美股近十年，贏家輸家大評比

美股近十年，贏家輸家大評比

杂谈

華爾街日報的文章指出，二十一世紀的第一個十年，是美國股市歷史紀載兩百年以來表現最差的時期。這是一個令人震驚的說法，但是有統計數據支持這樣的結論。因為從 1999年年底開始，紐約證券交易所的行情價值每年平均以0.5％的幅度下降。

1999年12月31日至2009年12月29日，道瓊斯工業指數下跌8.3％，標準普爾 500下跌23.3％，而以科技股為主的納斯達克則下跌了43.8％。然而這些數據僅是一個廣泛的平均值，由於平均值皆是來自於兩個極端，專家建議，不妨綜覽過去股市十年間表現最好的贏家與最差的輸家，最為2010年投資的參考。

這份清單讓投資人一方面看著成功的案例，一方面從失敗的故事中記取教訓。在這些教訓中，有幾家企業也許沒能生存到二十一世紀的第二個十年，但是他們的故事卻成了投資人最好的借鏡。

近十年美股十大輸家

1、通用汽車 (General Motors)

1999年12月31日每股價格：72.69美元。

今日價格：2009年6月1日通用汽車宣告破產，以每股75美分的價格暫停交易。

通用汽車2009年宣告破產之前，該公司已在顛頗的路途上掙扎多時，高額的員工健保費用、沉重的養老金與債務負擔、同時又未能成功開發出廣受歡迎樣式新穎的車款。經歷一番掙扎，通用汽車根據破產法第十一章規定，向美國曼哈頓破產法庭申請破產保護。該公司的失敗象徵著底特律的落沒，也宣告中國做為世界上最大汽車市場的到來。

2、雷曼兄弟 (Lehman Brothers)
1999年12月31日每股價格：20.89美元。

今日價格：2008年9月15日雷曼兄弟倒閉以每股15美分的價格停止交易，並被巴克萊銀行進行收購。
雷曼兄弟的倒閉被看作是美國金融體系一次恐慌的高點。當該公司的股價以自由落體的速度跌落時，它無法說服華爾街投資銀行同業或聯邦政府向它伸出援手，最後巴克萊公司收購雷曼兄弟部份資產，出價僅有 17.5億美元。

3、全國金融 (Countrywide Financial)
1999年12月31日每股價格：31.00美元。

今日價格：當2008年1月11日美國銀行宣布以41億美元收購該公司時，全國金融的股價狂跌至美股1.04美元。

4、美國銀行 (Bank of America)
1999年12月31日每股價格：25.09美元

2009年12月28日收盤價：15.18美元

淨減：39％
雖然利用股票市場任何測量方式來看，美國銀行都不會是這十年來表現最差的一股，但是該公司基於一些特殊的理由，仍被視為這一波金融災難中僥倖存活下來的企業。它現在擁有全國金融和美林證券的業務，目前也逐漸步上正軌，慢慢恢復成長，但是美銀受損的聲譽還有待時間補救。

5、波士頓科技 (Boston Scientific)
1999年12月31日每股價格：10.94美元

2009年12月28日收盤價：8.84美元

淨減：19.3％
波士頓科技登上了這份名單，因為它在過去十年內，表現可謂是大起又大落。該公司在二十一世紀初期股價就翻了三、四倍，到了2004年每股接近46美元。但是，波士頓科技面臨的法律問題接踵而來，其中包括一項牽涉到四億三千一百萬美元的專利侵權判決，再加上同業競爭日趨激烈，使這個醫療設備製造商考驗不段

6、Sprint Nextel
1999年12月31日每股價格：64.08美元

2009年12月28日收盤價：3.69美元

淨減：94.3％
2005年Sprint與 Nextel合併，對抗他們的競爭對手時代華納公司與 AOL的合作，人們普遍認為，這是歷史上最糟糕的企業合作案例之一。兩家公司合併後，他們面臨了技術問題、硬件問題、網絡問題，而兩家公司的企業文化未能有效融合，激發出更好的火花，這無疑是將客戶推向更遠的地方。而他們對於鞏固現有網絡的努力，也因電信部門的江河日下，被強勁的競爭對手一一超越。

