热点观察第44期：二线蓝筹破冰 30股或翻番

中国南车将是开往春天的地铁。再卑微的灵魂也有权利仰望春光。再不和谐的春天，它也有资格叫春天。国际国内的警报正一一解除，除了上瘾的终极的警报，那就是中美都迷上了货币传销。但是11月数据为证，终究我们熬过了如履薄冰的生死线，为控通胀调结构赢得了时间和空间。这个春天是我们一个个普通人扛过来的，我们要在雪地里撒一回野。这一周，是历史性的一周，冰点的蓝筹开始解冻。这一周，市场找到新的灵魂，资金被激活。我们挑选出30只蓝筹，希望它们在新的一年带给你惊喜…
蓝筹破冰
高铁、3G通信、水泥，2010年一整年都没有太大动静，行情来得确实有点突然。但二线蓝筹的解冻势在必行。逻辑很简单，游资和机构在“曲线救国”。大盘蓝筹和中小盘股票在3000点上方积聚太多套牢盘，资金知难而退，于是寻觅此前被市场淹没的安全的二线蓝筹。而一有热点契合，游资和机构便会达成“共振”。所以说，11月12日资金被大跌给了一记闷棍，清醒之后游资和机构不得不重新审视二线蓝筹并调仓换股。 [详细]
以时间换空间
二线蓝筹的启动，虽然声势不够浩大，但担负重要使命，即为后市行情打开空间。也许锁定蓝筹股的人可能还要忍受痛苦，但是银行、地产、保险、券商等低估值的蓝筹与部分市盈率高达100倍的小市值股相比，安全性是不容置疑的。无论如何，目前蓝筹和题材极端的情况成为常态显然并不正常，用一句话形容，即用时间换空间。我们寻找业绩优良、估值低廉、极具安全边际的二线蓝筹，它们与移动物联网、新能源汽车、重组、人民币升值、医疗保健等息息相关。中国南车爆发只是蓝筹的壮行酒，如今喝也喝了，就带着醉意和诗意继续。 [详细]
钢铁化工：大冶低估50% 万华跌出空间来
低估的一定会涨上去。二级市场上钢铁行业、化工行业，甚至能源行业仍然存在明显的低估值现象，股价横盘萎靡数月，市盈率低估堪比银行。即使行业不景气，上下游面临较大压力，某些特定区域的龙头公司仍然突破重围，他们将是二线蓝筹的先导力量…[详细]

大冶特钢：上下游话语权强
大冶特钢无论在上游还是下游都拥有足够的话语权。湘财证券钢铁行业研究员王攀表示，大冶特钢生产特种钢材，毛利率高，原材料成本相对较低，即使铁矿石涨价，对其影响并不显著。在铁路轴承、合金钢、模具钢、碳结碳工钢等产品技术一流，成为高铁建设的最受益企业之一。

新兴铸管：整合产业链
新兴铸管积极拓展上游资源，在新疆和海外的矿石和煤炭项目将大幅提升其产业链的竞争力。东方证券认为，新兴铸管即将发行的40亿债券，为后续的在上游资源和下游精加工领域的不断投资提供资金保障，也反映了公司做大做强的决心和信心。已投资项目盈利快于预期可能成为股价表现的催化剂。

烟台万华：超跌显买入良机
与拜耳、巴斯夫、陶氏等几家国际化工巨头一起，烟台万华享受高度技术壁垒，也享有壁垒所带来的高毛利。2009年纯MDI毛利率41%，聚合毛利率26%，都高于普通化工企业。广发证券研究员表示，烟台万华2011年将迎来价格提升、成本降低、产销量增加三重效应，三驾马车齐带动，动力十足。

东华科技：煤化工转型成功
作为工程设计和总承包细分领域的龙头，东华科技每年30%以上的净利润增长率已经远超市场预期。东华科技行业领先地位、盈利增长能力和稳健的财务状况，光大证券给予东华科技高科技和高成长溢价，未来三年的净利润增长将保持在46.5%的高位。

长江电力：存高分红预期
价值低估的不只长江电力一家，具有如此边际安全的却非长江电力莫属。
长江水电发电量稳定的特点让它规避了经济波动带来的经营风险。发电量稳定，现金流充沛，长江电力在未来五年年均增长率15%的期望也让它具备了极度安全边际。
短期来讲，长江电力每年经营性现金流180亿元，在提供稳定分红的同时，为其并购扩张也提供了资金支持。业内人士分析，长江水电进军核电领域就是一个恰到好处的选择。
海洋水利：中重揣底牌重组 国统要翻番
趋势不明朗，盘面上缺乏明确且持续性强的热点，确实让人焦躁。其实思路可以简单一点，一方面回归基本面，重点考察上市公司的业绩与成长性，稳健获利，另一方面，紧紧围绕政策扶持的行业和板块，安全第一。刚刚结束的中央经济工作会议已经明确提出把水利作为农村基础设施建设的重点。同样不能够遗忘的还有海洋经济…[详细]

