0_《期货市场技术分析》之分析方法汇总

约翰.墨菲的《期货市场技术分析》是操盘期货的朋友强烈推荐的一本好书。内容涵盖期货市场、股票市场、外汇市场等多个市场的技术分析。对市场进行长期分析的好书有《道氏理论》，而对于中短期分析，这本书传授了读者不少分析的利器。综合起来，分析系统可以如下：

　　1. 利用趋势线研判大势

　　1) 趋势线的斜率。大多数有效的趋势线与水平方向大约成45度角。如果过于陡峭，表明价格变动的速度太快难以持久，斜率将回归45度线上下。如果趋势线过于平缓，可能是靠不住的，可以引出一条45度加速线作为将来趋势演变的参考。不少技术分析者将从先前的顶点或底点引出的45度线作为主要的趋势线。

　　2）管道线。价格在两根几乎平行的趋势线内运行。管道线未被触及的时间越长，试探成功的次数越多，它越重要，越可靠。如果价格无力达到管道线的某一边，说明趋势即将发生变化，即管道线的另一边被突破的可能性增大了。如果管道线被突破，价格通常将沿着突破方向达到与管道宽度相等的距离。切记：在组成管道线的两条线中，基本的趋势线更可靠。

　　3）33%，50%和66%是三个重要的回撤比例位。

　　2.反转日

　　顶部反转：某日价格创新高，但当日收市价低于前一日收市价。底部反转反之。反转日价格变化的范围越大，交易量越重，作为近期的反转信号的分量就越重。

　　双日反转：需要第二日来验证。

　　周反转和月反转：一个比一个重要。

　　3. 价格跳空

　　分为普通跳空（可忽略不计）、突破跳空（在重要价格运动完成之后，在高额交易量中形成，通常不被填回）、中继跳空（通常发生在整个趋势的中点，成交量中等）、衰竭跳空（接近市场运动的尾声，如果被填回，通常具有疲弱意味）。

　　4. 重要的反转或持续形态

　　头肩型及倒头肩型，三重底或三重顶，双重顶或底；

　　上升三角形：看涨形态

　　下降三角形：看跌形态

　　在三角形内，价格的摆动幅度越来越小，交易量也相应萎缩，但当趋势线被穿越从而形态完成时，交易量应明显增加。在随后的反扑中，交易量轻弱。然后，交易量恢复时，交易活动更活跃。

　　喇叭形（扩大形态）：看跌

　　旗型：常发生在市场急剧运动之后，代表着趋势的短暂休止。它应当倾斜向趋势的相反方向。在其形成过程中，交易量应当日益萎缩，然后，当突破发生时，再度扩展。旗型通常出现在市场运动的中途。

　　楔形：上升楔形看跌，下降楔形看涨

　　5. 移动平均线

　　5-10-20天移动平均线应用较多。

　　自己发现的规律：5日线穿越10日线，并且几乎同时MACD线白线穿越黄线，为短期的买入点。反之，为短期卖出点。

　　移动平均线交换验证：

　　理想的买入信号：先有看涨的背离，再有短期平均线的向上穿越长期平均线，最后还有两条平均线都向上穿越了零线，而理想的卖出信号则相反。

　　6. RSI指标

　　大于70，超买，可以考虑卖出

　　小于30，超卖，可以考虑买入

　　7. KDJ指标

　　0-20为超卖区，80-100为超买区。当重要趋势处于初期时，不要太介意摆动指数，但当它渐趋成熟时，应当密切注意摆动指数的信号。

　　8. 艾略特波浪理论

　　认为股票市场遵循着一种周而复始的节律，先是五浪上涨，随之三浪下跌。每一浪还可能被细分成小的五浪结构。在普通股的领域里，第3浪通常是最长，也是最猛烈的一浪，通常交易量也最重，第三浪最有可能出现延长现象。第四浪为调整整固阶段，并且不能重复第一浪的顶部。第五浪通常比第三浪平和得多，而在商品市场上，第五浪通常是最长的一浪，而且最可能延长。

