“无形之手”的威力与两大主题的诱惑

“无形之手”的威力与两大主题的诱惑
www.hexun.com 【2006.08.08 18:50】 来源:和讯特约
【作者：黄永耀】
在深成指收出罕见的9连阴，技术指标严重超卖且技术初步调整到位的情况下，加上市场预期“无形之手”将起作用，导致今天大盘止跌反弹，当然，因中线技术指标仍未转好，基本面仍未完全明朗，导致市场入市的欲望仍不是十分之强，成交未能得到有效的放大。
昨天我们在测评已经精辟分析过，技术上短线大盘已经有止跌反弹的要求，关键是市场“无形之手”还是“有形之手”能否起到关键的作用，而造成近期大盘持续走弱最重要的原因无疑是扩容的加速，今天媒体透露了因网下申购的不足，国航公布其发行规模将由原定的２７亿股发行量缩减至１６．３９亿股，规模骤减四成，而且其2.80元／股发行价，也创出全流通ＩＰＯ以来发行价、市盈率和市净率新低，还其Ａ股发行价还低于H股的价格，这意味着市场的低迷已经迫使上市公司尊重市场的规律作出让步，也表明继跌破增发价后市场的无形之手开始在起作用，当然，由于目前上市公司新股的发行还未出现跌破发行价或申购不足的现象，所以大盘能否真正止跌还需要观察，同时除了无形之手之外，管理层“有形之手”会否适当控制发行节奏也是关键。
从技术上来看，大盘已经初步止跌，但短期底部信号仍不是十分之明显，上档多条均线的压力，1610点附近的小平台也将为大盘的上行带来一定的压制作用，不过，市场心态回稳之后，会为短线的投机者带来一定的投机机会，也为中线布局的机构以及投资者带来调整持股结构的契机。
我们昨天已经说明，如果是抱着短线的心态获利的机会就极难，虽然今天大盘之后短线的机会也有所增加，但技术和基本面的不明朗，我们仍是建议投资者立足于中线，利用大盘近日的震荡调整手中的持股结构，那么，如果投资者要调整手中的持股结构又应该立足于什么思路去选股和参与操作呢？
我们认为，从中线角度，投资者应立足于两大主题去布局，一是围绕能源的紧缺做文章，因为资源的不可再生性将使能源的紧缺成为未来世界共同关注的主题，而近日黎巴嫩的战火，中东局势的持续紧张，再次令到国际石油价格一路狂奔，创出78美元的新高并直逼80美元关口。从而令能源的紧张再度受到国际社会的关注，投资界有句名言：“缺什么买什么”，我国人多，能源紧张的国情奠定了能源股持续走牛的基础，正因如此，近期在大盘走弱的背景下，我们反复建议投资者中线布局和重点关注能源股，因为紧缺性将决定了它们即使短线买入被套，但中线相对于其它个股获利的机会大很多。正因如此，今天在大盘出现反弹的情况下，一些有潜力的能源股如G九电（600292）等弹力就惊人。而我们关注的第二个股主题是人民币升值概念，自人民币兑美元破8之后，其升值速度势如破竹，7.99和7.98和7.97都轻易突破，所以在人民币升值概念板块中我们仍是建议重点关注纸业板块。
既然中线能源的紧缺令能源股面临重大机会，而短线因中东局势的紧张和石油价格的屡创新高也使它们值得关注，而事实上，每一次国际能源紧张无论在国际还是国内股市均带动相关能源股的炒作，受惠的概念股一方面是石油概念股，但是值得注意的是，由于中石油和中石化旗下多家上市公司已经通过私有化退市，因此真正具石油概念的并不多，资金的有限性也使中国石化等巨无霸难以炒作起来，所以应该相对来说建议重点关注新能源、替代能源及“煤变油”等题材概念股，尤其是“煤变油”和“煤化工”概念股值得重点关注，因为我国多煤少油的国情，注定了我国有必要大力发展“煤变油”产业，而且我国煤炭储量丰富，相对于风能、太阳能、乙醇等替代能源，煤炭替代石油更具现实意义。此外，我国煤炭替代石油的技术也相对更为成熟。也使“煤化工”产业面临较佳的前景，正因如此G泸天化（000 912）因是国内最早受益于二甲醚能源替代的企业早已成为大牛股；而具有替代能源及“煤变油”概念的G天然碱(000683)、G天富也在弱势中走势很牛，有专家认为，发展现代煤化工产业，将可以为起到节约石油、天然气资源，优化能源结构，未来的发展前景较为广阔，因而煤化工企业前景广阔。而煤化工企业是指以煤炭为生产原料的化工企业。有分析人士指出，在油价将长期高企的预期下，煤炭对原油的替代效应、成本优势以及在此基础上企业盈利能力的提升，将会赋予煤化工板块长期走强的动力。正因如此，前期G双环因油改煤装置成功开车项目的投产使得公司成功实现以廉价的烟煤代替昂贵的重油为原料生产合成氨而股价出现飙升，而周二G天然碱（000683）因公布子公司伊高化学有限公司投资兴建的年产2万吨二甲醚生产装置一次性试车成功，为规划中年产300万吨二甲醚项目的建设打下了基础。由于二甲醚项目是以煤为原料，先把煤制成煤气，然后再转化为二甲醚。替代能源概念使其股价出现涨停，所以后市应该重点关注替代能源概念和“煤变油”个股的表现，其中建议重点关注G郑煤（600121）。公司是中央直属重点煤矿企业，是国有重点煤炭企业第一家上市公司，河南第一家上市的原中央企业。拥有煤炭地质储量24157万吨，可采储量13302万吨，资源优势极为突出。公司向“煤化工”转型进而生产高附加值的替代产品十分容易。而且公司股改时承诺，控股股东所持股份自获得上市流通权之日24个月内不上市交易或者转让；24个月后减持价格不低于4.6元/股。因目前股价远远低于减持价格无疑为其带来想象力。
(金光测评)