中国重工：重组大戏已上演
素有“海洋军工第一股”美称的中国重工一直保持不错的业绩水平，2010年1-9月营业利润同比增长31.51%。北京某私募人士认为，我国将进入以大舰为主的造舰高潮，明年又是“十二五”开局之年,从市场需求、政策支持力度和行业方向来看，中国重工的未来发展都值得期待。复牌后的股价值得密切关注。

海油工程：已经度过底部
东海证券研究所牛纪刚认为，公司2010年收入下降并非是行业进入衰退期，而是处于拐点期，可以预见2011年后公司业绩将进入上升通道。公司最坏的经营环境已经过去，未来随着公司工程量的逐步增加，毛利率有望稳步回升，稳定在18%以上。上周一的巨量涨停也逆转了海油工程近期不断走低的趋势。

国统股份：募投项目助长产能扩张
在“中央一号文件”传闻利好下，国统股份一改之前温和上涨态势，涨势即刻变陡。公司募投项目中，将新建和改造7条生产线，实现对新疆全境、京津、粤西等严重缺水地区和重点水利工程布局，新增产能266公里，等于再造了个国统股份。相比其他二线蓝筹，国统股份盘子较小，更易出现拉升行情。

葛洲坝：进入全面拓展期
公司合同储备充足，截至2010年9月30日,有订单1,200亿以上,为持续发展奠定了坚实的基础。水泥、民爆和高速公路三项业务也处于业绩高速释放期,是近两年公司的重要利润贡献。公司积极向房地产领域发展,并大力拓展海外业务，进入全面拓展期，但是业务庞杂产生的管理风险仍不容小觑。

青龙管业：西北排水管老大
青龙管业是西北区域最大的供、排水管道生产企业,丰富的产品类型使公司能够满足不同的工程需求,也降低了公司生产经营的波动性。在政策推动下，水利建设必将呈加速态势，供排水管道企业拥有巨大的机遇。
除了行业面临重大发展契机，青龙管业的优势还体现在其无可比拟的区域龙头优势。公司在宁夏和周边四省区市场占有率第一，西北市场占有率达40%以上。
广发证券分析师黄立图表示，青龙管业立足西北地区的陕甘宁青蒙,并稳步拓展京津冀区域市场。在核心的区域市场树立了优势口碑,其他品牌产品很难对其形成威胁，在政策利好下，未来业绩持续向好应该没有问题。
环保物流：南车940亿订单压阵 铁龙要腾空
节能环保和物流网络，这两大领域将成为2011年中央调整结构大局中重点攻克的方向，这是记者从北京相关渠道获得的消息。前者立足于产业结构，后者立足于区域经济结构，已明确确立为经济新政的两个切入口。在中国，它们也是现实条件最成熟的两个领域。因此两个领域的上市公司，将既能享受政策想象，亦能享受财务报表的迅速改善…[详细]

华光股份：着眼垃圾焚烧和余热发电
华光股份2009年就启动了产品结构调整战略，培育了垃圾焚烧锅炉、余热锅炉、IGCC气化炉三大品种。该公司的循环流化床垃圾焚烧锅炉技术目前处于国内领先地位。有数据显示，得益于环保节能的需求，华光股份今年垃圾焚烧炉订单翻番，为4个亿左右，余热锅炉订单增长也很显著。

东方电气：核电业务为其插上腾飞的翅膀
国家“十二五”规划对节能环保的重申再次将其推至热点。东方电气作为国内核电主设备供应商的龙头之一，或将趁着这股东风大展鸿图。核电业务前三季度收入去年大幅增长308.63%。国信证券研究员分析道：“东方电气核电业务在手订单已超过450亿元，未来两年将是交货高峰。预计2011年有望超过100亿。”

中铁二局：西部铁路基建加速推动稳健增长
中铁二局将是这轮铁路建设高峰的主要受益者之一。在发改委今年公布的西部重点建设项目中，铁路基建领域有成渝高铁客运专线等项目。中投证券的分析师在研报中表示，“预计2011-2015年中铁二局年均基建订单规模有望从2009年的400亿元跃升至600亿元以上，尚有50%左右的提升空间。”

