神马文学网中信证券： 十二五规划20金股组合-中国资本证券网
来源：百度文库 编辑：神马文学网 时间：2024/05/27 01:10:36
中信证券： 十二五规划20金股组合
文章来源：今日早报 更新时间： 2010-11-27 10:47短期市场将围绕2800点一线震荡整理，未来需要明确两大因素：一是11月的通胀数据能否确认价格管制的初步效力；二是近期即将召开的经济工作会议确定明年的信贷规模。
目前沪深300在2010年、2011年的市盈率估值分别为14.85倍和12.29倍，对应这两年的增长率为33.43%和20.85%，应当说处在合理的估值区间。目前来看，会否加息还依赖于未来通胀水平是否会超预期，市场在2800点一线可能已经反应了目前所能看到的宏观紧缩政策及其影响，未来这方面超预期的可能性正在减弱。
保障房建设有望持续超预期我们预计“十二五”期间各类保障房建设接近3000万套，总投资规模接近3万亿。如果乐观估计，2011年有望成为保障房建设的又一个高峰年，建设套数可能达到1000万套。在此背景下，具备良好政府关系、参与政府土地一级开发、拥有重组土地储备的房地产企业将获益，同时上下游的建材、装修、家电企业也将一定程度上受益，如首开股份（行情，资讯）（600376）、金螳螂（行情，资讯）（002081）、亚厦股份（行情，资讯）（002375）等。
电信投资超预期，宽带领域是重点。预计“十二五”期间，将在“十一五”期间1.4万亿规模的基础上大幅增长，乐观估计可达2万亿左右，重点是宽带建设。预计光通信领域将再度迎来发展机遇，未来将以本土厂商为主，逐步完成对洋品牌的替代；受益公司如烽火通信（行情，资讯）（600498）及中兴通讯（行情，资讯）（000063）。
污泥处理是新亮点。预计“十二五”期间总投资有望超过5000亿元。其中污水污泥处理的材料和设备提供商将更加受益。受益公司如碧水源（行情，资讯）（300070）、天通股份（行情，资讯）（600330）及富春环保（行情，资讯）（002479）。
脱硝有望列入节能环保专项规划，要求脱硝将是下一个大气污染治理的重点，我们预计“十二五规划”将把脱硝作为强制要求，预计到2015年，新增电厂烟气脱硝设施接近2亿千瓦，受益公司为龙源技术（行情，资讯）（300105）、龙净环保（行情，资讯）（600388）。
核电是新能源领域重头戏考虑到建设周期较长，“十二五”期间将是核电开工的集中期；其中核电设备实施提供商将受益核电的大发展，如浙富股份（行情，资讯）（002266）、东方电气（行情，资讯）（600875）等。
高端装备制造大有可为，预计“十二五”期间将重点发展航空航天、海洋工程装备和高端智能装备，每年（连续三年）安排200亿元，支持企业技术改造，有望带动社会投资5000亿元，并带动设备采购投资约2000亿元。海洋工程领域的杰瑞股份（行情，资讯）（002353）、海油工程（行情，资讯）（600583）、中海油服（行情，资讯）（601808）等将大幅受益。
结构配置上，本期推出“中信十二五规划20股组合”：烽火通信、中兴通讯、大立科技（行情，资讯）（002214）、富春环保、天通股份、龙源技术、龙净环保、荣信股份（行情，资讯）（002123）、浙富股份、东方电气、辉煌科技（行情，资讯）（002296）、中海油服、广东榕泰（行情，资讯）（600589）、中国北车（行情，资讯）（601299）、杰瑞股份、智光电气（行情，资讯）（002169）、雅克科技（行情，资讯）（002409）、桑德环境（行情，资讯）（000826）、盛运股份（行情，资讯）（300090）、九龙电力（行情，资讯）（600292）。