牛散自创"五字诀"强力选股 10年炒股竟未亏过!

2010年 09月 19日 21:20 中国证券网
文章导读:
牛散"五字诀"选股 10年炒股竟没亏过
大跌后别忙进场 股神不抄底
由利莫菲尔做空案例反观A股市场
"狼性6号"王亚伟:如果不知钱往哪里投 那就买牛股
牛散"五字诀"选股 10年炒股竟没亏过
安徽黄山市大户王智瀚是一位股市投资高手，1994年下半年开始炒股，1999年底主动辞职成为职业股民。由于他的起步资金有限，所以其个人资产并不 大，除了股市里有190万的流动资金以外，加上房产和车也不过才300万。真正令人惊讶的是，他的炒股成绩奇佳，在其十年投资生涯少有亏损经历。初次听说 时，人们都不相信。但是，仔细翻阅王智瀚的厚实的交割单粘贴本，不得不佩服他那对买卖时机准确把握的高超能力。
五字诀选股买进程序
谈到经验，王智瀚认为，炒股其实很简单，无非就是买和卖，买对了股票，熊市里也一样赚钱，买错了股票，牛市里都会赔钱。至于买股票，虽然选股的招法千变万化，王智瀚自己总结出一套独到的选股买进程序。概括起来就是“量、价、时、空、特”，简单的说就是要求个股的量要温和放大、价要严重超卖、买进要把握时机、空间上要注意筑底形态和有效突破，上涨时要根据该股走势是否特立独行来分析庄家的介入程度。
王智瀚还认为，仅有良好的买入还不一定能保证赚钱，因为良好的开端不一定意味着成功。说到选股和买股的诀窍，只要是老股民，都有自己的几套行之有效的买 股招法。可是同样的方法，有的人能赚钱，有的人却赔钱；或者有时凭借这种方法赚钱了，过了一段时间又可能用这种方法反而赔钱。其实关键的原因就在于把握不 好卖出的机会。有的人经不起庄家的洗盘，将自己捂了大半年的股票稍微赚一点就抛出，错失后来翻番的盈利机会；可有的人如果卖迟了，那就篮打水一场空，有时 甚至还要亏损。只会买、不会卖成了很多人的投资致命伤。
对于如何把握卖出时机，王智瀚是这样理解的：判断卖出时机和买入时机是不一样 的，庄家建仓的时候，还没有对个股控盘，所以一举一动都会反映到盘面上，有经验的投资者可以根据技术分析找到资金介入的痕迹，并准确买进。可是等到庄家想 出货的时候，已经对个股控盘了，这时庄家自己就可以影响股价和技术指标、图形等，并采用各种骗线手法。投资者再采用技术分析的作用就不大了，这时候就需要 采用一些特别的方法。
借助股评“黑嘴”卖股票
王智瀚有一个非常特别的卖出技巧：借助股评“黑嘴”。一次王智瀚发现某证券报在其网站上有一个股评家排行榜，将全国数百位股评家根据荐股成绩列了排行， 他发现排名最后几位股评家，只要推荐股票，那股票就非跌不可。王智瀚将排名倒数50位股评家推荐过的股票列出表格，进行仔细分析。发现大多数股评家是水平 有限，这些人大多有高学历，但从来没炒过股。也有极少数人从荐股上可以看出是和庄家勾结的，每当庄股进入出货阶段时，他们都异口同声地极力鼓吹该股的投资 价值。可往往投资者刚一买进，就被套牢，而且此后股价越跌越深。王智瀚经过反复比对，列出一个12人的名单，以后只要自己的股票被这些黑嘴推荐了，就立即 卖出，结果每次都很好地把握了卖出时机，不仅获利丰厚，还常常帮助股友们成功逃顶。王智瀚说：“庄家出货当然不会通知大家的，但却会通知股评‘黑嘴’ 的，需要靠‘黑嘴’的宣传来顺利出逃，如果紧盯住‘黑嘴’就能发现庄家打算出货的时间。”
