神马文学网主题投资仍是下阶段机会所在
来源：百度文库 编辑：神马文学网 时间：2024/06/13 06:53:07
www.eastmoney.com2010年08月31日 08:09段军芳东方证券
最近市场陷入震荡行情之中，我们曾经抽丝剥笋地分析过市场的“三重担忧”——政策担忧、通胀担忧、房价担忧。行情证明以上担忧不足惧，心情笃定之时不妨来采摘主题投资之“果”。
区域主题投资需要新思路
从消息面上看，近期最为引人注目的是区域规划主题。从8月18日到8月27日止，一共出台六个相关区域规划的推进方案，具体是东北振兴、内蒙古、新疆、中部崛起、深圳、珠海经济特区，而就未来来看，还会有海南等地的规划推进。如此多的规划推进政策，对市场产生了持续的刺激，个股也是各领风骚三五天。这种形势让我们感觉到市场的三条投资主线出现了微调，这就是形成了以“区域规划”为主体的投资平台。这种地位改变，让投资者在挖掘区域规划概念投资机会时需要有新思路。
对于区域的发展，通常有两种思路，一是加快区域的基础设施建设为主的发展策略，所谓的硬环境发展思路；一是加强区域内民生改善，引导均衡发展的建设思路，所谓软硬结合的发展思路。以往市场行情显示，投资者更多的是从第一种思路来挖掘投资机会，因此，在公布某个区域经济振兴规划时，该区域内以基建、水泥、地产板块为主的个股受到资金的青睐。然而，随着国家经济发展思路注重“调结构、转方式”后，内涵建设取代了传统区域发展思路。从上周资金流向看，商业连锁、建材、农林牧渔板块处于资金净流入状态，而房地产、煤炭石油、机械板块处于资金净流出金额排名前三位。而周一的普涨行情也没有脱离这个线索，进一步反映出市场依托区域振兴规划，热点向纵深发展。这种纵深化就是对第二种发展思路的具体展现。
“三新”与“大消费”双翼齐飞
对于区域内涵的解读，我们清楚发现区域建设不仅仅去造高楼大厦，而是要从居民的日常生活中去展现。因此，在推进区域振兴规划时，新的思路将是从节能减排、淘汰落后产能，调整产业结构，改善民生上下工夫。因此“三新”与“大消费”将成为区域振兴的内涵。
“三新”主题，在周一成为了重要的市场亮点。而这一趋势在7月23日以来就开始崭露头角，以包钢稀土、横店东磁为主新材料、新技术的概念板块截止到30日上涨了22%以上，以成飞集成、赣锋锂业为主的锂电池新能源概念也上涨了15%左右，远远超越大盘。总体而言，按照我们以往的逻辑，区域概念与三新概念的交集将具有后市持续性机会。而从热点的轮动来看，单一热点的演进路径是，龙头炒作向二三线个股流动，最后在潜在相关个股中结束。
作为区域内涵的另一部分则是大消费概念，主要则包含食品饮料、商业连锁、纺织服装、旅游酒店、医药、家用电器、教育传媒等。由于消费概念本身具有非常丰富的内涵，因此要把握区域内涵的实质，应该是注重城市消费升级。而相关的个股则是有利健康的保健食品、新材料的家用电器、纺织服装，便捷快速的超市卖场，经济舒适旅游酒店等，未来市场消费不断拓展，对医药、教育传媒也将会成为区域规划的重点发展行业。
从“三新”与大消费两个概念来看，它们其实是相辅相成，“三新”将会不断地进入到大消费概念中来，而大消费也为“三新”提供广阔的运用市场。一旦这两个概念成为区域规划的两翼，区域经济的起飞也就是在情理之中。
总而言之，三条投资主线在演绎过程中形成了“一体两翼”的双轮驱动格局，投资者在追寻市场中，可以忽略区域规划所带来的过多信息，而将目光聚集到“三新”与“大消费”两个主题上。具体可以采取“选冷”策略，以往的经验显示，只要符合以上两大主题的个股都有一个炒作机会，因此选冷是比较稳健的策略。
