5行业机遇 哪个板块大牛股多(附股)

　　地产股利空逐步释放 关注三大题材

　　自2009年7月24日起，地产指数由2294点开始持续调整，时间长达8个月，行业跌幅超过30%，远远跑输大盘。地产股的低迷表明基本面和政策面之间的背离，也表明短期内市场更看重调控政策。展望下一阶段，伴随着政策面的进一步明朗化，压制地产股的主要利空因素将得到逐步释放，地产板块有望再一次面临阶段性的投资机会。

　　政策利空逐步释放

　　从目前来看，地产政策调控的基础已经发生了变化。我们认为，地产行业如果出台强有力的调控政策，一要看商品房价格，二要看房地产投资。对于前者，大家都看到了，一线城市房价高启，并正迅速向二、三线城市扩散，地产调控的必要性开始显现。至于后者则是解决地产调控所带来的后顾之忧，也就是如果房地产投资增速跟不上，那将导致土地价格大幅下滑，影响地方财政收入并有可能拖累国内经济增长。

　　在这种情况下，国内房地产调控行动正在开始加速，很明显，这是国内迄今为止出台的最严格的地产调控政策。值得注意的是，杠杆比率的降低以及多套房贷款利率的提升，对于投机和投资者来说，收益空间被大幅压缩，这对需求将起到抑制作用。此外，加快研究制定合理引导个人住房消费的税收政策似乎是房地产保有税即将出台的一个信号。

　　但对于A股市场来说，在强有力的调控政策出台之后，压抑已久的地产股极有可能迎来一轮反弹行情。因为我们前面分析过，地产股的股价主要是受制于政策面，调控政策不出，预期始终存在，持续低迷的走势也就难以改变。而一旦出台政策，尤其是强有力的政策，市场会预期短期内将处于政策的真空期，对政策的担忧将有所减弱，地产股的估值可能会出现阶段性的修复。从更长一点的时间来看，政策调控之后，相对稳定的地产价格水平是可以期待的，那么，与前期侧重价格不同，这个时候A股投资的逻辑将回到房地产的基本面上来，即商品房成交量的变化会成为焦点所在。如果成交量保持稳定，这表明地产市场的基本面仍然良好，地产股有望出现V形反转；如果成交量大幅下降，那么，市场对进一步出台打压政策的预期也会减弱，地产股也会在震荡之后面临阶段性的反弹。

　　关注三大题材

　　对于投资者的心理来说，也是如此。在强有力的调控政策之后，将出现一段时间的政策观察期，出于对政策实施效果的怀疑，反弹后的地产板块对政策预期仍会纠结，投资者之间的分岐还将继续。如果后期基本面保持良好，地产股的运行路径可能表现为政策利空释放后的反弹--观察期分岐所产生的震荡---实际基本面支撑下的上升，趋势将呈现V形；如果后期基本面低于预期，运行路径更有可能是反弹---震荡---再反弹，但整体走势将以震荡为主。我们认为，对于激进的投资者来说，可以适当把握政策利空释放后的反弹机会，而对于谨慎的投资者而言，在观察期的震荡走势中投资相关个股的风险会更小一些。

　　中小板指数自本周6177.89高点跌至4月16日收盘6045.67点，中小板综指也自本周6612.81点高位跌至6408.78点。同时，创业板也连跌几日，直至16日才全面飘红。对中小板、创业板的狂热炒作是盛宴结束还是中场休息？哪种类型的小盘股后市值得期待？

　　科技股仍是投资主线

　　本周以科技股的退潮为标志，物联网、智能电网、3G概念等小盘股均展开较大幅度调整。物联网概念的创业板个股汉威电子一周跌幅达到13.15%，恒宝股份、东信和平跌幅也超过7%，浙大网新和威尔泰跌幅在6%以上。3G概念股创业板的华星创业一周跌幅达到9.09%，三维通信、上海普天和长园集团跌幅也在7%以上。同时，智能电网的亿纬锂能一周跌幅达到14.33%，金智科技和特锐德一周跌幅也在10%以上。

　　金证投资顾问公司易凯称，物联网相关科技企业必将受益于国家政策扶持和科技产业化，涉及的行业包括电子、软件和通信等。但物联网尚处于早期阶段，真正带来巨大收益还有待时日。而三网融合有望在今年5月份实施，可从内容提供商和设备供应商、运营商等三个角度出发，寻找行业龙头。三网融合有利于相关内容提供商的进一步发展，其次上游行业的机顶盒制造商和网络改造设备供应商，最后三网融合还将迫使广电运营商加快跨区域整合。

