明年如何做理财规划 短期银行产品灵活自如

 

　　有价证券

　　配置权益类证券

　　将有限资产配置于具有抗通胀能力的权益类证券，如资源类、消费类股票，以及投资偏重这类股票的证券投资基金、券商集合理财品。罗志华表示，在加息的背景下，股市可能会出现下跌，甚至暴跌，但由于通胀的影响，这类公司的业绩会有较大幅度的提升，从而推动股票内在价值的上升而跑赢大盘。

　　如酒类股票，随着今年以来各大酒厂提高售价，酒类上市公司业绩较去年有了明显提升，股价也一路走高。普益银行理财师工作平台提供的消费类股票数据显示，五粮液、贵州茅台、泸州老窖等酒类股票从7月到上周五，均实现了50%以上的涨幅。今年大量消费类基金发行，正是从侧面反映了投资机构对这类股票的长期认同。

　　货币政策回归稳健，在市场眼中更多是收缩流动性，遏制通胀预期的走高。对此，理财专家建议，货币政策转向，使得明年的投资市场面临的不确定因素增多，投资者在参与股市、期货等高风险理财产品的同时，最好适当配置债券、货币基金、黄金等低风险理财品种，既有利于均衡投资风险，跑赢通胀的可能性也较大。

　　基金投资

　　明年一季度值得期待

　　南方基金上周发布的投资策略报告显示，股市震荡上行的基础依然存在。政策和经济的博弈仍将主导明年的市场走势，而政策选择上也会依赖经济和通胀的变化进行相机抉择。整体来看，明年将延续震荡上行的趋势，行业轮动的速度将加快，行业配置的重要性显著提高。

　　对于目前的市场形势，国富中小盘基金经理赵晓东认为，当前市场主要会持续以窄幅震荡为主，而明年一季度行情较为值得期待。整体来看，明年或将延续震荡上行的趋势。

　　赵晓东同时表示，比较看好明年的投资环境，主要原因得益于两方面：一是明年是“十二五”规划第一年，项目投入较多，地方政府也给予较大的支持力度，特别是明年1000万套保障性住房的建设，这些对明年经济提供有力支撑；另一方面从政策面来看，政府明年会以稳健货币政策为主，而流动性相比今年不会太差，在转型深化的背景下，2011年中国经济将呈现增长、通胀可控的格局。总体上看，政策和经济的博弈仍将主导明年的市场走势。

　　在具体行业配置上，南方基金认为明年将延续震荡上行的趋势，行业轮动的速度将加快，行业配置的重要性显著提高。2011年重点配置方向为：以工程机械等为代表估值低、增长确定的先进制造业；不受国家价格管制的通胀受益板块；受益于消费升级和收入提升的一线白酒、品牌服装等；适当配置保险、银行、商业地产等中长期投资价值凸显的权重板块。

　　在主题投资方面，2011年是“十二五”规划的首年，“十二五”规划强调要大力发展七大新兴产业，新经济仍将是2011年主题投资的重要方向。新兴产业投资关注以高端装备制造、新一代信息技术、新能源、新材料为主的战略性新兴产业，以及节能环保产业的设备投资为主。

　　房屋贷款

　　提前还贷要酌情决定

　　由于明年物价依然高位运行，生活成本依然很高。而央行继续加息，将大大增加借贷成本，建议贷款买房的朋友赶紧提前还贷，以免增加不必要的支出。不过以下三类建议慎重考虑：第一类，首套房贷客户不宜提前还款；第二类，公积金等额本息还款已到还款中期，这时选择提前还款也不太划算；第三类，公积金等额本金 还款期已过1/3。

　　京城专业个贷机构伟嘉安捷表示，对于首套房贷款，享受下浮15%以上优惠利率，并且提前还贷的金额较小，这类人群提前还贷反而不划算。况且如果这部分人群选择提前还贷，日后再贷款购房的话就要算第二套房，贷款利率则要上浮1.1倍，倒不如有余钱时存入银行，充分利用首套房低利率优惠，还可以防备不时之需。

　　配置权益类证券

　　将有限资产配置于具有抗通胀能力的权益类证券，如资源类、消费类股票，以及投资偏重这类股票的证券投资基金、券商集合理财品。罗志华表示，在加息的背景下，股市可能会出现下跌，甚至暴跌，但由于通胀的影响，这类公司的业绩会有较大幅度的提升，从而推动股票内在价值的上升而跑赢大盘。

