业内人士接受上海证券报采访时表示，中国的互联网已经发展到一个较高的水平，且处于移动互联网发展初期，在两部委的推动下，云计算在中国的市场规模有望在3年内突破1万亿人民币，产业链上下游的多家上市公司将迎来发展机遇。

　　探索各类云计算服务模式

　　云计算，即一种基于因特网的超级计算模式，在远程的数据中心里，成千上万台电脑和服务器连接成一片电脑云。因此，用户可以通过电脑、笔记本、手机等方式接入数据中心，云计算可以让你体验每秒超过10万亿次的运算能力，将改变现在电脑“机箱+显示器”的模式。

　　目前，微软、谷歌等跨国公司已在云计算领域取得了一定优势，但是在中国电子学会云计算专家委员会副主任委员倪光南看来，云计算的内涵还在不断发展，只要做好创新，中国在云计算的某些方面领先于国际同行完全有可能。

　　对此，两部委在联合发布的《关于做好云计算服务创新发展试点示范工作的通知》中明确，五个城市的试点示范工作主要包括，推动国内信息服务骨干企业针对政府、大中小企业和个人等不同用户需求，积极探索各类云计算服务模式;加强海量数据管理技术等云计算核心技术研发和产业化;组建全国性云计算产业联盟。

　　两部委还明确，将加强云计算技术标准、服务标准和有关安全管理规范的研究制定,着力促进相关产业发展。

　　新增收入有望超万亿

　　谈到云计算在国内的发展前景时，业内人士一致认为，国内的云计算市场前景极为乐观。

　　华东电脑是上海的云计算龙头企业,将全面受益于上海的“云海计划”。

　　华东电脑牵头的“华云计划”投资5 个亿,为上海近期将重点发展六项重大工程之一。子公司华东电脑存储网络系统有限公司承担了基于云计算框架的网络设备和关键技术开发。华东电脑和盛大集团、中国电信、浪潮集团等55 个单位一起发起的“云计算产业联盟”已经正式成立。

　　资产注入将极大改善上市公司业绩。公司收购大股东名下华讯网络系统有限公司资产正有条不紊地进展,华讯网络盈利能力优异,资产注入后,能够与公司的原有业务形成协同效应,极大地增强华东电脑的盈利能力,公司的业绩将大幅度改观(若09 年就注入,预计将使得上市公司09 年业绩从0.04 元增厚为0.42 元)。

　　上海发展云计算动作频频。根据云海计划,上海计划经过三年的努力实现在云计算领域“十、百、千”的发展目标:十个示范平台;百家企业向云计算服务转型;带动信息服务业新增经营收入千亿元。此外,上海市也正在酝酿更多的云计算与服务行业优惠政策,已经确定的是云计算与服务行业企业将视同软件企业,例如在所得税和增值税方面享受政府的优惠政策。

　　云计算已成为信息技术的新趋势,将以28%的复合年增长率迅速扩张。

　　根据Gartner 公司对云计算市场的整体预测,云计算销售额从2008 年的470 亿美元增长到2012 年的1260 亿美元,符合增长率28%。到2013 年云计算市场的销售总额将达到1500 亿美元。到2012 年,云计算技术将相当普及,五分之一企业将没有任何IT 资产。

　　我们预计,考虑了资产注入后,华东电脑2010-2012 年的EPS 分别为0.52、0.68 和0.81 元。考虑到公司受益于上海云计算业务的开展,结合行业的平均估值水平,给予公司10 年50 倍,11 年38 倍的估值,对应的股价为26 元和25.84 元,首次给予“买入”评级,目标价26 元。

　　公司拟增发 8000 万股用于云计算等六个项目

　　公司 9 月4 日发布公告,拟增发不超过8000 万股股票以募集不超过8 亿元资金,募集资金将投向云计算环境下的信息融合服务平台建设及市场推广项目、物联网应用支撑平台的研发及行业应用推广项目、面向“服务型城市”的新一代信息整合解决方案、数据治理软件及行业解决方案、软硬一体化的IT 资源和机房监控产品研发及推广项目、补充流动资金这六个具体项目。

　　云计算服务平台启动恰逢其时

　　募集资金项目中,云计算服务平台项目拟投入资金2.1 亿元,在募投项目中占比最大,具体建设内容包括基础IT 软件和硬件设备构成的数据中心、云计算管理软件开发、IT 服务总控中心、应用软件研发中心。我们认为公司云计算服务平台的项目启动在时点上较为合适,云计算本身的技术成熟度不断提高和电信行业运营商相关项目的推进计划有利于公司在云计算发展上取得有利位置。

