2010年中国股市融资全球第一 走势全球垫底

2010年中国股市融资全球第一 走势全球垫底

  来源于: 2010年12月25日 10:05曹西京新闻晨报 

  　2010年，正好是沪深交易所正式成立20周年。在这一年中，融资是股市的最大成就，不仅新股IPO创历史纪录，银行股几乎全部完成新一轮再融资！与此同时，A股大盘二级市场的表现却无奈成为全球倒数第一。不过，全年股指的下跌收阴，却也无碍中小盘个股的相继活跃，目前两市百元股高达17只，也刷新了历史纪录。二八分离、分裂，成为今年贯串市场的独特一景。

　　1 融资融券破冰，做空成现实

年前部分股有望一飞冲天! 秘闻!行情近期将出现逆转 机构资金流向已发生巨变! 主力资金正密谋全新布局 　　十年磨一剑，霜刃今初试。今年市场创新最先起跑的是融资融券。2010年1月22日，证监会明确申请融资融券业务券商的条件；3月19日，证监会公布首批六家融资融券试点券商名单；3月31日，首批试点券商上线交易，首日融资655万融券小打小闹；12月9日，两市融资融券余额为102.15亿元，首次突破百亿大关。截至12月23日融资融券余额为118亿元，融资为主，25家券商试点。

　　数据显示，目前入选融资融券标的证券的90只个股中，累计融资买入金额在10亿元以上的共有18只，其中西部矿业以25.89亿元成为累计买入金额最多的个股；而从融券卖出看，共有招商银行、深发展2只个股累计融券卖出量达到亿元以上。

　　2 IPO称冠全球，中小企业猛吸金

　　随着国内创业板市场的加入，沪深A股成为今年全球“IPO王”。无论IPO数量、还是融资规模，沪深股市均超过全球其他股市。数据统计显示，2010年沪深两市共有347家公司IPO，而2007年至2009年三年总共有310家公司首发上市。不算下周二、三发行的5只新股，今年IPO融资规模已高达4832.12亿元，超过大盘蓝筹股密集上市的2007年4473亿元的IPO融资纪录，创出历史新高。

　　年内完成发行上市公司中93%是中小板及创业板上市公司，只有农业银行、光大银行等5家募资超百万元，合计募资也只占今年首发募资总额的三成不到。而今年来中小板及创业板IPO的公司多达321家，募集资金已达2979.51亿元，加上下周发行的四只新股，今年A股市场有望为中小企业发展融资超过3000亿元。

　　3 新股IPO“三高”持续不退

　　作为今年创业板IPO的收官之作，下周一将发行的新研股份发行价格为69.98元，发行市盈率高达150.82倍，创下A股有史以来的新纪录。今年以来新股发行市盈率居高不下，11家公司发行市盈率超过100倍，10家公司发行价格在70元以上。“三高”发行的新股主要集中在电子、机械设备、医药等行业。

　　证监会11月1日推出《关于深化新股发行体制改革的指导意见》至今，新股发行二次改革并没有化解IPO三高狂热的弊病。据统计，今年发行的新股平均发行市盈率高达57.93倍，其中214只个股发行市盈率超50倍。在IPO市场持续疯狂情况下，117家创业板公司平均每家公司超募约5亿元。

　　4 股指期货启程，梦想照进现实

　　在沪深股市成立20年的2月22日，中金所开始受理股指期货开户申请。4月16日，沪深300指数期货合约在中国金融期货交易所正式挂牌交易，四合约基准价3399点。这标志着我国金融期货市场正式诞生。

　　上市8个月有余，股指期货日均成交量和持仓量稳步增长，股指期货开户数约5.6万户，其中95%以上为自然人，机构投资者数量和比例较低。成交量则冲高回落，初期规模急速膨胀，7月5日达到47.8万手，几乎是上市首日8倍，其后随着现货市场陷入区间盘整，股指成交量也高位回落，近几个月趋于稳定。总体上股指期货成交额已经占到国内期货市场总成交额的26%，股指持仓量也稳步上升，目前稳定在3万手左右，成交持仓比回归于5-8倍的正常区间，同时持仓量的变化与现货指数波动的相关性越来越强。股指期货正在逐步改变中国证券市场的格局。

　　5 创业板周岁，首批解禁无波澜

　　2010年11月1日，创业板一周岁，首批创业板原股东限售股解禁“开闸”。除宝德股份(300023)外，27家首批上市的创业板公司迎来11.14亿股的首发原股东限售股解禁成为市场的焦点之一。但二级市场上，创业板仅在随后的几个交易日中出现小幅调整，其后便持续上涨，个股更集体发飙。在解禁的近两个月中创业板一直保持总体趋势震荡向上，并在12月20日创出1236.60点新高。

