三季报收官 曝光机构造牛思路

　　记者 李果 林珂

　　随着A股上市公司三季报披露期的结束，今年三季报纷繁复杂的财务数据中透露出了哪些有价值的投资线索，成为不少市场资金关注的焦点。分析人士认为，两方面的选股策略应该被优先考虑：第一是已经提前预告全年业绩的上市公司，第二是被机构重点增仓的上市公司。

　　机构仍乐观看多后市

　　从三季报业绩观察，A股市场1997家公司中有1762家前三季盈利，235家亏损，亏损比例11.77%，较上半年下降近一个百分点。盈利公司中，1205家实现业绩增长，占比近七成。盈利大户仍然集中在上市银行和“中”字头央企等大盘蓝筹股公司。

　　据西南证券(15.68,0.18,1.16%)首席策略分析师张刚的统计结果显示：以公募基金为代表的机构投资者，对后市态度十分乐观。统计显示，前十大重仓股占基金净值的比重由2010年第二季度的32.28%，上升至2010年第三季度的34.05%。从持股集中度看，由2010年第二季度的43.42%下降至2010年第三季度的 41.55%。2010年第三季度基金整体的持股集中度与2010年第二季度相比出现下降。“总体看，在2010年第三季度市场上涨后横盘的走势里，基金整体的持仓比重出现大幅上升，显示基金对整体市场态度十分乐观”张刚表示。

　　从基金持股占流通A股比例前十名的股票看，消费股博得机构厚爱。数据显示，2010年第三季度和2010年第二季度相比，三安光电、合肥三洋(14.71,-0.12,-0.81%)、森源电气(48.84,-0.42,-0.85%)、中恒电气(35.84,-0.16,-0.44%)、七星电子(81.68,-0.52,-0.63%)、山煤国际、哈药集团、神州泰岳(59.750,-2.03,-3.29%)、上海家化(35.15,-1.06,-2.93%)落榜；2010年第三季度的新成员有伊利股份(39.49,-1.11,-2.73%)、海宁皮城(56.39,0.02,0.04%)、东阿阿胶(46.27,-0.17,-0.37%)、苏宁电器(15.34,-0.30,-1.92%)、洋河股份(218.50,4.50,2.10%)、人福医药、轻控股份、泸州老窖(41.40,-0.08,-0.19%)、威孚高科(32.46,0.10,0.31%)。仅盐湖钾肥(76.25,5.78,8.20%)维持“前十”位置。

　　关注全年业绩预增股

　　事实上，很多公司在三季报中还披露了2010年全年的业绩情况，据万德数据统计显示，截至 10月31日，两市共计有729家上市公司发布全年业绩预告，其中有580家公司业绩预喜。分析人士指出，业绩增长情况作为衡量一家上市公司投资价值的重要标准之一，投资者不妨重点关注那些已经预告全年业绩增长较快，但目前股价滞涨的个股。

　　据万德数据统计显示，预计今年净利润同比增长 50%以上的公司合计309家；预计同比增幅超过100%以上的公司合计133家；预计同比增幅超过300%以上的公司合计32家。其中，大族激光(17.04,0.15,0.89%)、*ST南方(11.11,0.05,0.45%)、包钢稀土(94.00,0.83,0.89%)、S*ST生化、大港股份(11.04,-0.15,-1.34%)等5家公司今年业绩预计增幅将超过1000%。

　　其中，包钢稀土作为稀土行业仅有的几只个股之一，已经获得了资金的强烈关注，近期涨幅较大；相反，预告全年净利润涨幅逾11000%的大族激光，近期涨幅却并不明显。

　　与此同时，预告全年业绩同比涨幅逾2000%的大港股份，后市的补涨可能性同样值得期待。据悉，受2010年光伏行业回暖影响，大港股份控股的大成新能源实现扭亏为盈，是该公司业绩大幅提升的主要原因。

　　另一方面，从580份预喜的公司所属行业来看，主要集中在设备制造业、有色金属、信息技术业、医药等行业。据万德数据显示，在15家业绩增幅超过500%的上市公司中，6家来自机械设备制造业、3家属于有色金属行业。其中，厦工股份(14.21,0.53,3.87%)、津滨发展(7.04,-0.16,-2.22%)、云海金属(22.90,2.08,9.99%)、芭田股份(16.45,0.89,5.72%)、沈阳机床(15.30,0.11,0.72%)等预计2010年度的累计净利润比上年同期增长500%以上。

　　公募私募选股有差别

　　作为A股投资风向标之一的机构投资者，其在三季度重点关注了哪些股票，或许将决定着市场资金对于热点的取向。其中，公募基金和私募基金的选股策略出现了一定的差别。

　　以公募基金中投资风格最稳健的阵营——社保基金为例，三季度增持数量最多的10只个股为福耀玻璃(13.98,0.30,2.19%)、大唐发电(7.46,0.14,1.91%)、顺鑫农业(25.66,0.03,0.12%)、大亚科技(9.88,0.23,2.38%)、铁龙物流(14.91,0.54,3.76%)、健康元、悦达投资(19.93,0.20,1.01%)、滨江集团(12.06,-0.02,-0.17%)、万向钱潮(17.24,0.16,0.94%)、格力电器(19.20,-0.08,-0.41%)。从持股比例变动上，增持比例最大的10只个股为闰土股份(32.86,-0.21,-0.64%)、顺鑫农业、鑫龙电器(16.54,0.84,5.35%)、广联达(58.50,0.48,0.83%)、北化股份(21.76,0.82,3.92%)、山煤国际、滨江集团、国统股份(25.14,0.43,1.74%)、杭氧股份(30.38,0.48,1.61%)、南风股份(59.770,-0.40,-0.66%)。其中福耀玻璃最具备代表性，今年中报中，福耀玻璃仅被1家社保基金持有4159万股，而在三季报中，却出现了3家社保基金合计持有8317万，广发证券(56.35,1.40,2.55%)表示，预计中高端乘用车消费将会保持10%以上的稳定增长水平，这将是公司稳定增长的基础。同时，公司拓展后市场的战略将会在2011年之后逐渐进入收获期，这将给公司带来额外的增长契机。

　　而三季度QFII大幅增持的股票中，出现了西部资源(39.93,1.73,4.53%)、新华医疗(23.13,0.38,1.67%)的身影。在私募基金中，获得关注的个股有银江股份(30.370,-1.72,-5.36%)、仙琚制药(17.19,0.65,3.93%)、西安旅游(9.70,0.43,4.64%)、巨轮股份(13.58,0.90,7.10%)、英威腾(63.14,-0.62,-0.97%)、星网锐捷(36.18,0.47,1.32%)、天润曲轴(25.82,0.16,0.62%)、云海金属、置信电气(20.25,0.91,4.71%)等。