恒生关燕萍：房贷转理财 负利率时代投资期不宜过长

恒生中国上半年对业务侧重点及时进行了微调，更加注重理财业务，共推100多期理财产品

理财周报记者 施维/文

国内外资法人银行即将告别第3个年头，30多个种子选手第一阶段高速“跑马圈地”之后，迎来“深耕中国”的战略转型期。人民币国际化趋势下，此前冲得最快的恒生银行[116.10 -0.09%]也开始放慢脚步，调整主攻方向。

“我们目前在内地共有38个网点，格局已定，网点拓展不再是现时的发展重点，提高盈利能力和人才储备才是核心。”恒生中国副董事长兼行长关燕萍日前在接受理财周报记者专访时说，“财富管理和跨境贸易人民币结算将是业务发展的重中之重。”

同时在投资方面，她提醒：负利率时代投资理财产品期限不宜过长，应据流动性需求选灵活的投资方式和抗通胀能力较强的投资品种。

新发理财产品超过100期，步步稳系列年化收益13%-15%

理财周报：国家对房地产市场的调控，是否影响到恒生中国的房贷、开发贷等业务？今年宏观形势变化很大，恒生中国有没有对业务重心进行调整？

关燕萍：恒生中国开发贷很少，谈不上受影响。但去年较活跃的房贷业务受到影响，这块业务原本是对私贷款比较重要的一块。我们一直严格遵守监管机构的要求，早已暂停发放第三套房贷，此前存量的第三套房贷款也非常有限。

针对宏观调控形势，我们上半年对业务侧重点及时进行了微调，更加注重我们优势所在的理财业务。可以说，恒生中国的理财业务十分活跃，共计推出100多期理财产品，如连连盈、步步稳、天天开心等系列。

理财周报：今年以来资本市场反复震荡，恒生中国理财产品收益情况如何？

关燕萍：恒生3月首次推出的“连连盈”系列理财产品，到目前已有一半提前到期，收益回报理想；今年上半年发行的“步步稳”产品系列也多数达到了13%-15%的绝对回报。另一款产品“天天开心”也表现良好，今年发行至今，已经有70%提前到期，并获得年化9%-12%的回报。

理财周报：恒生中国的高端理财品牌“优越理财”在客户数量和管理资产规模方面，增长情况如何？

关燕萍：截至年中，优越理财客户数较2009年年底净增4.4%，同比增长8.2%。随着我行今年各项业务运行计划的顺利开展和实施，优越理财客户数及管理资产总额将保持稳步、健康的增长。

理财周报：银信合作理财产品淡出之后，理财产品的发展趋势如何？未来在财富管理方面，恒生中国将采取怎样的战略？

关燕萍：国内理财市场尚属发展初期，市场潜力巨大。为满足日渐成熟的投资者多元化的理财需求，今后理财产品的发展将趋于提供全方位、一站式的综合理财方桉及投资组合。

年底前雇员数量将增加12%，有信心存贷比明年底达到75%

理财周报：今年许多外资银行在国内启动新一轮扩张计划，恒生中国在网点建设、人员招聘等方面有怎样的规划？

关燕萍：目前恒生在内地的网点共38家。此外我们还通过网络银行、电话银行等渠道拓展业务。截至6月末，客户数较去年同期增加9.1%，其中个人客户数增加9%。考虑到个人客户基数较大，这一增速十分难得，很大程度上得益于财富管理的稳健投资风格。

谈到网点建设，新开一家网点要付出投资成本，通常要3年才能实现盈利。前年恒生中国新开很多网点，不到3年现在大部分都实现了盈利。目前的工作重点是提高单个网点的生产力和盈利能力，再多网点是只会导致成本增加，但盈利并不一定会提高。

理财周报：在提高网点生产能力和盈利能力方面，你们采取了哪些措施？效果如何？

关燕萍：我们对网点进行了管理上的改革，实行各地分行行长负责制。从网点管理上，分为南北两个区，每个区有一个网络主管，直接向我汇报，这些本地化的做法实践证明对提高分支行的生产力有很好的促进作用。

截至6月底，恒生中国的税前盈利144%，而内地业务(包括母行恒生银行内地策略伙伴应占盈利)贡献占母行税前盈利14.6%，是生产力提高的重要佐证。下半年恒生中国维持增长势头，紧跟国家政策，提高渠道和网点的生产力会继续做，预计届时会新增雇员12%左右。

理财周报：银监会规定，2011年底之前外资行贷存比需要达到75%以下，恒生中国届时能否达到这一要求？

关燕萍：今年上半年，贷款由于去年同期基数低，压力小于存款的市场压力。不过恒生中国的数据显示，上半年存款和贷款同比增幅分别是67.4%和36.8%左右，存款增量远超过贷款。目前贷存比低于100%，有信心明年年底要达到75%的目标。

紧盯跨境贸易人民币结算，资产配置重流动性与国际化

理财周报：跨境贸易人民币结算试点推出后，各家外资行都积极响应。恒生银行在香港的网络实力强大，具有先天优势，目前进展如何？

关燕萍：目前跨境贸易人民币结算业务在恒生中国13个城市的网点都已开展，成绩也不错。例如，恒生中国曾连续两个月业务量在东莞各行中排名第一。截至9月底，恒生银行累计完成的人民币跨境贸易结算额也已经达到178亿元人民币。

人民币国际化是个大趋势，跨境贸易人民币结算业务是恒生中国2010年下半年的重点业务之一，我们将投入大量的资源在该业务领域。

理财周报：谈到大趋势，你怎么看今年剩下几个月国际国内资本市场的走势？投资会采取怎样的策略？

关燕萍：由于全球经济未来走势尚未明朗，理财产品市场在接下来的一段时间里将仍以稳健风格为主，但会呈现多样化发展的态势。

理财周报：通胀已很明显，进入了负利率时代，个人及家庭应该如何应对？在资产配置更新方面，有什么建议？

关燕萍：在负利率时代，中小投资者应避免进行单一储蓄。除保留适当的储蓄以应对日常家庭支出外，投资者应更主动地进行投资理财，选择抗通胀能力较强的投资品种，如黄金等。另外，股票、外汇，以及银行理财产品也都不失为资金增值的手段和渠道。

同时，如果大量资金集中流入某个投资市场时，投资者应注意防范资产泡沫风险。还需提醒的是，负利率时代投资理财产品期限不宜过长，应据自身流动性需求选更加灵活的投资方式。家庭资产配置还应具备国际化眼光，通过不同管道把握海外市场投资机遇，分散投资组合风险。