不作为可能起到为一些投资者壮胆的作用，可以越来越明显的感觉到，国际市场上的融资套利交易指令正在恢复。
一位融资套利交易员周四在日本雅虎(Yahoo Japa)的论坛上发帖称，我喜欢新西兰元，该全部买进的，估计这是笔挣钱的买卖。
摩根大通(J.P. Morgan Chase Bank)驻东京首席外汇策略师佐佐木融(Tohru Sasaki)表示，在最鼎盛时期，近7万亿日圆（折合600亿美元）被对冲基金和个人借出并转移到海外市场进行投机。他估计其中有相当多的交易是个人投资者在进行。
据佐佐木融的测算，总共有接近3,500亿美元的日本人存款通过共同基金投资到海外市场，在其他国家房产的日圆抵押贷款也包括在内。
虽然融资套利交易最初是由对冲基金发明，但日本的个人投资者已成为最活跃的交易群体。其中一位融资套利交易者cMayumi Torii还写了一本书介绍融资套利交易的成功之道。甚至一个交易俱乐部还被当地的出版物大肆报导。
投机性的融资套利交易是指靠借钱进行的交易，此类交易依赖市场稳定。如果资产价格开始朝着对交易者不利的方向变化，因为钱是借来的，交易者就会担心损失会被放大。上周全球范围的市场动荡让融资套利交易者心惊肉跳，迫使他们出售海外资产兑换回日圆。
佐佐木融估计，在截至8月17日的一周中，日本个人投资者平仓的融资套利交易头寸约有300亿美元。不过仍有大约250亿美元的头寸未平仓。
佐佐木融表示，随着市场波动性减弱，融资套利交易者将杀回市场。
日圆融资套利交易指的是投资者以低利率借入日圆，投资于日本境外更有吸引力的资产。
随着全球市场恢复稳定，一些融资套利交易投资者可能要尝试着重操旧业，不过还是会有所保留。周四美元兑日圆汇率上涨超过1%，这应该是投资者为筹集海外市场投资资金而抛售日圆的信号。此外，澳大利亚元和新西兰元这两种收益率分别约为8%和6%的货币，兑日圆汇率也上涨了2%左右，显示一些日圆可能是流向了这两个国家。
青空银行(Aozora Bank)的外汇交易主管Yuji Matsuura表示，一些投资者的确很想恢复日圆融资套利交易。Yuji Matsuura的客户包括对冲基金和大的个人投资者，他透露，周四汇市的波动一定程度上是有人在试水融资套利交易所致。
周四亚洲市场，美元兑日圆在115.80日圆附近。荷兰银行(ABN Amro)驻澳大利亚外汇战略分析师格雷格•吉布斯(Greg Gibbs)预测，在渴求高回报的日本个人投资者转战海外的影响下，日圆兑美元汇率将在年内跌至117日圆。周四纽约午盘美元兑日圆报116.28日圆。
吉布斯周四在一份报告中称，日本散户投资者不大可能长期无视海外资产和高收益率的投资。
日圆融资套利是数年来最为流行的国际投资策略，而且是推升从冰岛到南非各个高收益率国家资产价格的大功臣。
日本央行(Bank of Japan)在近6年来一直将关键利率目标维持在零水平，日圆成为低成本融资的一大来源。即使是在去年日本央行加息的情况下，日圆融资成本仍然低于其他货币，从而鼓舞投资者继续借入日圆。
周四日本央行宣布关键利率维持0.5%不变。央行行长福井俊彦(Toshihiko Fukui)在央行会议后召开的记者会上表示，大部分投机性日圆融资套利交易头寸已被迫平仓。
但日本央行的不作为可能起到为一些投资者壮胆的作用，可以越来越明显的感觉到，国际市场上的融资套利交易指令正在恢复。
一位融资套利交易员周四在日本雅虎(Yahoo Japa)的论坛上发帖称，我喜欢新西兰元，该全部买进的，估计这是笔挣钱的买卖。
摩根大通(J.P. Morgan Chase Bank)驻东京首席外汇策略师佐佐木融(Tohru Sasaki)表示，在最鼎盛时期，近7万亿日圆（折合600亿美元）被对冲基金和个人借出并转移到海外市场进行投机。他估计其中有相当多的交易是个人投资者在进行。
据佐佐木融的测算，总共有接近3,500亿美元的日本人存款通过共同基金投资到海外市场，在其他国家房产的日圆抵押贷款也包括在内。
虽然融资套利交易最初是由对冲基金发明，但日本的个人投资者已成为最活跃的交易群体。其中一位融资套利交易者cMayumi Torii还写了一本书介绍融资套利交易的成功之道。甚至一个交易俱乐部还被当地的出版物大肆报导。
投机性的融资套利交易是指靠借钱进行的交易，此类交易依赖市场稳定。如果资产价格开始朝着对交易者不利的方向变化，因为钱是借来的，交易者就会担心损失会被放大。上周全球范围的市场动荡让融资套利交易者心惊肉跳，迫使他们出售海外资产兑换回日圆。
佐佐木融估计，在截至8月17日的一周中，日本个人投资者平仓的融资套利交易头寸约有300亿美元。不过仍有大约250亿美元的头寸未平仓。
佐佐木融表示，随着市场波动性减弱，融资套利交易者将杀回市场。
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