让位宏调 暴跌低吸哪类股？

时间：2010年03月04日 16:46:47 中财网 　　核心提示：在两市个股普跌的拖累下，周四深沪大盘展开深幅跳水的行情，两市股指双双大跌2.38%；其中上证综指20天均线及3000点整数关口支撑面临考验。在市场运行环境相对复杂的背景下，市场结构性投资者机会将更多地存在于"确定性事件"催生的个股机会。在大盘主动回调的过程中，逢低适当布局高成长股无疑也是当前操作的一大重点……
　　[热点聚焦与市场机会]
　　在两市个股普跌的拖累下，周四深沪大盘展开深幅跳水的行情，两市股指双双大跌2.38%，并以中阴线报收；其中上证综指连续击穿半年线、5日和10日均线，就短期而言，20天均线及3000点整数关口支撑面临考验。
　　银监会严防资产价格上涨拖累A股
　　银监会主席刘明康日前表示，银监会将高度重视资产价格的变化，抑制投机性购房，遏制部分城市房地产价格过快上涨的势头，防止因资产价格过快上涨带动商品、服务价格上涨。对于当前的风险监管，刘明康强调，银行业金融机构须严守资本充足率、拨备覆盖率、杠杆率、大额风险集中度比例的底线，还必须严守单户授信不得超过商业银行资本余额的10%和集团授信不得超过商业银行资本余额的15%两条底线。
　　央行副行长苏宁此前曾表示，央行关注资产价格变化也关注引起资产价格变化的原因，特别是宏观层面的原因。值得关注的是，对于虚拟经济纳入决策因素，发改委、央行等宏观调控部门已经高度重视。在杠杆作用和投机的驱使下，虚拟经济所吸纳的资金规模十分巨大，资金流向变化莫测，既可能在不同的资本市场之间流动，也可能在虚拟经济和实体经济之间转换，还可能在国内市场和国际市场之间频繁进出，增大了宏观经济波动的风险和货币政策操作的难度。需要指出的是，在预期管理成为央行等宏观部门今年重点工作的背景下，虚拟经济规模巨大的A股市场很可能让位于宏观调控。
　　两类个股逆市表现
　　从周四的盘面情况看，动力电池、核电等新能源、新材料板块逆市走强，如沃尔核材、中核科技、德赛电池、上海电气、自仪股份等。可以预期的是，两会议题仍将在很大程度上影响两会期间的市场热点表现。而在国家加快经济发展方式转变的大背景下，今年两会将进一步强化低碳经济、节能减排与新能源等新兴产业的战略地位，潜在投资机会值得重视。
　　另外，港口、高速等交通物流板块表现较为活跃，如营口港、锦州港、芜湖港、连云港、上港集团、日照港等涨幅靠前。注意到，近年来，随着改革开放程度的不断提高，海洋经济已成为我国沿海地区城市经济发展的重要组成部分，以港口物流业、船舶修造业、重石化工业、仓储基地为主要特征的临港产业得到了迅速发展。从沿海区域的发展规划来看，沿海各地都在积极依托现代港口经济发展模式，实现港口、产业和区域经济的互动发展，加快调整产业经济结构，实现经济的可持续发展。
　　结构性投资机会锁定"确定性"
　　在市场运行环境相对复杂的背景下，市场结构性投资者机会将更多地存在于"确定性事件"催生的个股机会。如在挖掘区域经济振兴机会的过程，即将于5月份举办的上海世博会所催生的上海本地股投资机会无疑值得积极关注；而11月份举行的第16届广州亚运会同样隐藏投资机会。笔者多次强调，今年两会有望从国家战略层面进一步强调区域经济规划打造经济增长重要新引擎的战略意义。结合今年发生的确定性大事件来看，包括上海与长三角、广州与珠三角、海西板块、重庆与成渝经济区、安徽及皖江城市带相关区域的主题性投资机会值得继续跟踪。在操作策略上，投资者可在大盘回调过程选择性地低吸区域板块的龙头个股。
　　其次，业绩'确定性"高增长的成长股将继续受到主力资金的青睐。值得强调的是，业绩增长是股价上涨的根本动力。尤其是当前处于2009年报业绩披露的密集阶段，业绩高增长及具有良好分配方案的个股相继受到受到的追捧。从这个角度来看，在大盘主动回调的过程中，逢低适当布局高成长股无疑是当前操作的一大重点。
　　[风险提示与策略]
　　银监会主席刘明康日前表态，银监会将高度重视资产价格的变化，抑制投机性购房，遏制部分城市房地产价格过快上涨的势头，防止因资产价格过快上涨带动商品、服务价格上涨。对于当前的风险监管，刘明康强调，银行业金融机构须严守资本充足率、拨备覆盖率、杠杆率、大额风险集中度比例的底线，还必须严守单户授信不得超过商业银行资本余额的10%和集团授信不得超过商业银行资本余额的15%两条底线。
　　[今日消息面]
　　周四主要有以下信息值得投资者关注：
　　1、全国政协委员、深圳证券交易所理事长陈东征3日表示，如果没有特别情况，上半年有可能推出创业板指数。具体什么时候推，要根据市场发育情况来决定。新股发行制度改革下一步的主要举措是完善市场约束机制，证监会拟在近日对外公布新股发行改革后续措施。国务院已原则同意开展证券公司融资融券业务试点，试点券商名单快要公布了。
　　2、继《关于推动我国低碳经济发展的提案》成为政协"一号提案"之后，与之紧密相关的智能电网建设以及电网收购可再生能源电量的话题成为人大代表议案的着重"覆盖点".全国人大代表、国家电网吉林省公司总经理张羡崇的议案建议，推动低碳经济发展，需要加快坚强智能电网的建设。他认为，国家应将坚强智能电网规划纳入国家经济社会发展规划和能源发展战略工作体系，制定国家发展智能电网的战略目标，推进智能电网的发展。
　　3、央行副行长、国家外汇管理局局长易纲在最新一期《中国金融》发表署名文章指出，由于我国利率水平相对较高，人民币升值预期有所增强，企业和机构资产本币化、负债外币化也有进一步扩大的趋势。
　　4、央行3日公告，3月4日将发行2010年第十六期中央银行票据，期限3个月（91天），发行量为900亿元。本周公开市场仅央行票据的发行量即达到了1500亿元，对冲到期释放的1400亿元资金后，预计可实现100亿元的净回笼。另外，如果今日央行在公开市场展开正回购操作，净回笼量将进一步增大。由于市场到期资金量较大，央行着手加大央票发行力度符合市场预期，预计未来几周内公开市场操作力度将逐步加大。