四基金敲响“清盘”警钟[名单]

四基金敲响“清盘”警钟[名单]

2010年07月08日08:06　来源：

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　　　[编者按] 5000万元的资产净值，这是单只基金生存的“生命线”。一旦低于这一界限，就意味着该基金将面临清盘的危险。从今年上半年的数据看，华富策略精选和天治创新先锋基金均已触及清盘界限，而国联安红利、申万巴黎盛利也已濒临“生死线”。

　　四基金敲响“清盘”警钟

　　5000万元的资产净值，这是单只基金生存的“生命线”。一旦低于这一界限，就意味着该基金将面临清盘的危险。从今年上半年的数据看，华富策略(410006,基金吧)精选和天治创新(350005,基金吧)先锋基金均已触及清盘界限，而国联安红利、申万巴黎盛利也已濒临“生死线”。

　　警惕“高危”基金

　　根据《证券投资基金运作管理办法》规定，在开放式基金合同生效后的存续期内，若连续60个交易日基金资产净值低于5000万元，或者连续60个交易日基金份额持有人数量达不到100人的，则基金管理人在经中国证监会批准后，有权宣布该基金终止。

　　单只基金的净值规模是基金公司提取管理费的重要依据，如果一只基金遭遇清盘，则意味着基金公司将失去一笔收入。自然，这是基金公司所不愿意看到的，因此，这么多年来，还没有一只基金被清盘，更没有哪家基金公司愿意成为行业的“清盘先驱”。

　　截至今年6月30日，华富策略精选(410006,基金吧)基金的资产净值为4808万元，二季末另外一只跌破清盘线的基金天治创新先锋资产净值为4967万元。紧随其后的是国联安红利和申万巴黎盛利基金，两者的资产净值分别为5447万元和6068万元，距离清盘也可谓咫尺之遥。

　　股基清盘有风险

　　想要避免清盘的命运，基金公司可以采取自购和持续营销的方式来扩大资产规模。退一步说，假如某只基金真的进行了清盘，持有人是否将面临较大的损失？市场人士对此表示，基金清盘对整个行业的打击是巨大的，但对个人而言，不会“血本无归”。

　　所谓基金清盘是基金资产全部变现，将所得资金分给持有人。相对而言，债券基金、货币基金清盘对基民的影响较小，但股票基金在熊市中清盘的话，可能会形成恶性循环。清盘基金被迫将所持有的股票变现，对其持股成本造成较大的冲击，而持有人也将从账面浮亏变成了实际亏损。

　　清盘基金命运多舛

　　业绩好，投资者趋之若骛；业绩不好，投资者弃之如履。4只濒临清盘的基金，之所以规模越做越小，与其上半年的业绩有关。根据WIND数据显示，在上半年偏股型基金的排名中，华富策略精选以22.81%的跌幅，排名第305位。国联安红利以29.88%的跌幅，排名第386位，成为业绩排名垫底的主动管理型基金。

　　相比之下，天治创新先锋表现稍好，上半年的跌幅为12.94%，该成绩可以排进股基排名的前1/3。不过，天治创新历来命运多舛，该基金今年一季度末资产净值为4573万元。6月初，天治基金公司曾宣称，在4月中旬，天治创新先锋曾经越过了“5000万元”的生死线。但是，该基金最新资产净值又回到了“生命线”之下。

　　历史上看，天治、金鹰、国联安等规模偏小的基金公司，旗下单只基金都曾在不同阶段面临着清盘危险。对基民而言，规避资产规模低于1亿元的袖珍基金，也能规避相应的投资风险。【作者：陈重博 来源：解放网-新闻晨报】