7、紐約時報 (New York Times)
1999年12月31日每股價格：49.12美元

2009年12月28日收盤價：12.09美元

淨減：75.1％
作為媒體巨頭之一，讓紐約時報登上這份名單似乎不太公平，只因為該公司沒有在互聯網時代裡，開發出成功的商業模式，以至於股價大跌。但是更大的問題是，蘇茲貝格家族擁有專營權後，幾項計劃和舉動招致了外界嚴厲的批評，其中包括不成功的收購，建蓋昂貴的新總部，以及新聞內容方面的醜聞，都對於紐時這個品牌造成不小打擊。

8、柯達公司 (Eastman Kodak)
1999年12月31日每股價格：66.25美元

2009年12月28日收盤價：4.29美元

淨減：93.5％
過去相機、相紙為柯達賺來的錢，在數位攝影時代已經蕩然無存。

9、普爾特房屋 (Pulte Homes)
1999年12月31日每股價格：56.2美元

2009年12月28日收盤價：9.88美元

淨減：75.5％
長期投資者也許仍然在跟進住宅建築股，但同一時刻，普爾特和其他上市交易的同業，卻也象徵了次及貸款和過度擴張的後果。在2005年房市火熱的高峰期，這些股票扶搖直上狂漲736％，卻沒有人即時喊出剎車。對於持股人來說，毫無規範以及盲目的管理確實是很糟糕的示範。

10、MBIA
1999年12月31日每股價格：35.23美元

2009年12月28日收盤價：4.16美元

淨減：88.3％
市政公債保險也許是極度平穩以及枯燥的業務，但是如果MBIA有所堅持，而非轉向風險更高、難以估價的抵押貸款證券業務，它的股東如今將享有穩定並豐碩的回報，而不是一場混亂。

美股十大贏家

 
1、高盛 (Goldman Sachs)
1999年12月31日每股價格：94.19美元

2009年12月28日收盤價：163.76美元

淨增益：73.9％
經歷了信用危機和金融海嘯，華爾街著名的高盛集團比過往任何時候顯得更加屹立不搖。該企業迴避了次貸災難，並透過高層管理人員與政府協助之下，有效地幫助華爾街止血。高盛有望在2010年持續盈利全面回升，並且達到盈利高點，即使其2009年盈利已超過市場預期。

2、卡特彼勒 (Caterpillar)

1999年12月31日每股價格：25.53美元

2009年12月28日收盤價：58.26美元

淨增益：148％
道指唯二在過去十年來翻倍的公司，其中一家就是卡特彼勒。該公司的事業遍及全世界，從阿爾巴尼亞到贊比亞的，它都是建築和農業設備的領導品牌，同時也掌握良機，將發展腳步踏入重要的新興市場。在被經濟學家稱做全球繁榮的最重大的十年間，卡特彼勒渡過了跌宕起伏的歷程，其利潤水平也被拉到一個持續增長的高點。

3、聯合科技 (United Technologies)
1999年12月31日每股價格：32.50美元

2009年12月28日收盤價：70.48美元

淨增益：117％
道指另一家在十年內翻倍的公司就是聯合科技，該公司穩健成長的原因就如同卡特彼勒，他們製造了世界所需要的任何東西，包括電梯、飛機引擎、以及空調等。

4、谷歌 (Google)
2004年08月29日每股價格：85.00美元

2009年12月28日收盤價：619.89美元

淨增益：521％
谷歌上市的時候集資了16.7億美元，公司市價 230億美元。現在它的身價扶搖直上到達了1960億元，公司版圖並且也延伸到出版、個人導航和廣告。谷歌快速的增長速率可能會有所放緩，但是它在行業的主導地位並不會受到影響。

5、蘋果電腦 (Apple)
1999年12月31日每股價格：25.70美元

2009年12月28日收盤價：209.48美元

淨增益：723％

雖然過去兩年來，蘋果電腦CEO喬布斯的健康問題一直困擾著投資人，不過蘋果仍然透過iPod和iPhone產品線，在高科技產業中獨領風騷。也許該公司還不知道如果沒有喬布思的領導，該怎樣才能蓬勃發展下去，但是蘋果的產品仍然持續受到忠實粉絲的擁護。