　　11月共有18家创业板公司在109大宗交易平台出现，成交金额达25.5亿元。其中13家公司共41位高管及相关人员在解禁首月减持2108.1308万股。华谊兄弟、大禹节水、吉峰农机、华星创业、机器人、金亚科技、银江股份和网宿科技被减持金额均超过了2亿元。12月底开始，第二批创业板上市公司首发原股东限售股解禁潮将来临。

　　6 七大新兴产业亮相

　　2010年9月8日，国务院常务会议通过了《国务院关于加快培育和发展战略性新兴产业的决定》，确定战略性新兴产业将成为我国国民经济的先导产业和支柱产业，明确将从财税金融等方面出台一揽子政策加快培育和发展战略性新兴产业。到2015年，战略性新兴产业增加值占国内生产总值的比重要力争达到8%左右。《决定》指出，根据战略性新兴产业的特征，现阶段将重点培育和发展节能环保、新一代信息技术、生物、高端装备制造、新能源、新材料、新能源汽车等产业。这七大新兴产业增加值目前占国内GDP的比值不到2%，预计五年后将达8%，十年将升达15%，连续翻番的前景十分诱人，这将孕育一批未来数年上涨10倍以上的成长股。在中国经济结构转型的背景下，越来越多的上市公司会寻找和七大新兴产业“亲密接触”的机会。

　　7 史上最大规模银行再融资

　　2010年成为商业银行的融资高峰年，银行融资占A股融资总额的比例就高达三成以上。上市银行为了维持自身的资本金充足融资方案此起彼伏。今年共有11家上市银行再融资超4000亿元，最大的中国银行通过配股和发行可转债共融得资金1000亿元，而工建中三家国有银行的再融资规模总计达到2450亿元，占总规模的61%。

　　此外，今年7月15日，农业银行正式登陆A股市场。由于农业银行的A股和H股绿鞋全部执行，共筹得221亿美元，成为史上最大的IPO案例。加上光大银行，今年两银行IPO创造了合计900亿元的融资规模。本轮银行再融资风潮中，目前只有中信、华夏两银行再融资尚未实施。由于今年上市银行的集体融资冲动，使得证券市场压力重重。特别是11月份，工、中、建三大行相继完成配股，这使得股指出现大幅震荡。

　　8 区域振兴规划纷纷出台

　　在大盘不振的同时，中小盘的题材股则受益于区域振兴规划等因素一路狂欢，从年初的海南板块、海西板块到后来的新疆板块、西藏板块，许多个股涨幅喜人，股价不断刷新历史新高。

　　今年以来，已有10多个区域规划和区域性文件相继出台，两江新区、长三角、青海、新疆、西藏，甚至包括深圳、厦门经济特区扩容等陆续获得批复，我国迎来了区域发展规划的密集发布期。区域发展规划对实体经济的拉动效应得以凸显，已成为资本市场中最为热门的投资话题之一，区域板块成为2010年表现最牛板块之一。“十二五”规划也建议将“促进区域协调发展”列为重要内容。

　　9 监管部门打击内幕交易

　　今年以来，中国证监会建立健全行政处罚与司法合作打击证券期货犯罪的有效模式，细化、完善“操纵市场”、“内幕交易”两个认定指引，对于市场反应强烈的内幕交易、“老鼠仓”和损害上市公司利益等违法违规行为，加大打击和查办力度。其中，证监会依法将长城基金公司原基金经理韩刚涉嫌犯罪的证据材料移送公安机关追究刑事责任，这也是基金经理“老鼠仓”案首次被移送公安机关。

　　11月16日，国务院办公厅转发了证监会、公安部、监察部等五部委《关于依法打击和防控内幕交易的意见》，初步形成了综合防控和打击内幕交易的政策体系和监督机制。

　　10 全球股指排名A股垫底

　　尽管沪深两市登顶IPO第一宝座，但与此形成强烈反差的是，A股涨幅表现却差强人意。截至12月24日，上证综指全年跌幅达13.49%，沪深300跌11.4%，在全球主要股指中仅略好于西班牙股指，居全球倒数第二。这意味着尽管不少投资者忙活了一年，不仅没有赚到钱，反而还亏了不少。

　　截至本周五，美股道琼斯指数今年以来涨幅为10.98%，英国股市和中国香港恒生指数分别上涨8.65%和4.4%，德国股市涨幅甚至达到了20.61%，法国股市和日本股市也只是微跌。继2008年之后，在全球主要股市中，A股表现再次垫底。