点评：王智瀚借助于一些股评黑嘴的恶意荐股，来把握庄股的卖出时机，方法奇特，但却行之有效。这也反映出证券咨询行业中存在一些不规范的漏洞，需要在制度上加以完善，同时也提醒投资者千万不要轻信股评，而要注重自身投资水平的提高。
大跌后别忙进场 股神不抄底
每次市场大跌，就有许多投资者开始热议“抄底”，而且这似乎总是大部分投资者孜孜以求的美事。其实许多投资者之所以热衷于“抄底”，往往存在一个想当然的逻辑，即只要能在底部买、顶部卖就可以战胜市场，获得最佳投资绩效。
可惜的是，但凡“大底”真正出现的时候，却极少有人能真正猜中并热烈拥抱它。事实上，依靠投资而荣登世界首富的巴菲特，就是一个从不喜欢刻意“猜底”和“抄底”的人。
巴菲特说过这样一句意味深长的话：“模糊的正确远胜于精确的错误。”每一次重大危机中，当巴菲特买入时，刻意寻底的市场经常都会讥笑他“买高了”或“被 套了”。但他从不会为此气馁沮丧而始终坚持自己的判断，因为他知道精确的底部根本无法预测得出，他所选择的是一个“模糊的正确”，而大部分人却自作聪明地 选择了“精确的错误”。
从具体操作上讲，巴菲特并不善于“抄底”，甚至常常属于一买入即被“套牢”一族。统计数据显示，巴菲特所投资的 股票有高达90%以上都是刚买入就遭遇被套，即便是被世人公认最成功的对可口可乐公司的投资，巴菲特当初在买入后不久也被套牢了30%。又比如，巴菲特 1973年刚开始买进华盛顿邮报这只股票时，美国经济低迷，道指下跌了40%，华尔街的投资家们认为买入的风险太大。事实上，华盛顿邮报的股价两年后才回 到巴菲特的成本价。可是这有什么要紧呢，华盛顿邮报后来同样让巴菲特大赚特赚，他一直持有到现在。
综合以上几例，这样耗时长久经常被套的“操盘”业绩，或许在A股市场某些快速进出的投资者看来可笑之极。但问题是，为何在习惯追求抄底的投资者看来操盘 水平如此之差的一个人，最终却成为全球市场独一无二的“股神”呢？究其根源，巴菲特具有解读和把握市场长期趋势的能力。虽然他从来无法准确获知底部究竟何 在，但是他往往能够把握到市场下降的趋势是否已经开始改变，之后就逐步开始进行长期的“买入并持有”，耐心等待反转上升趋势的来临。
市 场的短期风云变幻莫测，底部在哪里，也许只有上帝知道。“股神”不抄底，巴菲特只追求模糊的正确而拒绝精确的错误，依靠长期持有来赢得胜利。长期投资者完 全没有必要在抄底问题上投入过多的时间精力，只要你能控制好自己的心理情绪，敢于在相对底部买入并坚持长期持有，就有希望在未来获得合理的回报。成功的股 票投资如此，基金亦然。（汇添富基金 刘劲文）
由利莫菲尔做空案例反观A股市场
这个故事发生在几十年前的美国，主人公就是《股票做手回忆录》中的杰西·利莫菲尔。杰西的主要思想是四点：关注大势、逐步建仓、开始时机准确、持有仓位坚定。对空中楼阁论者来说，逐步建仓策略是非常有道理的，因为股票投机没有100%把握的事情，需要边看边做。