　　近看私有云项目建设,远看 IT 服务运营

　　目前云计算技术在国内仍然处于启动期,企业对云计算的最大担心在于安全性的保证。一方面企业运营数据由第三方维护可能带来风险,另一方面IT 系统能否保持安全连续运行不宕机也令企业犹豫。

　　由于私有云完全由企业自身控制,因此首先尝试将企业内部IT 系统改造成私有云形态将成为很多大型企业的现实选择。华胜天成此次云计算项目的启动短期内有助于积累技术经验参与电信运营商的私有云建设项目,从长远看与云计算平台结合的ITO 外包业务将为公司向全面解决方案提供商转型提供良机。

　　维持“买入”评级,调高目标价至 19.00 元

　　分析和评论:

　　云计算应用走向成熟,中国已迎来高速发展期。云计算是未来3-5年全球范围内最值得期待的技术革命,2010年云计算技术将从概念层面逐渐走向应用层面。许多研发公司如谷歌、微软、IBM,已经将云计算作为新的战略核心,并探索其企业级、社会级的应用。Amazon 的AWS、Sun 的存储云、IBM 的“蓝云”以及其他厂商所共同倡导的云计算,正在为整个业界提供所需要的存储资源和虚拟化服务器等应用,将帮助企业使内存、I/0、存储和计算容量通过网络集成为一个虚拟的资源池来使用。埃森哲则主要帮助客户制定云计算的策略,并通过与微软,Amazon Web Services 等合作,为客户建立云能力的应用。云计算从技术上讲已趋于成熟,但还缺乏成熟的商业模式。厂商要盈利,客户需要节省开支,而且还要得到更好的服务和计算平台,这是下一步要解决的问题。当然,以上问题无法阻挡云计算在中国的高速发展,据IDC预测,用于云计算服务上的支出在接下来的5年间可能会出现3倍的增长,到2012年达到420亿美元的市场规模,占据IT 支出增长总量中25%的份额。

　　2010年将是浪潮云战略的开拓年和加速年。2009年,浪潮与中科院展开合作,开始建设中科院分布在全国各地的超算分中心。浪潮借助自身的软件研发优势,打造了中科院合肥超算分中心。超算分中心可以算是中科院超级计算中心的“全国云”计划中的一部分,它可以为中科院遍布全国的科研院所提供强大、方便和实用的计算支持。2009年5月,浪潮更是与全球领先的云操作系统提供商VMware 在济南建立了联合试验室,在云计算领域展开了深入合作。通过与中科院、VMware 的合作浪潮已经拥有加速拓展云计算战略的能力和实力。目前来看,浪潮将从自主研发,从存储和刀片服务器等自主研发的角度,支撑云计算。浪潮的云计算战略不单单是从产品出发,而是从应用、方案等角度开展工作,这些环节中都将突出浪潮自主研发能力和实力。浪潮云计算战略包括帮助重点客户建设内部云、与VMware 合作虚拟云开发、联合几十家厂商成立云计算产业联盟、组建云计算研究中心、推动云应用研究以及制定自主的云计算安全标准等诸多方面。

　　服务器市场龙头,主营业务保持稳定。公司是国产服务器市场的龙头企业,多年保持国产市场销量和销售额第一位。公司的服务器产品主要销售给政府(占收入的40-50%)、教育(10%左右)、电信(10%左右)、金融(8-10%左右)。政府采购的比例如此之高一方面是处于安全的考虑,为了保证信息不外传给外资公司。

　　另一方面,也是政府鼓励我国自有品牌发展的一项举措。公司明确低成本、高性价比的发展战略,积极完善产业链布局,参股集成电路公司承担国家“金质工程”项目。

　　服务器行业增长比较平稳,预计未来行业的销售量和销售额增速在10-20%左右,其中09年销售额增速在12%。近些年,随着IT 业快速的发展,尤其是硬件更新换代速度的加快,服务器产品也在持续降价,毛利率空间被进一步压缩。公司通过产品的更新换代,能够保证主力产品的售价和毛利率稳定。公司的主要竞争对手是IBM、HP 和DELL,目前市场占有率稳定在10%左右。由于公司4路服务器的销量大增,该款服务器的市场份额已经接近DELL 的同类型产品。公司的服务器产品按性能高低分为单路、双路和4路服务器,目前4路服务器的销量较大。截至今年10月底,4路服务器自07年四季度以来累计销量已经达到10000台,换算下来大约月销量在450台左右。在成功推出4路服务器后,公司计划向8路、32路、64路大型机进军。芯片设计方面,公司参股了山东华芯半导体有限公司,该公司于今年8月份收购了奇梦达科技(西安)有限公司,主要进行存储器芯片的研发。由于芯片设计周期长、见效慢,这方面公司刚刚起步,预计在3年后才会见到经济效益。总体来说,公司的主营业务收入会保持稳定增长。

