创新和风险并存

摘自《21世纪经济报道》 作者：韩瑞芸 2010年12月02日
我想讲的第一点是，金融租赁行业的发展现状。
首先，行业快速发展，专业化程度日益增强。金融租赁公司在金融危机中表现良好，结构、总量都达到历史最好水平。
截至2010年9月末，银监会监管的金融租赁公司总数达17家，资产总额达2664亿。金融租赁服务也在不断完善，已在航运、航空、轨道交通、电力、工程机械等行业形成了特色鲜明的产品线。整体看，经过三年快速成长，金融租赁行业的发展思路和业务模式得到改善，专业水平和经验能力得到加强，其活跃金融市场，促进经济结构调整的功效正在显现。
其次，公司治理水平逐步提高，风控机制不断完善。新组建的金融租赁公司大多引入银行的风险控制和管理体系，搭建了较为完善的组织架构，创造了良好基础。同时与股东银行逐步建立了风险隔离制度。截至2010年9月末，不良率为0.56%，显示出较好的资产质量。
第三，金融租赁创新层出不穷，社会服务能力不断提高。经过几年高速发展，金融租赁公司加大对中小企业的开展力度，通过对固定资产所有权的控制，克服中小企业风险识别难、控制难、防范难的障碍，有效支持了其发展。联合租赁、出口租赁等新业务品种也在逐步完善。
第四，金融租赁监管科学有效，推动了行业健康发展。近年来，银监会坚持科学监管，一手抓风险防范和高危机构监管，一手抓金融创新和稳定发展。参照国际惯例，结合我国实际情况，重点围绕资本充足率、流动性、资产质量和风险集中度、租赁物相关市场风险和法律风险等内容，不断完善监管手段和监管体系，有效提高了金融租赁公司整体的抗风险能力。
近一年来，银监会持续跟踪金融租赁公司经营状况、行业问题，提高监管工作有效性。总结经验成果，向国务院上报扩大试点并启动相关审批工作，向金融租赁行业注入了新鲜血液。大大拓宽了融资渠道，有效解决了中长期资金来源问题，为行业稳健发展创造了条件。加上与财政部、税务总局、海关总署等部门的沟通协调，积极推动金融租赁公司在保税区设立项目子公司，有效改进了增值税改革对租赁业务造成的不利影响。
我想谈的第二点是，金融租赁行业发展仍面临诸多不确定因素。
首先，宏观经济形势仍不稳定，经济结构调整压力增大。全球经济保持复苏的基本态势，但通胀和通缩压力并存，大规模削减公共开支可能使本以十分脆弱的经济复苏重新陷入危险。国内来看，经济形势基本看好，但要保持平稳快速发展还面临诸多挑战。
国内外宏观经济形势对我国经济发展和金融环境造成了很大压力，金融租赁行业面临的风险势必也会加大。
其次，国际会计准则的修订对金融租赁行业影响较大，今年8月发布征求意见稿，并计划于2011年第二季度发布终稿。
此次会计准则修改将取消融资租赁和金融租赁的区别，采用单一模型核算所有租赁业务，使得出租人和承租人都将对租赁业务相关资产和负债进行表内确认。这一变化将更全面反映租赁公司资产质量及未来创造收益的能力，并充分揭示租赁资产对应的信用风险。但由于需要定期对应收租赁款、租赁资产、购买选择权等因素进行评估，大大增加了经营和风险管理难度。对承租而言，会计准则的变化将增加负债水平，降低盈利性指标，导致租赁意愿大幅下降，给租赁行业发展带来一定负面影响。
第三，税收政策等外部环境还需进一步改善。前期与财税部门充分沟通，有关税收问题已得到较好运作，大大降低融资租赁业务成本，提高了竞争力，但目前还存在增值税无法抵扣，融资租赁进口时和其他优惠税收政策平等适用等一系列问题，影响了租赁行业健康发展。下一阶段，我们要密切关注其他部委相关的政策研究，加大沟通，积极跟进税务、会计、保税区配套政策等对金融租赁行业发展有较大影响的事件，认真做好意见反馈。
我想说的第三点是，引导金融租赁行业健康发展。
首先，金融创新是行业发展的内部动力，以创新提高竞争力是生存和发展的必然路径和内在动力。金融租赁行业经过几年发展，虽具备一定的资产规模和盈利能力，但市场定位还不明确，产品特色还不鲜明，整体存在规模优先、速度取胜的粗放式发展偏好，这对行业发展非常不利。要推动行业长期健康发展，就要在金融创新上下工夫，深挖租赁本质内涵，加强特色化、差异化经营力度，充分开发以实物资产投资、运营和管理为基础的产品，衔接产品上下游，拓展服务深度与广度，将金融租赁发展成有金融产品特色的、充足市场需求、良好客户基础。
第三，创新应以服务实体经济为根本出发点，因此要立足于市场真实需求。同时金融创新还要与金融体系的发展成熟水平相适应，与市场参与人员的认知水平和风险管理能力相适应。
第四，防范风险既要坚持外部监管，又要完善内部制度。因为复杂的金融创新，通常将金融机构的风险资产从表内转移到表外，规避资本约束。
其一，加强科学监管。银监会坚持保护银行业公平竞争，始终坚持鼓励与规范并重的创新监管原则。对于金融租赁公司，一方面要实时调整监管政策，协调各方社会关系，牢牢把握风险底线，引导其专注自身能力建设，培养行业可持续发展的内在动力。另一方面要加强风险隔离机制的建设，坚持区别对待的原则，建立风险评级及分类监管体系，从资格审批、业务准入、后续监管等方面严格把关，定期跟踪，推动创新业务稳健开展。
二是要倡导科学思路，坚持成本可算、风险可控的创新基本准则，切实做到认识业务，认识风险，认识客户，认识交易对手。
非《现代租赁网》原创作品，转载时请注明作者和出处 更新日期:2010-12-03