备战三季报 淘金十大"超预期"股-[

三季度业绩浪提前来临 五类股欲执牛耳
截至8月30日,沪深两市共有1833家公司披露半年报,广大投资者重点关注的基金、QFII、保险、社保、信托等机构投资者二季度持仓变化基本揭晓。二季度机构入驻1757家公司的十大流通股东名单中,占比95.85%;合计持股数量为9687.14亿股,较一季度末增持1061.85亿股,增持幅度为12.31%。二季度机构对医药生物、交运设备、食品饮料、商业贸易和农林牧渔等五大行业的个股十分热爱,机构仓位上升8个百分点以上,这几个行业的个股有102只预计前三季度业绩预喜。本报今日对五大行业的机构重仓股进行深度分析,挖掘相关个股的投资机会。
医药生物 二季度机构仓位上升13.12%
机构持股情况:《证券日报》市场研究中心和WIND数据统计显示,医药生物行业共有151只个股,二季度机构现身于144只医药生物股的十大流通股东中,合计持股数量193.05亿股,较一季度末的141.65亿股增加36.29%;合计持股市值3595.59亿元,较上期增长23.39%,7月以来持股市值增长17.17%;而仓位从一季度的44.79%上升到二季度的57.91%,二季度机构对医药生物行业的持股仓位上升13.12个百分点。在机构的重仓医药生物股中,二季度机构对医药生物股增持数量超5000万股的有38只,二季度机构对医药生物股增持数量在1000万股至5000万股的有30只,二季度机构对医药生物股增持数量在1000万股以下的有39只,二季度机构对18只医药生物股进行减持,机构对13只医药生物股进行新进。其中,二季度机构对上海医药(600849)（增持3.02亿股）、东阿阿胶(000423)（增持2.76亿股）、康美药业(600518)（增持2.59亿股）、华兰生物(002007)（增持2.24亿股）、中新药业(600329)（增持1.86亿股）、复星医药(600196)（增持1.84亿股）、亚宝药业(600351)（增持1.77亿股）、健康元(600380)（增持1.67亿股）、新华制药(000756)（增持1.62亿股）、江中药业(600750)（增持1.57亿股）、人福医药(600079)（增持1.35亿股）、民生投资(000416)（增持1.34亿股）、亿利能源(600277)（增持1.33亿股）、天茂集团(000627)（增持1.26亿股）、华润三九(000999)（增持1.20亿股）、星湖科技(600866)（增持1.14亿股）、恒瑞医药(600276)（增持1.08亿股）和国药股份(600511)（增持1.05亿股）等个股的增持数量超1亿股。
三季度业绩预告:二季度机构重仓的医药生物股中,有48只个股今年前三季度业绩提前"泄密",34只个股业绩预喜,占比70.83%,14只个股业绩预忧。其中,有12家预计今年前三季度净利润增长超50%,海翔药业(002099)、京新药业(002020)、华兰生物、S*ST生化、海普瑞(002399)和信立泰(002294)等今年前三季度业绩预增超100%,它们前三季度业绩预增幅度分别为310%、220%、150%、138.16%、120%和100%;汉森制药(002412)、恩华药业(002262)、仙琚制药(002332)、上海莱士(002252)和紫鑫药业(002118)等个股的预计前三季度业绩增长50%。
行业投资策略:兴业证券认为,医药生物行业政策利空不改长期价值。进入医改以来,社会大众对药品价格的高企仍然颇有微词,在政府不继续加大投入的前提下,只能通过行政手段来促使药品的降价,降低社会医疗服务的成本。由于《医药价格管理办法（征求意见稿）》对进入医保药品的药品定价均作出了严格的限制,无论是创新型企业还是普药企业,都将面临药品价格下调、利润降低的风险。总体而言,化学仿制药企业受影响最大,生物制药和中成药企业次之,而立足于出口的原料药企业、医疗器械、以保健品和OTC为主的医药企业影响很小。长期来看,医药行业基本面向好的趋势没有改变,当利空消化、政策转暖之后,医药股有望重拾升势。
华创证券认为,基层医疗服务快速发展助推医药行业增长。初步计算基本药物市场规模将在千亿元以上,统计表明2009年第三终端药品销售近千亿元,增长26.7%。2010年有可能达到1400亿元以上,增长40%以上。因此,维持医药行业未来3-5年收入和利润20%左右增长的判断。但近3年内由于基本药物制度落实,基本药物或普药的增长有可能超过行业增长水平。
7月以来个股市场表现:7月以来有九成多本行业个股跑赢上证大盘。其中,有联环药业(600513)（115.96%）、领先科技(000669)（75.93%）、海翔药业（67.60%）、西南合成(000788)（66.70%）、通策医疗(600763)（60.62%）、钱江生化(600796)（51.29%）、*ST威达（50.60%）、升华拜克(600226)（49.14%）、独一味(002219)（47.94%）、长春高新(000661)（44.61%）、上海莱士（43.81%）、健康元（41.10%）、武汉健民(600976)（40.63%）、天茂集团（40.24%）和中恒集团(600252)（40.00%）等15只个股增幅都超过了40%。
二季度机构增持最多的个股
上海医药:公司股票昨日收盘20.12元,7月以来上涨了23.60%,二季度末机构新增持股数量高达30233.64万股,位居本行业榜首。公司2010年中报披露,虽然上半年公司净利润同比下降了6.41%(上年同期有联华超市股权出售获得的一次性收益),但公司扣除非经常性损益后的净利润却同比增长了465.20%,为5.81亿元。报告期内公司实现医药工业销售收入408979万元,同比增长14.20%,毛利率51.45%,较去年同期提升0.82个百分点;分销和零售业务销售收入1432019万元,同比增长24.37%,毛利率9.10%,较去年同期基本持平。