中国南车：大订单应接不暇，目光投向海外市场
中国南车作为铁路运输设备制造业的龙头，今年订单充裕，近期还频频有大订单入袋。据统计，截至三季末，公司在手订单约940亿元，动车组和机车仍然是中国南车增长的主力。中投证券分析师真怡在研报中预计：“未来3-5年动车组将会为公司收入高速增长的主要产品之一。”

铁龙物流：特种铁路集装箱业务趁高铁东风进入发展快车道
铁龙物流最大的优势就在于，在中国该行业内垄断经营特种铁路集装箱业务。公司特种铁路集装箱业务占到了全部业务的21%。铁龙物流同比已经实现20%左右的增长，今年最终可能接近400万TEU（国际标准箱单位）。
铁路集装箱运输业的发展很大程度依赖于铁路网络的建设。方正证券的分析师告诉记者：“铁龙物流沙鲅线2011年完成第二次技术改造后，货运能力将有一个从每年5000万吨到8000万吨的提升。”
化工运输方面，铁路集装箱运输发展空间还很大，今年已达70多万吨，未来三年可以翻番，十年有十倍的成长空间，今明两年是关键。冷藏运输也将进入一个快速成长的阶段，铁龙物流将首先达到每年500万吨的运量。”
建材汽车：福田估值在地板 海螺水泥领跑中
似乎每经历一波行情，你都会发现这样一个现象“好的股票都已经涨到天上去了，剩下的多是鸡肋”。在这样的市场中，如何发现业绩优良、估值偏低、极具安全边际的个股呢？理财周报从建材和汽车行业的二线蓝筹股中为投资者寻找能够相对抗跌，也有足够理由上涨的股票…[详细]

海螺水泥：领跑水泥市场
海螺水泥股价创出历史新高31元。其飙升的背后是华东地区再次限电，水泥产量出现下滑，而市场又保持着旺盛的需求，受此支撑，在华东市场占据一席之地的海螺水泥的价格强劲程度远胜预期，其已成为市场“领头羊”，而且展现出超强的定价能力。

冀东水泥：带着安全帽的水泥股
冀东水泥的投资逻辑跟海螺水泥大致相同。如果部分省市未来再出限电措施，水泥涨价概率更大。而12月进入尾声，基于明年业绩的预期，国泰君安的行业研究员表示了极大的乐观，认为明年下半年可能出现爆发式的行情。

中国玻纤：产品提价助跑
和中国玻纤相关的概念不仅是低碳，海洋经济、高铁同样将其收入麾下。因此公司现有业务海水淡化管道、远距离输水管道和高铁枕木等在未来都有新的需求增长点。而近期公司对玻纤产品的提价超过了市场的预期，使得多家分析机构纷纷给出“玻纤行业处于上行周期”的判断。

福田汽车：最先受益于新能源的汽车股
在汽车行业整体跑输大盘的情况下，被错杀的岂止一两家。但仍然有坚挺的。如有实质性进展和业绩支撑的福田汽车。其被多家机构看好汽车行业目前最耀眼的事情莫过于新能源汽车，福田汽车与北京公交集团合作，后者已经订购了800辆混合动力客车，使得福田汽车成为国内最先受益于新能源汽车崛起的公司。

华域汽车：汽配龙头新看点
华域汽车是被机构关注较多的汽配公司。近期的两个利好公告让市场对华域汽车进行了重新估值。
一是涉及新能源的，华域汽车和贵州航天共同出资成立华域电动公司。光大证券行业分析师于特认为上汽集团新能源汽车的产业化将为华域汽车的电动空调和驱动电机等新能源汽车零部件业务带来光明前景。此外，公司还对收购上汽集团相关股份进行了公告。
内需升级蓝筹：国旅独步国内 联通咬着苹果
由于近两年国家巨量信贷投放，通过投资来扩大内需的潜力已经越来越小，未来刺激消费才是扩大内需的关键。城乡消费潜力的释放、消费水平的升级，将直接推动相关上市公司的业绩增长。苏宁电器（002024.SZ）、中国国旅（601888.SH）等多被券商看好…[详细]

南方航空：国内航线龙头
国信证券研报认为南航是受高铁冲击最小的航空股。高铁的使命是满足经济快速发展衍生的高密度客流需求，南航网络布局广泛，和高铁重叠度较低。高铁分流集中在“四纵”，“四纵”京沪分流最甚，因为京沪沿线地域富庶，且速度快，距离短，而南航在京沪沿线布局较为薄弱。