　　金百灵投资报告认为，电信行业、交通行业和医疗卫生行业的IT投资将有望实现较快的增长，未来3年将是电信投资的高峰，软件占电信投资比重也在逐步提高。因此，受益电信投资的相关品种将是不错的选择。同时，受益于国家电网投资规模的政策倾斜，未来五年电力行业IT市场花费的复合增长率将达20%以上。这些因素均有望拓展相关个股的股价想象空间。

　　上海证券策略分析师蔡均毅认为，从去年四季度政府有关政策来看，科技股所代表的行业可能作为新经济模式的切入点。东北证券研究所副所长毕子男认为，科技创新可望成为全年投资的重要主题，相比农业股，科技股题材更有可能贯穿全年，代表了创业创新的高科技股票，在经济寻找新增长点的过程中会持续焕发吸引力。

　　数据显示，相关科技股估值已经高处不胜寒。智能电网概念板块的最新市盈率为126倍，物联网概念板块约119倍，就连3G板块也达到90倍。如华东电脑的市盈率高达582倍，东方电子的市盈率超过300倍，长电科技市盈率达到391倍，高鸿股份市盈率也有257倍。而从2009年年报来看，智能电网、物联网和3G板块个股2009年并未出现大幅增长，相反，很多公司的净利润同比下降。

　　新型消费备受关注

　　2010年经济调结构使内需、泛消费类板块受到关注，而小盘股中的新型消费倍受重视。

　　国信证券表示，经济刺激政策对汽车、家电等耐用消费品的销售起到巨大推动作用。从后续调结构政策看，消费尤其是农村消费是未来中国经济长期增长的重心，更看好经济回暖确立基础上未来政策调整结构的泛消费领域，即零售、家电、医药、建材、化工等行业。

　　但国信证券指出，买入泛消费类成长型公司需要耐心，等待价值回归到2010年的35倍以下PE。他们在泛消费领域内选取了14家成长型公司，即家电领域内的九阳、苏泊尔、三花股份，零售领域中的广百、苏宁、步步高，化工领域的传化股份、澳洋科技，医药领域的科华生物，建材领域中的栋梁新材、成霖股份等。但创业板估值过高和未来业绩增幅与预期的差距是投资该板块的关键。

　　长江证券研究所张凡认为，在投资策略选择上，中小板和创业板的创新类公司仍然具备投资价值。这种增长速度在2010年仍有希望维持，寻找利用高成长化解高估值的中小板和创业板新兴产业公司才是安全有效的投资之道，关注创新类的华天科技，太极股份和科远股份，以及受益于消费升级的得利斯。

　　生物医药行业也属于消费类，从基本面来看，生物医药近年来表现一直强于整体经济。分析人士指出，生物制药因其高科技、高附加值和低能耗、低污染的特性，获得产业政策的支持。新医改政策的推出和落实将逐步增加政府的投入比例，也将带动医药市场的扩容。医药行业的固定资产投资近年来增长加快，医药行业也成为创业投资关注的热点行业之一。

　　节能环保发展空间大

　　对于当前小盘股高估值后的回落，天相投顾的报告指出，当前小盘股估值太高，想涨得更高难免根基不稳。在投资策略上，一是要注意风格转换的可能性有所提高，二是要清楚金融危机后的低碳革命方兴未艾，新能源、新材料、生命科学、生物医药、信息网络、空间海洋开发和地质勘探，七大战略性新兴产业的好戏才刚开头。

　　统计显示，截至4月16日，节能减排概念板块2009年年报净利润平均增长61.43%，当前平均市盈率为65.67倍。新能源概念板块2009年年报净利润平均增长220%，而当前平均市盈率只有64倍。

　　国泰君安证券认为，低碳与新能源板块今年有望超越大盘行情。今年值得期待的产业政策主要有：新兴能源产业振兴规划、节能环保产业振兴规划、相关行业的"十二五规划"、产业配套财政与税收政策细则、建筑节能补贴方法、节能及新能源汽车产业发展规划与相关技术标准、个人消费者购置节能及新能源汽车补贴方法等等。2010年将是政策密集之年，也将是低碳经济的起步提速之年。

　　对于细分行业，国泰君安认为，其各自的产业周期波动并不改变长期向好的趋势，每次下跌调整也将孕育更大行情。判断短期仍然会表现出板块普涨行情，适时介入和长期持有细分行业龙头个股仍是不败的策略。