　　率先受益于云计算投资,关注其长期价值。云计算对于每个国家的ICT 业意义重大,政策制定者需要对此足够重视,以免错过时机。根据国际顶级市场分析机构Ovum 日前发布的报告,“云计算”必须成为各个国家ICT 产业政策中的一部分。中国政府现在亟需要做的是进行自我保护式的主动防御,因此,构建一个“国家云”计划势在必行。因此,从长期来看若国家主导我国自主云计算平台的开发,则作为国内服务器的主要提供商,公司会首先受益于国家的投资。大体上讲,一个云计算平台需要有三个组成部分:基础硬件,也就是服务器群;云操作系统,就是将大量硬件资源如CPU、存储单元、网络资源进行无缝整合的软件;应用平台,可以理解为客户端软件。目前VMware 是业内领先的云操作系统提供商,而国内企业在技术能力上无一能够与其匹敌。所以我们认为,云计算要在国内落地生根,迈出的第一步应该是服务器群的搭建和一些应用平台的开发。而前者更加触手可及。若国家建设实验基地,则服务器平台搭建的重任很有可能由浪潮集团来完成,浪潮信息因此而受益,其长期投资价值将逐步体现。

　　估值与建议:

基金三季度热捧7家计算机公司

54家计算机应用服务业上市公司中，截止昨日已有14家公布三季报。记者发现，广联达、四维图新、榕基软件3只今年上市的新股三季度遭遇基金大肆抢筹，并且对全年业绩均发布了预增公告。而远光软件、启明信息、银江股份、太极股份同样受到基金增持。久其软件、联信永益未获基金青睐。仅有科大讯飞、焦点科技、生意宝遭遇减持。

　　3只新股遭基金抢筹

　　二季度末，广联达前十大流通股东中仅有华夏行业一只基金，持仓143.72万股，占比1.44%;而三季报显示，不仅华夏行业三季度增持45.44万股，至184.08万股，占比升至4.09%。广联达前十大流通股东中另有7只基金大举新进，其中尤以嘉实系基金最多。

　　嘉实系4只基金，嘉实服务、嘉实价值、基金丰和、嘉实优质三季度新进广联达，总持股数为607.92万，占流通盘比例为13.51%。而华宝多策略新进204.15万股，占比为4.54%;银河稳健新进75.00万股，占比7.67%;景顺蓝筹新进58.96万股，占比为1.31%。整体来看，基金三季度持有广联达流通股1130.11万股，占比为31.12%。

　　广联达在三季报中预计2010年度归属于上市公司股东的净利润同比增长50%~70%，而2009年度净利润为1.05亿元。业绩变动主要有三点原因，一是采用精准的销售策略成效显著，新客户购买、老客户加购踊跃;二是持续加大研发投入，加快新产品上市步伐，同时注重新产品的客户应用率，为公司收入的稳步增长奠定基础;三是严格执行年度经营预算，控制成本费用支出。广联达股价曾在9月27日达到5月上市以来最高值80.38元，随即宣布10转增5的分红方案。

　　四维图新三季度末前十大流通股东中共有9只基金，其中景顺长城旗下4只基金，景顺内需贰号、景顺蓝筹、景顺内需、景顺能源基建扎堆其中，合计持有513.78万股，持有比例为9.17%，较二季度末的10.84%略有降低。此外，富国潜力新进买入159.36万股，占比2.85%;华宝多策略新进108.26万股，占比1.61%;汇丰龙腾、万家和谐也分别新进90.00万股、72.00万股。而股东人数较上期减少19%，筹码有所集中。四维图新在三季报中预计2010年度归属于上市公司股东的净利润比上年同期增长50%~80%;2009年度净利润13618.19万元;业绩变动的原因为公司导航电子地图产品销售保持增长。