　16只基金跌破一亿份 “袖珍基金”徘徊清盘红线

　　A股市场的持续调整,让一些规模较小的基金面临窘境。根据最新的Wind统计数据,目前,以投资股票为主要方向的开放式基金的份额低于1亿份的已达16只。

　　3只基金份额低于6000万

　　在这批“袖珍基金”中份额最少的前3只基金依次是天治创新(350005,基金吧)先锋、景顺长城公司治理(260111,基金吧)和华富策略(410006,基金吧)精选,三者最新份额仅为3605.77万份、5589.89万份和5976.06万份。根据公开信息数据,尽管上述3只开放式基金规模甚小,但其在今年一季度还是遭到了净赎回:天治创新(350005,基金吧)先锋被净赎回627.11万份、景顺长城公司治理(260111,基金吧)被净赎回1777.461万份、华富策略精选(410006,基金吧)被净赎回4.72万份。

　　不过,根据目前的相关法规,开放式基金遭遇清盘程序尚是一件相对“困难”的事。根据2004年颁布的《证券投资基金运作管理办法》第44条规定,在开放式基金合同生效后的存续期内,若连续60日基金资产净值低于5000万元,或者连续60日基金份额持有人数量达不到100人的,则基金管理人在经中国证监会批准后,有权宣布该基金终止。若合同生效后连续20个工作日出现前述情形的,基金管理人应当向中国证监会说明原因。“能够同时达到上述两条'红线’的难度较大。”上海地区某合资基金公司销售部门负责人表示,对于目前国内庞大的基金投资者队伍来说,100人的人数限制的“门槛”并不高,而对于连续60日出现少于100人的情况,“再差的基金公司也会动员一切力量进行保级。”

　　根据《第一财经日报》了解,对于“游走”在清盘线的小基金来说,有关方面还是作出了大量的努力。上海地区某家合资基金公司本月初爆出旗下某只开放式基金逼近“清盘线”的消息,但根据该公司相关人员解释,所涉及基金的近来业绩表现较好,且自从更换基金经理以来,业绩已经从排名后五上升到最近1月排名的前十、最近3月排名前十五。

　　“由于业绩较好,申购数量超常,目前规模是一季度公布时的3~4倍,具体数字不方便透露,已经远离所谓的'清盘线’。”该公司人员还表示,由于基金规模增长过快,稀释了老的持有人的利益,故公司在5月上旬停止了该基金大额申购,“目标是控制好规模、做好业绩”。

　　业绩才是硬道理

　　显然,根据上述业内人士的回复可以发现,对于小型基金来说,提高业绩是改变形象以及提升基金持有人信心的重要手段。值得一提的是,截至上周末,目前规模最小的3只开放式基金今年业绩并不差:天治创新先锋今年来下跌5.26%、景顺长城公司治理今年来下跌8.77%,这在偏股型基金中尚属前列水平。而华富策略(410006,基金吧)精选今年来下跌16.22%,在偏股型中也非“垫底”位置。事实上,回顾2008年熊市中那些“袖珍”基金的情况,居然不乏后市出现超强表现的品种,如金鹰中小盘精选(162102,基金吧)、申万巴黎盛利强化配置(310318,基金吧)等。某家基金公司投资总监无奈表示,在以往的牛、熊市场环境中,的确存在着业绩好的小基金反而被快速赎回的现象,“想必这些基金持有人想到的是尽快'落袋为安’。”由此,不少基金在早些年采取了大比例扩募的措施,以便吸引更多的新投资者。

　　小基金难入机构“法眼”

　　近来,市场传出大型保险公司开始在目前区域重新申购各类开放式基金的消息,那些规模较小的开放式基金会否纳入这些基金大买家的“法眼”呢？

　　据了解,对于那些手握巨资的大机构买家来说,规模太小的基金可能达不到他们的要求。华东地区某财务公司负责人表示,对于机构买家来说,他们更为看中的是基金的长期投研风格,而不是基金短期内的业绩腾落,“基金规模太小也不利于大资金进出。”另一家保险公司的投资总监则认为,对于新进场的机构买家来说,被动型的指数基金可能是最好的目标,“对于规模小、业绩波动大的基金来说,保险类资金可能并不会选择。”