　　4月13日，从创业板发行监管业务情况沟通会上传出消息，证监会已经允许境内上市公司分拆子公司到创业板上市。虽然为了规范分拆上市行为，证监会开出了六大条件，但是这条消息一经公布，立刻成为各方关注的焦点，点燃了市场对有可能分拆上市的主板公司的关注。本周，以同方股份、长春高新为代表的分拆上市概念股一枝独秀，成为震荡市场格局下的一道独特风景线。

　　证监会开出分拆上市六大条件

　　证监会开出境内上市公司分拆子公司到创业板上市的六大条件包括：一是上市公司公开募集资金未投向发行人项目；二是上市公司最近三年盈利，业务经营正常；三是上市公司与发行人不存在同业竞争且出具未来不竞争承诺，上市公司及发行人股东或实际控制人与发行人之间不存在严重关联交易；四是发行人净利润占上市公司净利润不超过50%；五是发行人净资产占上市公司净资产不超过30%；六是上市公司及下属企业董事、监事、高管及亲属持有发行人发行前股份不超过10%。

　　这六大条件意味着上市公司并不能将其拥有的每一家子公司都进行分拆上市，但是并不妨碍市场炒作分拆上市概念股的激情。旗下拥有众多子公司的同方股份本周大涨近20%，成为分拆上市板块领头羊；长春高新上涨9.13%，盘中一度突破50元大关，创下历史新高。另外，天通股份、通化东宝等也有上佳表现。

　　业内人士指出，分拆上市之所以诱人，原因在于股权的二次溢价，特别是创业板目前的巨大估值溢价，对于主板公司进行子公司分拆上市有着极大推动作用。一旦子公司实现上市，原本仅能够享受子公司投资收益的母公司，将被赋予流动性溢价，这对主板上市公司估值来说是一次系统性的提升。

　　中信证券指出，分拆上市将培育出中国自己的"巨型PE"。这是一种间接融资和资本市场之外的新的资产配置方式，即通过股权投资等方式，参股或控股金融或非金融企业，并利用资本市场作为退出方式。而从国际市场来看，这种非金融企业的PE投资已经成为一种趋势。允许子公司在创业板分拆上市不仅可以为主板上市公司提供良好的投资渠道和退出路径，也会让部分项目选择和培育能力出众、研发实力雄厚的上市公司获得更广阔的发展空间，成为中国自己的"巨型PE"。

　　三类公司最受益

　　《每日经济新闻》记者在仔细阅读券商近期发布的研究报告后发现，对于到底哪些上市公司存在分拆上市的可能，各券商研究员可以说是各抒己见。

　　中信证券认为，分拆上市的受益公司将呈现出较明显的行业分布特征。属于下游消费品领域和科技板块的上市公司受益明显，而上游和中游制造行业公司受益程度相对有限。这是因为消费、科技等相关行业自身存在着更强的创新动力和能力，因此在PE投资方面也具有更高热情，其中医药和TMT类（数字新媒体）上市公司最值得关注。

　　湘财证券则认为，同方股份、华工科技、浙大网新等高校概念上市公司或将成为分拆上市最受益的板块。因为创业板上市条件之一是要求高成长性和技术创新能力，而许多高校上市公司恰恰具有技术水平高、项目和子公司数量较多、有孵化高科技企业的优势。

　　在具体公司方面，中信证券建议投资者重点关注同方股份、复星医药、长城开发、综艺股份等。这些公司旗下均拥有众多子公司，且一些优质子公司在成长性方面具有明显优势。

　　以同方股份为例。同方股份2009年半年报显示，截至去年6月30日，公司光是纳入合并报表范围的子公司就有99家。而其中可能分拆上市的子公司有同方知网、同方工业、同方微电子、同方威视、同方锐安科技、同方凌讯科技、同方光电科技等7家。此外，复星医药旗下江苏万邦生化医药公司和湖北新生源生物工程公司也有分拆上市可能性。复星医药2009年年报显示，江苏万邦主营胰岛素等生化产品，去年实现净利润5996万元；湖北新生源主营氨基酸产品制造，去年净利润为5625万元。

　　民企和国企，两大投资板块，到底哪个板块里面的大牛股更多？让历史数据说话。

　　为了公平且简单方便，我们用民企200指数和国企200指数各自的200只成份股进行对比。

　　第一，10年10倍股占比。2000年到2009年，民企和国企200指数成份股中分别有14只和28只10年10倍股，分别占7%和14%。国企板块中出现10年10倍大牛股的比率要超过民企一倍。但有一点需要说明，10年前，股市主要为国企改革服务，民企上市数量很少，最近几年民企上市数量才大量增加。

