致命的恶性通货紧缩将痛击全球

作者：tigergoo    文章发于：乌有之乡    点击数： 1137    更新时间：2010-5-27             ★★★ 【字体：小大】
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致命的恶性通货紧缩将痛击全球
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评论：恶性通缩时，食品能源价格也是上升的，不能依据食品价格来定义这是通胀。
5月25日，媒体大篇幅报道中美战略经济对话的成果，溢美之词令博主以为共产主义马上就要实现了。200人的美国忽悠团，如果不是给中国灌了一碗超级迷魂汤，让中国对外资开放股指期货，就是200人集体喝了迷魂汤，把市场经济地位送给中国。谁喝了迷魂汤，半年时间便可见分晓。
博主最担心的是，股指期货大规模做空，将导致费雪方程式的货币流通速率快速降低，甚至可能导致市场上的货币流通量也降低，这将导致中国进入恶性通货紧缩。
致命的恶性通货紧缩将痛击全球
2010-5-27  博主原创
在世界各国CPI高企，中国房价、农产品价格创新高、通货膨胀论调盛行的今天，大谈通货紧缩会令人困惑。但事实上，一个致命的恶性通货紧缩已经站在了门口。
由于金融危机以来美联储执行零利率政策和肆意印刷美元、欧洲央行万亿欧元的救助计划、中国央行数万亿人民币的投放，全球绝大多数经济学家和金融分析师都做出了致命的判断，即全球将陷入恶性通货膨胀。这些专家规劝老百姓买资源、买股票、买黄金、买房地产，就是不要存现金。全球的投资者在这些专家的号召下争相挤入地狱之门。
幸运的是，这个星球上还有几位冷静清醒的人在近期向全球发出警告：恶性通货紧缩的大萧条将痛击全球。他们是道氏理论大师理查德.罗素(Richard Russell)、创建黄金标准大学的货币金融教授安特尔.费科特（Antal E. Fekete）和著名机构魏斯资本的马丁.魏斯（Martin Weiss）。魏斯在4月21日便在其理财网站上警告全球流动性面临枯竭，大声呼吁投资者快速逃离股市，保存现金，5月7日便发生了道琼斯千点跳水。罗素在5月18日发出呼吁，全球恶性通货紧缩将至，卖出一切股票、房地产、大宗商品、非美国货币等投资品，留存美元现金。与魏斯不同的是，罗素和费科特要求投资者在留存美元现金同时留存实物黄金。
全球市场的蛛丝马迹已经显露恶性通货紧缩的苗头。
n         5月6日道琼斯指数10分钟跳水1000点，之后连续下跌，迄今为止美国证监会不愿意公布真相；
n         伴随美国股市大跌，基本金属同步暴跌，贵金属延后一周也出现暴跌；
n         美国5月份公布上个月的CPI和PPI首次出现下滑；初请失业金人数不降反增；
n         美元指数从5月初突然发力，最高点到达87.4；
n         美国房屋止赎及违约率突然大增；
n         最重要的指标：美联储M2货币供应量增速在2010年3月之后出现急速暴跌。
这些是市场层面的迹象，我们再回到理论层面。
那些认为央行印钱必然导致通货膨胀的经济学家和金融分析师接受的是“货币数量理论（Quantity Theory of Money，QTM）”。然而这个理论具有致命的缺陷，那就是没有考虑到货币的流通速率。
货币是二维的，包括货币数量和流通速率，中央银行可以控制货币发行的数量，市场却控制了流速。当形势一片大好时，流速因素被忽视了；一旦形势恶劣，流速的因素便会复仇。费雪方程式可以更科学地阐述通货膨胀和通货紧缩的形成机制。
pq＝mv
p是商品价格，q是商品数量，m是流通中的货币数量，v是单位货币的流通速率
当流通的货币数量和商品数量一定时，流通速率增加必然导致价格上涨，形成通货膨胀，流通速率下降必然导致价格下跌，形成通货紧缩。请注意，m并不是中央银行印刷的货币数量，而是市场上流通的货币数量。
在极端情况下，货币流通的速率会自我加速并突破任何上限，此时人们会购买一切能买的东西，因为预期后面的价格会更高。最终将形成一个不可逆的过程：一旦法币失去价值，它便永远失去。
