中国监管当局暂停外资入股证券公司的审批

来源：百度文库 编辑：神马文学网 时间：2024/05/27 01:38:16

知情人士称，随著中国股市可能步入第四个下跌年份，监管当局已经暂停受理外资入股国内证券企业的申请。
此举反映出中国监管部门面临越来越大的困境。近年来，他们推行的允许外资企业参与中国股市的史无前例的政策并未起到遏制股市下滑的作用。他们开始重新审视合资企业的角色和机能──在一些领域，建立合资企业是中国允许外国证券公司参与国内市场的唯一商业模式。
中国股市今年迄今为止下跌11%，自从2001年以来已经跌幅过半。许多分析师将股市的疲弱表现归咎于中国当局，并指责其未能有效打击猖獗的市场滥用行为。
分析师称，中国证券监督管理委员会（China Securities Regulatory Commission, 简称：证监会）冻结外资申请之举可能只会维持几个月的时间。他们说，中国并不打算彻底停止金融业开放的步伐，而且在加入世界贸易组织(World Trade Organization)时已经作出了市场自由化的承诺。
据熟悉情况的人士称，监管部门可能利用间歇为之后加快对外开放步伐做准备，比如说颁布一些类似当前对外资参与中国银行业规定较为直接的法规。
监管部门或许在准备引导外资的投资对象，将其只引向于处于困境的国内证券公司。瑞士银行(UBS AG)有一项类似交易正在等待监管部门批准。
上任不久的证监会副主席桂敏杰表示，官员们就冻结申请的事宜进行了讨论，对对外开放未能提振股市表达了失望情绪。今年早些时候的一些会议上，桂敏杰私下曾向外国基金经理们表示，他们在中国的业务有买入股票的责任，而不是囤积现金或债券，据与会人士透露。
在被问及中国是否停止受理外资参与非银行类金融业务的申请时，证监会发言人表示，对此并没有公开的政策决定。他们不愿进一步置评。
在过去的两个月中，中国金融当局面临国内银行被贱卖的指责声。这是由外资入股中国第三大银行中国建设银行(China Construction Bank)的交易所引发的，当时美国银行(Bank of America Corp.)等投资者支付的价格只有建设银行此后10月份上市价格的一半左右。
“据我猜测，证监会正在试图保护国内券商利益，以免其价值被低估，”中国证券业协会(Securities Association of China)理事张长虹谈及中国暂停证券业外资审批时表示。
分析师预计，中国最终将恢复外资审批，原因在于他们相信外国投资者能够带来专门技术和资本。“如果他们要实施全面禁令，将不会带来任何好处，”高盛集团(Goldman Sachs Group Inc.)董事总经理胡祖六(Fred Hu)说。他还表示，“我知道他们把重组处境困难的公司作为治理重点。”
目前尚不清楚中国的这项政策转变对高华证券(Gao Hua Securities Co.)等现有合资券商会产生何种影响。高华证券是高盛一年前以6,200万美元的代价成立的，并在其中持有三分之一的股份，它在开展主要业务之前尚须获得监管部门的批准。据知情人士透露，高华证券最近调整了领导层，许小年不再担任研究部主管职务。许小年证实了这一消息，但不愿进一步置评。
外国投资者正在通过合资企业积极参与到中国金融业的各个领域当中。Z-Ben Advisors的负责人亚历山大(Peter Alexander)说，在中国的资产管理领域，52家公司中有20家为中外合资公司。
而相比之下，合资证券公司只有寥寥几家。中国在这方面的审批一直比较缓慢。美林(Merrill Lynch & Co.)在1月份宣布的收购安徽华安证券(Huaan Securities Co.)三分之一股份的计划已经等待了近一年的时间。
最近几年，由于新股发行活动稀少，个人交易额低下，中国100多家证券公司中多数处于亏损状态。
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