　　第二，5年5倍股占比。2005年到2009年，民企和国企200指数成份股中分别有69只和71只5年5倍股，分别占34.5%和35.5%。民企和国企两个板块出现5年5倍大牛股的概率几乎完全相同。

　　从整体来看，2005年到2009年沪深300指数上涨2.58倍，是牛市，民企和国企200指数成份股5年分别平均上涨4.83倍和4.74倍，两个板块平均涨幅非常接近，都大幅战胜指数。

　　第三，3年3倍股占比。2007年到2009年，民企和国企200指数成份股中分别有43只和34只3年3倍股，占比分别是21.5%和17%。民企板块比国企板块出现3年3倍大牛股的概率高了4.5%，领先幅度超过1/4.

　　从整体来看，2007年到2009年沪深300指数上涨0.75倍，是震荡市，民企和国企200指数成份股3年分别平均上涨2.32倍和1.58倍，民企板块领先幅度达46%。

　　第四，2年2倍股占比。2008年到2009年，民企和国企200指数成份股中有4只和2只2年2倍股，分别占2%和1%。民企板块比国企板块出现2年2倍大牛股的概率高了一倍。

　　2008年到2009年民企和国企200指数成份股中分别有12只和5只2年1倍股，分别占6%和2.5%。民企板块比国企板块出现2年1倍大牛股的概率高出1.4倍。

　　从整体来看，2008年到2009年沪深300指数2年下跌1/3，是熊市，民企和国企200指数成份股2年分别平均上涨20%和下跌14%，民企板块遥遥领先。

　　民企和国企200指数发布以来，2009年9月到2010年3月最近7个月，民企和国企200指数分别上涨38.4%和16.2%，民企指数领先1.37倍以上。

　　如何解释最近3年来，民企上市公司出现大牛股的比率和整体平均涨幅超越国企板块的现象呢？

　　我想，主要有两个原因：第一，这符合全球股市小盘股普遍跑赢大盘股的事实。从全球股市来看，各个国家小盘股表现明显超越以大盘股为主的指数。而中国股市民企绝大部分是小盘股。

　　第二，民企和国企最大的不同是，民企比国企有更好的激励机制，以此提高业绩推高股价，而股价涨了，作为民企大股东的民营企业家身家也就涨了，给管理层的红包更大了。而国企股价上涨并非国资委这个大股东的考核目标，也未必能让国企管理层的腰包更鼓。

　　昨日是股指期货上市首日，A股市场却一度出现盘中跳水走势，股指期货概念股更是跌幅居前。究竟该如何看待这一走势？

　　调控打压股指

　　笔者以为，A股市场本周的走势已形成了典型的背离特征，这主要体现在两点：

　　一、A股市场与全球股市走势的背离。道琼斯指数已"五连阳"，再创自2008年11月见底以来的反弹新高。但沪深两市在近期却持续低迷，昨日更有缩量跳水的盘面走势。

　　二、周末走势与预期走势的背离。在前期舆论中可以看出，分析人士普遍预计在股指期货推出后的周五，A股市场或将震荡走高，从而打开股指期货时代的做多新格局。但想不到的是，周末市场却出现调整回落的态势。

　　对此走势：可能一方面是"利好兑现是利淡"的炒作思路影响。譬如，股指期货概念股在本周末的急跌就是如此。

　　另一方面，则主要是因为A股市场目前的调控预期压力。这也就可以理解，为何近期地产股一直处于调整态势，并充当市场空头先锋。而这，恰恰是外围市场所不具备的。

　　热点有望回归

　　在背离压力下，笔者认为，市场热点或将重回原有的轨道：

　　一、此前一直活跃的电子信息产业股。外围市场的涨升其实意味着全球经济二次探底的担忧已渐渐消除，全球经济的弹性在增强。而这又主要得益于信息产业的发展，比如说全球电子元器件的行业景气度。这从我国电子元器件出口旺盛的数据中也可以得到佐证。今年前两个月，我国电子制造业的出口交货同比增长27.8%(去年同期的数据则是下降19%)，如此的数据显示出我国电子制造业将迎来新一轮的景气周期。