6、西南能源 (Southwestern Energy)
1999年12月31日每股價格：0.82美元

2009年12月28日收盤價：49.51美元

淨增益：5993％

這個總部位於休斯敦的天然氣生產商，在過去十年的市場中，是在正確的地方、正確的時候做了正確的事情。該公司發展非常規的天然氣，在阿肯色州、俄克拉何馬、德州、和賓州都建有相當規模與儲量，利潤同時也不斷上升。在能源產業中，西南能源所開發的產品無形中也成了一座寶藏。

7、營養系統 (Nutrisystem)
1999年12月31日每股價格：16.00美元

2009年12月28日收盤價：32.88美元

淨增益：106％

這家公司隨著時間不斷擴大，並且掌握了成功的公式，透過這些知識讓公司的工作與發展更加完善。該公司生產飲食食品，銷售業績良好，訂購服務模式健全，客戶回購率高是他們成功的關鍵。

8、埃克森美孚 (ExxonMobil)
1999年12月31日每股價格：40.28美元

2009年12月28日收盤價：68.85美元

淨增益：71.5％

飆升的油價推動埃克森美孚公司在2008年創下452億元利潤，也創下了美國企業公司的紀錄。過去一年雖然表現不如2008，但是在如此不穩定的產業中，很難看到發展比埃克森美孚更加穩定的企業。

9、直覺外科 (Intuitive Surgical)
2000年06月02日每股價格：18.06美元

2009年12月28日收盤價：302.18美元

淨增益：1597％

作為醫療設備領域最強有力的競爭者，直覺外科的生產受到廣泛使用，在經營上也非常有利可圖。

10、快捷藥方 (Express Scripts)
1999年12月31日每股價格：7.45美元

2009年12月28日收盤價：88.44美元

淨增益：1005％

醫藥福利管理聽起來像是很沉悶的事業，但是它涉及到保險公司的創造程序和藥品福利監督，這又是一個有巨大利益可圖的業務。更重要的是，最近的醫療保健改革法案讓這項業務的重要性水漲船高。

来源： http://www.quote123.com/

morph：回顾过去十年的美股，又一次让我想起了当年的深发展和深科技，不禁感慨，无论哪个时代，那个市场都是一样的，发展是硬道理，科技是第一生产力。炒股不能跟风，但唯独可以跟客观现实的风，跟着客观现实的发展而发展，你总能跑在前面！为坚持不懈参与衍生品交易的高盛喝彩，为默默守在乏味行业中快速发展的卡特皮勒喝彩(康明斯也涨了不少哦！)，更为后起之秀Google 喝彩，也为老朋友 苹果 加油... ...他们经常被大多数投资者包括价值投资者拿来做反面典型，什么估值太高了，从事风险交易，在一个周期性行里面随时可能暴跌，不应该投资技术股和制造业股票了,巴菲特就从不买技术股.....可是任何耻笑也挡不住他们发展的脚步，因为股价只与企业的发展有关，与其他任何投资理论都没有关系。而就在此十年  可口可乐  华盛顿邮报  ...却横盘下跌，股市不会照顾任何人，因为股价只与企业的发展有关，即使是上帝来了，他也不会给一点情面。很多人指责我经常诋毁各种投资理论，特别是被大众信服的理论，是的，因为我们不可能投资于理论，因为一个理论偏好会让很多股票的价格长时间高于他的真实合理价格，而又由于一个理论厌恶会让很多股票长时间的低于他的实际价格交易，所以出于投资者本能的自我保护，诋毁投资理论是我的日常工作之一，特别是诋毁经典的投资理论，因为我买的是企业的一部分，不是理论。有些人依靠理论活着，比如财经编辑，经济学者，证券公司和基金公司，作为投资者我的诋毁也许冒犯了他们的利益，但是我不会有丝毫改变，因为我是投资者，我有我的立场。