　　榕基软件三季报披露的前十大流通股东中均为机构投资者，共持384.99万股;其中社保109组合持有20万股;易方达旗下三只基金共持108.97万股。嘉实系2只基金，嘉实优质以及基金丰和共持有3.36%。榕基软件在三季报中预计2010年净利润同比增长50%~70%。业绩变动原因为，公司进一步推动软件“产品化、行业化、服务化”经营战略，进一步加大市场拓展力度，主营业务中毛利率相对较高的自主软件产品和服务收入增长较快。

　　基金增持4只预增股

　　三季报显示，远光软件、启明信息、银江股份、太极股份同样受到基金青睐，三季度持股比例上升。而这4只个股同样也是全年业绩预增。

　　远光软件前十大股东中共有6只基金，合计持股为2991万股，占流通股比例为12.18%，相比二季度基金持股比例7.7%有大幅提升。其中华泰盛世中国持有932.30万股，占比为3.80%;交银蓝筹持股472.18万，占比为1.92%。汇添富成长与汇添富均衡合计持有836.33万股，占流通股比例为3.41%。而上投内需、南方绩优则较上期分别减持200.83万股以及122.02万股。

　　二季度末，基金持有的启明信息占流通股比例为7.1%，而三季度末则上升至13.23%。兴业系旗下3只基金兴业合润、兴业可转债以及兴业全球均于报告期内买进，合计持有5.46%，为持股最多的基金系。银华核心、广发聚瑞、嘉实研究、博时新兴成长也在前十大流通股东行列之中，其中唯一减持的是博时新兴成长，三季度减持92.97万股。

　　银江股份也在三季度受到基金增持。其二季度末基金合计持股4.6%，而三季度末则上升至10.93%。交银系2只基金交银先锋以及交银主题，三季度新进买入123.2万股，占比为3.08%。而融通动力先锋持股3.75%，诺安股票持股2.75%，广发策略持股1.35%。

　　太极股份三季度末基金累计持有14.13%，较二季度末的11.93%略有提升。泰达宏利系2只基金，泰达宏利优选以及泰达宏利优化共持有6.65%，而基金银丰增持35.62万股后升至4.03%，金鹰行业新进持有2.20%。唯一减持的是华安中小盘，减持72.47万股，至31.37万股。

　　5家公司三季度遇冷

　　不过也有5家该行业的上市公司在三季度遭遇基金不同程度冷遇。其中，科大讯飞、焦点科技以及生意宝均被减持，而久其软件、联信永益前十大流通股东中未出现基金身影。

　　科大讯飞三季度共有4只基金新进，分别是易方达科讯、银河银泰理财、景顺内需贰号、大成2020，合计持有流通股656.07万股。3只基金增持，分别是汇添富均衡、融通新蓝筹以及基金景福。汇添富均衡在该股前十大流通股东中排名第一，三季度共持股649.39万股。但相比二季度基金合计持有流通股本39.11%，三季度基金持股占比下降至26.36%。

　　同样的，焦点科技三季度基金持股合计占比34.47%，较二季度末的43.02%有所下降。生意宝三季度末基金持有的流通股比例为3.71%，较二季度末略为下降0.29%。

000066 长城电脑

600100 同方股份
600770 综艺股份
600105 永鼎股份

002093 国脉科技
600804 鹏博士 
600850 华东电脑
000977 浪潮信息

000938 紫光股份

600522 中天科技

002195 海隆软件
600797 浙大网新
600410 华胜天成
002315 焦点科技

600037 歌华有线 
600756 浪潮软件
600718 东软集团
000021 长城开发 
002063 远光软件

002268 卫 士通
600536 中国软件

000070 特发信息
600601 方正科技
600588 用友软件
002095 生 意 宝

      十二五规划中明确了新一代信息技术的重要性，其中就包括云计算在内，短短几日国家就启动了云计算试点工作，可谓是十二五的先锋部队。
      
       思考了一下，得出如下云计算炒作路线（纯属胡思乱想，不要当真）：

硬件供应商：浪潮信息、华胜天成 -------->  软件供应商 ：中国软件、浪潮软件 -------> 系统集成商：华胜天成、浪潮软件 -------->  服务提供商：鹏博士、网宿科技、神州泰岳等 -----> 应用开发商：用友、金蝶、焦点科技、生意宝等

     其中硬件供应商浪潮信息和华胜天成最近来看确属云计算概念的第一炒作梯队，股价即将创下08年以来的历史新高，这里要重点提一下云计算的软件供应商：中国软件和浪潮软件，股价从09年4月见顶调整至今，当前的股价距离09年的历史高点分别还有42%和22%的空间差，如云计算概念持续炒作，这两只软件股存在翻倍的可能性。