　　二、此前市场的兴奋点--新兴产业。因为调控的预期意味着传统产业股在近期难有大的涨升空间，毕竟在信贷紧缩、房地产调控的大背景下，地产股、银行股、石油煤炭股等品种缺乏持续反弹的舆论氛围，市场活跃资金也不敢轻易发动行情。所以，这些活跃资金仍可能将重点放在手机支付、3G新应用、节能环保等新兴产业上。本周末的创业板再度全线飘红，中小板新股也渐渐趋稳，或可为此提供佐证。

　　当然，在活跃的过程中，通胀的预期所带来的通胀主线也不可忽视，毕竟在通胀预期推动下，相关产品的价格上涨预期较为强烈，尤其是大宗商品的铁矿石以及相关贵金属等个股。

　　循两原则选股

　　综上所述，近期A股市场可能会出现热点重回原轨道的可能性，而以往市场显示出，只要有兴奋点，股指就不至于过分悲观。更何况，本周公布的一季度经济运行数据也折射出我国经济强劲走高，从而夯实了A股市场炒个股的基础。

　　在操作中，建议投资者仍可相对积极一些，继续将重点配置在两条主线上：

　　一是新兴产业股，尤其是那些估值合理且处于行业上游的相关个股，比如说七星电子、凯恩股份、新宙邦等品种；而节能环保的川润股份、合加资源、万邦达等个股也可跟踪。

　　2009年秋季以来，中国西南5省份地区遭受严重旱情，给当地的群众生活、工农业生产包括经济社会发展都造成了严重影响，形势极为严峻。

　　从投资的角度分析，此次旱情对农业、食品、化工、水电、医药、水务等板块的影响比较大，其中农业、食品、化工以及水电板块的影响偏中短期，而对医药、水务等板块的影响偏中长期。此外，透过正在发生的大旱，解析其对我国后续经济发展及政策变迁的深远影响也许将显得更为重要。

　　一、宏观政策影响

　　对于西南地区而言，由于旱情的影响，确实存在着一定的粮食供给压力，短期之内区域性通胀预期有所增强。然而，西南地区的粮食总产量只占全国的16%左右，且我国粮食储备充裕，通过国家储备粮的有效调节，可在一定程度上平抑区域性产出缺口，避免出现全国性的粮食价格上涨，从而削弱粮食减产所带来的通胀风险。因此，单纯因干旱导致的CPI上涨短期内不会实现，局部粮食价格波动左右不了整体的宏观政策。

　　二、中短期影响

　　1、农业和食品行业

　　我国是仅次于巴西和印度的世界第三大产糖国，其中云桂两省占据了我国近80%的产量。4月份是甘蔗换苗期，我们建议密切关注旱情发展，若旱情有所好转的话，这将在一定程度上缓解2010/2011年的榨季压力。主要影响的上市公司：绿大地、南宁糖业、隆平高科、新疆天业等。

　　2、化工行业

　　磷化工是西南各省的支柱产业，同时国内的磷化工行业大部分也基本集中在西南各省。目前黄磷90%的产能集中在云南，贵州，四川，湖北四省，除湖北外，云南，贵州，四川都遭受到了干旱的影响。

　　以目前的情况看，如干旱继续持续，则将对区域内的化肥企业造成极大的负面影响，即使是抗旱化肥也很难避免销量减少的局面，因此不能盲目追逐抗旱化肥概念。主要影响的上市公司：兴发集团、澄星股份、云天化、赤天化、川化等。

　　3、水电行业

　　目前，西南干旱已对新增装机结构已产生一定影响。从2010年前2月新增装机来看，火电装机正式投产800.73万千瓦，同比增长24%；而水电装机正式投产59.18万千瓦，同比下降45%。出于对国家能源安全的重要性的考虑，我国政府会加大对新能源发电的政策倾斜力度。特别是去年底我国在哥本哈根会议上对减碳作出承诺，今年行业结构调整及淘汰落后产能将成为行业发展的主线，新能源发电将得到大发展。主要影响的上市公司：桂冠电力、文山电力、国投电力等。

　　三、中长期影响

　　1、医药行业

　　西南五省尤其云贵两省是我国最大的中药材产区，据统计，西南五省的药材种植面积占全国种植总面积的22%。此次旱情灾难面积大，持续时间长，使得80%以上的根茎类中药材的产量受到较大影响，甚至一些品种面临绝收。

　　云南省文山州是著名的"三七之乡"，全国约97%的三七均产自文山。由于干旱原因，今年三七预计将减产30%以上，这对相关医药企业的生产成本构成了较大影响。主要影响的上市公司：白云山、中恒集团、云南白药、天士力、众生药业、康美药业等。