杰西在1906-1907年的空头市场中大获全胜，他是怎么一步步做到的？第一，他判断了整体的形势，认为是利空的。一是布尔战争耗费人财物；二是旧金 山地震的破坏。这里要注意，当时没有美联储，没有凯恩斯理论。第二，在空头市场做空，但时机过早，被反弹弄破产了。这里要注意了解杰西当时的操作：大比例 保证金交易。第三，读到一则消息：北方太平洋和北方铁路发行新股，但股东可以分期付款。这个是在华尔街第一次出现，说明市面资金紧张。杰西放空一些，量不 大。第四，几天后，另外一家大公司圣保罗公司宣布发行新股，但规定缴款期在上面两家公司之前。杰西认为：圣保罗公司怕市面上钱不够！杰西果断大量放空，一 举成功。第五，市场反弹越来越弱，继续放空。第六，袭击一个不随大势下跌的股票，迫使其大跌。第七，到1907年2月，回补了所有空头仓位。第八，操作安 娜康达股票，先多，发现走势弱，反手做空，成功。第九，其后几个月，不断放空，回补。第十，放空炼铁公司。炼铁公司，内幕操纵股，通过发放额外红利维持高 股价。杰西认为，熊市中，股价都要跌，于是大力放空，成功。第十一，1907年9月下旬开始，货币市场更加紧张。10月初，杰西得知货币经纪人都开始囤积 资金，没人愿意出借资金，杰西知道股票要崩盘。10月24日，整个货币市场冻结，类似2008年，但当年美国没有中央银行。股票市场崩溃了，杰西大赚！
以上是杰西的判断和操作。当时没有中央银行，没有凯恩斯主义，没有扩张性货币政策和财政政策，战争和地震对经济造成了破坏，这是杰西判断整体经济不好的 根据。这种判断现在看是错的，当时是对的；杰西敏感的从公司发股票发现资金短缺，有先见之明；杰西从单只股票的走势发现市场很弱；最后，杰西的朋友告诉他 资金短缺到了极点。
杰西从1906年开始看空大盘，整个市场情绪并没有像杰西那么悲观，市场涨涨跌跌；但经济最终崩盘，虽然可能只是经济的一个必然周期，却使杰西赚了大钱。市场情绪与经济走势最终同步。
A股市场似乎比那时复杂了很多，但其实更简单，只需要关注流动性。两年前，一个券商朋友大谈他们公司判断市场的两象限理论：一个是流动性，一个是公司业绩。我告诉他，没有两个象限，只有一个象限，就是流动性。为什么？
流动性这个概念，其实不容易理解。平常“专业人士”讨论流动性时，其实是在同时说两件事：一是经济体中的流动性；一个是股市中的流动性。当你听一个宏观 或者策略研究员嘴里蹦出“流动性”三个字时，他并没有把这两个概念分开。但是，如果不分开这两个概念，就讲不清楚流动性对股市的影响。
经济体中的流动性，由基础货币和货币乘数决定；股市中的流动性，由经济体中的流动性和政策共同决定。我们熊市中经常说：不缺资金，只缺信心，其实就是说经济体中的流动性足够，股市中的流动性不足。
为啥A股只有流动性这一个象限？因为这里没有投资者看重分红，没有投资者依靠分红，也没投资者是冲着分红来的，大家都在博股价上涨。说白了，大家都是空 中楼阁理论的实践者。虽然有人号称是价值投资者，试问他们买股票是为了分红么？试问社保基金投资股票是为了红利么？保险公司呢？没有，没有那样的投资者， 特别是经过2008年的洗礼，所有机构投资者都是波段操作者。没有相当比例的投资者依靠分红，在市道低迷时，公司业绩的增长就不能对股价提供支撑作用，公 司的业绩也只是炒作的一个题材。所以，影响A股大盘的只有一个因素，就是股市中的流动性，它由经济体中的流动性和政策面共同决定。
于 是，对A股大盘的研判，就变成了对货币政策和决策层希望股市涨还是跌的猜测，用选美比赛的例子来说，大家都在估计别人是怎么猜测货币政策走向和决策当局对 股市的态度。对货币政策走向的判断，有两个层面：一是猜别人怎么看？二是估计货币政策本身怎么走？前者猜对了，就能把握大盘近期的走势；后者判断对了，就 能把握大盘最终的走势。