　　菲波纳奇比数：

　　1） 三个主浪中只有一个浪延长，另外两者的时间和幅度相等。如果5浪延长，那么，1浪和3浪大致相等。

　　2） 把1浪乘以1.618，然后，加到2浪的底点上，可以得出3浪起码目标。

　　3） 把1浪乘以3.236（2*1.618），然后分别加到1浪的顶点和底点上，大致就是5浪的最大和最小目标。

　　4） 如果1浪和3浪大致相等，我们就预期5浪延长。其价格目标的估算方法是，先量出1浪底点到3浪顶点的距离，再乘以1.618，最后把结果加到4浪的底点上。

　　9. 资金管理法则

　　1）决定总投资额与全部资本的比率

　　2）分散投资与集中投资

　　3）设置保护性止损指令

　　4）风险-报偿比。因为大多数交易是赤字，所以我们唯一的希望就是，确保获利交易的盈利额大于亏损交易的损失额，报偿-风险比有个通用的标准，3比1，在考虑一笔交易时，其获利的潜力必须至少3倍于可能的亏损，我们才可能付诸实施。假定其预测风险为10美元，那么其利润潜力至少达到30美元才行。“让利润充分增长，把亏损限于小额。”

　　5）复合头寸交易

　　我们把交易的单位分成交易头寸和跟势头寸。跟势头寸部分图谋长期的有利之处。对于它们，我们设置较远的止损命令，为市场的巩固或调整留有充分的余地。从长期角度说，这些头寸能够带来最大的利润。

　　在我们的投资组合中，特地留出交易头寸部分来从事频繁地出入市的短线交易。如果市场已经达到第一个目标，接近了某个阻挡区，可及早获利平仓，或者安排较接近的止损命令。其目的是锁定或确保利润。“…甲交易者成功的把握较大，但是其交易作风较为大胆；而乙交易者成功的把握较小，但是他能奉行保守的交易原则。那么，从长期看，时机上乙交易者取胜的机会可能比甲更大…”

　　在刚刚获利后马上就扩大注入市场的本金，这种时机是最糟糕的。这一点恰恰就像在上升趋势中，当市场处于超买状态时买入一样。

　　“资金管理问题是关乎生存的基本法则，大部分寓含在资金管理的领域里。但是很少有交易者对这方面特别有兴致。这反而成了大多数人的基本兴趣所在。”

　　资金管理要领和交易策略

　　1. 顺应中等趋势的方向交易

　　2. 在上升趋势中，乘跌买入；在下降趋势中，逢涨卖出

　　3. 让利润充分增长，把亏损限于小额

　　4. 始终为头寸设置保护性止损指令，以限制亏损

　　5. 不要心血来潮地做交易，打有计划之战

　　6. 制定好计划，然后贯彻到底

　　7. 奉行资金管理的各项要领

　　8. 分散投资，但须注意，过犹不及

　　9. 报偿-风险比至少要达到3比1，方可动作

　　10. 当采取金字塔法增加头寸时，应遵循以下原则：

　　a. 后来的每一层头寸必须小于前一层

　　b. 只能在盈利的头寸上加码

　　c. 不可在亏损的头寸上再增加头寸

　　d. 把保护性止损命令

　　11. 绝不要追加保证金，别把活钱扔进死头寸里去

　　12. 为了防止出现追加保证金的要求，应确保至少拥有总的保证金要求的75%的净资金

　　13. 在平回盈利头寸前，优先平仓了结亏损的头寸

　　14. 除非是从事极短线的交易，否则总应当在市场之外，最好是在市场闭市期间，做好决策。

　　15. 研究工作应由长期逐步过渡到短期

　　16. 利用日内图表找准入市、出市点。

　　17. 从事当日交易前，先掌握隔日交易的技巧

　　18. 尽量别理会常识，不要对传播媒介的任何说法过于信以为真

　　19. 学会踏踏实实地当少数派，如果你对市场的判断正确，那么大多数人的意见会与你相左。

　　20. 技术分析这门技巧靠日积月累的学习和实践才能提高。永远保持谦虚的态度，不断地学习探索。

　　21. 力求简明，复杂的并不一定是优越的。

　　在交易前搞清楚如下问题：

　　1. 在今后的一到三个月内，当前市场趋势会怎样演变？

　　2. 我决定在本市场买入还是卖出

　　3. 交易合约的数量是多少？

　　4. 在判断错误的情况下，我打算承受多大的风险

　　5. 我的利润目标在何处？

　　6. 在何点入市？

　　7. 采用何种指令类型

　　8. 我应当把保护性止损命令设置于何处？

　　10． 江恩理论

　　以1/8，2/8，3/8，4/8，5/8，6/8，7/8线作为支撑或阻挡线。