　　2、水务行业

　　水资源关系到国家安全战略，由于我国水资源严重匮乏，且利用效率远远落后于世界先进水平。此次西南大旱，再次敲响了我国水资源匮乏的警钟。

　　贵州茅台很差的年报，并未影响机构对酒类公司的信心。

　　近期，二线酒类股表现不俗。

　　重庆啤酒连续涨停，古井贡酒、山西汾酒逼近50元，金种子酒、水井坊等也是强势走强，甚至带动了五粮液和泸州老窖的反弹。

　　对此，一位上市券商的食品饮料行业研究员向《每日经济新闻》记者一语点破：二线酒类公司一季报业绩将超出预期。

　　首季量价齐升

　　每年一季度和四季度，都是白酒类公司销售的旺季。大通证券的数据显示，今年前2个月，白酒行业实现主营业务收入469亿元，同比增长40.03%，增速比去年同期加快了21.07个百分点。

　　相关数据显示，2010年白酒产量继续加速上扬，1~2月白酒产量同比增速达到30.2%，大大高于2009年1~11月22%的同比增速，显示白酒行业需求继续向好。

　　收入的增速快于产量的增速，表明白酒的吨酒价格在提升，这也反映了白酒行业高端化的趋势。

　　随着商务消费的持续复苏以及私人消费升级趋势的延续，中高端白酒需求将保持稳定增长。

　　据悉，今年一季度，贵州茅台、五粮液、山西汾酒等价格坚挺。多个地方的经销商普遍表示，茅台库存很低，五粮液略有库存，泸州老窖库存相对较高，显示一线高端白酒库存并无隐忧。

　　一位研究员表示，大部分酒类公司今年一季报的业绩肯定会超过预期，这也是机构敢于积极做多酒类股的原因。

　　机构积极调仓

　　作为酒类行业的龙头，贵州茅台在近期公布的2009年年度报告让很多机构感到失望。一些机构不愿意继续在贵州茅台中苦等而选择退出。从走势来看，贵州茅台一路下跌。资金流向显示，机构资金净流出，已表明众多基金坚决撤离的决心。

　　酒类行业拥有很强的盈利能力，虽然退出了贵州茅台，但机构投资者绝不愿意退出这个行业，他们开始选择新的投资品种。于是，以重庆啤酒、山西汾酒为代表的二线酒类股，就成为了机构的新宠。

　　近期，很多机构开始对山西汾酒进行调研。包括国都证券、长江证券、国金证券、中金公司在内的多家券商，都发布了调研报告，对该股予以推荐。《每日经济新闻》记者近期碰到的几位基金公司的人士表示，刚从山西汾酒实地调研归来，并给予很高的评价。

　　此外，洋河股份、古井贡酒、金种子酒等在近期受到的关注度也很高，股价也是节节飙升。

　　中金公司认为，目前白酒估值极具安全边际，行业基本面远好于2008年四季度，而且市场对于白酒板块增长的潜力深信不疑。行业每年以超过20%稳定增长的预期强烈，板块整体投资价值再现。随着季报的来临以及市场对业绩的重视，白酒企业业绩将成为股价上涨的催化剂。同时，渠道价格有望在二季度后企稳回升。

　　而对于一线的白酒公司，机构目前也开始关注，毕竟，第四季度的业绩变脸，是否预示着贵州茅台业绩增速放缓，仍需要进一步观察，如果贵州茅台一季度业绩能够带来惊喜，那么估值可能重新提升，而对于五粮液，研究人士均表示今年业绩仍将超预期，值得持有。

　　此外，部门酒类公司的重组传闻也颇多，像伊力特、ST皇台等，本身市值也不大，市场传闻有可能重组，也受到部分资金的炒作。

　　重点公司简介

　　山西汾酒启动内部机制大变革

　　山西汾酒在品牌和基地市场上，具有得天独厚优势，新管理层的上任将带来公司机制的大变革，公司近期已进行内部体制改革，激励机制有较大变化。与盛初营销咨询公司的合作将注入全新的营销理念，汾酒快速发展基础已具备，未来销售量有望大幅度增长。

　　古井贡酒成功引入战略投资者

　　集团的成功引入战略投资者，使得古井贡酒发生了质的改变。2009年年报显示，公司高端酒的毛利率已经超过了80%，表明新产品已经获得了初步成功，吸引了众多分析人士密集调研。由于其总股本仅2.35亿股，而且还有B股，总市值仍是白酒行业中较小的，值得中长期关注。(每日经济新闻 毛晋楠)