《关于浙江企业省外投资情况的调查报告》揭示

省外投资的“永康现象”
据2月22日的《文汇报》报道，目前浙江在沪投资创办各类企业57000家，总投资额1700亿元；在上海的浙江企业从业人员也达到了50万人左右，其中就有不少永康人的身影。图为一个上海展会中，来自浙江的投资者正与上海商家讨论经营事项。newsphoto供图
通讯员 俞威 新报记者 石磊
前不久，浙江省银监局对在浙企业省外投资情况进行了专题调查，并会同金华银监分局对金华、义乌、永康等地的一些企业和银行进行了调查了解。在此基础上，浙江省银监局发表了《关于浙江企业省外投资情况的调查报告》，其中永康工业企业投资异地房地产的现象引起了浙江省金融专家、经济界人士的高度关注。
27亿资本流向哪
“五金之乡”永康近年资本大规模外流呈蔓延趋势，工业企业跨行业投资房地产现象普遍。永康房地产市场自2001年始逐步升温，年均投资增长率在40%以上。在本地房地产市场几近饱和的情况下，目标转向异地市场。
据不完全统计，在永康金融机构开户的工业制造及关联企业中投资房地产的有105家。全市前11家工业企业贷款大户都涉足房地产项目。其中：投资异地房地产开发项目的企业有52家，开发项目60个，项目投资总额约27亿元。企业投资地域包括浙江、江西、上海、山东、江苏等10多个省市。
异地投资三特点
被调查的永康企业虽然集中在房地产业和工业制造业进行省外投资，不过这些企业投资异地房地产项目的方式还是各具特点：
1.注册新的房地产公司。即集团公司成立控股的房地产公司，通过该公司进行房地产项目开发。企业规模较大的集团公司较多采用此类方式。此类企业资金实力较为雄厚，操作相对规范，具备独立开发能力，因此其投资的项目较为广泛，包括商住楼、市场等。
2.企业合伙购买。即以原制造企业名义，伙同多个同类企业拼盘参与投资。由于受资金限制，此类企业只有选择并肩“作战”。其投资多为市场或综合项目。
3.以个人名义投资。即企业法定代表人个人投资。永康个私经济发达，企业财产与个人财产通常不分家。为便于操作，部分企业以业主名义或多个个人集资方式投资，此类投资目标多为商住楼，且投资规模不大。
为何投资房地产
从行业性角度看，永康房地产投资出现“井喷”，制造企业投资房地产领域方兴未艾，其根本原因在于企业及经营者具有敏锐的经济嗅觉和市场反应能力。
1.房地产业投资回报率远高于制造业。投资房地产是高利润的行当，从2001年开始，在房地产业赚了50%乃至100%利润的真实故事时有发生。不少企业、个人已在房地产市场中掘到了“第一桶金”。即使在政策对房地产的一再降温的情况下，也难改企业的投资热情。企业对经过评估、论证的异地投资项目尚持乐观态度。从企业投资的项目由几千万元发展到如今动辄上亿元的现象可见一斑。
2.粗放型经济模式发展的桎梏。永康企业多年来以粗放经营、数量扩张为发展主调，传统产业占主导地位，科技含量不高，产品档次较低，附加值不高，与企业的创业成本居高不下的矛盾十分突出。我国加入WTO以来，劳动密集型产业遭遇前所未有的挑战。人才缺失，技术、产业升级，同业竞争加剧等诸多问题使相当多企业感到经营困难。因此尝试多元化、甚至跨行业投资经营以寻求新的利润增长点。
3.社会投资渠道狭窄。随着社会财富的积累，企业资产以及个人财富不断增加。据统计：2002年至2004年一季度，永康规模以上工业总值增长率分别为30%、28%、33%。其中，年利润总额增幅分别为29%、38%、31%。大量急需寻找方向的资金，投资重化工、机械等大型产业，缺乏产业支撑；投资高科技产业，缺少技术、人才指引；一些具有吸引力的其他投资领域，又恰恰是民营资本限制领域。房地产市场既不需要技术和知识产权，又恰有高额利润回报，企业投资房产还能达到保值和增值的目的。
4.异地政府极富吸引力的招商手段。有的地方以极低的土地价格吸引企业，有的以工业用地搭配商住用地方式促销，还有等等诸多政策优惠措施。据了解，招商地政府部门因考核等因素，尤其偏爱房地产开发项目，因企业保证金一项就能解决全年招商考核任务。因此，对房地产项目的招商手段极富吸引力。
“走出去”的得与失
永康企业纷纷“走出去”，固然有突破资源瓶颈，以求实现生产要素更合理配置的因素，但资金从低收益领域流向高收益领域是资本逐利天性的展露，不少业主热衷向外拓展正是这一天性使然。
但并非是所有企业在异地“开疆拓土”时都抱着原来的主业不放，有相当数量的企业“改弦易辙”，介入多元化经营领域，资金频频流向以房地产业为首的一些热门行业，这主要是看中了这些行业相较其原来的主业投资回报更快、利润更丰厚。
民间资本输出有利于永康企业多元化发展，加快了企业资本积累，促进了企业、房地产业良性发展，带动了地方相关产业发展。但与此同时，企业异地投资所面临的风险防范和控制问题也应引起高度重视。
1.影响企业主业发展。永康企业多为中小个私企业，大多数企业是家族企业。管理问题本身已成为当前主要难点。跨行业、跨地域经营难免分散经营者精力。另一方面，房地产系“高投入、高风险、高回报”的“三高”产业。有的企业抽逃其他资金填充项目用资，由此导致企业流动风险；有的影响了主业的技改项目；有的则弃主业而从房地产业。
2.影响银行经营良性运行。企业投资异地直接导致本地资金外流，存款减少，增加银行资金筹措难度，影响金融机构“造血功能”。同时，企业投资房地产加大了银行对其贷款事后监督的难度，增加银行贷款风险隐患。
3.遏制地方经济持续发展。永康经济“强项在工业，特色在五金”，制造业是永康经济发展的支柱产业。该市正处于打造先进五金产业基地的关键阶段。工艺技术装备落后，资源利用率低，高附加值产品短缺的传统产业亟须用高新技术和先进适用技术改造提升。而高新技术产业是一个资金技术密集型产业，要实现五金传统产业升级，必须有充分的资本作保障。工业企业资金外流可能引发人才的外流、税收的外流，其蔓延和扩大势必导致产业结构调整和升级难度加大。
4.投资风险不容忽视。房地产业系“三高”行业。工业企业投资异地房地产所面临的不可控风险更多。如房地产行业泡沫、招商地政府信用风险、土地出让和管理变化风险、“资金链”风险、经营管理风险、金融机构信贷控制风险等。风险一旦暴露，整个“资金链”就会有“断裂”的可能，企业、金融机构风险极易形成多米诺骨牌的连锁反应。
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