　　如酒类股票，随着今年以来各大酒厂提高售价，酒类上市公司业绩较去年有了明显提升，股价也一路走高。普益银行理财师工作平台提供的消费类股票数据显示，五粮液、贵州茅台、泸州老窖等酒类股票从7月到上周五，均实现了50%以上的涨幅。今年大量消费类基金发行，正是从侧面反映了投资机构对这类股票的长期认同。

　　货币政策回归稳健，在市场眼中更多是收缩流动性，遏制通胀预期的走高。对此，理财专家建议，货币政策转向，使得明年的投资市场面临的不确定因素增多，投资者在参与股市、期货等高风险理财产品的同时，最好适当配置债券、货币基金、黄金等低风险理财品种，既有利于均衡投资风险，跑赢通胀的可能性也较大。

　　基金投资

　　明年一季度值得期待

　　南方基金上周发布的投资策略报告显示，股市震荡上行的基础依然存在。政策和经济的博弈仍将主导明年的市场走势，而政策选择上也会依赖经济和通胀的变化进行相机抉择。整体来看，明年将延续震荡上行的趋势，行业轮动的速度将加快，行业配置的重要性显著提高。

　　对于目前的市场形势，国富中小盘基金经理赵晓东认为，当前市场主要会持续以窄幅震荡为主，而明年一季度行情较为值得期待。整体来看，明年或将延续震荡上行的趋势。

　　赵晓东同时表示，比较看好明年的投资环境，主要原因得益于两方面：一是明年是“十二五”规划第一年，项目投入较多，地方政府也给予较大的支持力度，特别是明年1000万套保障性住房的建设，这些对明年经济提供有力支撑；另一方面从政策面来看，政府明年会以稳健货币政策为主，而流动性相比今年不会太差，在转型深化的背景下，2011年中国经济将呈现增长、通胀可控的格局。总体上看，政策和经济的博弈仍将主导明年的市场走势。

　　在具体行业配置上，南方基金认为明年将延续震荡上行的趋势，行业轮动的速度将加快，行业配置的重要性显著提高。2011年重点配置方向为：以工程机械等为代表估值低、增长确定的先进制造业；不受国家价格管制的通胀受益板块；受益于消费升级和收入提升的一线白酒、品牌服装等；适当配置保险、银行、商业地产等中长期投资价值凸显的权重板块。

　　在主题投资方面，2011年是“十二五”规划的首年，“十二五”规划强调要大力发展七大新兴产业，新经济仍将是2011年主题投资的重要方向。新兴产业投资关注以高端装备制造、新一代信息技术、新能源、新材料为主的战略性新兴产业，以及节能环保产业的设备投资为主。

　　房屋贷款

　　提前还贷要酌情决定

　　由于明年物价依然高位运行，生活成本依然很高。而央行继续加息，将大大增加借贷成本，建议贷款买房的朋友赶紧提前还贷，以免增加不必要的支出。不过以下三类建议慎重考虑：第一类，首套房贷客户不宜提前还款；第二类，公积金等额本息还款已到还款中期，这时选择提前还款也不太划算；第三类，公积金等额本金 还款期已过1/3。

　　京城专业个贷机构伟嘉安捷表示，对于首套房贷款，享受下浮15%以上优惠利率，并且提前还贷的金额较小，这类人群提前还贷反而不划算。况且如果这部分人群选择提前还贷，日后再贷款购房的话就要算第二套房，贷款利率则要上浮1.1倍，倒不如有余钱时存入银行，充分利用首套房低利率优惠，还可以防备不时之需。

　　不过，伟嘉安捷指出，并非是所有借款人都是不适合提前还贷的。一方面，对于贷款年限在20-30年期的借款人，如果手中资金充裕可以选择分段提前还贷。因为贷款年限越长，意味着所还银行的利息越高，所以贷款期限较长的借款人可以选择在还款初期部分提前还贷，可以节省利息支出；另一方面，如果借款人手头也没有更高收益的投资项目，并且有能力将房贷尾款一次性提前还清，是可以考虑提前还贷的。