最近市场陷入震荡行情之中，我们曾经抽丝剥笋地分析过市场的“三重担忧”——政策担忧、通胀担忧、房价担忧。行情证明以上担忧不足惧，心情笃定之时不妨来采摘主题投资之“果”。
区域主题投资需要新思路
从消息面上看，近期最为引人注目的是区域规划主题。从8月18日到8月27日止，一共出台六个相关区域规划的推进方案，具体是东北振兴、内蒙古、新疆、中部崛起、深圳、珠海经济特区，而就未来来看，还会有海南等地的规划推进。如此多的规划推进政策，对市场产生了持续的刺激，个股也是各领风骚三五天。这种形势让我们感觉到市场的三条投资主线出现了微调，这就是形成了以“区域规划”为主体的投资平台。这种地位改变，让投资者在挖掘区域规划概念投资机会时需要有新思路。
对于区域的发展，通常有两种思路，一是加快区域的基础设施建设为主的发展策略，所谓的硬环境发展思路；一是加强区域内民生改善，引导均衡发展的建设思路，所谓软硬结合的发展思路。以往市场行情显示，投资者更多的是从第一种思路来挖掘投资机会，因此，在公布某个区域经济振兴规划时，该区域内以基建、水泥、地产板块为主的个股受到资金的青睐。然而，随着国家经济发展思路注重“调结构、转方式”后，内涵建设取代了传统区域发展思路。从上周资金流向看，商业连锁、建材、农林牧渔板块处于资金净流入状态，而房地产、煤炭石油、机械板块处于资金净流出金额排名前三位。而周一的普涨行情也没有脱离这个线索，进一步反映出市场依托区域振兴规划，热点向纵深发展。这种纵深化就是对第二种发展思路的具体展现。
“三新”与“大消费”双翼齐飞
对于区域内涵的解读，我们清楚发现区域建设不仅仅去造高楼大厦，而是要从居民的日常生活中去展现。因此，在推进区域振兴规划时，新的思路将是从节能减排、淘汰落后产能，调整产业结构，改善民生上下工夫。因此“三新”与“大消费”将成为区域振兴的内涵。
“三新”主题，在周一成为了重要的市场亮点。而这一趋势在7月23日以来就开始崭露头角，以包钢稀土、横店东磁为主新材料、新技术的概念板块截止到30日上涨了22%以上，以成飞集成、赣锋锂业为主的锂电池新能源概念也上涨了15%左右，远远超越大盘。总体而言，按照我们以往的逻辑，区域概念与三新概念的交集将具有后市持续性机会。而从热点的轮动来看，单一热点的演进路径是，龙头炒作向二三线个股流动，最后在潜在相关个股中结束。
作为区域内涵的另一部分则是大消费概念，主要则包含食品饮料、商业连锁、纺织服装、旅游酒店、医药、家用电器、教育传媒等。由于消费概念本身具有非常丰富的内涵，因此要把握区域内涵的实质，应该是注重城市消费升级。而相关的个股则是有利健康的保健食品、新材料的家用电器、纺织服装，便捷快速的超市卖场，经济舒适旅游酒店等，未来市场消费不断拓展，对医药、教育传媒也将会成为区域规划的重点发展行业。
从“三新”与大消费两个概念来看，它们其实是相辅相成，“三新”将会不断地进入到大消费概念中来，而大消费也为“三新”提供广阔的运用市场。一旦这两个概念成为区域规划的两翼，区域经济的起飞也就是在情理之中。
总而言之，三条投资主线在演绎过程中形成了“一体两翼”的双轮驱动格局，投资者在追寻市场中，可以忽略区域规划所带来的过多信息，而将目光聚集到“三新”与“大消费”两个主题上。具体可以采取“选冷”策略，以往的经验显示，只要符合以上两大主题的个股都有一个炒作机会，因此选冷是比较稳健的策略。
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