另一极端便是流速锐减，人们无限期推迟购买，因为预期后面的价格越来越跌。这就是恶性通货紧缩，表现为货币单位价值在增加。在恶性通货紧缩时，与黄金不同，食品和能源是两个极为重要的例外，人们需要温饱和交通。这反而恶化了通缩，人们为了维持温饱和交通，不得不放弃购买其它商品，这加速了通货紧缩。
如果流通中的货币数量和流速同时下降，将产生难以想象的恶性通货紧缩，对财富的毁灭程度也将远超普通人的想象。
数量货币主义的经济学家和金融分析师正在把老百姓和他们的客户带入地狱。
下图是美联储公布的M2货币供应量，进入2010年，M2的增速出现急剧下滑，由于美元是全球储备货币，M2增速的急速下滑将带来全球性的流动性枯竭，这将对本轮由流动性推动的股市、房地产和商品市场的反弹构成致命打击。

当然，恶性通货膨胀并非不会发生，但只会发生在战争或政局动荡的情况下。
很多经济学家和金融分析师喜欢拿一战后的德国和当今美国进行类比。然而1923年的魏玛德国和2010年的美国毫无可比之处。
1923年战败的德国被解除武装力量，海军被取缔，“凡尔赛和约”对德国领土进行了分割，莱茵岛被军事占领，其它领土被封锁，除了卖空，投资者都不愿意碰德国马克。
相比之下，2010年的美国军事力量，海军和空军可以在短短几分钟内进入高度戒备状态，美军基地遍布全球。可悲的是，全球各国都不亦乐乎地把自己的外贸盈余借给美国，来帮助美国扩充其全球军备。
更关键的是，美国国债市场仍然是世界上流动性最好的交易市场。一旦全球包括美国本土的股市和房地产崩溃，美国国债的上升空间就会很大。
全球的货币供应规模的确前所未有，但我们看到全球市场发生了普遍的下跌。中国的房地产商伪装房屋供应下滑，价格不愿下调，但那只是报价而已，根本没人在交易。
费科特教授的“零利率黑洞理论”可以更好地解释当前和未来即将发生的一切。（建议博友们深入研究“零利率黑洞”，因为日本已经在这个黑洞待了很多年了。食品价格奇高，其它商品很便宜，丰田为了削减成本，导致很多无辜的人支付了生命的代价。）
美联储将利率推至零时，资本便被悄悄地但却很有效地大规模毁灭。通缩是财富的自毁过程――财富永远地消失了。美联储正在火上浇油，在将短期利率降至零后试图压低长期利率，并且使得黑洞的拉力变得不可抗拒。美联储过度的货币创造并未令物价持久走高，因为美联储可以印刷他想要的货币，但却不能命令货币加快流动。
对美国的债券市场来说，新创造的货币流速却在降低。债券投机商正在欢呼雀跃。他们押注房地产，如果他们输了，损失将由国库承担。
为什么美联储愿意填平债券投机商的损失？
回答这个问题时，一个巨大的庞氏骗局浮出水面。美国财政部发行数万亿美元的债券，为了吸引投机商购买，承诺为投机商提供无风险收益。绝大多数投机商相信财政部不会欺骗他们，并进行了购买。有些投机商则怀疑并抛售国债。但每次购买国债的投机商就会赚取财政部承诺的利润，政府和债券投机商之间建立了罕见的共生关系。
90年前，查尔斯.庞兹宣称他可以按照合同约定支付投资者利润，直到法院对他进行清算，最后一轮投资者血本无归。
90年后，美国政府在债券市场复制了庞氏骗局。唯一不同的是，这次赌注更大，它把美国和世界经济全部押上赌桌。这次绝对没有法院来阻止骗局的延续。
这场骗局将毁灭股市、房地产和大宗商品市场，这些市场流出的资金将争先恐后地进入骗局。世界各国政府也都在乞求进入骗局，被美国愚弄。
笔者无法预测这场骗局在何时终结。但很显然的是，中国、日本、产油国这些美国债券的持有人，要么和美国同归于尽，终结这场旷世骗局，要么永久成为美国的金融奴隶，日出而作、日落而息，为美国老爷的一切高消费和扩充军备提供融资。
当骗局收场时，人们对纸币信心尽失，黄金将成为唯一的胜利者。那时世界经济将是一片废墟，而各国经济的重建速度，将取决于各自黄金储备的多少。
恶性通货紧缩时现金为王。关于黄金，由于不知道骗局何时收场，所以不知道黄金在恶性通货紧缩的阶段将跌至何处，也不知道一觉醒来黄金会突然升至何处，所以只能这么说，如果你是以中短期投资为目的，黄金在一段时间内将是风险很大的投资品。如果你是以家庭财富终极保险为目的，黄金经得起任何级别风浪，让您的家庭在金融极度动荡的时代拥有安全感。
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