　　也许,对于徘徊在“清盘线”边缘的“袖珍基金”来说,摆脱窘境的措施还是有赖自身真正维护好品牌形象和做出口碑。【作者：谢潞锦 来源：第一财经日报】

　二季度百只股基遭弃 两“微基”面临清盘风险

　　侵蚀股基规模和资产净值的不仅是行情的下跌,基民用脚投票也是原因之一。统计显示,二季度以来七成的股基都难逃被基民“抛弃”的命运,越来越多的股基份额不到亿份关口,截至6月底,共有11只偏股型基金的份额已不到亿份。更有两只偏股型基金的资产净值骤降至5000万元的警戒线下,发出了清盘的危险信号。

　　近七成股基遭净赎回

　　二季度,公募基金依旧延续了股弱债强的局面。

　　根据好买基金研究中心统计,截至二季度末,成立满6个月（建仓期满）的基金中,股票型、混合型和债券型基金季度内整体出现净赎回,其中股票型基金净赎回34.44亿份,混合型基金净申购23.37亿份,债券型基金净申购15.99亿份,最新基金份额别为8764.40亿份、7048.19亿份和532.66亿份。

　　从各类基金份额变动情况来看,大部分基金显示为净赎回状态,其中股票型基金有62只出现净申购,119只出现净赎回;混合型基金有57只出现净申购,102只出现净赎回;债券型基金有33只出现净申购,45只出现净赎回。数据也表明,仅仅只有三成半偏股型基金赢得了青睐,实现了净申购,近七成股基遭净赎回。

　　相比股票型和混合型基金,债券型基金在二季度受到投资者的相对看好,整体上实现15.99亿份的净申购,整体净申购率为3.09%。而股票型基金出现净赎回,混合型基金虽然也是净申购,但整体净申购率仅为0.33%。

　　11只股基规模不足亿份

　　事实上,在众多的股基中,小规模的股基则是得到了市场的关注。从基金的申购率和赎回率来看,位居前列的基金规模均偏小,前期规模较大的基金并未出现大规模的申购和赎回。股票型基金申购率前20的基金平均份额为18.53亿份,赎回率前20的基金平均份额为12.80亿份;混合型基金申购率前20的基金平均份额为27.62亿份,赎回率前20的基金平均份额为12.50亿份。

　　然而,更值得注意的是,截至6月底,共有11只偏股型基金的份额已不到亿份。天治创新(350005,基金吧)先锋基金虽然在过去的二季度份额有所上升,但仍只有0.46亿份左右;景顺长城公司治理(260111,基金吧)的规模逆市微增至0.59亿份;诺德成长优势、万家双引擎和信达澳银精华(610002,基金吧)等偏股型基金份额也分别只有0.73亿份、0.84亿份和0.93亿份。此外,申万巴黎盛利配置(310318,基金吧)和东方策略(400007,基金吧)成长等偏股型基金的份额都已在1亿份以下。

　　两股基资产净值跌破警戒线

　　A股市场暴跌后,绝大多数股基净值和份额双双缩水。统计数据显示,截至二季度末,已有两只偏股型基金的资产净值降至5000万元以下。

　　天治创新(350005,基金吧)先锋在刚刚过去的二季度份额仍然呈现攀升势头,达到了0.46亿份。不过,由于市场暴跌导致基金净值快速回落。截至6月底,该基金的资产净值只有4967.59万元,跌破5000万元关口。

　　华富策略(410006,基金吧)精选在二季度又遭遇了10%以上的赎回,基金份额也降至0.51亿份,而该基金的资产净值也只剩下4808万元,这也是该基金在一季度末资产净值跌至1亿元以下后的再度大幅下降。根据相关规定,在开放式基金合同生效后的存续期内,若连续60日基金资产净值低于5000万元,或者连续60日基金份额持有人数量达不到100人的,则基金管理人在经中国证监会批准后,有权宣布该基金终止。毫无疑问,上述两只基金已发出了清盘的危险信号。

　　此外,沪上某股票型基金的资产净值已猛降至5000多万元。诺德成长、景顺长城公司治理(260111,基金吧)和盛利配置3只基金的资产净值降至7000万元以下。而万得数据显示,资产净值不足1亿元的偏股型基金已高达13只。【作者：李娜 来源：每日经济新闻】