上海汽车：乘用车大举提速
扩大内需，消费升级，汽车行业将继续受益。 上海汽车是中国乘用车市场的标杆企业，2009年以来市场占有率一直处于五大集团公司之首，是中国乘用车行业的主导企业，其车型也是中国乘用车市场的主流车型。上海汽车乘用车销量同比增长快速，远高于行业平均增速，集中度进一步提高。

苏宁电器：要吃更大的蛋糕
在行业蛋糕越来越大的情况下，一方面是苏宁的高速增长，一方面是国美的问题不断。从三季度总金额来看，公司不仅在营业总收入规模上大大超过了竞争对手国美电器，净利润更是超出国美一倍。苏宁虽然已经度过了最快的发展时期，但这并不意味着公司进入了发展瓶颈。

中国国旅：旅游+免税
中国国旅长期处于国内旅游服务业务龙头地位，强大的境内外网络和完善的服务体系在行业内有很强的竞争优势。另外公司免税业务占据市场主导地位，其目标客户是中高端国际商务人士及国际旅游者。旅游服务业务的规模优势和免税业务的高成长性构建了国旅"旅游+免税"的商业模式。

中国联通：联姻苹果
中国联通在3G运营之初，通过iPhone4等明星终端来争夺中高端用户，取得很好的效果，着力高端用户开拓的战略成功抢得高端用户市场份额，争夺到了大量竞争对手的高端用户，使其3G用户质量相比2G用户有了质的提升。
如今iPhone余温未退，iPad又来势汹汹。有媒体消息称，中国联通高层与美国苹果公司负责人在香港举行了洽谈，商谈引进3G版iPad的相关事宜，这也意味着联通版iPad在国内的上市进入了倒计时。
根据工信部相关意见书，如果3G用户拓展进度符合预期，明年3G用户将新增1亿，中国联通3G用户数达到3000万可能性很大。
转型蓝筹：同方获高铁大单 大族激光做光伏
传统蓝筹通过开展新业务、投资新项目焕发第二春，耀皮玻璃（600819.SH）和南玻A（000012.SZ）就是如此。而同方股份（600100.SH）借助数字城市业务获得高铁大订单，沱牌曲酒（600702.SH）通过营销战略转型和调整产品结构恢复青春，做激光设备的大族激光(002008.SZ)更是要做光伏生意…[详细]

耀皮玻璃：节能玻璃产能释放
耀皮玻璃是玻璃产品门类最多的上市公司，公司最大的看点在于其节能玻璃产能的逐步释放。同时，公司计划在常熟新建总投资2.7亿元、日熔化量为250吨/天的一窑两线超白压延玻璃生产线。该项目最大的优势在技术上，皮尔金顿在超白压延玻璃上的技术业内领先。

同方股份：110亿高铁大订单
近日，记者在和私募人士交流后得知，同方股份的子公司已经获得高铁订单60亿元，未来将再获得50亿元订单。同方股份的高铁业务属于旗下的数字城市业务板块，公司是高铁唯一客运服务集成商。根据同方股份2009年年报，公司中标了沪宁、成灌、京沪、昌九、沪杭等高铁客运专线的客运服务系统集成项目。

南玻A：触摸屏玻璃和苹果攀亲
南玻A是A股太阳能产业链最齐全的公司，最吸引市场关注的是他们的电容式触摸屏产品，应用于苹果第四代手机所需的电容式触摸屏产品要经过客户三阶段的严格审查认定，据记者了解，目前进入苹果认证体系的只有莱宝高科和南玻A，南玻A已经通过日本光王，间接成为苹果的供应商。

沱牌曲酒：营销战略转型
截至2010年前三季度，公司实现营业收入6.5亿元，同比增长18.57％；净利润5981.47万元，同比增长31.83％。三季度综合毛利率为51.04%，同比大幅增长近10个百分点。天相投顾食品饮料组的研究报告认为，毛利率的大幅攀升主要由于公司双品牌战略提速，产品推陈出新，产品结构全面升级所致。

大族激光：激光龙头做光伏生意
大族激光的主业是新兴产业设备，国信证券分析师段迎晟将其概括3个行业和3个产品。3个行业指光伏行业设备、LED封装行业设备和PCB行业设备。
国信证券研究员段迎晟指出，大族激光从技术门槛相对较高且能力较强的扩散炉和PECVD设备入手，技术门槛相对较高的设备厂商未来将更加受益。预计明年还会有新的设备产出，光伏设备将成为未来两年公司最大的业务亮点。