神马文学网中恒集团三季报及以后。。。！~
来源：百度文库 编辑：神马文学网 时间：2024/05/23 14:08:09
中恒集团三季报及以后。。。！~
(2010-10-25 23:23:08)
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分类： 专注投资很多人在跟帖中让我谈中恒的三季报，我就谈谈自己的看法吧，不再一一回复。
中恒集团三季报，当然和中报相比，并非特别出彩，这也是在预料之内！~
常规惯例三季度属于淡季，9月份设备检修，同时每年的三季报计提大量的推广费用，即便如此，三季度还是赚了3400万，比上年同期增长150%，前三季度每股收益0.318元，略低于市场预期。
由于淡季，产能效应在三季度根本无法体现，九月底之后，我相信产能释放才能够实现价值。同时，十月份新厂房搬迁完毕龟苓包也开始投产。
前三季度赚了约1.7亿，上半年血栓通卖了4500万支，随着产能释放旺季到来，我个人估计全年卖1亿支--1.1亿支可能性最大。
加上普药，第四季度一个单季利润可能会达到1.1亿，今年医药这块的利润总额可能会达到2.8亿，地产业务不知道如何计入，地产业务我寻找资料好像很乐观，个人估计地产业务应该能计入5000万不是很难。那么全年利润达到3.3亿是一个正常的利润预测。
2010年EPS在0.65左右是比较理性的计算，因为年底市场会考虑明年的业绩预期，市场年底给予50倍PE是不难的，对应股价32.5元。
当然，产能释放加上旺季销售，可能会超出预期。管理层1833计划是利润三个亿，我想完成应该没问题。
产能问题不再是瓶颈，关键是明年是否能够把增加的产能彻底消化掉，能消化掉那明年业绩倍增是没有悬念的，一季报给出100%以上的递增是可以实现的，那么到明年四月份很明显中恒被大大低估了。
管理层对龟苓包野心勃勃，明年计划卖十个亿，三年内规划道50亿，我感觉过于乐观了，对龟苓包的未来我中性看待，明年能贡献一个亿的利润，就烧香了。
假如真的龟苓包如管理层所预期三年达到50亿，再加上三年血栓通卖到4亿支以上，不算普药和地产，那中恒的股价也是无法想象的。将来中恒集团自己医药物流卖自己的产品直接进医院，每支流通利润是生产利润的几倍。
三年后血栓通卖4亿支是完全靠谱的，地产和普药不会有太大的贡献，但龟苓包三年后卖50亿的目标，我看不太靠谱！~
如果一切都沿着管理层的蓝图走过来，那中恒前途是无可限量。
蓝图太美好了，美好的让人不敢相信！~~~
抱住吧，一切交给时间和运气。。。。